财务报表分析的主要步骤和种类及分析

财务报表分析的主要步骤和种类及分析（精选5篇）

财务报表分析的主要步骤和种类及分析 篇1

（1）确立分析标准。

这一步骤要解决两个问题：一是站在何种立场进行分析，二是以何种标准进行分析比较。财务报表使用者因为立场不同，所以分析目的也各有差异。没有比较，就不能称其为分析，因此财务报表分析注重比较。对企业财务报表进行比较时，必须有一个客观的标准，并以此为标准来衡量企业财务报表中的有关资料，从而较为客观地确定企业的财务状况和经营成果。

（2）确定分析目标。

财务报表分析目标，依分析类型的不同而不同：信用分析目标，主要是分析企业的偿债能力和支付能力；投资分析目标，主要是分析投资的安全性和盈利性；经营决策分析目标，是为企业产品、生产结构和发展战略方面的重大调整服务；税务分析目标，主要分析企业的收入和支出情况。

从分析形式来说，有：日常经营分析，主要分析实际完成情况及其与企业目标偏离的情况；总结分析，要对企业当期的生产经营及财务状况进行全面分析；预测分析，要弄清企业的发展前景；检查分析，要进行专题分析研究。

（3）制定分析方案。

分析目标确定之后，要根据分析量的大小和分析问题的难易程度制定出分析方案。例如是全面分析还是重点分析，是协作进行还是分工负责。要列出分析项目，安排工作进度，确定分析的内容、标准和时间。

（4）收集数据信息。

分析方案确定后，根据分析任务，收集分析所需数据资料。企业的各项经济活动都与内外部环境的变化相关联，会计信息只反映经济活动在某一时期的结果，并不反映经济活动发生发展的全过程；财务报表能部分地反映产生当前结果的原因，但不能全面揭示所分析的问题。因此，需要分析者收集相关资料信息。

信息收集内容一般包括：宏观经济形势信息；行业情况信息；企业内部数据，如企业产品市场占有率、销售政策、产品品种、有关预测数据等。

信息收集可通过查找资料、专题调研、座谈会或相关会议等多种渠道。

（5）核实并整理信息资料。

首先核对和明确财务报表是否反映了真实情况，是否与所收集到的资料有较大出入。作为企业内部分析，如发现资料、数据不真实、不全面，可进一步查对，寻求真实情况。但对企业外部分析者来说，就比较困难。

对于具体资料的整理，首先要将资料分类，例如可以分成经济、产业和个别公司企业等三大类，按时间先后顺序排列。资料分类后，对于重复的、过时的、矛盾的资料予以剔除，从而减少不必要的负担，在此基础上，再进行企业概况整理。因为习惯上必须在分析报表的前言部分对所分析企业的概况作一个介绍，所以扼要整理诸如企业历史、业务范围、股东人数、职工人数、研究发展等资料，可以便于以后撰写报告。

（6）分析现状。

分析现状是指根据分析目标和内容，评价所收集的资料，寻找数据间的因果关系，联系企业客观环境情况，解释形成现状的原因，揭示经营失误，暴露存在的问题，提出分析意见，探讨改进的办法和途径。

（7）作出分析结论。

由于企业经济活动的复杂性和企业外部环境的多变性，要求我们撰写财务报表分析报告

时遵守一定的原则。这些原则一般都是实践经验的总结。下面我们仅列出几条，更多的分析原则应该来自于读者自身的实践经验。

①尽可能地收集所需资料，掌握真实情况。

财务报表分析的依据是所掌握的信息资料。由于各项财务报表分析目标之间具有相关性，所以我们在进行分析前，既要掌握分析目标所需指标的资料，又要了解相关指标的因果关系；既要收集企业内部的报表资料，又要掌握企业环境的变化情况；既要有客观数据资料，又要有文字意见材料。只有充分地占有信息资料，才能作出正确的分析结论。一个新情况、新信息的出现，有可能改变分析结论。

②指标对比，综合判断。

企业的经济业务是相互制约和相互促进的，指标数值也具有相对性。同一指标数值，在不同的情况下反映不同的问题，要通过指标对比、指标综合来分析问题、揭露矛盾。比如，企业拥有大量银行存款，这可能是企业销售量剧增的结果，也可能是企业无事可做，不善于利用资金的反映。要通过指标联系，综合分析判断，得出分析结论。

③点面结合，抓住重点。

在进行财务报表分析时，往往一两个指标不能说明问题，既要对指标本身的数值作出分析解释，又要对该指标数值对其他方面所产生的影响作出解释，要通过一个指标的变化，追溯到其他指标的变化。要既见树木又见森林，不能就指标论指标。比如，企业资金结构的恶化，要同企业实现利润情况、企业资金增减情况结合分析，看是否会导致企业财务状况恶化，通过分析，抓住关键和本质。

④定性分析和定量分析相结合。

任何事物都是质和量的统一，财务报表分析也是定性和定量相结合。由于现代企业面临复杂而多变的外部环境，而这些外部环境有时很难定量，但环境的变化却对企业的产业发展、投资目标的实现以及企业销售情况产生重要影响。因此在定量分析的同时，要作出定性判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断。

⑤静态与动态相结合。

企业的生产经营活动是一个动态的发展过程。我们所收集到的信息资料，一般是过去情况的反映。在新的形势下，同样的投入可能会有不同的产出。因此，要时刻注意数值的时间性，在弄清过去情况的基础上，分析在当前情况下的可能结果。要联系企业和投资者、决策者的实际情况，静态和动态相结合，对指标值的含义作出判断，以便为决策服务。不结合实际情况，就不可能提出建设性的分析意见。

（8）反馈。

反馈强调将新资料投入下一个资料处理系统，希望能改善产出，并且使分析结果及决策更为准确。由于经济的发展充满不确定性，随着时间的推移，新的资料产生了，原来重要的资料可能已变得次要，原来次要的或受忽略的资料，却变得非常重要。因此，财务报表分析是一个连续的过程，新资料的反馈工作不可忽视。例如，今年所做的财务分析，等到明年再分析时，应补充今年增加的资料，并剔除不合时宜的旧的资料。

财务报表的种类主要有：资产负债表；损益表或利润及利润分配表；财务状况变动表。

一、资产负债表是反映公司在某一特定日期（往往是年末或季末）的财务状况的静态报告，资产负债表反映的是公司的资产、负债（包括股东权益）之间的平衡关系。

资产负债表由资产和负债两部分组成，每部分各项目的排列一般以流动性的高低为序。资产部分表示公司所拥有的或所掌握的，以及其他公司所欠的各种资源或财产；负债部分包括负债和股东权益两项。负债表示公司所应支付的所有债务；股东权益表示公司的净值，即在清偿各种债务以后，公司股东所拥有的资产价值。资产、负债和股东权益的关系用公式表示如下。

资产=负债（广义）=负债（狭义）+股东权益公式中所列示的广义负债包括狭义负债和股东权益两部分。

二、损益表或利润及利润分配表

公司损益表是一定时期内（通常是1年或1季内）经营成果的反映，是关于收益和损耗财政部的财务报表。损益表是一个动态报告，它展示本公司的损益帐目，反映公司在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示公司获取利润能力的大小和潜力以及时性经营趋势。

如果说资产负债表是公司财务状况的瞬时写照，那么损益表就是公司财务状况的一段录像，因为它反映了两个资产负债表编制日之间公司财务盈利或亏损的变动情况。可见，损益表对投资者了解、分析上市公司的实力和前景具有重要的意义。

损益表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关性的生产性费用=销售费用和其他费用；第三部分是利润。

有的公司公布财务资料时以利润及利润分配表代替损益表，在实际运用中，前者似乎还更多一些。利润及利润分配表就是在损益表的基础上再加上利润分配的内容。

三、财务状况变动表

财务状况变动表是反映公司会计期间运用资金（或现金）的变动及其原因，即资金的来源及其用途的报表，亦即筹资和投资的活动及其方针的总括性的动态报表。简言之，它是通过资金变动来反映公司会计期间筹资和投资活动的全部概况的。

财务报表分析内容重要包括：

（1）分析企业资产、负债的分布和构成的变动情况，以及企业负债经营的情况，评价企业的偿债能力。

（2）分析企业计划的完成情况和盈利水平的变动趋势，评价和预测企业的盈利能力。

（3）分析企业的现金流量增减变动的原因，评价企业的现金流动状况及付现能力。

（4）分析企业资金保全和增值情况，评价企业的财务状况等。

财务报表分析，是以财务报表为主要依据，同时还需要利用一些财务计划、会计凭证和会计账簿等资料所进行的综合性分析。尤其是单位内部进行财务报表分析时，更有条件利用单位内部的各种计划资料和

财务报表分析的主要步骤和种类及分析 篇2

为了规范财务报表的列报，保证同一企业不同期间和同一期间不同企业的财务报表相互可比，财政部于2006年2月颁布了《企业会计准则第30号——财务报表列报》(以下称“新准则”)，各上市公司已于2007年1月1日起实施，它是第一次对财务报告以准则的形式作出规范。

一、新准则的主要内容

新准则由总则、基本要求、资产负债表、利润表、所有者权益变动表、附注六章组成。

(一)第一章“总则”

在总则部分，包括制定本准则的目标、依据、财务报表应包含的内容、特殊列报的要求。新准则是依据《企业会计准则——基本准则》制定，其目标是为了规范财务报表的列报，保证同一企业不同期间和同一期间不同企业的财务报表相互可比。财务报表应包含的内容：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益(或股东权益，下同)变动表、附注。特殊列报的要求是指现金流量表的编制和列报，以及其他会计准则的特殊列报要求，适用《企业会计准则第31号——现金流量表》和其他相关会计准则。

(二)第二章“基本要求”

在“基本要求”部分，包括编制财务报表的要求，从持续经营、一致性、重要性、抵销、可比信息、应披露内容、涵盖期间等几个方面对财务报表的编制进行规定。持续经营是指企业应当以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则——基本准则》和其他各项会计准则的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。财务报表项目的列报应当在各个会计期间保持一致，不得随意变更。财务报表的列报应区别重要程度确定是否单独列报。抵销时应区分不得抵销部分和不属于抵销部分。当期财务报表的列报，至少应当提供所有列报项目上一可比会计期间的比较数据，以及与理解当期财务报表相关的说明。披露的内容主要有(1)编报企业的名称；(2)资产负债表日或财务报表涵盖的会计期间；(3)人民币金额单位；(4)财务报表是合并财务报表的，应当予以标明。涵盖期间规定了企业至少应当按年编制财务报表，对外提供中期财务报告的，还应遵循《企业会计准则第32号——中期财务报告》的规定。

(三)第三章“资产负债表”

在“资产负债表”部分，规定了流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债的确认条件，资产类、负债类、所有者权益类及资产负债表应列示项目。

(四)第四章“利润表”

在“利润表”部分，包括对费用的分类及利润表应列示的项目。费用应当按照功能分类，分为从事经营业务发生的成本、管理费用、销售费用和财务费用等。利润表应单独列示的项目：(1)营业收入；(2)营业成本；(3)营业税金；(4)管理费用；(5)销售费用；(6)财务费用；(7)投资收益；(8)公允价值变动损益；(9)资产减值损失；(10)非流动资产处置损益；(11)所得税费用；(12)净利润。

(五)第五章“所有者权益”

在“所有者权益变动表”部分，包括所有者权益变动表应反映的内容及应列示的项目。

(六)第六章“附注”

在“附注”部分，包括附注的定义，附注应披露的信息等。

二、新准则与原准则、企业会计制度差异比较

在新准则发布前，我国关于财务报告列报的规范，主要体现在《企业会计制度》和原会计准则中，比较分散。新旧准则、制度对比，其主要差异有：

（一）对财务报表的定义有所不同。原准则财务报表是反映企业财务状况和经营成果的书面文件；新准则中财务报表是反映企业财务状况、经营成果和现金流量的书面文件。

（二）包含内容的改动。原准则包括资产负债表、损益表、财务状况变动表(或者现金流量表)、附表及会计报表附注和财务情况说明书；新准则至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等报表及附注。权益的增减变动直接反映了主体在一定期间的总收益和总费用，新准则增加此部分更全面地反映了主体权益的综合变动。新准则强调了现金流量表的编制，原准则主要规定应编制“财务状况变动表”，目前的潮流是编制现金流量表。新准则取消了财务情况说明书，因为财务情况说明书涉及的企业生产经营基本情况等内容不宜通过会计准则来规范。

（三）新准则取消了主营业务与其他业务的划分，将这些业务产生的收入和发生的成本统一在“营业收入与营业成本”中列示。基于市场经济中企业经营的多元化，主营业务与其他业务已界限模糊，按大类列示，也是与国际会计准则趋同的做法。

（四）新准则取消了“营业外收入、营业外支出”综合列示的方法，而是作了分解，按具体项目列示，如：资产减值损失、非流动资产处置损益、公允价值变动损益。

（五）新准则附注更加重视信息的披露，要求披露的内容更加全面。

（六）新准则将少数股东权益由负债类变更为权益类。

三、新准则与国际会计准则差异比较

有关财务报告的列报，国际会计准则通过《国际会计准则第1号——财务报表列报》作了规范。新准则与《国际会计准则第1号——财务报表列报》相比，主要差异有：

（一）资产负债表上资产的分类不同：我国的新准则要求对流动资产与非流动资产进行划分，国际会计准则规定既可以划分也可以不划分。

（二）资产负债表上负债的分类不同：我国的新准则要求对流动负债与非流动负债进行划分，国际会计准则规定既可以划分也可以不划分。

（三）利润表上费用的分类标准不同：我国的新准则规定费用按功能分类；国际会计准则规定按性质或功能分类。

（四）可比信息的要求不同：我国的新准则对上年的比较财务信息对财务报表有此要求，但对附注没有，证监会要求上市公司在附注中披露特定比较信息；而国际会计准则对上年的财务比较信息，对报表与附注都有要求。

（五）对某项会计准则的背离(当遵从该准则会产生误导的情况时)的规定不同：国际会计准则规定在“极少数情况下”，允许背离准则以“实现公允列报”；而我国新准则未涉及。

四、执行新会计准则对企业财务状况影响分析

本准则不涉及会计要素的确认和计量，对企业财务状况和经营成果没有什么影响；但在提供有利于决策的信息上有改进：(1)新准则更加重视现金流量表的编制，有利于投资决策；(2)增加了所有者权益变动表，更全面地反映了主体权益的综合变动；(3)将主营业务收入和其他业务收入合并成营业收入，更加务实，删繁就简；(4)在资产负债表中增加了“投资性房地产”“应付职工薪酬”等项目，使资产负债表的结构、内容更加完整、合理。

财务报表比率及分析 篇3

一、变现能力分析

变现能力――公司产生现金的能力，取决于近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。

1、流动比率：流动比率=流动资产/流动负债

一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是2，影响流动比率的主要因素：营业周期、流动资产中的应收账款数额、存货的周转速度

2、速动比率（酸性测试比率）：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

通常认为正常的速动比率为1，影响速动比率可信度的重要因素：应收账款的变现能力

3、保守速动比率（超速动比率）：保守速动比率=（现金+短期证卷+应收帐款净额）/流动负债

4、影响公司变现能力的因素：

增强公司变现能力的因素：（1）可动用的银行贷款指标；（2）准备很快变现的长期资产；（3）偿债能力的声誉。减弱公司变现能力的因素：

（1）未作记录的或有负债。或有负债――公司有可能发生的债务（售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、诉讼案件和经济纠纷案可能败诉并需赔偿等）。按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，只有预计很可能发生损失并且金额能够可靠计量的或有负债，才可在报表中予以反映，否则只需作为报表附注予以披露。

（2）担保责任引起的负债。

二、营运能力分析

营运能力――公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。

1、存货周转率（存货周转次数）和存货周转天数

存货周转率=主营业务成本/平均存货；存货周转天数=360天/存货周转率

2、应收账款周转率和应收账款周转天数（应收账款回收期或平均收现期）

应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款；应收帐款周转天数=360天/应收帐款周转率

影响应收账款周转率正确计算的因素：

（1）季节性经营；（2）大量使用分期付款结算方式；（3）大量使用现金结算的销售；（4）年末销售的大幅度增加或下降。

3、流动资产周转率：流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产

4、总资产周转率：总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额

三、长期偿债能力分析

长期偿债能力――公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。

1、资产负债率（举债经营比率）：资产负债率=负债总额/资产总额

资产负债率对于不同主体的含义：

（1）债权人：希望债务比例越低越好，公司偿债有保证，贷款不会有太大的风险。

（2）股东：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则相反。

（3）经营者：利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计可能增加的风险，在二者之间权衡利害得失，做出正确决

策。

2、产权比率（债务股权比率）：产权比率=负债总额/股东权益×100%

产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；

产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。

资产负债率与产权比率具有相同的经济意义，两个指标可以相互补充。

3、有形资产净值债务率：有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）

有形资产净值债务率指标的实质：产权比率指标的延伸，更谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。谨慎和保守――该指标不考虑无形资产（商誉、商标、专利权以及非专利技术等）价值。从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。

4、已获利息倍数（利息保障倍数）：已获利息倍数=税息利润/利息费用

只要已获利息倍数足够大，公司就有充足的能力偿付利息，否则相反。

5、长期债务与营运资金比率：长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）

一般情况下，长期债务不应超过营运资金。

6、影响长期偿债能力的其他因素：

（1）长期租赁

融资租赁――由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用，承租人按合同规定支付租金（包括设备买价、利息、手续费等），且一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，租赁物所有权归承租方所有，实际上等于变相地分期付款购买固定资产。融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期负债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。而在经营租赁形式下，租入的固定资产并不作为固定资产入账，相应的租赁费作为当期的费用处理。当公司的经营租赁量比较大、期限比较长或具有经常性时，则构成一种长期性筹资，这种长期性筹资虽然不包括在长期负债之内，但到期时必须支付租金，会对公司的偿债能力产生影响。

（2）担保责任（证券分析师应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题）（3）或有项目

四、盈利能力分析

盈利能力――公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力只涉及正常的营业状况。

分析公司盈利能力时应当排除的因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。

1、主营业务净利率：主营业务净利率=净利/主营业务收入×100%

该指标反映主营业务收入的收益水平，表示公司在增加主营业务收入额的同时，必须相应获得更多的净利润，才能使主营业务净利率保持不变或有所提高。

2、主营业务毛利率：主营业业务毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100%

该指标表示每1元主营业务收入扣除主营业务成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利，是公司主营业务净利率的基础。

3、资产净利率：资产净利率=净利润/平均资产总额×100%

资产净利率是一个综合指标，指标越高，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。

影响资产净利率高低的因素：产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小等。

4、净资产收益率（净值报酬率或权益报酬率）：净资产收益率=净利润/年末资产×100%

年末净资产――资产负债表中“股东权益合计”的期末数。如果所考察的公司不是股份制企业，该指标公式中的分母也可以使用“平均净资产”。

5、杜邦财务分析法（因素分析法的典型）――以净资产收益率为主线，将公司在某一时期的主营业务成果以及资产营运状况全面联系在一起，层层分解，逐步深入，构成一个完整的分析体系。

五、投资收益分析

1、每股收益：每股收益=净利润/发行在外的年末普通股总数

（公司发行了不可转换优先股时）每股收益=（净利润-优先股股利）/（年末股份总数-年末优先股股数）

扣除优先股股利后计算出的每股收益又称每股盈余。

当公司具有复杂的股权结构（除了普通股和不可转换的优先股以外，还有可转换优先股、可转换债券、认股权证等）时，由于可转换债券持有者可以通过转换使自己成为普通股东，认股权证持有者可以按预定价格购买普通股，其行为的选择有可能造成公司普通股增加，使得每股收益变小的情况。

每股收益反映普通股的获利水平。

使用每股收益指标分析投资收益时需要注意的问题：

（1）每股收益不反映股票所含有的风险；

（2）不同股票的每一股在经济上不等量，所含的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较；

（3）每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。

2、市盈率（本益比）：市盈率=每股市价/每股收益

该指标可用来估计公司股票的投资报酬和风险，是市场对公司的共同期望指标。一般说来，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大；反之亦然。通常认为正常的市盈率为5～20倍。

使用市盈率指标时应注意的问题：

（1）该指标不能用于不同行业公司的比较，成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，传统行业的市盈率普遍较低，这并不说明后者股票没有投资价值；

（2）每股收益很小或亏损时，由于市价不至于降为零，公司市盈率会很高，如此情形下的高市盈率不能说明任何问题；

（3）市盈率高低受市价的影响，而影响市价变动的因素很多，包括投机炒作等，因此观察市盈率的长期趋势很重要。

3、股利支付率：股利支付率=每股股利/每股收益×100%

股利支付率反映公司股利分配政策和支付股利的能力

股票获利率：股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价

股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。

4、每股净资产（每股账面价值或每股权益）：在理论上提供了股票的最低价值。投资分析时只能有限地使用该指标，其既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。

每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数

5、市净率：市净率=每股市价/每股净资产

该指标表明股价以每股净资产的若干倍流通转让，评价股价相对于每股净资产是否被高估。市净率越小，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证；反之则投资价值越低。

六、现金流量分析

（一）流动性分析

流动性――将资产迅速转变为现金的能力

1、现金到期债务比：现金到期债务比=经营现金流量/本期到期的债务

本期到期的债务：本期到期的长期债务和本期应付的应付票据

2、现金流动负债比：现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债

3、现金债务总额比：现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额。

该比率越高，表明公司承担债务的能力越强。

（二）获取现金能力分析

获取现金能力――经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是主营业务收入、总资产、营运资金、净资产或普通股股数等。

1、主营业务现金比率：主营业业务现金比率=经营现金净流量/主营业务收入

该比率数值越大越好。

2、每股营业现金净流量：每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数

该指标反映公司最大的分派股利能力，超过此限度，就要借款分红。

3、全部资产现金回收率：全部资产现金回收率=经营现金净流量/资产总额X100%

该指标说明公司资产产生现金的能力。

（三）财务弹性分析

财务弹性――公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。财务弹性是用经营现金流量与支付要求（投资需求或承诺支付等）进行比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。

1、现金满足投资比率：现金满足投资比率=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

该比率越大，说明资金自给率越高。达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金；若小于1，则说明公司是靠外部融资来补充。

2、现金股利保障倍数：现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利

该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。

（四）收益质量分析

收益质量――报告收益与公司业绩之间的关系。收益能如实反映公司业绩，则认为收益质量好。（现金流量表角度）收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系。

营运指数：运营指数=经营现金净流量/经营所得现金

财务报表分析的主要步骤和种类及分析 篇4

一、新财务报表列报的基本内容和总体结构的主要变化

新准则第30号财务报表列报规定企业编制的财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注（如图１所示）。

与原相关财务报告相比，其变化有：

（一）新准则增加了所有者权益变动表

用所有者权益变动表反映会计主体在一定期间的总收益和总费用，对于所有者权益变动表应披露的信息项目做出了明确的规定，从而更全面地反映了主体权益的综合变动；而旧制度在这方面规定得较为简单。

（二）取消了财务状况说明书

因為财务状况说明书涉及的企业生产经营基本情况等内容不宜通过会计准则来规范。

（三）在资产负债上，列报项目发生变化——资产负债表中的资产类增加了应单独列报的项目

这些项目包括：交易性金融资产、生物资产、权益法核算的投资、可供出售金融资产、持有至到期投资、投资性房地产、递延所得税资产；负债类增加的项目：交易性金融负债、递延所得税负债并将原应付工资和应付福利费两个项目合并为应付职工薪酬。同时，取消了待摊费用和预提费用。

（四）在利润表上，主要有以下几个项目发生了变化

1.简化了利润表单列项目，直接列报营业收入和营业成本而不再区分主营业务收入和其他业务收入、主营业务成本和其他营业成本；2.将原应计入主营业务税金及附加、其他业务支出和管理费用等的各项税金统一计入营业税金及附加项目反映；3.增加了公允价值变动损益、资产减值损失和非流动资产处置损益三个项目；4.在净利润下增设了每股收益，包括基本每股收益和稀释每股收益；5.新的现金流量表准则与我国现行的现金流量表准则比较没有实质性变化仅在附注披露上略有增减。

二、资产负债表基本结构的主要变化及报表影响

（一）债券投资核算的变化及影响

旧制度将债券投资按期限分为短期和长期两种；而新准则将债券投资按持有意图进行分类，分为交易类的债券投资、持有至到期投资类的债券投资、可供出售的金融资产类的债券投资。这样分类有助于更清晰地界定不同资产类型的投资和收益。其中，交易类债券投资的公允价值变动所产生的利得，直接计入当期损益；而可供出售金融资产类的债券投资的公允价值变动形成的利得，计入资本公积。持有至到期投资类的债券投资，初始确认按照公允价值计量，相关交易费用计入初始确认金额；后续计量采用实际利率法，按摊余成本计量；在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。因此，它们对利润表中的利润产生了一定影响。

（二）投资性房地产核算的变化及影响

投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值或两者兼有而持有的房地产。投资性房地产应当能够单独计量和出售，其范围包括已出租的土地使用权、长期持有并准备增值后转让的土地使用权和企业拥有并已出租的建筑物。同时，自用或作为存货的房地产是不属于投资性房地产范围的。由于是新增的会计科目，必然会对企业财务状况产生一定影响。具体情况如下：

在采用成本模式计量的情况下，其业务处理并不影响企业财务报表上的数据，只是应在资产负债表上将投资性房地产作为一项资产单独列示；在采用公允价值模式计量的情况下，不计提折旧或摊销，而原制度规定应计入固定资产或无形资产并计提折旧或摊销。可见，新准则将会使费用减少，利润增加。此外，将资产负债表日投资性房地产的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益，在房地产升值的情况下，也将使利润增加，从而对利润表的利润产生一定影响。

（三）生物资产核算的变化及影响

生物资产是指有生命的动物和植物，具体分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产。消耗性生物资产是指为出售而持有的或在将来收获为农产品的生物资产，包括生长中的大田作物、蔬菜、用材林以及存栏代售的牲畜等；生产性生物资产是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜等；公益性生物资产是指以防护、环境保护为主要目的的生物资产，包括防风固沙林、水土保持林和水源涵养林等。关于后续计量，企业应当采用成本模式对生物资产进行后续计量。值得注意的是，同时具备下列条件时也可以采用公允价值模式计量：一是生物资产所在地有活跃的交易市场；二是能够从交易市场上取得同类或类似生物资产的市场价格及其他相关信息，从而对生物资产的公允价值做出合理估计。由于生物资产的计量未参考国际会计准则的公允价值模式，因此对上市公司的财务状况和经营业绩影响不大。不过，随着市场经济的发展、农产品市场的完善，公允价值计量的广泛采用将会对企业财务状况产生较大影响。

（四）所得税核算的变化及影响

新会计准则要求企业采用所得税会计的资产负债表债务法，这种所得税会计方法适应了新准则在确认、计量等方面的变化，能够更全面地反映会计与税法之间的差异，更符合权责发生制和配比原则。资产负债表债务法的有关概念包括暂时性差异、应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。暂时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额。按照暂时性差异对未来期间应税金额的影响，分为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；应纳税暂时性差异是指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，将导致产生应税金额的暂时性差异。可抵扣暂时性差异是指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，将导致资产可抵扣金额的暂时性差异。存在应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异的，应当确定为递延所得税负债或递延所得税资产。因为资产负债表债务法侧重于暂时性差异，其涵盖内容比时间性差异广泛得多。而且，资产负债表债务法将递延所得税资产与递延所得税负债分门别类地处理与披露，使其提供的会计信息更加详实、明确，从而更易于理解与分析企业的财务状况。在新会计准则体系下，会计利润与应纳税所得额之间的差距进一步扩大，如果继续采用应付税款法，将使得所得税费用与会计利润严重偏离，使会计信息缺乏有用性；在新准则体系下，大量资产、负债采用公允价值计量，公允价值的变动大都计入当期损益，这就使得时间性差异的发生和转回频繁出现，如果企业仍然采用递延法或损益表债务法，必然会形成较大的工作量，增加所得税会计的核算难度，同时，也会对利润表的利润产生一定影响。

此外，与原准则规定相比，资产的定义增加了资产预期会给企业带来经济利益这一特性，并给出了资产确认的条件：一是与该项目有关的经济利益很可能流入企业；二是该项目的成本或价值能够可靠地计量。当这两个条件同时满足时，才可确认为资产并在资产负债表内列示；仅符合资产定义但不符合资产确认条件的项目，在附注中作相关披露。如此，也会对资产的范围产生影响。比如对受委托的贷款来说，在原准则概念下，委托贷款由银行控制并能以货币计量，因此确认为资产；在新会计准则概念下，银行不承担该项贷款违约风险，委托资产无法为企业带来经济利益，因此不能确认为资产。再如，残次冷背的存货、技术落后的无形资产、收不回的长期投资、贷款的减值部分都不能带来经济利益，不能确认为资产，需要从资产负债表上剔除。

三、利润表基本结构主要变化及报表影响

（一）利润表收入、成本及税金项目的相关调整及报表影响

我国新准则规定，利润表直接列报营业收入和营业成本而不再区分主营业务收入和其他业务收入、主营业务成本和其他营业成本，并将原应计入主营业务税金及附加、其他业务支出和管理费用等的各项税金统一计入营业税金及附加。其理由是：当今市场经济环境下企业经营日益多元化，其主营业务与其他业务很难划分，更难以定义，因此出于适应新经济环境及简化利润表列报项目的目的，准则发生了相应的变化。无疑，这种变化会造成利润表的结构性数据变化并对报表分析产生一定影响。

（二）利润表新增的有关项目及报表影响

1.新增“公允价值变动损益”项目及报表影响

为了与国际会计准则接轨并提高会计信息的相关性，我国新发布的38项会计具体准则中有17项程度不同地运用了公允价值计量属性，涉及影响范围之大是显而易见的，因此有必要在利润表中单独予以列示公允价值变动损益。公允价值变动损益是指一项资产在取得之后的计量，即后续采用公允价值计量模式时，期末资产账面价值与其公允价值之间的差额。例如，投资性房地产、债务重组、非货币交换、金融工具等采用公允价值计量模式的资产期末账面价值与公允价值的差额都要计入该项目，该项目反映了资产在持有期间因公允价值变动而产生的损益。通过列报公允价值变动损益，利润表全面反映了企业的收益情况，具体分为经营性收益和非经营性收益。投资者能了解企业因公允价值变动而产生的损益是多少及其占企业全部收益的比重，从而更好地进行分析和决策。另外，原制度下有些特殊业务产生的收益计入资产负债表的所有者权益中但未通过利润表反映，如资产评估增值和债务重组利得等，会出现一些绕过收益表而直接计入资产负债表方面的问题，使资产负债表和利润表失去了内在的逻辑联系。通过列报公允价值变动损益项目，使利润表全面反映了这种收益，也提供了一种协调资产负债表和利润表内在关系的一种方法。

2.新增“资产减值损失”和“非流动资产处置损益”项目及报表影响

资产减值损失是指因资产的账面价值低于其可收回金额而造成的损失。新会计准则规定资产减值范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值的处理。《资产减值》准则改变了固定资产、无形资产等的减值准备计提后可以转回的做法，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回，消除了一些企业通过计提秘密准备来调节利润的可能，限制了利润的人为波动。

非流动资产处置损益则是按照营业外收入或营业外支出中的大项目在利润表中单独列示反映的。这种做法使财务报表信息使用者对企业非流动资产处置损益有了清晰、全面的认识，并可了解其占利润总额的比例及对利润总额的影响程度。

总之，新准则将公允价值变动损益、资产减值损失和非流动资产处置损益在利润表中单独列示，是在借鉴国际会计准则和充分考虑我国国情的基础上制定的。这种做法提高了财务报表信息质量，避免了企业可能的调节利润行为，有助于投资者更好地做出决策。

四、现金流量表基本结构的主要变化及报表影响

（一）新准则对现金流量表在以下几个方面内容作了明确

一是金融企业（含保险公司）可根据行业特点和现金流量的实际情况，合理确定其经营活动的现金流量项目。二是购买或处置子公司及其他营业单位的现金流量以净额单独列示在投资活动的现金流量中。三是關于外币现金流量的折算和列示：外币现金流量应折算成企业的报告货币，经折算后的外币现金流量应依其性质分别归入经营活动、投资活动或筹资活动中。四是汇率变动对现金流量的影响，以现金流量发生日或平均汇率折算，与经营活动、投资活动或筹资活动分开，单独列示。

（二）在附注中披露的新增内容

一是将净利润调节到经营活动现金流量的信息中，增加了“公允价值变动损失”；二是购买或处置子公司及其他营业单位的现金流量除了以净额单独列示在投资活动的现金流量中外，其他相关信息在报表附注中以总额披露。

此外，将净利润调节到经营活动现金流量的具体项目中，取消了“待摊费用减少”和“预提费用增加”。

财务报表分析的局限性及改进对策 篇5

摘 要：财务报表在财务管理中起着统计、总结和指导等作用。财务报表分析能够从财务数据中提取企业内部管理信息，透视企业的管理理念，对企业的经营成果和财务状况进行全面深入的分析评价。但在财务报表分析中存在一些局限性，使得财务报表分析结果不是最为真实准确，影响财务报表使用在作出正确判断。本文分析财务报表分析存在的局限，并且提出克服财务报表分析局限性的建议。

关键词：财务报表；数据；比率分析；综合分析

一、财务报表分析含义及其作用

财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。财务报表分析作用有以下几点：

首先，投资人与债权人通过财务报表分析了解企业的经营成果和财务状况，并作出合理的决策。企业现有投资人的以及潜在的投资人通过财务报表中反映出经营者在企业中的经营业绩，决定对企业是否进行投资以及如何投资。而债权人通过财务报表分析的企业的经营状况，对是否贷款以及如果贷款规模多大等做出决策。

其次，财务报表分析有利于完善和增强企业内部经营管理。企业管理者想要发现生产经营中出现的不足，就必须对其财务报表进行分析，然后根据分析得出的结论针对不足采取合理的措施加以解决。

最后，一方面财务报表分析有利于国家经济管理部门规划宏观产业政策，实施宏观调控。另一方面财务报表分析对政府实施监管起到重要作用，它能提供政府监管依据，维护市场经济发展，对证券市场实施监督，保障金融市场秩序稳定。

二、财务报表分析的局限性

（一）财务报表本身存在的问题

1、数据的真实性难以保证

财务报表分析是对财务报表信息的再加工，如果财务报表不真实可靠，则会影响财务分析的质量，从而会严重影响经济决策的结果。但实际上企业在披露财务报表前，通常会把财务报表进行调整使其符合报表使用者的需求偏好，从而导致报表数据失真。例如企业为发行股票、获得银行贷款，通过夸大资产、关联交易、虚增收入等方式，把报表数据进行修饰，使得账面资产规模扩大、营业利润增加。而企业为较少赋税，会通过相反方式少计收入、虚报费用，使利润进行降低。诸如此类的粉饰报表行为，导致了财务报表数据真实性难以得到保证。

2、会计处理方法对影响报表可比性

我国的财务报表的编制依照历史成本原则，但在实际财务报表分析中并未考虑商品价格变动指数，即没有考虑通货膨胀的影响。相关数据受到物价变动的影响，则不能真实地反映企业的财务状况和经营成果。例如，以历史成本为基础的资产价值必然小于当前的资产价值，以前以800万元购买的固定资产，现在的重置成本可能为1000万元，但账面及报表上仍反映固定资产原价为800万元。如果没考虑资产购置年份及物价变动，只是依靠账面数据，就不能正确分析企业的生产规模。另外，折旧费按照固定资产原价提取，利润的计算是扣减折旧得到的，由于折旧费定低的缘故，企业将无力重置价格已上涨的资产；同时由于折旧费定低了，虚增了利润，可能会导致企业多交所得税，影响企业资金。

（二）财务报表分析方法的局限

1、比率分析法

作为主要的财务分析方法，比率分析法的适应性很强，但是它也有其局限性的一面。比率分析法是通过对各种财务比率的分析，从而了解企业的财务状况和经营成果，然而比率分析忽略了企业资源流向的动态方面，而这些动态却是对评价管理效能十分有用的资料。而且同财务报表本身数据可以被粉饰同理，有些比率也可能经过人为的粉饰，于是不能披露企业的真实状况。比率分析法使用是过去的数据，数据本身就有一定的滞后性，运用比率分析法分析的是过去的状况，虽在预测未来方面虽有一定的参考价值，但是仍然存在一定的局限性。

2、比较分析法

比较分析法也是一种常用的报表分析方法，报表分析者需要依据分析目的对报表数据进比较，从而进行正确判断。但是，不同行业以及处于处于生长周期不同阶段的企业，由于会计政策选择、会计估计等的差异，缺乏统一和的财务标准，缺乏可比性。比较分析法的另一个局限性为，在对同一企业的不同经营期间进行比较分析时，会受到由于会计制度变革、会计政策变更、通货膨胀等因素的影响，使其丧失可比性。

3、趋势分析法

趋势分析法一般运用数年的财务报表和财务比率进行财务分析，它在分析企业发展的趋势等方面比单个财务报表分析能更多的了解情况。但是趋势分析法也有局限性，因为企业不同年份的数据是不经过任何处理来进行趋势分析的，但是由于受到各种偶然性因素的影响以及会计核算方法的改变，这些数的计算方法可能已经改变，或者受到了通货膨胀等因素的影响，因此可能不同年份的数据之间不具有可比性，也就造成了不同时期的财务报表不可比。

三、财务报表分析局限性的解决对策

（一）保证报表数据真实可靠

财务报表是否具有分析使用价值的最主要标准即是报表数据的真实性。因此，完善报表的首要一点就是保证数据真实可靠。可从两方面着手改进：一方面强化财务基础工作，保证基础数据的真实性，财务人员应该遵从实事求是原则，真实完整的披露财务信息，在財务报表附注说明中，应该详细地将报表科目进行披露和阐述；另一方面，规范注册会计师工作，要求其在对财务报表进行审计时，着重关注数据的真实性和合理性，让虚假数据无所遁形。

（二）改进财务报表计量属性

为了克服现行财务报表分析以历史成本为计量基础的局限性，在财务报表分析时，要尽可能多地考虑到市场变化可能对数据的影响，可以借鉴国际惯例，通过时价会计等方式进行调整，在财务报表附注中加以说明和披露，调整以历史成本为基础的相关报表，弥补财务报表本身的不足。引进时价会计，在保持历史成本原则的同时，又对以有价证券为主的货币性资产进行时价评估，可以说，它并非对记入资产负债表的所有项目都进行评估。

（三）提高比率的及时性和可比性

适时财务比率随着计算机技术在会计行业即会计电算化的发展应用的越来越多，这就要求企业财务管理者能充分结合计算机技术，在最短时间内将适时财务比率披露给相关信息使用者，发挥财务比率分析的时效性。

（四）建立综合分析方式

单一的分析方式势必存在不足，因此需要建立综合分析方式，通过互补的方式弥补单一分析的不足。将市场经济和企业运行综合考虑，对照相应行业评价标准将，定性分析与定量分析相结合，并且对企业的偿债能力、营运能力、盈利能力及管理状况等指标进行综合分析。在比率分析上，需建立完整有效的比率体系，并对各比率指标进行合理的解释，并将其与比较分析方式相结合，建立完整的行业数据库系统，确保数据来源真实可靠。而趋势分析关注的重点应该是行业环境与经营环境的变化。

四、结论

财务报表分析由于报表本身的缺陷以及分析方法的不足，使得财务报表使用者在分析时会出现偏差，进而影响使用者做出正确决策。从数据记录的真实到分析方法的改进，财务报表分析还有许多改进空间，企业及报表编制者要本着实事求是原则，保证报表数据真实并计算披露，审计者要本着查问题找真相的理念，认真履行监督审核职责，国家要完善相关法律并致力于提供良好的市场环境。

（作者单位：吉林财经大学）

参考文献：

[1] 李文姬.关于改进财务报表分析的方法探讨[J].企业家天地，2011（01）.

[2] 官志彬.企业财务报表分析若干问题探讨[J].现代商业，2009（17）.

[3] 王先红.企业财务报表分析局限性探讨[J].经营管理者，2011（17）.