后金融危机下中小企业融资问题研究论文

后金融危机下中小企业融资问题研究论文（精选10篇）

后金融危机下中小企业融资问题研究论文 篇1

中小企业在世界各国的经济中占据着重要位置，在国民经济发展中具有战略性作用，在推动我国经济发展、提高财政收入、促进社会就业并推动科技发展等方面有着重要的作用。根据最新数据统计分析，中小企业对我国的GDP、税收、乡镇就业方面有着重要的贡献作用，其贡献率分别为60％、50％、75％。随着市场经济的发展，在推动社会进步、创造就业等方面，中小企业也越来越发挥着重要作用。

不过，受其自身规模、盈利能力、抗风险等弱点的影响，往往造成其融资难问题。本文研究基于后金融危机时代下，即为金融危机爆发之后我国的经济局势虽然已经有所好转，实体经济对信贷的需求持续上升，但由于通货膨胀现象的加剧导致我国的金融机构对信贷的控制也越来越严格，而中小企业处于金融市场的底层，可想而知其融资的难度。因此，本文对后金融危机时代下中小企业的融资问题进行了研究分析，对我国的中小企业进行了融资现状分析和融资困境成因分析，并提出解决中小企业融资难问题的对策，继而为我国政府在处理中小企业融资难问题上提供科学依据和可行性对策，为我国银行等金融机构对其金融政策的改革创新，为中小企业制定战略决策和实施措施，提供了有力的参考依据，并提出了理论与实践相融合的新对策。

一、我国中小企业融资现状分析

我国企业融资渠道有两种：内源融资和外源融资。从内源融资讲，我国中小企业资金主要靠自有资本，所以对于企业未来发展，企业自有资金不能满足快速发展的企业资金需求；从外源融资讲，企业可以从股票融资、债券融资和金融机构贷款获得资金，而从现实情况来看，我国中小企业贷款额占全部金融机构贷款比重很低，只有10％左右，主要以抵押贷款为主，信用贷款占比中不足20％。由于在证券市场融资手续复杂、审批制度严格、对企业要求高以及滞后的债券市场，我国中小企业很少从中融资。具体如下：

（一）我国中小企业债券融资的现状

债券是企业为了筹集资金，按照国家的规定和法定程序向投资者发行债券，并按约定的期限和利率给投资者偿还本金和支付利息。这种融资方式对企业有很高的要求，有的还需提供抵押或担保。与股票对比，投资者选择债券的风险低，但与高利息的存储不同，它主要是依靠信用而进行融资的。企业对债券和债息的支付能力会严重影响企业的债券发行。中小企业受我国资本市场制度和自身情况的限制，在发行债券时受到严重限制，只能进行小规模和非公开化的发行。我国的中小企业较多，对资金的需求多，它们无法通过集资、贷款等方式取得足够的资金，通过发行债券可以取得资金，但它们的范围多是在企业内部、关联企业和相关管理部门间进行，这很容易发生不合法的操作，如果没有对中小企业的放债行为进行严格的监视，这会给社会带来很大的危害。

（二）我国中小企业股票融资的现状

股票融资是以发行股票来取得资金的一种融资行为。企业通过股票融资，可以快速而广泛地取得资金。但是，我国的证券市场对企业发行股票有条件约束，使中小企业不能进入公开的证券市场进行交易，从而不利于中小企业筹集资金。我国在《公司法》上对股份公司发行股票有所规定，其要求股份公司在发行股票后的股本不能少于5000万元人民币，对于中小企业来讲，无疑是难以符合标准的。因此，我国的中小企业在发行股票时有所约束，只能在小范围内发行，这个小范围内是指在员工内部、发起人以及相关部门之间进行的股票发行，这使中小企业的融资受到范围限制。

二、中小企业融资困境的成因分析

（一）国家宏观政策因素

1．缺乏公平竞争的融资环境和法律法规保障我国的.信贷政策对于大型企业和中小企业存在一定的差异，两者比较，中小企业处于弱势地位。金融机构对中小企业一直存有偏见，再加上政府制定的大企业战略，从而使金融机构在选择放贷对象时更加排斥中小企业，并且我国的福利政策大多偏向于大型企业。另外我国并没有设立专门给中小贷款的融资机构，且我国的中小企业多数为私营企业，因此中小企业在贷款问题上一直比较困难，更不要说获得国家的贷款贴息以及投资补贴等优惠扶持政策。

2．政策性金融机构支持乏力，中小企业信用担保体系不完善在我国的社会发展历程中，中小企业有着十分重要的地位，它能够有效解决城镇就业问题，提高居民收入水平，推动技术创新，激发社会竞争力，提高社会生产效率，维持社会平衡等。因此政府应该为中小企业建立专有的政策性金融机构，完善中小企业的信用担保体系，以此来推动中小企业的可持续发展，从而解决信贷市场的不平衡现象，提高社会的经济效益。我国虽然为中小企业建立了专项发展基金和信用担保机构，但我国的担保机构还不成熟，存在很多问题，其担保能力并不能满足中小企业的资金需求。

（二）现有金融体系的因素

1．现有银行体系的不完善我国的经济市场和金融体制都在进行着改革，但是，后者改革的速度远远落后于前者。银行业间的结构和业务扩展能力，信贷市场的体制，利率管理下的金融压制，都在间接影响着中小企业的融资问题。

（1）银行信贷管理体制不健全，程序繁琐，不利于中小企业的贷款申请。中小企业信息不对称，管理成本高，因此银行在对中小企业的贷款申请上有所偏见。国有商业银行出于考虑到中小企业贷款不能形成规模化经济的原因，且中小企业存在着贷款金额少、贷款比较频繁、贷款程序复杂（对中小企业信息的调查，对该企业的评估、监督）的特点，这间接会使银行的经营费用和管理成本增加，所以银行从“经济性”角度上考虑，更愿意与大型企业进行合作，与之相比，与中小企业的合作就较少了。

（2）金融体系不合理，融资机构缺乏使中小企业融资困难。我国支持中小企业贷款的金融机构主要有民生银行、城乡信用合作社以及地方性商业银行。但是最近几年，一些中小型金融机构因为自身存在的风险问题已经停止了对中小企业的贷款服务；还有一些因为自身实力较差的原因，不能给中小企业提供足够的资金。

2．直接融资渠道的不顺畅企业在融资时不仅需要对其支持的融资机构，更需要成熟完善的直接融资市场。而成熟完善的融资市场是指债券和股票市场。我国的《公司法》要求上市公司其股本总额不能低于5000万元，持有1000元以上股票的股东不能低于1000人，且其必须连续3年盈利等。这些条件中小企业远远不符合，这使中小企业在直接融资市场上受到限制。

（三）中小企业自身素质的因素

中小企业存在着管理能力差、财务制度不健全、信息透明度低、资信差、竞争意识差、权利集中化、违约破产率高等特点，金融机构为了自身安全着想，对中小企业的贷款申请有着惜贷现象。没有资金的支持，中小企业无法进行正常运转，不利于企业发展。

三、中小企业融资难的解决对策

（一）发挥政府职能，改善中小企业融资的宏观政策环境

中小企业对推动我国的经济发展具有重要作用，政府在制定企业扶持政策时，应该制定公平的政策；构建有助于中小企业健康发展的社会体系，尤其是建立有利于中小企业贷款的担保体系；鼓励社会中介公司对中小企业的服务；加大制定中小企业税收优惠政策；健全我国的管理监督体系。政府在改善中小企业的融资环境时，应该从中小企业融资结构途径角度着手，从社会公共管理者的角度出发，在行政法规、财税制度、金融体系等方面进行优化调整，制定出有利于中小企业融资的政策。

（二）金融深化和制度创新

利率市场化是我国金融体系深化的主要途径之一，它可以展现市场的资金供求状况。当今，要想解决我国中小企业融资难问题，不能单单依靠于政府对企业的财政补贴或者优惠政策，也需要从利率市场化这条途径着手，让中小企业在融资市场上能够得到与大型企业平等的身份，这样不仅可以使具有发展潜力的中小企业取得利率歧视下的发展资金，也可以提高国有企业、大型企业和中小企业对资金合理有效的使用，从而使资金能够充分利用。

（三）拓展中小企业融资渠道

建立中小企业的信用评估和担保体系，可以有效促进银行与企业之间的合作关系，帮助中小企业开展间接融资渠道；推进其在资本市场上的运作，帮助中小企业获取进入直接融资市场的机会。所以，为中小企业建立信用评估和担保体系，不仅可以使银行获得中小企业的真实信用情况，而且还可以帮助中小企业提高其自身信用度，使中小企业解决无法进入金融市场的束缚问题。

（四）建立新型互联网融资渠道

建立互联网融资平台可以使中小企业在融资时不再受到信息不对称、抵押物不足等限制，并且在互联网上融资可以随时进行，空间上不受限制，有效减少中小企业的融资成本。我国应该鼓励支持互联网融资发展，在网上建立可靠的网络借贷平台，并制定规范，从而解决中小企业融资难问题。

（五）充分利用“一带一路”战略中的商机进行自我融资

在“一带一路”战略实施中，隐藏着许多有利于中小企业发展的商机。中小企业可以利用我国充足廉价的劳动力资源、先进的技术、丰富的自然资源为国外企业进行加工制造。近年来，中国文化在国外深受喜爱，我国的中小企业可以充分利用这一商机，大量制造具有我国文化特色的产品，例如具有我国民族特色的工艺品与服装、中国美食、中药，这些产品不需要高精的技术，很适合中小企业投入。最后利用“一带一路”战略带来收入，给企业带来资金，从而进行自我融资，从自身解决资金不足的问题。

四、总结

基于国内外学者关于融资问题的研究，本文对相关文献综述进行了理论分析，运用规范研究法提出中小企业的融资问题和解决方案，这不仅丰富了我国中小企业在融资问题上的研究，同时也在实践方面为中小企业和政策制定者提供理论依据和科学指导。

参考文献：

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后金融危机下中小企业融资问题研究论文 篇2

首先, 在资金成本与可贷资金方面, 货币政策与融资环境一直不利于中小企业。自2006年下半年以来, 国内宏观形势经历了流动性膨胀到紧缩的骤变, 而货币政策存在一定时滞的条件下采取了逆市而为的措施。从2007年开始, 央行先后6次上调存贷款利率, 至2007年12月21日, 贷款利率上升至7.47%的历史高位;而存款准备金率自2007年1月15日的9%经16次上调后升至2008年6月25日的17.5%, 上升了近一倍。在这样的货币政策背景下, 中小企业融资难的问题更加突出, 再加上央行的信贷规模控制, 中小企业的融资渠道被大幅收窄。

其次, 在生产成本方面, 过去一年间的物价上涨与人民币汇率升值严重破坏了中小企业的经营环境。自2007年下半年以来, 受国内食品生产的行业性问题影响, CPI开始迅速上涨;紧接着是国际大宗商品价格上涨传导至国内;再加上2008年实施新的《劳动合同法》, 大大增加了企业的人力成本支出, 中小企业几近透明的利润空间被不断蚕食。

二、中小企业融资难的成因分析

中小企业在国民经济中的重要地位是不言而喻的。根据2006年的统计数据, 中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的59%, 上缴税收占51%, 商品出口额已占全部商品出口额的68%, 出口总额增长49%, 吸纳就业人数估计占城镇新增就业岗位的70%以上。

然而, 中小企业的融资便利性与其经济地位相比大相径庭。长期以来, 我国中小企业的融资一直高度依赖于自有资金或内源性融资。追究中小企业融资难或金融服务不足, 还有更深层次的金融体制原因。概括地说, 这就是由于在国内金融部门中, 相对于传统的面向大企业与国内统一市场的金融服务与政策相比, 在面向中小企业与国内区域市场的金融服务与政策方面, 存在着致命的“短板效应”。

当前中小企业的融资难题, 无疑是国内金融服务短板的自然显露。在当前金融服务体制中, 大型或全国性商业银行占据主导地位, 所制定与执行的金融服务标准是全国统一的。在这类机构的硬尺度下, 个性化较强的中小企业金融服务需求通常存在诸多抵触, 其中的甄别成本也非常高昂, 从而在中小企业或区域金融服务方面缺乏经济激励。

三、解决当下中小企业融资难的对策探讨

1、从企业自身方面努力改进

一是企业要把自己的财务工作做好。这包括企业的收入情况、盈利情况, 及所有者权益、现金状况、负债等其他财务指标。企业只有实事求是地做好这些报表, 才能更好地获得银行的支持。

二是要做好企业抵押担保的准备。如果让企业完全用自己的土地、厂房作为抵押, 银行会很欢迎, 但许多企业因手续不全做不到。对此, 一些银行纷纷创新金融产品。工商银行去年推出的贸易融资, 包括出口信贷业务, 用企业动产作为抵押来解决企业抵押难题。

2、金融机构的自我完善

首先, 金融部门应根据市场经济的发展要求, 合理配置金融资本, 不应以所有制性质去导向市场。在金融法规允许的范围内, 充分利用利率的杠杆作用, 对市场的金融贷款进行市场调节。

其次, 多种融资方式共同发展。继续扩大我国股票市场的规模, 尽快设立创业板市场, 规范直接的企业产权市场, 在促进国有大企业上市的同时, 允许符合上市条件的中小企业进入资本市场。

再次, 积极培育和发展债券融资市场, 大力发展我国投资基金市场, 促进中小企业科研开发的创新能力。为了支持中小企业发展应理顺债券发行审核体制, 逐步放松规模的限制, 扩大发行额度, 完善债券担保的信用评级制度, 支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行债券融资。此外还应大力发行包括可转换债券在内的各类企业债券, 积极探索资产证券化、房地产抵押贷款证券化等方式。

最后, 建立健全为中小企业服务的银行体系, 专门为中小企业服务。大力发展为中小企业服务的中小金融机构, 加快中小金融机构的建立。

3、推动具有实质性作用的中小企业融资体制变革

由政府部门出面构建信息与支持平台, 辅助中小企业融资与发展, 是搭建新融资体制, 解决历史难题的必由之路。政府部门的缺位一直是国内商业化中小企业金融服务流于形式化的重要原因, 也是国内在该领域始终停滞不前的深刻教训。根据国外实践经验, 由政府部门牵头支持中小企业融资与发展是普遍存在的。通常的做法是在专门构建的执行部门与立法体系下, 组合运用信用担保、直接投资、专项基金支持、财政补贴或优惠、利率优惠、辅助顾问等多项措施。

摘要：在当前市场环境下, 解决中小企业融资难题, 改善中小企业生存环境, 无疑对拉动内需, 维护经济社会稳定具有举足轻重的意义。

关键词：金融危机,中小企业,融资

参考文献

[1]黄永明:《金融经济支持与中小企业的发展》, 华中科技大学出版社, 2006年。

[2]王瑞璞:《中国民营经济发展与企业家的社会责任》, 人民出版社, 2006年。

后金融危机下中小企业融资问题研究论文 篇3

一、我国中小企业融资过程中存在的问题

（一）中小企业直接融资难

股票上市对企业来说是解决长期资金问题的方式，但受企业规模和盈利等各种条件限制，能上市的企业不多。中小企业与大企业的境遇大不相同。股票直接融资，这对我国的中小企业来说相当困难。企业发行股票、债券受到诸多如规模、盈利等方面的严格限制，筹资门槛高。企业上市还要经过一套严格的程序审查，需要提供生产、经营、资本等大量的硬信息。而我国的中小企业大多体制不健全，无法提供所需的信息，故无法上市融资。所以说，对于大多数中小企业来说直接融资方式与其无缘。

（二）信息不对称，信用度低下

在信息不对称方面，中小企业与大企业相比更加严重。目前，信用问题是我国中小企业融资难的最主要原因，主要表现在以下几个方面：一是融资信用。根据调查显示，中小企业从商业银行获得的贷款额度远远小于大中型企业。某些中小企业的缺乏融资信用的行为，会产生道德风险。这种恶劣现象的产生加重了贷款机构对中小企业的偏见。二是商业信用。中小企业作为我国市场经济中最活跃的经济体，市场中的大量交易都是在中小企业之间达成的。为了节约成本和扩大销售量，中小企业之间常常利用信用交易的方式。

（三）企业难承受高昂的民间借贷利息

民间借贷、利息高昂，企业难以承受。我国民间沉淀了大量的资金，在证券业，房地产业，煤矿业等投资领域都可以看到民间资本的身影，民间资金是来源于个人与个人之间、个人与企业之间的资金。民间融资是中小企业融资最原始的方式，特点是缺乏最基本的法律保障，只能在关系密切互相了解和信用关系良好的个人之间进行，限制了融资规模。另外，高昂的资金利息成本是一般小企业不能承受的。民间资本具有隐蔽性强，监管难度大，伴随民间借贷的暗潮涌动，由此蕴藏的风险也日益显现。

（四）外部融资过度依赖银行贷款

一方面，融资渠道单一，过度依赖银行贷款。从我国中小企业外源融资渠道来看，银行贷款是主要渠道，从近年的调查报告中可知，我国中小企业近70%的资金来源需要靠银行贷款。另一方面，银行信用贷款不能惠及中小企业。在我国目前的金融体制下，四大国有商业银行占据了我国银行市场的绝对优势份额，其余股份制银行、城市商业银行、信用社等实力相对有限。特别是近年来，各商业银行(含各类中小金融机构)为减少不良资产，防范金融风险，普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少。

（五）企业难以取得政策支持

首先，目前政府财政支持中小企业发展的资金规模与政策的实际需求相比，有较大差距，许多政策措施由于没有资金的保障而难以具体落实，绝大多数企业享受不到财政政策资金的支持。资金支持力度，与中小企业对经济、社会的贡献相比，与其他主要市场经济相比，差距更大。其次，税收政策目标定位不准确，实际运行效果不理想。目前税收政策为中小企业发展创造了比较良好的条件和氛围，但优惠政策有限、形式简单、范围窄、效率低、部分政策制定得比较粗糙，缺乏全面考虑，也未充分考虑中小企业的特殊性及其面临的问题，结果是以形式的公平掩盖了实质的不公平。再次，中小企业财政政策之间缺乏衔接，政策合力亟待提高。现行政府财政扶持政策为改善中小企业的投资、经营环境发挥了积极作用，促进了中小企业的发展，但总体上看仍存在明显不足，这在某种程度上降低了政策的权威性，影响了政策的效率和效果。

二、我国中小企业融资难问题应对策略

（一） 加强中小企业自身素质

1.规范企业治理结构增强盈利能力。企业融资是一项具体的经营决策活动，其任何的经济行为必须符合经济规律，作为融资活动的主体首先必须具备相应的资质。如果一个企业在决策上、财务上、运营上都存在诸多问题，那么就不具备融资主体资格。在目前的融资环境下，企业要顺利融资，必须解决银行最为关心的问题。中小企业只有通过提高自身管理水平，达到金融机构的指标要求才是唯一可行之路。

2.规范财务管理，增加企業与银行信息对称性。企业财务管理是企业管理中最重要的内容之一，而资金管理则是企业财务管理的核心内容，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。要做到财务信息公开透明：首先，企业要严格遵守《小企业会计制度》的要求，认真实施，加强资金管理。其次，改变财务管理观念，从原始的监督核算职能向参与企业经营决策转变，企业经理人要为财务人员参与经营决策创造条件。再次，引进专业财务人员，加强财务人员专业教育。最后，提高财务信息化水平，不仅要财务账实现信息化，企业整个经营活动都要实现信息化、流程化。

3.注重信用积累。目前我国债务融资占主导地位，而债务融资更多的是关注企业的信用情况，为此中小企业要在以下几方面着手：首先，配合国家信用体系的建设要求。其次，尝试利用银行创新产品，打造良好的银企关系。再次，树立良好的企业法人形象，保持良好的纳税记录，严格履行经济合同，杜绝不良信用记录，以较强的资金实力、较好的资产流动性和较高的信用度赢得融资单位的信任，来解决中小企业融资难的局面。

（二）拓宽中小企业融资渠道

1.信用担保贷款。在银行规避风险的特殊融资环境下，信用担保贷款成为了企业融资的主力军。为积极促成担保融资，解决大资金融资难问题，中小企业首先要积极寻找适合自己的担保公司。其次，企业要诚实守信，合法经营，提高自己的核心竞争能力。再次，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派工作人员到企业监控资金流动的情况，企业特别是大股东有时候要用自己的房产作为反担保物。

2.采用融资租赁。融资租赁具有其他融资方式所不具备的优点：一是融资规模和期限更适应中小企业的要求。二是促进中小企业的技术改造和设备更新。三是利用租赁方式可以充分发挥时间因素的经济效益。四是避免通货膨胀的风险。租赁是一种成本不变的资金融通，其租金除了与设备现值密切相关，还受利息率的影响，而制定租金是以租赁行为发生时的利率作为计算依据的，这就避免了因通货膨胀而可能引起的损失。

3.保理融资应收款提前变现。应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给商业银行，以获得银行的流动资金支持，以利于现金的尽快取得，加快资金的周转，其性质类似于票据贴现。此方法的优点在于一方面，低成本融资，加快资金周转，因为保理业务的成本要明显低于短期银行贷款的利息成本，银行只收取相应的手续费用。而且如果企业使用得当，可以循环使用银行对企业的保理业务授信额度，从而最大限度地发挥保理业务的融资功能。另一方面，其有利于增强企业的销售能力，由于销售商有进行保理业务的能力，会对采购商的付款期限作出较大让步，从而大大增加了销售合同成功签订的可能性，拓宽了企业的销售渠道。

4.加大政府对中小企业的支持力度。建立为中小企业融资的政策性金融机构，政策性金融的核心实际上是一种补偿机制，这种机制主要包括财政资金拨付、财政贴息、发行隐含财政担保的政策性金融债券、税收优惠等多种形式。这种补偿不应是单向的、无条件的，而应是带有一定的多主体风险共担特征。

总之，解决中小企业融资难的问题是漫长的过程，不能一蹴而就，需要政府的支持，企业的坚持，更需要全社会的共同关注。

后金融危机下中小企业融资问题研究论文 篇4

一、企业融资效率与资源配置

企业融资就是企业为经营和生产准备好所需资金的过程或行为。只有准备好了经营和生产所需的资金，然后才有可能开始真正的生产经营过程。因此，企业融资是企业经营和生产过程的前提条件和支持系统。

在现代经济社会中，经济活动的基本单位是企业和个人。企业是从事生产和流通的经营性组织，也是基础性的经济单位。而企业的资金融通、筹集又是现代企业正常、顺利运转的基础和前提条件。因此，企业的融资不仅对于单个企业来说具有生死攸关的重要性，而且对整个社会经济的发展也具有重要的意义。

现代社会经济活动，其起点表现为价值的预付，经济运行表现为预付价值运动与增殖。具体说来，就是通过预付价值的循环与周转，一方面，生产出满足社会需要的使用价值，另一方面，生产出为企业所追求的交换价值和价值。一个经济社会是否有一定数量的资金预付，即决定其经济可否在现代意义上顺利运转，也决定其经济发展的速度。资金的预付是实现经济发展的第一的、初始的决定力量。因此，企业总是把筹集更多的周转资金和发展资金作为企业生存和发展的重要条件。

企业融资不以单个企业财产状况和资金积累为前提条件，也不以整个国家或社会资金总量为条件。它所涉及的是通过改变资金在不同企业之间的使用状况而推动现代经济的发展，因此，它既可以突破现有企业资金总量的限制，也可以突破地区与国家的边界范围而对企业的正常运转和国家经济的发展注入必要的预付资金。

可见，企业融资过程实质上就是资源配置过程。特别是在市场经济条件下，资源的使用是有偿的，其他资源只有经过与资金的交换才能投入生产。这样，工业化过程中资源的配置就表现为工业发展供给和配置资金的问题：即是将资金投入使用还是闲置，是将其投资于直接生产部门还是基础设施，是将其投入于产出效率高的行业或部门还是补贴亏损企业的问题。由于资金追求增殖的特性促使它总是要向个别收益率比较高的企业流动，因此，不同行业、不同企业获得资金的渠道、方式与规模实际上反映了社会资源配置的效率。企业融资过程实质上也是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程：即企业能否取得资金，以何种形式、何种渠道取得资金。将有限的资源配置于产出效率高或最有助于经济发展的企业或部门，不仅可以提高社会资源配置的效率，同时也将刺激效率低的部门高效率，否则，它们就会因为资金断绝而被淘汰。这样，通过资金的运动，个别企业在实现自身利益最大化的过程中，来实现整个社会资源的优化配置和经济效率的提高。

实践证明，企业融资与现代经济已完全融合为一体。企业融资对现代经济发展的直接和间接贡献已达到全部经济发展的2/3左右，很明显，要保证现代经济的顺畅运行和稳定高速发展，必须调整企业融资结构，以实现企业最佳融资能力（效率最高），企业融资效率便成为一个关键的因素。

企业融资效率是指企业融资能力的大小。在高度集中的.计划经济体制下，经济运行完全按照计划指令来进行，企业融资效率也完全融合在整个经济的发展效率之中。在现代市场经济条件下，企业融资效率则相对独立地体现出来，并在相当大的程度上决定着经济发展的效率。

中国经济的增长模式正在由供给推动向需求拉动方向转化，粗放型扩张遇到市场需求的有力制约，无效供给将被过滤掉，增长开始成为内生的、成为市场运作的结果而不是经济目标的主管意愿，粗放型高速增长已逐渐丧失了体制基础。我国经济增长必须面对这种转变，适应这种转变。在供过于求和买方市场的条件下，企业若想求生存，只能紧扣市场需求，不断增进融资效率，在竞争中取胜。融资效率是经济增长的必要条件，也是经济增长最持久的源泉。相反，不顾市场需求的盲目扩张只会造成产品积压和资源浪费，导致企业长时间不良债务的上升，给长期增长带来隐患。

二、企业融资效率与银行危机的内在生成机制

企业融资低效率是我国经济的运行特征。多投入及多消耗，使经济运行对银行体系形成一种自下而上的资金需求压力，形成中国特色的资金倒逼机制。

低效率格局下的倒逼导致银行资金运用方长期大于资金来源方。低效率的特点是，同样的产出水平下，需要投入和消耗更多的资本。

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后金融危机下中小企业融资问题研究论文 篇5

摘要：目前全球的经济形势正在经历巨大挑战。企业对人力资源需求也受到不同程度的冲击。亚洲金融风暴之后，中国经济经历了长达10年的高速增长。习惯于增长模式下的人力资源决策。如何面对突如其来的经济衰退?企业应当采取何种应对措施，使危机的影响程度降低到可控范围之内。

关键词：人力资源需求；市场角度金融危机将导致人力资源行业新一轮洗牌

对于国内人力资源来说，如果将《劳动合同法》及其实施条例对行业所起到的促进合法、打击非法黑中介的规范作用视为行业的第一次洗牌的话，那么国内企业在经济危机爆发后所暴露出在人力资源管理方面的问题，将是构成国内人力资源行业快速发展的难得机遇，而这种机遇无疑将有利于刺激行业实现新一轮洗牌。经济危机对企业的影响

正是基于国际金融危机的逐步蔓延担忧，西方一些国家的实体企业经济及国内企业也受到不同程度的影响。国内外部分企业处于停产、半停产状态，国内一些企业相继或联合采取了一系列的措施来加强对经济危机的抵御，以便企业渡过自改革开放以来的第一次直接的重大威胁。除直接加强资金流转速度、大幅压缩管理成本、谨慎投资以外，还涉及一些企业产业结构以及产品结构的调整。没有来得及调整的中小企业纷纷地葬身于此次危机之中。广东、浙江先行的中小企业纷纷先“走”一步了。超过30％的中小企业纷纷倒闭，超过30％的中小企业勉强渡日，超过30％的企业处于微利状态或盈亏临界状态。只有不到10％的企业因为资源或权利的原因在正常运营。企业苦练内功应对金融危机

无庸讳言。金融危机对企业经营业绩会造成直接影响。与此同时，为企业正常运营提供人力资源保证的人力资源相关政策也受到不同程度的冲击和挑战。亚洲金融风暴之后，中国经济经历了长达10年的高速增长，习惯于增长模式下的人力资源决策，如何面对突如其来的经济衰退?企业应当采取何种应对措施，使危机的影响程度降低到可控范围之内?诸多问题是摆在企业管理者面前的现实挑战。

3.1 采取适当措施降低人力资源成本

危机中人力资源管理者首先想到的是裁员、降低人员成本，从这个角度来讲，危机给人力资源带来的是灾难，因为裁员、破产所涉及到的谈判、员工补偿处理起来相当棘手，尤其是一些工会制度完善的发达地区更是如此。然而，在这种背景下，对于并无这种战略的企业来讲，则未尝不是好事，因为这种对未来不确定的心理预期会影响职员离职的决定，因为需要考虑新的企业是否会取消招聘计划从而造成失业的风险(目前据说已有类似案例)。同时在人职后也要承担在试用期期间因新企业战略变化导致可能裁员的风险(裁减试用期职员应该是裁员的优先选择)。因此，这就使企业的主动离职率在一定程度上会有所降低，也给企业赢得了一定的时间去挽留潜在的跳槽职员。当然，定位这些潜在职员并能够制定挽留政策并非难事。

裁员是降低人力资源成本的最快速的解决方法。但是企业也必须认真对待裁员，因为它会给企业带来极大的负面影响。裁员不但严重地伤害了企业商誉，更重要的。它还会影响企业内部员工对组织的情感。组织内部长期工作的员工，他们是企业文化、能力、经验、知识的载体，如果失去这些宝贵的人力资本，对企业的未来绝对会有极大的消极作用。为此：(1)不着急裁员。进行进一步的考核评估，确实不适合的再裁员。对于目前的企业而言，裁员的成本也是很高的，而最妥当的作法是，把好的员工留下来，一个都不裁。首先是为以后的发展扩大做好准备，其次是避免因为裁员造成在市场上的不良影响。(2)抓紧时间练内功。重新分析现在人员配置是否过剩。是否还有提高的空间。哪些工作可以合并，哪些流程需要改进。公司还有哪些方面还需要改进。

3.2 抓住机遇为企业未来纳贤

在经济繁盛时期。因为人力资源市场需求大于供应，职业人士或者员工在工作中需要往往表现为不能完全的投人或者无法表现出足够的责任心与敬业态度。而在经济危机时期，由于人力资源市场供应大于需求。员工在工作中往往可以表现出责任感与敬业态度，对于现实所在的工作职位更加的谨慎，对于跳槽所带来的风险更加理性。企业就会在人力资源外在要素，即量的管理方面要求更多，对于对人力资源内在要素，即质的管理方面缩减相关投人，以便能够做到成本低、费用低、收益高两低一高的结果，以便保证企业获得更多利润，最终渡过经济危机带来的企业运营环境的冬季。虽然这种运营模式不是企业运营所必须的可持续运营模式。虽然劳动者的主动离职意愿会降低，但却并不会造成劳动力的供应减少，因为企业破产或裁员引起的非主动离职会增加，因此从招聘的角度来讲选择的空间应该会更大，日前有呼声建议去华尔街抄底金融精英就是这一点的体现。此外，由于企业对未来经济预期的悲观趋向，在制定下一计划时会更谨慎，体现在人力资源方面则是会降低人员需求(据称，部分企业已经降低了本的校园招聘数量或干脆取消)，这样在市场供应增加、人员需求降低的情况下，企业的招聘应该面临着不错的外部环境，能够趁机为对未来有积极预期的企业“抄底”相应人才。

后金融危机下中小企业融资问题研究论文 篇6

一、目前我国中小企业出现的融资难问题与现状

(一) 内部融资明显不足

我国的中小企业一般都是从20世纪80年代才开始慢慢起步和发展起来的, 且多数为劳动密集型产业, 资产规模小、实力弱, 除少量高科技创业企业外, 大部分研发投入少, 技术水平落后, 因此经营风险比较大, 内部积累也比较少。加之发端于2008年的全球金融危机, 我国中小企业面临严峻挑战, 表现为由于市场供求关系发生变化而引发的竞争加剧、价格下降、效益锐减、库存增加等问题。销售额与销售利润骤减, 导致内部融资常常出现捉襟见肘的现象。

(二) 直接融资门槛过高

所谓直接融资, 是指融资人未有金融机构作为中介, 直接与投资者发生融投资关系。当前我国企业的直接融资主要是通过股票市场、债券市场、风险基金市场、风险投资及资产证券化。从股票市场来说, 股票发行额度和上市公司选择受到规模限制, 这些硬件条件是现阶段很多中小企业都达不到的, 再加上中小企业面临资本市场制度、信息不对称性等问题, 绝大多数中小企业不可能到股票市场融资。从债券市场来说, 有着严格的利率管制, 加之企业信誉文化还未形成, 评级行为不规范。而我国风险投资业还不成熟, 处在探索阶段, 还存在各种问题。资产的证券化也存在着投资主体过于单一, 银行的证券化意愿不够强, 同时还存在相关的法律金融制度不够健全等问题。

(三) 间接融资渠道较窄和融资成本高

企业间接融资主要是向商业银行和其他非银行金融机构借入资金, 这是当前我国中小企业最主要的间接融资渠道, 间接融资渠道较单一。银行等金融机构的贷款倾向于实力雄厚的大公司或有政府背景的国有大企业, 对中小企业的贷款热情不足。全球经济仍处于金融危机“乌云”之下, 加上为了控制房地产价格过高、上涨过快的情况, 我国银行等金融机构纷纷紧缩银根, 央行不断上调存款准备金率, 中小企业从金融机构获得的贷款减少且融资成本也在不断攀升。

二、我国中小企业出现融资难的原因分析

目前中小企业融资困境的局面是由企业自身因素和外部因素综合作用的结果。其原因大体可归纳为下列两个方面:

(一) 中小企业自身综合素质不够高

1、中小企业规模小、实力弱、经营风险高, 而投资结构又不合理, 现代融资意识不强。我国中小企业多数为劳动密集型产业, 资产规模小、实力弱, 除少量高科技创业企业外, 大部分研发投入少, 技术水平落后, 难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争, 经受不起市场需求的剧烈振动。并且, 部分中小企业盲目投资, 投资结构不合理, 多数企业偏向于劳动密集型产业, 产品附加值低, 忽视产业结构的优化升级。加之, 部分中小企业现代融资意识不强, 金融知识缺乏, 严重依赖单一融资方式, 而一旦主要融资方式出现问题, 财务危机几乎是必然。

2、中小企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强, 导致融资成本高, 财务危机预警能力差。多数中小企业财务管理制度不规范, 内控制度不严, 报表账册不全或者存在多套报表现象, 财务信息披露意识差, 缺乏透明度和必要的监督, 导致对财务危机的预警和及时纠正的能力低。而且中小企业经营者普遍信用观念淡薄, 欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生, 造成了中小企业整体信用不良, 融资成本高的局面。

(二) 资本市场、金融体系不够完善和政府支持力度不够, 全球经济形势不明朗

1、缺乏通畅的直接融资渠道。

证券市场是市场经济的重要组成部分, 具有向社会筹资, 促进产权流动、优化资源配置等作用。虽然我国目前有主板市场、中小企业板市场、代办股份转让市场和地方产权交易所, 但这些市场间相互割裂、层次不清, 融资效率低。另外, 我国沪深股市以支持国有企业发展为主线, 其融资机会则偏向于国有企业。一方面, 国内债券市场规定发债利率不得超过同期存款利率40%的幅度限制, 很难弥补中小企业债券投资者所承担的高风险, 降低了债券对投资者的吸引力;另一方面, 又对发债企业的经营规模、盈利状况、资产负债比率等规定了一些硬性的准入性指标, 从中小企业自身来看, 由于其经营决策随意性较大, 财务报表真实性不确定且财务状况透明度不高等, 自身便缺乏上市的条件和政策环境的支持。

2、政府扶持措施乏力, 中小企业融资担保体系不完善。

由于中小企业承担着解决城镇就业、增加居民收入、维持社会稳定等社会职能, 在整个国民经济发展过程中具有重大作用, 政府本应加大扶持措施力度, 建立政策性金融机构为中小企业提供信用担保和资金支持, 从而有助于大批具有良好发展前景的中小企业走出融资困境。然而到目前为止, 虽然国内多个城市已经建立了中小企业信用担保机构和中小企业发展基金。但是, 目前我国担保公司的担保能力与实际需求之间还存在巨大的差距, 其运作、管理方式也亟待改进和完善。另外, 政府对中小企业征收的税收、行政事业收费等过多过重, 加重了中小企业在后金融危机时期的负担。

3、全球经济疲软。

2008年发端于美国的金融危机迅速波及全球, 导致全球很多地区实体经济遭到冲击, 很多企业纷纷破产和倒闭, 工人失业, 居民消费能力下降, 投资萎缩, 出口受阻, 全球经济虽然在缓慢复苏, 但是总体上比较疲软。对于我国很多外向型中小企业而言, 由于国外减少订单或延迟付款, 市场供求关系发生变化而引发的竞争加剧、价格下降、效益锐减、库存增加等问题, 继而连锁反应是资金链绷紧甚至断裂, 以至于危及企业生存。

三、解决当前我国中小企业融资问题的对策

(一) 强化“内功修炼“, 提高中小企业整体素质

1、规范企业财务制度和治理结构, 提高信息透明度, 树立良好的信用观念, 提升财务危机预警能力。首先应建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制, 通过制度建设规范企业经营行为, 杜绝假报表、假合同等现象的发生, 确保财务信息的准确性和完整性。其次应强化经营管理者的信息披露意识, 提高信息透明度, 并注重与银行建立长期的合作关系, 降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本。再次, 加强规范化的信息披露, 改善企业形象。最后要加强企业财务危机预警能力建设, 增强在企业财务危机产生之前就及早发现问题的能力, 降低财务危机发生的可能性。

2、提升管理者的金融知识, 综合应用多种融资方式, 减少融资风险。企业的管理者应多学习金融知识, 树立现代融资观念, 在传统融资方式的基础上, 将融资租赁、项目融资等多种融资方式紧密结合。融资租赁是企业根据自身设备投资的需要向租赁公司提出设备租赁的需求, 租赁公司负责融资采购相应设备, 然后交付承租企业使用。它既可以克服银行信贷中中小企业与银行间的信息不对称造成的逆向选择和道德风险, 也无需具备资本市场上那些苛刻条件, 尤其适用于广大的中小企业方便快捷的融资。项目融资是指企业与项目的资产、预期收益或权益作抵押取得一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。中小企业可以通过项目融资获得金融机构的有力支持, 解决企业投资项目的资金问题, 从而在一定程度上缓解中小企业的融资难问题。

(二) 改善我国中小企业融资的外部条件

1、拓宽直接融资渠道, 创新直接融资方式。

与间接融资相比, 直接融资有着不可比拟的优点。重点要完善中小企业板市场、支持中小企业债券融资、建立多元化的风险投资及退出机制。在中小企业板市场上, 首先, 应完善适应中小企业特征的发行和交易制度, 注重提高中小板的流通性, 增强中小板的广度和深度。其次, 应完善适应中小企业特征的监管制度, 逐步形成具有特色的信息披露、募集资金监管、持续保荐和退市制度等, 提升中小企业板市场的运作效率和监管水平。在债券市场上, 首先在完善中小企业产权制度的基础上, 积极改进债券市场规则, 降低对企业债券市场上市条件的要求, 丰富债券品种;其次, 推进债券利率市场化, 为债券融资创造更多的空间;最后, 规范中小企业债券监督管理, 严格执行相关法律法规的规定。另外, 我国也应从法律、政策、制度以及市场建设等方面努力创造宽松有力的风险投资环境, 推动风险投资的发展, 为中小企业尤其是高科技中小企业提供融资支持。

2、将民间资本引入正规渠道, 充分合理利用民间资本。

目前在中国的金融体系中, 除了官方的金融市场和金融渠道外, 还存在一个非政府拥有资本的民间资本市场。具体而言, 民间资本就是民营企业的流动资产和家庭的金融资产。民间资本市场在促进中小企业发展、繁荣社会经济方面具有重要作用, 然而我国法律对民间资本的融资行为尚未有明确的立法, 民间金融的法律地位没有得到应有的承认, 民间融资缺乏有效的风险保障机制。因此, 政府首先应加快法制建设步伐, 明确民间融资的合法地位, 逐步让民间资本参与设立中小金融机构, 以构建新型的中小企业融资体系;其次要完善中小企业的产权制度与治理结构, 构建中小企业的信用体系, 建立民间资本的风险保重机制, 以减轻民间资本的后顾之忧。

3、加大政府扶持力度, 进一步完善中小企业的融资担保体系。

政府应加大对中小企业的扶持力度和调整现有的税收政策。逐步扩大中央财政预算扶持中小企业发展的专项资金规模, 重点支持中小企业技术创新、结构调整、扩大就业。加快建立国家中小企业发展基金, 引导社会资金支持中小企业发展。研究对小型微利企业的税收扶持政策, 减轻企业税负。要解决当前中小企业的融资问题, 也要完善中小企业的融资担保体系。首先, 应加强中小企业信用担保体系建设。政府和相关部门要把支持担保机构的发展作为促进中小企业的发展平台, 优化担保机构的发展环境, 围绕中小企业信用担保体系的建设上落实好政府各部门的职责。同时对中小企业信用担保机构的支持坚持“扶优促强”原则, 对担保资金充足、担保覆盖面广、社会贡献大、风险防范效果好、信用等级高的担保机构给予支持。然后, 要做大做强担保机构。主要包括做大做强政策性担保机构、积极发展民营担保机构、积极引导担保机构发展县城业务和推进国有与民营担保机构的合作四个方面的内容。最后, 要推动机制创新。具体而言包括:建立对中小企业信贷投入的激励机制、建立中小企业“过桥”还贷资金的周转机制、建立中小企业贷款的快速办理机制、建立银行、担保机构的风险共担机制。

综上所述, 在后金融危机时代, 我国中小企业正处于新一轮发展的关键时期, 有了充分的资金保障, 就能推动企业的快速发展, 反之将面临生存危机、步履维艰。解决中小企业的融资问题是一个关系到企业、金融机构、政府、社会各方面的系统工程, 缺一不可, 唯有通过各方的协调一致、共同努力, 才能真正地解决好融资难问题。

参考文献

[1]、季光伟.后金融危机时代中小企业如何走出融资困境[J].现代营销, 2011:14-15

[2]、赵鹏.《中小企业融资难的成因与对策》 (N) .郑州大学学报 (哲学社会科学版) , 2011-04

[3]、李翠平.以民间资本解决中小企业融资难题[J].河北金融, 2011, (03) :17:19

后金融危机下中小企业融资问题研究论文 篇7

摘 要 本文主要是通过对浙江省中小企业融资的现状、问题分析，深入剖析中小企业融资困难的原因，描述全球金融危机对中小企业融资产生的影响及中小企业面对困境所采取的对策，帮助中小企业共渡难关。

关键词 中小企业 金融危机 融资

一、金融危机下浙江省中小企业融资现状

因美国次债危机引发的全球金融危机，给我国的经济和企业带来比较大的影响，中小企业融资难的问题仍然比较突出，制约了中小企业的健康发展。浙江省中小企业在融资方式方面的主要特点主要表现在一下几方面：

（一）内源融资仍为最主要的融资方式，但比重有所下降

浙江省中小企业主要是依靠自身的不断积累发展壮大的,内源融资是中小企业融资的首选途径。从表1即温州市中小企业投资中资金的来源分布情况可以看出，浙江省中小企业对自有资金存在很大的依赖性。

（二）銀行信贷仍然是主要的债权融资方式但支持远不够

据调查，浙江有74.6%的中小企业存在资金不足的问题，有85.3%的企业需要再融资，而银行信贷是这些中小企业进行外源融资的首选方式。2008年受货币政策从紧的影响，一季度商业银行贷款增速明显放缓，本来就贷款难的中小企业，贷款就更加困难。

（三）股权融资很难，私募股权融资少但发展快

由于我国的资本市场发展比较晚，并且现行的证券管理原则及标准对企业的已有规模和投资回报的要求较高，因而将中小企业排除在资本市场之外。近几年来，私募股权融资得到迅速的发展，但是其所占的比例仍然偏低。

（四）民间融资的比例较高，但融资的风险成本较高

目前整个浙江省民间融资规模高达1300亿—1500亿元。其中以温州最甚，其次为丽水、义乌、台州，其他地区则在百亿元规模以下。民间借贷利率的上升，增加企业融资的成本，减少企业的利润，影响企业的可持续发展。

二、金融危机下浙江省中小企业融资存在的问题及原因分析

浙江省中小企业融资困难的主要的原因有以下几个方面：

（一）浙江省中小企业融资难的自身原因

浙江省的中小企业大多是家族企业，规模小，财务管理水平低且不规范，财务状况透明度缺乏，信用意识淡薄等。并且浙江省中小企经营权和管理权没有分离，因担心股权融资导致的控制权的稀释作用，不愿进行外源融资。浙江省中小企业尤其是小企业抵抗风险的能力较低，经营不稳定，导致银行“惜贷”、“慎贷”。

（二）浙江省中小企业融资难的外部原因

1.缺乏健全的金融体系，运用机制存在缺陷

目前专门针对中小企业小额贷款服务的金融机构较少且其力量薄弱，资金来源有限。金融机构为了回避风险，提高了对中小企业贷款的条件。此外，金融机构为了节约向中小企业贷款的信息搜集分析成本，交易成本等，缺乏向中小企业贷款的动力，从而制约向中小企业发放贷款。

2.缺乏健全完善的信用担保体系

浙江省中小企业与银行之间的信息不对称，向银行贷款提供的可抵押的资产少，融资难很大程度上指的是担保难。我国的担保制度起步晚，目前我国担保机构少，担保基金小，仍不能充分的满足中小企业的需求。

三、应对金融危机解决浙江中小企业融资难的对策

（一）增强和改善企业自身的素质，增强融资的能力

浙江省中小企业应切实加强内部管理，建立现代企业制度，调整所有权的结构，改善经营管理，提高企业的财务管理水平，提高经济效益，增强融资能力。增强信用意识，积极转变融资的观念，拓宽融资的渠道。

（二）建立完善的金融结构体系，切实解决中小企业贷款难

商业银行应转变主要支持国有大中型企业观念，增加对浙江省中小高新技术企业的信贷投入。积极建立地方性的适合中小企业融资的中小金融机构，可以减少信贷风险，降低信息不对称的程度。

（三）加强和完善中小企业信用担保体系，解决担保困难

政府应积极引导和鼓励发展商业担保和互助担保，以满足浙江省众多的中小企业的需求。政府也应完善相关法律法规,为中小企业商业性贷款担保公司及担保基金的成立和运转提供公平宽松的环境。

（四）创建新的融资方式，拓宽融资新渠道

广大中小企业因缺乏足够的不动产而向银行贷款时遭受失败。因此，动产抵押、权利质押贷款迫切需要开发。大力推广融资租赁的方式，积极发挥信托融资渠道作用。

（五）拓展企业直接融资渠道，逐步规范民间融资

政府应建立健全以创业板市场为主导、覆盖风险投资市场、三板市场、公司债券市场的多层次的中小企业直接融资体系，为处于不同发展阶段的中小企业提供全方位的直接融资服务。政府应规范和引导民间融资，拓宽中小企业的融资渠道。

四、小结

本文针对浙江省中小企业融资的特点和缺陷分析，尝试找出能有效突破浙江省中小企业融资的瓶颈，满足浙江省中小企业资金的需求，为浙江省的经济发展做出更大的贡献。

参考文献：

[1]吕晓伟.我国小型民营企业融资问题探讨.中州学刊.2002(1).

[2]梅强,谭中明.中小企业信用担保理论,模式及政策.经济管理出版社.2002(1).

[3]喻平,黎玉柱.浙江中小企业融资难的原因及对策.科技创业.2008(1).

[4]任玉岭.关注中小企业面临的“五大困境”.中国经济周刊.2008(24)

后金融危机下中小企业融资问题研究论文 篇8

3.1更新经济管理理念

企业的发展，离不开正确的企业理念进行方向性指导，因此，在后金融危机时代下，企业首先应当更新自身对于经济管理的认识，能够立足于现实，根据企业在市场中的实际运行状况对企业经济管理模式做出判断。企业的领导层级应当率先打破固有观念的束缚，在经济管理过程中，创造性地引入企业战略发展意识、危机管理意识等与市场竞争密切相关的重要观念，这些创新性理念可以帮助企业领导在进行管理工作、完善企业发展计划之时，能够具有大局意识，站在一定高度发展地看待企业，具体来说，企业应当做好以下几方面工作。第一，企业应当对管理人员与员工进行专业的经济管理工作培训，企业可以请专业经济学家举办讲座，也可以与其他企业进行交流，吸取先进经验。领导人员在接受培训后可以对企业发展做出正确决策，引导企业在后金融危机时代少走弯路，尽快驶向正轨;工作人员在接受培训后能够树立正确的经济管理观念，更好地配合部门进行人员调动，是企业内部形成和谐氛围的运行模式。第二，引进先进的管理技术。现代企业在市场竞争加剧的今天工作系统复杂，所涉及的工作面较广，因此，企业应当在更新自身经济管理理念之后，积极引进先进的管理技术与管理模式，通过实践与企业发展磨合，逐步总结出符合企业发展特点的管理模式，推动企业健康发展。

3.2协调发展企业经营策略

企业经营策略是企业经济管理的重要环节，企业应当加强对其掌控，不断更新企业的经营策略，重建组织结构，增强企业在管理层面的弹性与建设幅度，主要体现在以下两个方面。第一，实现企业经营上的联盟合作。企业通过与同类型企业进行技术、资源等方面的合作，建立相对稳定的经营联盟，帮助企业在竞争中实现优势资源互补，通过合作使企业以更强的姿态在市场中立足。第二，不断创新发展品牌理念。企业应当在市场竞争中树立起自身品牌，改变以往依托第三方实现产品加工的低层次生产模式，以自身品牌在市场中发展，以此提高企业产品在市场中的竞争力，为企业争取更多的市场份额，改变企业的不利局面。

3.3优化财务管理

第一，财务管理手段的多元化。后金融危机时代，信息科技突飞猛进，这对于企业发展是一个有利的信号，企业利用网络技术建立起先进的财务管理系统，能够进一步提升企业财务管理效率。首先，企业应当利用计算机与网络系统，实现对财务管理工作的远程操控，包括审计工作、查账保障工作、数据表格的传输工作等，让财务工作更加系统科学，在第一时间内发挥其应有功效，与此同时，对财务管理采取信息化管理还能够帮助企业领导人对下属各机构进行财务监管，让财务工作更加严谨透明。其次，企业应当利用网络通讯技术建立财务管理数据库，实现集中管理。一方面，财务数据库能够让财务管理更加严谨，排除过多人为干扰;另一方面，财务数据库在进行财务处理时运用先进技术，不仅会使得数据更加精确，能够为企业及时提供最新数据，先进的软件还可以为企业财务提供分析报告和发展趋势，对企业经营进行评析与预测，大大增强企业运作效率。最后，运用信息化管理手段可以切实解放人力，帮助财务管理人员进行更深层次的工作，满足企业发展需要。第二，加强财务支出的管理。企业应当规范对于财务支出的管理制度，让企业的各项费用支出，如差旅费、办公费、办公用品费在支出与报销时有章可循，企业通过具体的规章制度可以限制资金流向，保证每一项费用的合理使用，帮助企业做好预算工作，最大限度地节约资金支出。除此之外，企业也应当对固定资产实现盘存登记，对固定资产耗损进行统计。

3.4加强财务预算

首先，企业应当重视财务预算工作，正确认识财务预算工作对于企业发展的重要意义。其次，企业应当基于国家当前对于财政工作的政策，建立起科学的财务预算体系，让企业能够在大环境中运行地更加平稳。最后，企业通过财务预算体系，帮助企业评估风险，做好预防措施，更好地适应外部市场环境。

4协同企业管理，形成发展合力

随着全球一体化的发展，企业在市场环境中不再是孤军奋战，更不能一味“闭门造车”，各个产业集群与产业链的出现让企业形成发展合力，这就要求企业在未来发展过程中无论是内部还是外部都能够实现有效协同。首先，企业同外部业务工作的协同发展，即与经销商、供应商的业务协同，帮助企业在外部业务中实现资源最大化利用;其次，企业内部各个部门形成协同发展，各个部门不能单独割裂开来进行工作，企业应当实现统筹规划，合理地分配财务、人力资源。在后金融危机时代，企业只有通过对经济管理创新发展，才能够在严峻的发展环境中占得先机，取得领先优势，更加平稳地度过缓冲阶段，实现企业经济利益最大化，继续保持健康发展态势。

参考文献:

[1]李巍.浅析后金融危机时代下企业经济管理的创新改革[J].品牌:理论月刊,(25).

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后金融危机下中小企业融资问题研究论文 篇9

关键词：中小企业融资担保

0引言

2009年，四大银行一季度新增贷款比重增加到34％左右，但中小企业的贷款，新增只有6.6％。中小企业贷款风险比较高是不争的事实。2008年末，中小企业不良贷款率在12％左右，虽然同比下降比较多，但仍然高于整个银行业平均不良贷款率。在银行看来，中小企业产品结构单一、资本规模小、财务制度不健全、生产技术水平落后，总结来说就是风险大；在中小企业看来，银行贷款门槛高、对固定资产抵押要求严格、审批流程复杂、周期长，地位也不对称，总结来说就是贷款难。有的银行即使对中小企业贷款，也要核定授信的额度，多者1万元，少者三五千元。一个小企业需要流动资金至少也在5万元以上，一次仅贷给三五千元，顶多1万元，根本无济于事。解决中小企业融资难需要采用多种综合方式，但总结起来还是要三方共同努力，包括政府及政策，金融机构和企业本身。

1政府、政策给予鼓励和支持

1.1鼓励向中小企业贷款不应该仅仅停留在口号上，而要有实质性的政策配套。有关部门应该对中小银行实施政策性的优惠，呵护其成长。比如，给予更高的风险容忍度、实行差额准备金率和优惠利率、允许开展灵活的信贷业务。各级党委、政府一定要把民营经济的发展放在特定的历史背景下客观看待、正确对待，给予最大程度的宽容和理解，坚持先发展后规范，努力营造一种容忍失败、鼓励探索的宽松环境，保护创业激情，激发创造活力。一些面临资金困难的企业，可以申请政府扶持的专项资金。据了解，中小企业发展专项资金支持重点包括2类。其一为固定资产建设类项目，包括采用新产品、新技术、新工艺，促进产业升级、推进产业转移、实施节能减排的技术改造项目：增加就业岗位的技术改造项目。其二为中小企业信用担保业务补助项目。要对符合申报条件的中小企业信用担保机构去年开展的中小企业贷款担保业务给予补助。对于符合条件需要申报的企业或单位，可以按照属地原则，向企业注册所在地的区(县)中小企业主管部门申报。

1.2加强中小企业信用担保体系建设，建立健全中小企业贷款的担保基金、担保机构和担保方式。各级政府鼓励建立信用担保机构补偿基金，发展商业性或互助性信用担保机构，重点推动地市以下特别是乡镇一级建立中小企业担保机构，加快形成政策性、商业性、互助性担保多元化发展，市、县、乡镇分层次联动的中小企业信用担保网络体系，为基层广大中小企业贷款提供风险分担保障。建立小企业贷款风险补偿机制，提高金融机构开展小企业贷款的积极性。改进对银行业开展中小企业融资服务的考核激励机制，针对小企业贷款中出现的担保难、信用等级低、资金监控难、抗风险能力较弱等问题，研究实施对中小企业信贷规模、管理流程、风险容忍和政策引导等方面进行单独计划、单独考核、单独管理，不断提高金融机构为中小企业服务的积极性。

2金融机构积极创新金融产品

2.1金融机构充分发挥各自功能优势，积极进行中小企业融资业务创新，找准支持中小企业发展的业务突破口，突出特色经营定位，实施差异化发展战略，针对中小企业不同的贷款需求，开发多样化的金融产品，增添丰富性、注重针对性、提高有效性，切实解决中小企业贷款“吃不到、吃不好、吃不起”的问题。如：围绕为中小企业解难脱困，开发更多“量身定做”的小额信贷产品；围绕出口企业稳定市场，积极开展出口信贷业务；围绕龙头企业发展壮大，稳步推进优势互补型，产业升级、产业链延伸型，资产重组型等领域的并购贷款。积极探索扩大有效抵押物，推进从单纯不动产抵押(房地产)向多元化动产抵押(如钢材、木材等大宗原材料，应收账款等)、从公司有限责任担保向个人无限责任担保、从单一债务人向上下游供应链关系人、从单一保证向抱团增信和多户联保等方式的突破。同时，金融机构开发中小企业成长贷款融资平台，在发展电子商务网络联保贷款的基础上积极探索发展网络银行。比如，“阿里巴巴”支付宝系统在与建设银行浙江省分行合作提供支付、结算的基础上，通过网络对客户的信用积累状况进行识别、监测，发展电子商务网络联保贷款业务，取得了良好成效。

2.2建立健全多层次、广覆盖的中小企业金融组织网络，金融机构积极向县域、农村地区开拓业务，充分发挥农村合作金融机构服务县域及小企业的生力军作用，努力使地方中小银行发展成为中小企业的伙伴银行，大力促进邮政储蓄银行加快业务转型并向县域发展，村镇银行和小额贷款公司等新型金融要积极扩大组织试点。根据政府对中小金融企业的扶持政策，可以加大农村合作金融机构、村镇银行、小额贷款公司信贷力度。同时，国有商业银行可以在长三角地区设立中小企业信贷专营机构。

3企业本身拓宽融资渠道

3.1 积极拓宽中小企业融资渠道，鼓励中小企业依法以股权融资、项目融资、债券融资、租赁融资等方式筹集资金。积极在中小企业中培育上市公司的后备资源，支持其在境内外资本市场上市融资；支持符合条件的中小企业发行企业债、公司债、短期融资债、中小企业集合债等；建立创业风险投资引导基金，引导各类风险投资加大对初创期的成长型、科技型中小企业的投资；加快发展产权交易市场：探索非上市股份公司股权交易的合理途径。通过拓宽多元化融资渠道，把外部资本广泛吸引进来，把本地资金充分利用起来，把企业资产有效盘活起来。

后金融危机下中小企业融资问题研究论文 篇10

关键词：中小企业,融资,担保,信用

1 中小企业融资现状的分析

近年来, 中小企业在我国国民经济和社会发展中的地位和作用越来越重要, 引起各级政府的高度重视。中小企业发展所面临的一个普遍的、关键的制约因素就是融资困难。由于受到国际金融危机的影响, 中小企业融资难问题更为突出。目前中小企业融资难的问题, 既有外部的客观因素, 又有企业内部的主观因素。

1.1 外部的客观因素

1.1.1 传统上金融体系对中小企业的信用歧视。

目前我国银行业的主体主要有国家政策性银行、国有银行、股份制银行、地方商业银行等构成。政策性银行是以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的, 中小企业几乎不可能从该渠道获得资金支持。国有四大商业银行受到其所有制性质导致的资金运用软约束, 中小企业是其“惜贷”和“慎贷”的对象。我国股份制商业银行与国有银行同样面临着不完善的激励约束机制以及经营效益差、风险大等问题, 更加难以向中小企业贷款。地方性商业银行是通过国家行政手段, 由原有的城市信用社合并而成的, 属国家所有的地方性商业银行, 主要服务于政府偏好的项目, 并且业务范围窄, 严格限制于城市之内, 难以满足客户跨区域业务发展的需要。

1.1.2 资本市场对中小企业的歧视。

中小企业的融资渠道主要有向银行借款、债券融资和股票融资等。然而在发行企业债券方面, 由于金融风险的存在, 中小企业发行债券很难得到政府相关部门的批准, 因而中小企业难以通过发行债券取得资金;在股票上市方面, 国有企业特别是关系到国有经济控制力的大中型企业, 比中小企业在政策扶持方面更有优势。

1.1.3 中小企业金融服务体系发育不完善。

我国的金融服务体系日趋完善, 但是还缺乏专门服务干中小企业的政策性金融机构, 我国现行的金融体系基本上还是为大中型企业服务的。虽然近年来区域性金融机构有一定的, 但是这些机构受到利益驱动有与国有金融机构服务趋同的趋势, 对融资迫切的中小企业发展不予支持, 现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构。目前新成立的一些区域性商业银行.受到资金实力、服务水平、项目所限, 无法向中小企业提供完善的融资服务。

1.1.4 中小企业融资法律保障体系不够完善。

我国在构建中小企业发展的政策法律体系建设总体上相对滞后。直到2002年6月, 我国《中小企业促进法》才颁布。虽然其的实施为中国中小企业确定了基本指导方向, 但由于仅此基本法, 没有更多相关的配套法律出台, 实行时遇到很多空白点, 无法做到利用法律来消除针对中小企业的不公平竞争障碍。

1.2 企业自身的主观因素

1.2.1 自身的管理缺失。

中小企业普遍存在信用缺失, 产权模糊的情况, 因此由此引起的高风险经营是导致中小企业融资难的主要根源。我国的中小企业尤其是民营中小企业管理水平普遍较低, 增加了融资的风险及降低了资金利用的效果, 这严重影响了其良好融资信用的建立。其他对融资有负面影响的因素有:企业资金管理粗放、财务制度不健全、财务账目透明度不高、财务数据失真、银行与中小企业信息不对称等。

1.2.2 中小企业实力有限, 缺乏足够的抵押和担保。

随着金融改革力度的进一步加大金融机构以传统的贷款扩张为主的管理模式逐渐向以贷款安全性为主的管理方式转变。商业银行和其他金融机构除对少数大中型企业外, 几乎不再发放依据客户信誉的信用贷款。在此情况下, 中小企业如果没有足够的抵押物也就很难得到贷款。而多数中小企业实力有限, 没有足够的抵押物进行担保, 因此很难得到银行的贷款。

2 如何破解中小企业融资难的问题

融资难已成为阻碍我国中小企业发展的关键问题, 形成这一问题的原因是多方面的。因此, 解决这一问题仅仅靠一方的力量是无法真正解决的, 需要各方力量共同努力, 在企业、金融机构和政府三者之间形成正常的市场经济关系, 才能获得成功。

2.1 提高企业自身素质。

要改变目前中小企业融资难的现状, 企业自身是关键。企业自身素质的提高, 是影响其融资的内在原因, 也是畅通融资渠道的根本途径。

2.1.1 加强内部管理, 提高管理水平。

首先, 中小企业应积极强化内部管理, 建立符合现代市场经济要求的企业治理结构。中小企业多数是民营企业, 因此要改变家族式管理方式, 吸收现代企业制度和管理制度的要素。其次, 加强财务制度的建设, 规范财务管理制度, 增加财务信息透明度。加强与银行及其他金融机构的联系, 对企业发展方向和经营情况进行充分的沟通, 使银行及其他金融机构对企业的经营环境与前景有足够的信心。

2.1.2 重塑市场定位, 树立品牌意识, 提高自身实力。

要解决中小企业融资难题, 关键还是要提高企业实力, 使银行自愿为中小企业贷款。这种自愿其实就是真正的商业利益驱动, 而非政策指令强制。

2.2 外部的扶助措施。

2.2.1 深化商业银行改革为中小企业融资创造良好条件。

首先要深化商业银行改革, 完善金融企业制度。要改变银行在中小企业贷款中的约束条件, 商业银行应积极开展制度创新, 建立符合中小企业贷款业务特点的各项制度, 推出满足中小企业不同需求的贷款产品和金融服务, 扩大抵押贷款范围, 以借款人经营活动所形成现金流量和个人信用为基础, 以其已有可抵押资产和未来融资项下形成资产和权益进行抵、质押。其次银行要积极加强与企业的信息沟通, 建立良好的银企关系。

2.2.2 积极发展中小企业信用担保体系, 健全中小企业融资服务体系。

首先要将中小企业信用制度作为重要的内容, 逐步建立和完善中小企业征信系统和信用评价体系。其次要建立区、县一级信贷担保机构。有条件的县、区应该按照《关于建立中小企业信贷担保体系试点的指导意见》, 积极筹建信贷担保体系的分支机构, 从制度上为银行规避金融风险, 也为中小企业贷款创造必要的条件。再次, 积极探索建立全国性信贷再担保机构。最后, 应探索建立中小企业贷款保险制度。通过设立贷款保险机制, 可分散或适当转移风险, 有利于增强商业银行放贷积极性。

2.2.3 地方政府应尝试发行中小企业集合债。

要短期内解决中小企业融资难的问题, 地方政府应发行中小企业集合债。集合债俗称“捆绑发债”, 是组织选择一批成长性好、管理规范、持续盈利能力和抗风险能力强的中小企业, 以统一冠名、统一担保、分别负债的方式联合发行中小企业集合债券。中小企业集合发行企业债, 可以有效拓宽中小企业的直接融资渠道, 缓解中小企业普遍存在的融资难、担保不足的矛盾, 有利于中小企业利用资本市场快速成长、做大做强。

2.2.4 健全与中小企业发展相适应的法制与信用环境。

立法先行是发达国家支持中小企业融资规范各类小额信贷活动的重要措施我国虽然我国在2002年颁布了《中小企业促进法》为广大中小企业发展融资提供了法律的保护和支持, 但还应该更为细致具体的制定相关的可操作性的法律法规与之配套。如, 中小企业信用担保法、中小企业融资法等。

2.2.5 促进引入私募基金, 鼓励有条件的企业进入国外创业板上市。

私募股权基金能够有效弥补其他融资方式的不足, 因此国家应该从政策支持其发展。同时应该积极鼓励具有良好发展前景的高科技企业到海外创业板上市, 这样不仅能够有效拓宽这些企业融资渠道和视野, 而且能够增强他们国际化标准规范管理的意识。

总之, 解决中小企业融资难问题, 需要金融机构、政府以及中小企业等各方面的配合和努力。只要政府创造更好的融资环境, 金融机构注重改善经营机制, 努力创新, 提高服务意识和水平, 中小企业更积极地规范融资行为, 提高信用, 增强融资能力, 中小企业融资“瓶颈”就能得到较好的解决。

参考文献

[1]林毅夫, 李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[j].经济研究, 2001 (1) .

[2]李健, 卢克健.中小企业融资与发展问题探析[j].南华大学学报, 2002.

[3]王铁军.中国中小企业融资28种模式[m].北京:中国金融出版社, 2004.