p2p网贷行业研究报告

2024-09-08

p2p网贷行业研究报告（通用11篇）

p2p网贷行业研究报告篇1

——P2P网贷行业联盟“商易贷”将成为趋势

互联网正在向居民生活的各个领域进行渗透，在完成其通讯、娱乐、电子商务等天然使命后，电子互联世界已经完成了物理世界的融合，2012年淘宝交易规模突破1万亿，京东660亿，随着越来越多的商业元素逐渐融入网络经济，在现实世界中为商业服务的金融行业不可避免的要向互联网进军。

互联网金融大潮初起，难免泥沙俱下，但潮涨潮落，不改一浪高过一浪的发展势。当前的P2P网贷鱼龙杂混、良莠不齐的情况一定不会长期持续下去。从长时段来看，网贷联盟更适合P2P网贷行业发展。银监会9日公布的《农村中小金融机构行政许可事项实施办法（征求意见稿）》称，自然人可以发起设立农村中小金融机构。农村中小金融机构包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等。农村商业银行的注册资本为实缴资本，最低限额为5000万元。

互联网金融发展迅猛，P2P网贷行业发展势头正猛正火。商易贷就顺应了这个趋势，做起了多用户版P2P网贷加盟品牌。商易贷是为有资金需求和理财需求的个人和企业搭建了一个公平、透明、安全、高效的网络互动平台。用户可以在商易贷上发布借款请求，满足个人和企业的资金需求；也可以把自己的闲余资金通过商易贷出借给有资金需求且信用良好的个人或者企业，在获得较高资金回报率的同时帮助了他人。

商易贷对各个加盟商进行地域划分，各地区加盟商都能够在自己的平台上开展业务，简言之，就像同城58一样可以切换地区。商易贷相当于加盟商独立运营一家平台，自己操作经营。同时各地区加盟商之间的业务可以横向联合推荐，实现联盟化经营。商易贷加盟可以享受资源共享，实现全国连锁。商易贷加盟商如果签订合同到期还没有盈利，商易贷总部承诺全额退还加盟费。

p2p网贷行业研究报告篇2

一、P2P网贷行业现状

P2P网贷(peer to peer)通俗点说就是个人对个人的贷款,有了互联网的联通和支持,借款人通过P2P网贷平台发布借款信息, 出借人权衡各方因素后选择是否要将钱款出借给借款人。据有关数据显示,2013年底我国的P2P网贷平台的数量已经多达523家,累计交易量逾1048亿人民币,2014年公司数量更是激增近2000家, 中国的P2P网贷规模成为世界第一。

P2P网贷如今如此火爆,原因有三:其一,我国的金融监管非常严格,广大居民的理财方式主要是银行的理财产品和股票投资,民间借贷特别是小额的借贷缺少正规渠道,居民手中的现金没有合适的投资流向。因此当在互联网金融大潮下出现P2P网贷时,对众多手头上有小钱而又不甘于放在银行里拿利息的市民来说是备具了一定的吸引力的。其二,通过P2P网贷借款的门槛很低,发展到现在的网贷即便借款人无房无车无担保仍有借到钱的可能性,基本要求仅为年龄在22-55周岁之间,税后月薪在4000元以上,个人信用良好即可。其三,多数网贷平台争相散布虚假广告,如许诺多少额度的收益率,引得一些无知网民上当受骗。P2P网贷行业的高速发展出现了一系列问题。

据有关资料统计, 仅2013年一年就有多达7家网贷公司直接倒闭或者卷款出逃,截至2014年月末又有超过40家公司出现资金周转不畅。倒闭或出逃的情况接连出现,不禁让投资者对P2P网贷的资金安全性心存担忧。

二、出现问题的原因分析

P2P网贷出现的这些问题急需解决, 我们首先需要从P2P网贷平台的运行原理中找出其存在的潜在风险和漏洞, 发掘出问题滋生的动因在何处国家未对P2P网贷行业给予足够重视,没有在国家政策、法律法规高度严格规范整个行业,同时对P2P网贷的发展缺乏监管力度是问题滋生的根源。主要表现在以下几个方面:

1、行业准入准则和规范缺失

从风险角度看,P2P网贷作为互联网金融兼具了互联网的固有风险(如隐蔽性、间接性)和金融行业的高风险基因, 其行业本身就是高风险的领域涉足该行业的投资者、创业者无一不是风险偏好者。对于这种高风险领域,国家应出台严格的行业准入准则, 包括规定明确的准备金率和准备金额对网贷平台公司的注册资金应规定最低限额。而现阶段由于没有相关的法规限定,网贷公司普遍出现了流动性不足、短期偿债能力较弱、短期(尤其是第四季度)的财务风险特别高,资金周转不灵等问题。

2、信息披露不足

作为风险偏好者的网贷公司理应做出足够的信息披露,加强企业信息透明度,以此来增强投资者的投资信心、向公众展示企业的发展状况,这是金融企业应具有的自信。霍学文(2014)说:信息披露都不敢,就不要做金融企业。但是国家未对此给出强制性的规章制度,这又让很多P2P企业钻了空子,财务状况如大厦将倾摇摇欲坠,仍进行投资交易,最后卷钱跑路的现象比比皆是。

3、行业内恶性竞争频发

为了争抢资金源,各P2P网贷公司可谓不择手段,打出的广告具有极强的诱惑性和误导性,描绘出一幅无风险、高收益的网贷美景。这边人人贷打出广告12%的年化收益率,那边搜易贷就声称本平台收益率高达13%。撇开其收益率真实情况是多少不谈, 这样的行业内恶性竞争除了扰乱市场秩序, 让无知的投资者吃尽苦头以外没有丝毫益处。

4、担保体系形同虚设

网贷公司为了化解出借人对还款违约的担忧, 一般都会对款项进行担保,出借人认为违约风险得到了规避,便放心地投资了。但现实情况是投资者对担保的意义本身就并非完全理解,真出现违约也得不到补偿, 担保公司通常是网贷公司的关联公司,以帮网贷公司做担保的名义实质上是利用网贷公司的闲置资金进行再融资,利用资金池进行投资得利。这样的情况下担保体系是无意义且对于投资者来说这是一种欺骗行为,急需国家出台相关的法律法规对此行为进行规范和处罚。

三、对策与具体措施(引入行业信用评级体系)

面对P2P网贷行业的种种乱象,找出纠正问题的途径、采取措施避免类似的情况出现成为重中之重。学术界对此众说纷纭,陈兆航(2013)认为政府应加强监管并督促P2P企业与第三方支付机构的合作,马亮(2014)还提出行业自律性组织的建设、公司建设风险控制机制等。由于我国的网贷平台都采取为出资人担保的策略,如借款人发生财务困难,平台需预付担保赔偿, 这对平台公司的财务能力是重大考验,对其进行信用评级是解决问题的良方。

我国应构建政府主导的以引入外部审计为主要监管措施的行业信用评级体系。该信用评级体系之所以应由政府主导, 是因为第三方信用评级机构的独立性无法保证,虽然国际上有标准普尔、穆迪和惠誉三大评级机构,但是中国金融“国情”的特殊性极易滋生腐败, 有政府主导的评级体系至少不会和P2P网贷企业有直接的利益输送; 另外国家有足够的财力、人力、号召力进行标准的建立和维护,对信用评级的独立性和可靠性是一种保护。由外部审计进行监督, 如委托知名的会计师事务所每半年进行一次财务审计, 其一是审计P2P网贷企业的资产负债情况,对企业的财务风险进行评估;其二是对企业是否仍遵守着行业准入准则的各项指标、有无违规操作进行监督。我国现有的评级机构是中国互联网信用评价中心, 其虽是个中立的互联网信用评价机构但并不一定具备足够的金融、财务背景和影响力是否能系统、完备、持续的对网贷公司进行信用评级成疑,而普通网民也对该机构很陌生,因此建立一个新的行业评级体系有其客观需求和必要性。具体的措施有以下几点:

1、行业准入的指标评级

P2P网贷公司在成立之初, 需通过中国互联网协会的审查,中国互联网协会需告知网贷公司具体需要遵守的各项指标和规章制度。具体包括:注册资本的最低限额、运营时需保证的准备金最低比率、担保金的金额大小、担保公司的关联性,披露财务信息的多少和时限、接受外部审计的频率也要做出详细规定。这些指标不会是唯一的,而是分成三六九等,根据网贷公司的各指标达标情况对其进行初始的信用评级。

2、定期的外部审计与再评级

政府牵头与国内(或国际)知名的会计师事务所进行合作,利用会计师事务所在财务审计方面的丰富经验和专业能力,对网贷公司的财务状况进行审计,评估其财务风险、盈利水平及公司发展前景从这三方面对网贷公司进行综合打分,同时对公司是否仍遵守行业准入准则的规定进行监督和复查在结合了公司的初始信用评级级别以后,对其各项得分进行加权汇总,得出新的信用评级等级。

3、建立社会监督与客户举报机制

建立体系需要有沟通和反馈的渠道,比如设立一个名为“中国P2P网贷行业信用评级中心”的网站,在网站上设立反馈渠道,如举报信箱等措施。投资者如果在P2P网贷平台上遇到问题或心存疑惑都可以向评级中心反映,评级中心可以与网贷公司沟通,情况严重的反映给公安系统,并根据结果调整信用评级。

4、借鉴、效仿国际评级机构的实践

如效仿穆迪的评级体系,信用等级从高到低分为:Aaa级,Aa级,A级,Bbb级,Bb级,B级,Ccc级Cc级,C级,每一级还细分了1、2、3三个等级。若出现重大财务问题则下调其信用评级, 穆迪在2011年下调了日本的主权债务评级原因为日本政府面临巨额的财政赤字。

5、向网民普及树立行业信用评级的重要性

倒闭潮冲击P2P网贷行业篇3

2013年9月中旬，位于深圳CBD卓越时代广场23楼的“网赢天下”公司大门紧锁，离中秋节还有好几天，该公司就早早贴出了放假公告，这让从上海前来“讨债”的林风（化名）感觉不妙。

1个多月前，林风向刚成立不久的P2P平台“网赢天下”投了15.5万元，按照高达22.4%年化率计算，他一个月就能获得近3000元的收益。林风分别投了20天和1个月的“标”，即20天或一个月便可收回本金和获得收益。但是收款日期已经过了，林风被告知“公司由于运营等原因，暂时无法从平台提取现金”。

在与投资者的交流间，林风发现其他投资者也遇到了逾期无法提现的问题，凭借着对行业的了解，林风意识到平台可能出现问题了。无法提现的消息被快速传开，恐慌开始蔓延，投资者纷纷要求将借款收回或提取现金，但都没有拿到。

进入10月，网赢天下宣告倒闭，这家仅运营了4个月的P2P网贷平台，就吸收资金7.8亿元。与林风一样，被骗的投资者开始从全国各地涌向网赢天下的办公地，但早已人去楼空，无奈之下，他们只好向深圳市公安集体报案。据不完全统计，目前被骗人数达上千人，涉案金额高达1.68亿元。

事件发生后，该平台创始人钟文钦曾发布公告称，愿以个人名下所有财产为平台进行连带担保，之后他也提出转股等偿还方案，但这些承诺仍未落实，钟文钦被深圳市公安局认定为“刑拘在逃”。

网赢天下的倒闭并不是唯一，但因涉案人数多、金额巨大而备受关注。根据网贷之家的统计，今年以来，已经有64家P2P平台陷入危机，10月份集中的爆发约有20家，“天力贷”、“东方创投”、“万利创投”、“银实贷”、“宜商贷”等平台。在投资概念持续发热的情况下，尽管危机不断，却还有更多的平台上线，业内人士预计行业已蕴含巨大危机，有可能会在不久的将来爆发。

自融平台着火

P2P借贷是peer to peer的缩写，其中peer是个人的意思，也简称“人人贷”，是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的商业模式。在这个交易过程中，P2P平台负责牵线搭桥，将资金贷给其他有借款需求的人。借款人除支付一定的利息外，还需要向P2P平台支付一定的中介费。随着互联网的发展和民间借贷的兴起，P2P借贷逐渐发展成为一种新的金融模式。

“网赢天下”是近期倒闭的P2P公司中规模最大的一家。该公司成立于2013年3月28日。公司注册资金2000万元，是深圳市华润通光电股份有限公司（以下称“华润通”）创办的网络借贷平台。其借款期限从1个月到6个月不等，年利率最高为22.4%，最低是20%。

林风向《IT时代周刊》谈到，7月18日，网赢天下推出一个总金额为1200万元的‘天标’（“标”是指由网贷平台发布的有关借款信息，包括了借贷者所需的金额、还款能力、用途以及利息等，如果有投资人觉得合适，就可以根据该信息，通过网贷平台出借资金。“天标”特指以天为单位，时间少于一个月的标），期限是20天，收益率3.35%。

高收益的投资往往存在高风险，林风想“赌一把”，但结果却让自己血本无归——“天标”还没到期，平台就已倒闭。另外一名投资者来先生，在这个网贷平台投下的260万元，也打了水漂。

伴随着网赢天下的关门倒闭，该公司作为自融平台的本质则逐渐浮出水面。“自融”是指那些有资金需求的人自己成立一家网络贷款平台，目的是解决公司本身或关联公司的资金难题。以网赢天下为例，它就是由华润通公司创建的。《IT时代周刊》记者从网赢天下投资者手中拿到的一份借款者资料得知，该资料证实所谓的“借款人”其实都是钟文钦以及他所在的公司，属于典型的自融平台。

一名投资者透露，借款人钟淑英其实是钟文钦的妹妹，她以深圳市宝鹏投资发展有限公司的名义从网赢天下借了800多万。借款人何森庆（网赢天下ID为wytx_dfkj），以深圳市东富科技有限公司之名借了300多万，他的真实身份是华润通流水线上的工人。而钟文欣则以深圳润通和公司和自己的名义借了两千多万。“融资用于自身，从政策上说有非法集资的嫌疑。”该投资人士表示。

央行规定，企业借助P2P平台发布虚假的高利借款标募集资金，并采用在前期借新贷还旧贷的骗局模式，短期内募集大量资金后用于自己生产经营，有的经营者甚至卷款潜逃。此类模式涉嫌非法吸收公众存款和集资诈骗，属于典型的庞氏骗局。网赢天下创始人钟文钦被深圳警方初步认定为非法集资罪。

行业顽疾暴露

一石激起千层浪，伴随着网赢天下危机的出现，P2P行业的顽疾暴露无遗。

深圳是国内P2P网贷最发达的地区，据网贷之家统计，深圳目前有活跃的网贷平台70家左右。全国网络贷平台大约有500家，粗略估计，今年以来，爆发问题的平台占到平台存量的近7%。

按照林风的话来说，他比较倒霉，踩中了四个“雷”。除了网赢天下以外，他在东方创投、铜都贷、禾嘉创投这三个P2P平台投了1万至5万的款项，目前不见踪影。东方创投的老板邓亮在事发后，已去深圳公安局自首了，但据传他在自首前已经将资产转移，投资者要拿回本金基本无望。

铜都贷的倒闭则让林风意想不到。铜都贷是安徽省铜陵市的P2P平台，在今年5月开业，此后用了短短一个多月的时间，日交易量飞速增长，贷款存量从几百万元上涨到过亿元。铜都贷的迅速崛起，一度被认为是网贷行业内增速快、实力强的平台，但进入11月，这家平台突然倒闭。铜都贷法人代表陈玉根和运营总监都已经被当地警方刑事拘留。据知情人士透露，陈玉根很可能将平台的大量资金投入到土地开发，原本预计土地项目会有很丰厚的回报，届时可返回给借款人，但没想到投资人集中提现，陈玉根拿不出钱，危机爆发。

禾嘉创投也发布公告，表示暂时无法提现，并公布了近期的还款方案。林风表示，再等等看，不行的话就直接报案。

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调查发现，在过去倒闭的十多家P2P公司中，主要有三类：一是纯诈骗公司；二是自融平台；三是经营不善的平台。10月以来，倒下的多为自融平台。

据悉，这些网贷平台基本都有两大特征。其一以高息吸引人，且承诺保本保息。据网贷之家统计，问题平台中，有一半给出了4分以上的月息，即48%以上的年化收益，收益越大风险就越高。其二是期限极短，甚至出现拆标的情况。P2P平台投资期限在2个月至两年之间，但大多数平台的期限是三个月，甚至不少问题平台借款期限都不到一周，便“秒标”（最短一天内就还款）。如10月15日上线的“福翔创投”，就是用“秒标”吸引投资者，但开业不到一周便倒闭。

“拆标”是指将长期借款标的拆成短期，大额资金拆成小额。例如，某公司欲借款1000万元，期限为1年，但由于期限长、金额高，投资者不敢投资。这些平台为了迎合投资者，将其拆成很多个1月标。当第一个1月标到期后，用第二个1月标投资者的钱去还上一个投资者的钱。

当投资者对P2P平台产生不信任时，就会从平台中集中提现，平台拿不出资金，从而出现挤兑风波。人人聚财CEO许建文曾谈到，只有虚假的P2P才有挤兑风险。如果投资者不提现，资金会一直滚下去。但在集中提现那一刻，平台拿不出资金，从而出现问题甚至倒闭。

他表示，正规的P2P不存在挤兑问题，投资者投了多长时间的标，借款人到期即会回款。除非出现大面积坏账无法兑付。在正常情况下，平台能承受1%-5%的坏账率，利用收取的中介费就能覆盖。

踩着红线跳舞

P2P网贷不是新概念，世界上第一家P2P网贷平台，早在2005年已于英国出现。由于社会上存在着借贷者之间因信息不对称而出现错位，如借者找不到贷者，或贷者找不到借者的情况，因此P2P网贷的基本模式是在借者和贷者之间充当平台，撮合两者成交，借贷两方给这个平台一定手续费。

小微企业融资困难与普通百姓投资渠道狭窄等因素，促使这个行业火热发展。根据深圳市政府的一份报告显示，深圳市中小微企业融资需求是1.5万亿，传统金融机构能解决8000亿元，还有6000多亿元资金缺口。如果放在全国范围内看，这个数字必定是个天文数字；另外，调研公司索福瑞数据显示，截至2012年，我国可支配资产10万美元以上的家庭数量超过300万，全国民间资本总量超过30万亿元人民币。

相对于传统金融机构利用信息不对称来赢取利润，P2P网贷平台的初衷，正是打破这种不对称、把复杂的金融流程简单化，让更多普通人享受到快速便捷的金融服务。某种意义上说，借助互联网平台快捷、高效地解决借贷问题，大方向上没错。

但是，由于这个行业准入门槛低，缺乏监管和风险控制，出现了很多偏离平台本质的做法。P2P网贷平台，在中国似乎建歪了。P2P网贷平台是个类中介的业务，因此注册和开办门槛较低，经营者只需几万块钱就能办妥手续并获得执照，再用很少的价钱购买网站程序，总共不到10万元的投入就能开业。这些公司很可能没有足够的资金储备、专业的项目评估人才和完善的投资流程，造成潜在的隐患。

低门槛加上火热的互联网金融，使得涌入这个领域的投资越来越多，在P2P网贷领域创业，已成为潮流。

如今，每天都有3家左右的P2P网贷平台上线，涌入这个行业的多为年轻创业者。也有一些从互联网公司辞职出来的创业者，看到互联网金融的兴起，未经深思便一头扎进来。随着创业者扎堆进入，这个行业的许多问题也逐渐显现，并且愈演愈烈。

P2P领域由于横跨金融和中介业务，具有天然的模糊属性，缺乏相应的法律法规， P2P网贷容易从正常的借贷中介业务演变成非法融资平台。P2P网贷中混进来的自融平台（如网赢天下），为了招揽客户，往往采用高息的方式留住借贷者，并将高额借款用拆标的方式拆成小笔借款分包出去，用前面的钱去补后面的，这种拆东墙补西墙的方式，最后酿成悲剧。

除了前面提到的网赢天下，2012年爆出的盛融在线自导自演事件，也是一个现实事例。该网站疑似利用马甲大量借钱，两年内累计贷款过亿元。业界怀疑该马甲的所有者是网站实际控制人刘志军（盛融账号为tonyliu），后来得到盛融在线内部人员证实。虽然盛融在线最终并没有出事，但平台运营者自己借钱，自己审核，隐藏着巨大的潜在风险。后来，央行曾对此类行为作出限制，但情况并不见好。

风险控制难题难解

做金融中介业务最难的一点是风险控制，在传统金融借贷业务中，风控是首要的，也是最耗费成本的一个必要程序。用互联网技术来替代人工的风险控制，原本是合情合理的，但P2P网贷平台普遍都是小额投资，技术力量薄弱，根本没办法开发出适用的系统来满足用户需求。在没有相应技术手段提高效率的情况下，网站将过多风险压在自己身上，因此，随时都有可能被风险压垮。

虽然如人人贷等很多平台作出100%先行垫付的承诺，但这种承诺能否履行最终仍是未知数，平台倒下了一切等于零。还有一些平台使用担保公司的服务，可这并不能解决问题，担保公司也会面临风险承受能力不足的情况，若不良贷款超过承受范围，一样会面临破产清算的结果。

以网赢天下为例，记者发现，网赢天下的担保公司存在造假嫌疑。其中，深圳市银诚融资担保有限公司是一家正规的担保公司，但事发后该公司表示他们对网赢天下的业务并不知情，也和网赢天下没有业务来往。而华龙天投资担保公司、中科宏业担保公司其实是钟文钦自己创办的公司，其中公司的注册地址就与网赢天下的办公地点相同。

据悉，在去年下半年，P2P行业风险开始陆续出现后，不少第三方支付企业停止为P2P平台提供业务服务，而第三方托管更是很少有公司介入。这对P2P行业来说，是致命的。

另外，P2P网贷平台的业务属于中介形式的小额贷款公司，比银行有更高的利率，因而承担相应的坏账风险更大。与小额贷款公司的坏账率和追讨率均不高相比，在很多P2P网贷平台上，这两项指标均要高于线下。根本原因就在于，本可用来提升效率的技术手段并没有跟上，导致高科技出身的网上借贷，在交易流程和环节上的效率，甚至连传统中介及借贷业务都比不上，更多时候依靠人工操作。

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中国P2P网贷在交易流程中，人工审核的平均比例在70%左右，而在美国，这一比例为20%。这一领域国内的最佳样本是阿里小贷，基本可做到100%自动化，只需对借款人的网店信用等级、活跃度和经营状况等指标进行机器分析后即可得出结论。一个双皇冠的淘宝店主，或一个每年交数万元的诚信通客户，是不会为一笔几万元的小额贷款而赖账不还的。虽然阿里小贷并非P2P模式，更像是B2P模式，但其运作方式仍可给P2P网贷平台运营者以启示。

监管缺失成行业最大软肋

针对近期频频出现的P2P网贷平台倒闭现象，央行开始出手整顿市场。

11月25日，由银监会牵头的九部委处置非法集资部际联席会议上，央行为P2P网贷平台的经营行为划出红线，明确指出三种行为是重点整顿对象：一是为当前相当普遍的理财——资金池模式；二是不合格借款人导致的非法集资风险；三是庞氏骗局。

有人认为，在大力整顿之下，P2P网贷平台将再出现大规模倒闭潮。事实上，整顿P2P行业与行业倒闭企业增多关联不大，如果这个行业都在打擦边球或越界谋发展，与其放任其酿成金融风险，不如及早出手治理。

积木盒子CEO董骏在接受采访时表示，近期央行明确的风险警示是P2P阳光化的重要信号，结合平台倒闭频发的背景，说明了政府对行业健康模式的信心。三条红线有效地帮助理财人挑选遵守规则的平台，同时也让行业自律有了更清楚的底线。

央行提出的“理财资金池模式”，是指一些P2P平台通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归还集资金，再寻找借款对象等方式，使放贷人资金进入平台的中间账户，产生资金池。央行的这种限制，实际上是限制了高风险的发生。这因为，P2P网贷平台最适合做小额贷款，由于是点对点的借贷，借款量较小，可以使得风险分散化，但网赢天下等企业采取的做法，实质上是做了资金池，将风险集于一身，容易出现危机。

如何确保P2P平台能够回归中介撮合交易的本质？央行提出的方案是，建立平台资金第三方托管机制。“平台不直接经手归集客户资金，也无权擅自动用在第三方托管的资金，让P2P网络借贷平台回归中介撮合交易的本质。”

这种愿景是良好的，但建立平台资金第三方托管机制并非易事。以前，在无托管的情况下，很容易出现平台挪用客户资金的现象。在这个行业的风险浮现出来之后，多数网贷平台都愿意用银行作为资金托管方，以取信于用户。但是，具有高等级信用的银行，根本而言是这些P2P网贷平台的竞争者，他们为其经营活动提供便利的意愿不大。而对于处在起步阶段的P2P网贷平台来说，为资金寻找一个能让客户感到安全的托管地不容易，需要有一定的成本支出。

让P2P网贷行业纳入央行征信系统也一直是业界呼吁的。目前新生的P2P网贷产业并未被央行纳入征信系统的建设范畴，这样一来，不要说投资者本人，即使P2P平台也无法对借款方的信誉情况进行全面的了解。

今年3月，开业不足一个月的众贷网宣布破产，主要原因就是没能发现借款人所提供的抵押物已经被多次抵押，借款人携款 “跑路”后，众贷网只得自掏腰包赔付投资者。

拍拍贷负责人谈到，期望国内网络投资行业能早日建立起完善的征信管理体系，建设起行业内部统一有效的信用评价执行标准，包括黑名单互换机制等信息共享，并愿意积极促进与外部征信系统的对接，实现信用信息在不同行业间的沟通。

7月1日，央行副行长刘士余在北京召开“网络信贷专题座谈会”时称，对于网贷记录纳入央行征信系统，并允许网贷企业查询的行业呼声，央行将研究后上报国务院。8月初，由央行征信中心控股的上海资信宣布，全国首个网络金融征信系统正式上线，用于收集网贷业务中产生的贷款和偿还等信用交易信息，并向网络借贷机构提供查询服务。

以上信号表明，央行正在为以后网络借贷纳入央行征信做前期准备。央行也开始重视P2P行业，有规范地帮扶P2P网贷行业发展。

P2P网贷行业总结七大关键词篇4

今年上半年对于P2P网贷行业来说既是发展的半年也是风雨的半年，发展与风险并存。不管怎样，今年P2P网贷行业成功的吸引了广大人民的注意，证监会银监会也纷纷表态，要加大对P2P网贷的监管力度。所以在这里给大家总结了一下P2P网贷行业的七大关键词，了解这七大关键词就能了解P2P网贷的真是意义。

1、普惠金融

自2012年十八大提出“发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”后，国内P2P平台出现了迅猛发展的趋势。P2P以更低的门槛和更加便捷、更加人性化的服务，为没有受到传统金融体系重视的高成长性人群提供资金解决方案。

为数百万没有充分享受过优秀财富管理服务的大众富裕阶层提供理财咨询服务，能够帮助更多的人实现生活品质的提升和财富的增值。根据第一网贷的统计，2014年上半年全国P2P网贷参与人数日均4.90万人，环比增长75.63%，越来越多的人开始接受并使用P2P的服务

2、征信牌照

5月30日，央行营业管理部(北京)公示了13家提交企业征信机构备案申请、符合形式要求的机构。这13家征信公司的股东，就包含了中诚信、网信、拉卡拉、宜信等。根据相关规定，经营企业征信业务的机构需备案，经营个人征信业务的机构注册资本不少于5000万元，且需要经过央行审批。

3、国字号P2P

5月，中信集团旗下中信产业基金低调成立“中腾信金融信息服务(上海)有限公司”，简称“中腾信”，业务集个人信用评估、小额信用借款、金融信息服务为一体，业界称其为“类P2P”公司，有传闻称中腾信总经理来自原宜信公司高层。凭借银行的信用做背书，请P2P龙头企业宜信高管坐镇，不难看出银行推出国字号P2P的野心。

4、大数据

上半年几乎所有的互联网金融论坛都会提到大数据这个词。然而实际上，对于绝大多数P2P平台来说，大数据征信都是一个伪命题，因为大数据的基础是数据要达到一定量级，能体现足够长的周期来验证规律，要多元化、多维度，且真实有效。

一般来说，P2P平台的借款期限在6个月~36个月之间，因此对大数据有发言权的P2P平台成立时间至少应该在5年以上，能够对用户从借款到还款的行为流程，有更加清晰的认识。

宜信创建于2006年，是国内为数不多的在金融大数据创新方面有成效的P2P平台。宜信在积累了线下百万用户的百亿元交易数据后，于2012年推出了线上P2P平台宜人贷，专注于城市白领个人信用借款咨询服务，以及P2P理财咨询服务。目前宜人贷线上注册用户已超过100万。

5、LendIT

今年5月，全球顶尖P2P网络借贷行业峰会LendIT在美国召开。网贷之家、宜信宜人贷等企业作为中国代表参会。在该会上，宜信以百亿元的年交易规模，被大会官方认证为全球最大的P2P公司，这让P2P在中国发展势头引起了国际关注。

6、上市

近日，美国P2P平台Lending Club宣布将于今年下半年启动上市计划。据悉，Lending Club计划筹资5亿美元，预估市值将超过40亿美元。这一消息引发了国内P2P对上市的无限展望。国内P2P平台宜信、陆金所等也不时有上市传闻。宜信CEO唐宁也在接受媒体采访时表示，宜信一定会上市，只不过目前还暂没有具体时间表。

7、移动互联网金融

p2p网贷行业研究报告篇5

【一起好网贷】2013年被广泛看做是互联网金融元年，互联网金融成为热门词汇。作为该领域发展较早，领衔大众理财与小微企业和个人贷款的便捷渠道，P2P网贷行业得到了飞速发展，同时问题也开始集中凸显，行业整顿势在必行。预测2014年P2P网贷的发展走向，必定围绕两个字展开——转型。

经过近两年的高速发展，目前P2P网贷面临着一个巨大的瓶颈——信任危机，受此影响，预计2014年无论是P2P平台数量还是交易规模，其增长速度都将逐渐放缓。P2P网贷行业是时候冷静下来好好想想未来该如何去发展，受到来自行业竞争加剧和政策监管的双重压力，优胜劣汰、规范化发展已成定局，P2P平台要想继续生存下去，转型是必然的。总的来说，P2P网贷行业未来将呈现以下几点特征：

行业自律要求更高。在相关政策法规尚未出台或完善之前，P2P网贷行业健康发展必须依赖行业自律，以避免恶性竞争，最大程度降低负面影响，维护行业形象，让大众首先对P2P网贷行业产生信心。

政府监管措施必将出台。P2P网贷行业之所以会出现各种乱象，很大一部分因素是由于缺乏有约束力的行业管制，目前，有关加强政府监管的呼声越来越高，央行也正在有针对性的推进这方面工作，监管细则有望尽早出台。

市场进一步细分，不规范平台面临淘汰，同时将涌现一批龙头品牌。随着大众对P2P网贷服务的要求越来越高，市场将进一步细分，专业性更强。市场需求和政府监管共同发力，将迫使一部分不规范企

业被淘汰，同时部分优秀平台将脱颖而出，成为行业领军品牌。

安徽P2P网贷平台发展报告篇6

昨天，安徽省第三届互联时代徽商金融高峰论坛举行，同时发布安徽P2P网贷平台发展报告。报告显示，截至11月底，我省今年新增问题P2P平台35家;而正常运营(上线半年以上、成交量3000万元以上)的网贷平台数量只有46家。

前11个月平台数量降三成

2月前后，合肥出现我省首家本土P2P网贷平台。第二年起，我省本土P2P网贷平台进入“野蛮生长期”，几乎每个月都有两三家平台上线。到，在大案频发的行业困局中，互联网金融专项清理整治行动于4月份启动。

和全国网贷行业一样，我省正常运营的网贷平台在数量增长上出现“拐点”。今年截至11月30日，我省正常运营(上线半年以上、成交量3000万元以上)的网贷平台数量只有46家，同比去年的69家，下降三成。

“新平台上线速度有些赶不上老平台淘汰退出。”有业内人士表示，未来网贷平台总数减少这一趋势将不可逆转。随着信息披露政策的加强，一些网贷平台逾期、违约等不良现象将被进一步曝光。

年末岁尾是跑路高发时期

报告显示，今年1到11月，我省每月都有清盘、跑路、退出、僵尸问题平台出现。仅2月份一个月爆出的问题平台就有7家。截至11月30日，我省今年新增问题平台达35家。我省历史上出现的问题平台已达116家。

分年度来看，12月31日之前，连同死亡、提现困难在内的问题网贷平台有14家;全年，问题平台增加67家;今年前11个月，问题平台新增35家。月30日前成立的我省本土网贷平台中，目前还在正常发标的平台只有14家。

监测显示，年末岁尾是平台跑路高发期。今年1~11月出现的35家问题平台中，有14家集中在第一季度爆发。

另外值得一提的是，35家问题平台中，有13家选择停业退出，约占总数三分之一以上。尽管有些平台以“停业之名”行“清盘跑路”之实，但整体上来说，良性退出机制正在形成。超三成平台收益率低于11%截至11月，安徽46家正常运营网贷平台的注册出借人总数达252万人。按照转化率折算，46家平台实际出借人约为63万人，同比增加133.33%。也就是说，越来越多的市民将P2P平台作为一种投资理财路径。

不过，我省本土网贷平台收益率却在持续下降。今年1~11月，有13家平台降低收益率。其中，收益率在11%以下的平台共17家，比去年增加2家;收益率在11%~15%的平台19家;收益率高于15%的平台有10家。

p2p网贷行业研究报告篇7

随着互联网的发展,出现了一系列新的商业模式,互联网加金融也是其中之一。P2P网贷作为互联网金融的一部分迅速发展。国内第一家P2P网贷企业是于2007年成立的拍拍贷,随后几年成立的比较有代表性的企业有红岭创投、宜人贷、陆金所、人人贷等。尤其是2014年以来,不少企业加入到网络信贷的热潮中,P2P网贷已逐渐发展成为一个产业。研究P2P网贷行业的市场结构对于相关部门政策的制定以及P2P网贷企业合理决策有重要意义。

学者对P2P网贷的研究更多的集中于概念分类、商业模式、风险控制以及P2P网贷发展对于整个经济社会发展的重要作用等方面,而对于P2P网贷市场结构的研究较少。江东阳首次指出P2P网贷行业的双边市场特性,并且分析了P2P网贷行业的市场结构、市场行为、市场绩效。其研究主要集中在理论层面。本文运用理论分析和实证分析相结合的方式,分析P2P网贷行业的市场结构,指出该市场结构可能存在的问题,同时给出相应的管理决策建议。

二、P2P网贷市场结构分析

影响市场结构的主要因素有市场集中度、进入壁垒等。下面就从这两个方面分析P2P网贷行业的市场结构。

(一)P2P网贷行业的市场集中度测量

市场集中度是反映市场结构的一个重要指标。市场集中度越高,竞争程度越低;相反,市场集中度越低,市场竞争程度越高。产业组织理论中衡量市场集中度的指标有集中度比率、赫芬达尔指数等。下面主要用集中度比率、赫芬达尔指数两个指标来研究P2P网贷行业的市场集中度。

1. 集中度比率

集中度比率,也称为“产业集中度”。通常是指行业内规模最大的前几位企业的产量、销售额、销售量等占整个市场总量的份额。其计算公式如下:

其中:

CRn:指某市场中规模最大的前n位企业的市场集中度。

Xi:指某市场中第i位企业的生产额或销售额、资产额等。

N:指某市场内的全部企业数。

n:通常根据研究的需要取最大的4家或8家厂商的份额来计算。

日本产业经济学家植草益对市场结构的分类如下:

据网贷之家网站统计,截至2015年的9月,全国P2P网贷企业达3448家。本文选取网贷之家公布的2015年第三季度300家企业的成交量为样本来计算P2P网贷行业的市场集中度,进而推断行业总体的市场集中度。

按照集中度比率的计算公式,统计了2015年第三季度各个月份的集中度比率。具体结果如表2所示。

计算结果反映,CR8值均小于40%且大于20%。因此,根据日本经济学家植草益对市场结构的分类,P2P网贷行业属于低集中竞争型的市场结构。

2. 赫芬达尔指数

利用集中度比率指标测量市场集中度只是反映了市场上前几家市场份额较大的企业的规模,不能反映其余多家企业的规模信息。因此为了消除这一局限性,引入了赫芬达尔指数。它是指某特定行业市场上所有企业的市场份额的平方和,包含了所有企业的规模信息。计算公式如下:

X:市场的总规模

Xi:市场中第i位企业的规模

Si:市场中第i位企业的市场占有率

n:市场内的总企业数

1980年日本公正交易委员会公布的以HHI为依据的市场结构分类,如表3所示。

仍然以网贷之家2015年第三季度公布的300家网贷企业各月的成交量为样本,计算赫芬达尔指数结果如表4所示:

计算结果显示,P2P网贷行业属于竞争II型的市场结构。HHI值越大,表示市场集中程度越高,垄断程度越高,P2P网贷市场现有HHI值显示其市场处于竞争程度最高的类型。

根据集中度比率计算得出的结果,P2P网贷行业属于低集中竞争型的市场结构。一些学者认为市场集中化程度与市场垄断力之间存在着某种非线性正相关关系。即在市场集中化程度较低时,厂商的行为更富有竞争色彩。而根据赫芬达尔指数计算出的结果,P2P网贷行业属于竞争II型的市场结构,与按集中度比率对P2P行业市场结构类型的界定在本质上差异不大,这也进一步印证了P2P网贷行业低集中竞争型的市场结构特点。

(二)进入壁垒

1.政策性进入壁垒

贝恩将进入壁垒定义为,已在市场内的企业能够把价格提高到竞争性价格以上,而且还不会引入潜在的进入者。其主要强调已在市场内的企业相对于新进入企业在产品差异、规模经济等方面所具有的优势,而忽视了外部因素所造成的进入壁垒,比如说政府的政策。在传统银行业,政策性壁垒较为明显。以注册资本为例,根据《中华人民共和国商业银行法》第13条规定,建立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币,建立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币,建立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。而互联网金融作为一个新兴的产业,在注册资本方面的约束较小。2015年全国50%左右的P2P网贷企业注册资本在一千万到五千万之间,32%的企业注册资本在一千万元以下。因此,对于P2P网贷企业来说注册资金方面的进入壁垒较小。

2015年以来,随着P2P网贷企业数量的膨胀式增长,一系列规制P2P发展的政策也接踵而至,在《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》中,明确规定了P2P网贷企业的信息平台特性,不能提供担保等增值服务,并且明确国务院银行业监督管理机构负责对P2P网贷企业的监管工作,P2P发展愈来愈趋于规范化。虽然一系列监管措施正在逐步完善,但这些措施只是在满足P2P网贷繁荣发展的同时,使其不断趋于专业化而已。总体来说,P2P网贷目前所面临的政策性进入壁垒较低。而且,2015年李克强总理在其政府工作报告上指出,要大力发展普惠金融,推动具备条件的民间资本依法设立中小型银行等金融机构,成熟一家,批准一家,不设限额。P2P网贷的发展促进了民间金融的阳光化、规范化,有利于发展普惠金融。因而也受到了大力支持和鼓励,相对于传统金融业来讲,所面临的政策方面的进入壁垒较小。

2.隐性进入壁垒

P2P网贷企业为用户提供服务,因此是无形产品,不存在对土地、厂房等“显性要素”的需求,因而不存在“显性”进入壁垒。但是,一些“隐性壁垒”(专门研究隐性进入壁垒的文献不是很多,学者对于不同研究主体所界定的隐性壁垒有些许差异,学者普遍认可的隐性壁垒具有无形性、隐秘性等特点,由于概念的不统一性,本文暂且将资本、企业家才能、营销推广等这种不存在对显性要素需求的这些进入壁垒称之为“隐性进入壁垒”),诸如资本、企业家才能、营销推广等壁垒依然存在,受到马太效应的影响,一家新进入市场的企业想要赢得市场,需要付出的成本比较大。而且,因此进入P2P网贷行业存在“隐性进入壁垒”。

经过上面的分析可知,P2P网贷企业目前面临的政策性进入壁垒低,虽然存在着些许隐性进入壁垒,但是,总体来讲,P2P网贷行业的进入壁垒比较低。

根据对市场结构的分析得出,P2P网贷行业市场集中度低、虽然存在一些隐性进入壁垒,但是总体上来说进入壁垒低,而且提供服务的差异性较小。因此,P2P网贷行业属于低集中竞争型的市场结构。

四、市场结构存在的问题

前面分析到P2P网贷行业属于低集中竞争型的市场结构,进入壁垒低,而且市场上的产品差异较小,基于这样的市场结构,也产生了一些的问题。下面将运用Salop圆形城市模型分析P2P网贷行业的这种低集中竞争型的市场结构存在的问题。

(一)Salop圆形城市模型的引入

Salop圆形城市模型是Salop于1979年在其一篇论文中提出的,是研究企业在竞争市场中如何进行定价、选址的一种重要模型。该模型假设市场上有n家企业均匀分布在圆周上,消费者也均匀分布在圆周上且消费者只购买一个单位的产品,单位距离的交通成本为,企业的固定成本。本文运用Salop圆形城市模型分析P2P网贷市场在竞争的条件下,各企业在彼此都获得利润最大化情况下的P2P网贷企业所能提供的均衡利率,依据此均衡利率分析P2P网贷市场结构目前存在的问题。

(二)实证分析

对于P2P网贷行业来说,在一定的假设条件下,Salop圆形城市模型依旧适用。为了便于研究现做以下假设:

a.将P2P网贷企业和投资人看成一个整体,作为企业方,下面统称“P2P网贷企业”;借款人作为用户。设市场上共有家企业,根据其提供网贷服务的不同均匀分布在圆周上,则相邻两家企业的“距离”为

b.假设借款人在放弃第m家P2P网贷企业而去第m+1家网贷企业借款中间所花费的一系列成本记为c,也就是原模型假设中的交通成本t;用户到第m家P2P网贷企业的“距离”为d。

c.假设第m家P2P网贷企业提供的贷款利率为rm,记为借款人成本的一部分,P2P网贷企业收益的一部分。

d.假设P2P网贷企业的固定成本为Fc,边际成本为Mc。

对于每一个借款人来说,与之相邻的有第m家企业和第m+1企业,假设选择任何一家企业所付出的成本是相同的,即

所以,两企业所面临的需求曲线为:

两企业的收益为:

在此假设P2P网贷企业总是试图追求利润的最大化,所以对上面两式分别求导,并令导数为零。即

联立即可得,P2P网贷企业均取得利润最大化时所对应的利率,即:

基于上面的分析可以得出如下结论:

1. 目前P2P网贷企业的盈利能力偏低

由前面的分析可知,P2P网贷行业属于低集中竞争型的市场结构,进入壁垒较低,市场上企业的数量众多,由上文推出的均衡利率公式可知,当企业数量过多时,会导致均衡利率偏低,而我们在假设中说明,利率代表P2P网贷企业收益的一部分,所以,从理论上讲P2P网贷企业目前的盈利能力偏低。

2. P2P网贷企业之间存在过度竞争的问题

基于Salop圆形城市模型的分析所得到的均衡利率是在理想的条件下各企业间相互竞争、相互博弈的结果,而在现实生活中,P2P网贷企业由于利益的驱使往往会打破这一均衡。当P2P网贷企业的利率较低时,投资人可能会转而投向其他企业甚至会退出市场,而借款人往往会因为资金需求方面的限制,对利率高低变化的弹性较小,因此为了吸引更多的投资人,P2P网贷企业会提高利率,而一些刚进入P2P网贷行业的企业会推出一系列的优惠政策,因此众多P2P网贷企业之间为了争夺市场份额和用户极易产生过度竞争。

五、结论及相关策略建议

(一)结论

通过实证分析和理论分析发现,P2P网贷行业企业数量众多,进入壁垒低,属于低集中竞争型的市场结构。通过Salop圆形城市模型分析得出,该市场结构下,P2P网贷企业目前的盈利能力偏低,企业间存在过度竞争的问题。

(二)策略建议

1. 政府管理者

前面论证了,P2P网贷行业由于市场上企业数量过多,市场集中度偏低而面临着盈利能力偏低、企业间过度竞争的问题,因此应该出台相应的政策,适当提高P2P网贷企业的进入壁垒,加大对P2P网贷企业的审核力度,适当提高P2P网贷行业的市场集中度。在大力发展P2P网贷的同时也要保证P2P网贷企业的健康、稳定发展。

2. 潜在进入企业及已在市场内的企业

对于潜在进入的企业,要做好企业自身的市场定位,建立P2P网贷平台的特色,要为企业和市场的长远发展考虑,避免为争夺用户而发生企业间的过度竞争。对于已在市场内的企业而言,要不断提高自己的创新能力,不断优化自身的商业模式,在迎合用户需求的同时也要引导用户的需求,提供差异化服务。

3. 投资人

首先,投资人首先要不断优化自己的知识结构,加大对P2P网贷的认知度,提高自己在投资方面的能力。其次,选择有知名度的、信用良好的P2P网贷企业,而不是一味的追求高收益。此外,当选择一家P2P网贷企业进行投资时,要对该平台的真实性、可靠性进行分析,对所投项目的真实有效性进行评估,在充分考虑风险的情况下,谨慎投资。

参考文献

[1]江东阳.P2P网络借贷平台的双边市场特征研究[J].时代金融,2014(09).

[2]陈保启主编.产业经济学[M].经济科学出版社,2011(08).

[3]苏东水主编.产业经济学[M].高等教育出版社,2010.

[4]全国人大常务委员会.中华人民共和国商业银行法(修订版)[Z].2015-08-29.

[5]盈灿咨询、网贷之家.2015年中国网络借贷年报.[EB/OL]http://www.wdzj.com/news/baogao/25661.html,2015-12-01.

[6]李克强.2015年李克强总理政府工作报告.http://finance.sina.com.cn/china/hgjj/20150305/105721651935.shtml,2015-03-05.

[7]谢平,邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究,2012(12).

[8]邓金霞.公共服务外包之隐性进入壁垒研究:以上海市为例[D].复旦大学,2013.

p2p网贷行业研究报告篇8

一、发展现状

今年以来，P2P网贷各项指标均体现出该行业正向平台优质化、风险可控化、投资谨慎化方向发展。

（一）平台优质化

在经历了P2P平台前两年大幅度增长之后，今年上半年的P2P平台数量有所减少，呈优胜劣汰趋势，各类问题平台倒闭关门，行业平台数量整体呈现数量减少、质量提高态势。2016年上半年1—6月，P2P网贷平台的数量分别为2566、2519、2461、2431、2396、2349家。相比于2015年底正常运营的2595家平台，这期间共减少P2P平台246家，并且据有关部门估计，在2016年下半年，P2P平台的数量将继续下降，进一步精简平台，提升正常运营平台的质量。

（二）风险可控化

随着P2P网络借贷行业的不断发展与完善，社会各界人士对P2P平台的风险控制提出了相应要求，各个P2P网络借贷平台也相继组建并完善了自身的风险控制体系，将风险控制在可接受的范围之内，保障平台正常运营。现阶段控制完善风险体系的主流改革措施为加强网贷平台背景，促进大型网贷平台向国资系、风投系、上市系、银行系发展。截止2016年6月，已有风投系平台88家，国资系平台90家，上市公司系背景平台82家，银行系背景平台16家，并且目前尚不属于上述平台的陆金所、宜人贷等大型P2P平台也正加快与各银行的对接工作。同时，各P2P网络借贷平台在投资时也更加注重对投资项目的选择，严格控制风险发生率。

（三）投资谨慎化

相比于前几年P2P借贷平台的随意投、大胆投、盲目投等投资方式，目前的P2P平台对各类风险投资更加谨慎，主要可以从其收益率得出该结论。众所周知，资金收益率越高，存在的风险相对也就越高；收益率越低，则其风险相对也就越低。该规律同样适用于P2P网贷行业。2016年上半年1—6月，P2P网贷行业的综合收益率分别为12.18%、11.86%、11.63%、11.24%、10.96%、10.38%，总体综合收益率为11.31%。从数据中可以看出P2P平台的综合收益率持续下降，P2P平台的投资项目正从高风险高收益向风险较低、保障收益方向发展，虽下降幅度并非很大，但总体的下降趋势比较明显。而P2P平台2016年上半年11.31%的行业总体综合收益率，相比于2015年全年网贷行业总体综合收益率下降了198个基点（1个基点=0.01%），也可反应该行业不再一味追求投资收益，而是越来越谨慎投资、规范投资。

当然，我们在看到P2P行业总体走入健康正确发展道路的同时，也要看见其目前尚且存在的不足之处。例如：在2016年上半年，各个月份的贷款余额持续上升，尚未收回的本金不断增加，流动性风险也就相应提高。因此，P2P行业仍需进一步加强监管、深化改革。

二、抓住机遇加大监管改革力度

P2P网络借贷平台正在由无序发展、野蛮生长的阶段向管理有序、风险可控方向前进。2015年11月，习近平总书记在中央财经领导小组第十一次会议上提出供给侧结构性改革，中国经济也进入由高速发展转向中高速发展的新常态。2016年以来，各省市的供给侧结构性改革实施意见相继出台，各行业经济主体也先后着手于“三去一降一补”为重点任务的供给侧结构性改革，经济整体进入调整、企稳、转型阶段。

在2011—2015年，中国经济处于走出2008年经济危机后的蓬勃发展、总量快速上升时期，也正是由于经济的上升，各行业对资金的大量需求，促进了P2P网络借贷平台的快速兴起，但同时，也导致了大量重量不重质、审借不审贷的问题平台的滋生。这期间，包括2015年1月银监会成立的普惠金融工作部在内的各监管部门出台一系列措施对P2P平台进行规范，但由于市场对资金的需求太大，最终成效并不明显，呈现出各监管部门“想管，但力不从心”，P2P网络借贷平台呈现“旧平台停业更多新平台出现”的局面。

随着当前中国经济形势的变化，供给侧结构性改革的不断推进，各行业进入结构调整、由数量向质量转变阶段，预计市场会出现对资金需求下降的局面。目前，《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》已经出台，北京、上海等地区相继展开对P2P平台进行专项整治工作，进一步改善P2P平台的发展现状。建议银监会等各监督管理部门加快出台切实有效可行的相关法律法规，规范行业健康可持续发展。银监会下的普惠金融工作部等各相关监管部门应抓住机遇，顺应大势，针对P2P网络借贷平台的问题平台、借贷款质量等做出一系列监管与改革，掀起一场专属于P2P网贷平台的“供给侧改革”，实施“去问题平台、降不良贷款、补贷款担保”的“一去一降一补”改革，促进P2P网络借贷平台的有序化、正规化发展，使之成为各经济主体投融资的健康渠道之一。

三、政策建议

（一）去问题平台

关闭P2P问题平台。目前北京、上海等省市正相继开展对P2P平台的专项排查工作，以此来发现已存在的问题平台。对于发现的问题平台，做到严肃处理，绝不允许其以半营业状态继续存在，若是问题平台无法回到正常运营的轨道上，则责令其停业关闭，肃清各类问题平台。

正常平台加快设立银行存管。早在去年出台的《互联网金融指导意见》中就明确要求P2P平台设立银行存管，但进度较慢，大部分平台到目前为止并未能设立银行存管。监管部门应加大监督管理力度，设定时间期限，令其完成银行存管，降低未来可能发生的风险发生率，防止正常运营的P2P平台向问题平台转变。

严格制定P2P平台准入门槛。现阶段发生关闭、跑路等问题的P2P平台，其中不乏在其进入该行业时就携带着问题、不良目的等因素的平台，因此，提高P2P网贷行业的准入门槛，加大对P2P平台进入时的考察审核，能有效地减少问题平台数量。

（二）降不良贷款

P2P平台多在项目本身下功夫。近日，中国社会科学院调查研究发现，目前多数的P2P网贷平台不在项目本身的风险控制上下功夫，而一味地借助于自身和第三方担保来控制风险，但控制风险最有效的方法却是寻求优质的投资项目进行投资。因此，P2P平台不应舍本逐末，只追求担保而不考虑项目，在投资前应再三思考项目的可行性，谋而后动，切实保障项目质量。

已判定的不良贷款舍得割弃，减少损失。对于有些已经被判定为是不良贷款的贷款，特别是被判定属于损失贷款的贷款，要果断放弃，收回投资，尽可能地挽回该项目资金，最大程度地减少损失；对于不良贷款中的次级贷款和可疑贷款，应加大对其关注力度，严格对其进行审查考核，该放弃时果断割舍。

（三）补贷款担保

借款人自身提供切实有效的担保。在借款人向平台要求获得资金用作他途时，提供真实有效的保障，对于那些存在价值，但并不能获得市场认可或顺利在市场上流通的抵押物，坚决予以否认。例如，将目前P2P行业出现的“以酒抵债”、“以树抵债”等奇葩偿债物予以喊停。

银行、保险公司等提供担保。在借款人需要向平台筹借资金时，平台方需要求借款人提供其自身信用状况，并让相关银行、保险公司等提供第三方担保。

互联网金融对我国整体经济发展的影响日趋上升，其是否能良好发展已成为促进或制约我国经济发展的重要因素之一。而互联网金融中的P2P网络借贷行业，也在促进实体经济发展方面发挥重要作用，例如大量的小微企业可通过该渠道获得可用资金，投资优质项目，做大做强企业等。因此，制定出台相关法律法规，改善P2P网络借贷行业整体环境，提升该行业整体质量，很大程度上能激发各类小微企业活力，促进我国经济多元化发展。监督、改革刻不容缓！

p2p网贷行业研究报告篇9

据新浪支付资金托管部门研究院统计，7月网贷平台综合利率继续下跌至17.84%，环比6月下降70个基点(1基点=0.01%)，未来将继续下跌，预计到2014年底，网贷行业综合利率或将降至17%，P2P网贷就此告别“2”时代。据网贷之家研究院统计，7月网贷平台综合利率继续下跌至17.84%，环比6月下降70个基点，未来将继续下跌，预计到2014年底，网贷行业综合利率或将降至17%，P2P网贷就此告别“2”时代。

统计时间区间：2014年7月1日--2014年7月31日

统计对象：1283家平台交易数据

数据来源：新浪支付资金托管部门数据总库

一、全国综合利率

7月网贷平台综合利率继续下跌至17.84%，环比6月下降70个基点(1基点=0.01%)。首先，虽然7月借款需求增加，但由于资金面整体宽裕，目前的市场资金供给仍远大于资金需求，利率继续维持下降趋势;其次，伴随着网贷行业监管政策的临近，平台也要规避政策及法律风险，并通过降低利率来降低运营成本、开发优质借款人，利率下降。最后，一些运营时间较长的老平台和“国资系”、“银行系”平台利率普遍较低，拉低了行业整体利率。受下半年平台竞争加大的影响，利率下降趋势将逐渐减缓，预计到2014年底，网贷行业综合利率或将降至17%。

7月年化利率在36%(月息3分)以上、30%-36%、24%-30%、12%-24%、12%以下的平台分别占比9.42%、11.08%、15.79%、54.57%、9.14%，可见绝大多数平台利率在12%-24%，一方面该利率区间能保证平台的稳健运营，另一方面此利率范围也比较受投资人的喜欢。7月年化利率在30%以上的高息平台在所有平台中的占比略高于6月，主要是因为7月新上线了90余家平台，这些新上线平台的高利率使得该利率期间的平台数量增多。

二、各省综合利率

本月有18个省市的平均利率高于全国平均水平，与6月持平。安徽、内蒙古、甘肃、三省的利率领先，均超过30%，分别高达37.89%、35.35%、32.15%。安徽利率较高主要受部分高息平台放量影响。内蒙古、甘肃等省由于平台数量较少，平台一直维持高利率以吸引投资人，这些省的利率一直维持高位，并在全国利率呈下降趋势下，继续维持小范围的利率增长。

陕西、海南、重庆、上海等省利率偏低，均在15%以下。这些省份有些高成交量、低息的平台，如金开贷、易九金融、贷贷兴隆、陆金所等，故拉低了省份的平均利率。

本月，湖南、福建的平均利率上升较为明显，均达到200个基点以上;而天津、江西、浙江利率下降幅度较大。

P2P网贷投资用户分析篇10

一般意义讲，有投资能力的用户大概在30岁以上，根据中国互联网络信息中心(CNNIC)今日发布第26次中国互联网络发展状况统计报告显示，目前我国30岁以上各年龄段网民占比在41%。也就大概是2亿左右。同时来也来自CNNIC的2011年数据，其中月收入在3000以上的网络用户，也大概占比在41%左右。从两者数据看，也就是说具备一定投资能力的用户大概有2亿。如果再保守的估计，有理财习惯的用户只是其中一半的话，中国具备投资能力的网民大概在1个亿左右。

50万到1亿，这是所有P2P网贷平台的无限憧憬。

目前50万P2P用户，由于没有足够的统计资料，保守估计活跃的估计在20万左右。其中90%属于稳定的客户，比较注意本金安全，主要集中于一些相对较大的平台，比如贷帮、拍拍贷、红岭创投、人人贷、安心贷等，基本上通过他们的年率和投资列表人数可以判断他们的拥有比较庞大的客户群，同时通过alex检测，其日流量相对也是一万以上。这些平台还有一个特点是投资笔数并不大，符合P2P小额投资分散风险的特点。

P2P网贷平台担保机构甄别研究篇11

【关键词】P2P；网贷平台；担保机构；甄别

目前，P2P网贷平台已经成为一种家喻户晓的快速解决资金需求的方式，在经济危机的冲击下，许多个人或者中小企业的资金需求都是通过P2P网贷平台解决的。我国的P2P网贷平台不同于美国的最知名的两家P2P网贷平台的纯中介的运营模式，通常会与第三方的担保机构合作或者自己建立担保公司，以这种形式为P2P网贷平台的投资者提供担保。当下，引入担保公司是一个明显的趋势，但是担保公司中鱼龙混杂，想要为自己的投资提供有力担保，必须选取有实力的担保公司。如何选择合格的担保公司，如何对P2P网贷平台担保机构进行甄别对融资与投资双方来说都是至关重要的问题。

一、P2P网贷平台的定义与运营模式

P2P网贷是将P2P技术与民间借贷相结合的一种网络金融服务模式，所谓P2P即person-to-person的意思，就是我们所说个人对个人的模式。P2P网贷平台以互联网为依托，建立平台来满足借贷双方的需求，在整个过程中，手续、合同、资金与资料认证都是通过网络来完成的，平台通过收取手续费来实现盈利。这种借贷方式最早起源于英国，短时间内得到了飞速的发展，这种模式下借贷双方实现点对点的关系，以互联网为纽带进行维系。我国的P2P网贷平台低门槛、高收益的特性更加明显，吸引了众多的投资者，但是高收益也同时预示着高风险。近年来，网贷平台倒闭、捐款潜逃的情况屡见不鲜，降低了P2P网贷平台的可信度。

P2P网贷平台仍是投资者重要的选择之一，对担保公司的甄别，是决定投资安全性的重要环节，在此之前，对P2P网贷平台的营运模式的了解必不可少。一般来说，当下的P2P网贷平台可分为三种，即不参与借贷环节的纯第三方平台、债券转让的“多对对”模式平台与提供多种方式的综合性服务模式平台。其中，纯第三平台仅负责对借贷双方需求的联系，借款人以竞标的形式进行融资，一旦发生违约情况，此类平台无需承担垫付本息的责任。由于没有担保，风险性大大增加，也经常出现借贷双方因互相缺乏信任而发生违约的现象，因此，这种平台的存在并不广泛。第二种债券转让的多对多模式是以网贷平台作为债权人的，平台吸纳投资人的资金，并对借款人进行审核，进行贷款资金的发放，过程中将债权进一步的转让给其它投资者。在这种模式下，风险的控制能力明显提升，在产生违约的情况下，由平台的合作担保公司予以赔付。但是对投资人而言，较高的安全性伴随的是较低的收益。而第三种综合性的服务模式，具有一定的中介功能，能够为投资进行担保，并提供相关的债券交易服务，能够在很大程度上控制风险，方便资金的流动，但是这种模式下投资期限较长，很难在短时间内得到可观的收益。

总体而言，P2P网贷平台是一把双刃剑，一方面，它能够为金融的改革创新融入新的动力，进一步对民间借贷进行规范，完善征信体系，在很大程度上与传统的金融机构进行互补。另一方面，目前对它的监管还远远不足，相关法律法规的建设也相对落后，对风险的把控性较差。

二、P2P网贷平台在我国的发展

近年来，互联网金融在我国可谓是大热，以惊人的速度开始流行起来。P2P网贷平台作为其中一种重要的形式出现在大众面前。2007年，我国第一个P2P网贷平台成立，如今，网贷平台数以千计，发展模式也多种多样，有纯中介与债券转让的区别，有纯线上与线上和线下相结合的区别，有无担保和有担保的区别等等。数量的激增，管理体系与相关法律的滞后，使这个行业存在很多的风险。有担保的P2P网贷平台虽然受到了投资者的青睐，但是它也同样存在巨大的风险。很大部分的担保机构是由P2P网贷平台自主建立的非融资性的担保公司，甚至是空壳的公司，来吸引投资者的资金，对借款人在平台上的相关业务做担保，对用户权益的保障埋下了隐患。而非融资性的担保公司建立并不非常困难，不需要经历严格的审批，这种情况下，虽然为众多的P2P网贷平台提供了方便，但实际上就是自己为自己担保的形式，担保公司形同虚设，担保能力也十分有限，风险还是转移到了贷款人方面。而融资性担保公司与P2P网贷平台合作，也可能因为公司自身的经营问题产生诸多的风险。四川省仅2014年一年的时间就25家融资性担保公司出现问题，濒临破产或者被勒令整改。放眼到全国，担保公司倒闭的情况也屡见不鲜。目前，融资性担保公司的注册金额也普遍不高，但通常却担负着巨额的交易量，无形之中增加了风险，影响了担保公司的担保能力，很容易发生在违约之时，担保公司有心无力，无法进行担保的情况，最终产生合同的违约现象。

三、P2P网贷平台与担保机构的合作方式分析

对于无担保的P2P网贷平台而言，其规模一般较小，在激烈的竞争下难以生存。对于有担保机构的P2P网贷平台，二者间的合作方式一般可分为以下几种：

1.担保公司为平台的线上项目进行担保

平台与担保工资的这种合作形式下，平台仅仅发挥了为资金的供需双方提供相关信息的作用，本质上，平台不进行资金款项的吸纳与贷款，投资人所贷出去的资金由平台的担保公司直接进行担保，一旦发生了违约的情况，由担保公司赔付本息以及承诺支付的违约金。整个过程中，平台仅仅发挥了对投资人与借款人的相关信息进行搜集与发挥的作用，由担保公司来进行相关信息的审核，进行贷款前后的调查与管理，并通过风险的高低、借款人信用情况与总体的项目质量收取一定的保费费率。通常借款人经营稳健，信用好，相应风险就地，平台的保费费率相应较低，反之，为了覆盖过高的风险，保费费率就会相应增高。这种合作形式下，P2P网贷平台对于担保机构的选择应尽力保证有融资性的担保机构。鉴于大多数担保公司只能对担保当地的企业，因此在选择时还应与项目保持地区上的一致性。时刻把握主动权，为平台的运营提供有力的保障。

2.相关的项目由担保公司进行推荐

这种模式下，平台省却了审核贷款人信用能力的步骤，由担保公司代为操作。担保公司将既有的项目进行相关信息的审核，包括贷款人信用等等，之后自主决定是不是将项目推荐平台进行融资。这种模式的优点十分明显，特别是在银担合作日益下滑、众多担保公司逐渐转型的环境下，银行贷款的审核越来越严格。而担保公司可以根据借款人的信用与实际能力做出中肯的评价，将其推荐给P2P网贷平台，使借款人脱离对银行贷款的依赖，实现借贷双方与P2P网贷平台的“双赢”。

3.依靠大集团对P2P网贷平台进行担保

毋庸置疑，大集团参与到P2P网贷平台的竞争中，将会在短时间内获得较高的市场占有率，以当下最受欢迎的P2P网贷平台陆金所为例，其之所以能够在万千的P2P网贷交易平台中独树一帜，主要是因为其同一集团下的平安融资为其进行担保，注册资金达到4个亿。一旦在陆金所进行投资的投资人遇到违约等情况，平安融资将会对投资者损失的本金以及应当得到的利息进行全额的赔偿。这样的实力与信誉赢得了广大投资者的信赖，因而越来越多的P2P网贷投资者选择陆金所。互联网的发展衍生出互联网金融，迅速吸引了各大金融机构，其中不乏众多谋求转型的金融巨头，包括平安集团、招商银行、民生银行等等，都已经开始将精力投入P2P网贷行业中。各大金融巨头的加入，无疑会进一步的规范P2P网贷平台行业，促进其发展，但同时也加剧了行业内的竞争。这类的商业巨鳄拥有丰富的经验和海量的客户，在风险的识别与控制能力上也占据相当大的优势，因此，此类金融巨鳄必定快速的占据大幅的市场。

四、P2P网贷平台担保机构的甄别

P2P网贷平台的发展得益于网络金融的飞速进步，P2P网贷平台作为一种新的形式，为网络金融的发展注入了新鲜的活力。目前，P2P网贷平台向着更灵活的方式去发展，单从担保形式上就有无担保、自我担保、一般担保公司与融资性担保公司四种，无担保的P2P网贷平台在激烈的行业竞争下，已出现明显的劣势；平台自我担保的形式也形同虚设，担保力度十分有限；一般担保公司也有投资担保公司、一般投资公司等等，担保力度上也差别很大；融资性担保公司的安全性更高，但也无法完全免除风险。因此，对于投资者来讲，在选择合格的P2P网贷平台的过程中，对其担保机构的甄别十分重要。普遍情况下，投资者鉴别利害，选择过程存在一定的难度。如何保证P2P网贷平台担保公司的效力，是摆在投资者面前的一个重要的问题，在出现违约风险的情况下，能够及时的、快速的向放贷方进行偿付，自身的资本实力完全有能力覆盖掉坏账，在最大程度上识别风险、避免风险的产生。一般来说，对P2P网贷平台担保公司的选择需要考虑到以下几点：

1.认清担保公司的资本实力

毋庸置疑，资本实力是投资者在选择P2P网贷平台时，对其担保公司所考虑的第一要素。在通常的认知下，担保公司的最大的作用在于在发生违约的情况下进行资金的赔付，这种情况下担保公司必须有足够的资金来抵御风险，投资人应谨慎的审查担保公司的实际资本。担保公司的主营业务就是对风险的把控，依靠担保的费率来赚取盈利以覆盖掉小概率的违约损失，所以担保公司的资金实力是必不可少的考虑因素之一。

2.考证担保公司的运作秩序、准备金与监管情况

与P2P网贷平台的合作方式中，包括两种性质的担保公司。第一种为无审批、五监管的投资性担保公司。第二种则是融资性担保公司，这种担保公司的监管较为严格，需要持有金融牌照，数量也比投资性担保公司少许多，其中有银行信用的就更是少之又少。融资性担保公司需要接受金融局的监管，当年担保费收入的一半作为准备金，其自有资金的比例与投向都要接受相关的监管。

3.验证担保公司的实际风险控制经验

金融行业的风险纷繁复杂，对于与互联网金融的新兴行业P2P网贷平台更是如此。对于风险的控制需要一定的阅历与经验，对于风险的预判与控制，经验的作用十分重要。信贷行业内普遍对资历较为看重。我国的微小企业贷款具有十分浓重的本土特色，没有丰富的经验无法把握纷繁复杂的风险，无法对风险进行控制。所以，投资人在选择P2P网贷平台时，应充分考虑到担保平台的控制风险的经验与资历，对于初入行的投资者来说，审查从业时间是最简单有效的判别方式之一。

4.审查担保公司的风险控制技术

在传统意识下，投资人总是极度的相信银行信用，认为银行对于风险的控制能力是最高的，但是在P2P网贷平台行业中，有一部分资质优秀的担保公司的信用甚至超过某些中小型的银行。但是，银行对于担保公司的认可无疑可以提升投资者的信任感，在长时间的转型过程中，担保公司将逐渐具备承担风险的能力。特别在于多种方式的物品抵押上，更具多样化，使，使P2P网贷的抵押形式更加灵活。在长时间的尝试中，担保公司同样能鉴别非房屋抵押的价值，在实践中逐渐形成了自己的风险控制技术，某些小贷公司也会借用信贷工厂、IPC等技术等等。

参考文献：

[1]王成龙.融资性担保机构在P2P网贷平台的行为风险及应对措施[J].经营与管理，2016（4）：39-40.

[2]刘毅，谭彬. P2P 网贷平台和担保公司合作机制研究[J].经济视角：上，2014 （4）：1-2.

[3]沙慧娇.P2P网贷平台风险研究——以“锦融运通”倒闭事件为例[D].安徽财经大学，2015.

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