企业财务分析方法及其指标的局限性范文

企业财务分析方法及其指标的局限性范文（精选6篇）

企业财务分析方法及其指标的局限性范文 篇1

企业财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对物流企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，以反映经营业绩、财务状况及发展趋势，为改进物流企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。企业财务分析既是已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。

企业财务分析方法及其指标的局限性

1.分析方法的不足

企业财务分析方法主要是财务比率分析法，财务比率是指将财务报表中的某一个数据与其他的数据相比而得出的比值。财务比率有两种形式：一是同一企业不同时期的比较，即纵向对比；二是不同企业间的横向对比。无论哪种对比形式，由于同一企业在不同时期可能选用不同的会计政策，或者由于不同企业在处理相同的会计事项时，可能采用不同的处理方法，因而对不同口径下的财务比率进行对比的结论不一定能准确反映不同企业之间的差异。当财务报表承载的信息不完美时，根据这些财务数据计算出来的财务比率就有着无法避免的缺陷。再者，企业财务分析大多数是事后分析，依据的是财务报表反映的情况，而报表反映的情况均是企业过去的财务状况与经营业绩。会计报表使用者取得会计报表的时间与业务发生的时间间隔长。因此，用过去的数据信息去判断企业目前甚至将来的财务状况，往往会与实际发生差异，从而使企业财务分析作用的发挥受到限制。

2.分析指标本身固有的缺陷

就目前而言，我国评价企业经营业绩的财务分析比率主要由反映偿债能力、营运能力和获利能力三类比率构成。

（1）偿债能力比率。企业偿债能力指标只能在一定程度上反映企业对各类债权人的清偿能力。反映偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和资产负债率，它们的资料来源于反映时点状况的资产负债表，即某一时点的（流动）负债与可用于偿债资产的关系。报告日时点的静态状况，具有较强的粉饰效应。企业可以通过瞬时增加资产或减少负债等方法来粉饰比率，人为操纵其大小，达到自己“理想”的财务报表数据，从而误导信息使用者。而且在流动资产中包含了大量的不良应收账款、变现能力较弱的存货、不能变现的预付费用和企业的短期股票因投资套牢而转化为事实上的长期投资等，这势必造成账面流动资产可以及时足额偿付到期债务的假象，从而减弱企业的偿债能力。

王大琨（IBM高级顾问、中国第3代沙盘模拟领军人物!）

学、浙江大学、中央财经大学

等国内16所顶尖商学院总裁班特聘教授！

现任北京天下伐谋管理咨询有限公司副董事长、高级合伙人！

另外，有一些会增强或减弱偿债能力的资料数据并不能从财务报表上获取，如可动用的银行货款指标、企业信用额度等因素，它们会提高企业的偿债能力；企业的或有负债、由担保责任引起的负债等，它们会增加企业的偿债负担。因此，仅仅依据财务报表数据进行的企

业财务分析其有效性必然受到影响。

（2）营运能力比率。营运能力比率是反映企业资产周转速度快慢的指标。各种资产周转率计算公式中的分母为该项资产期初与期末的平均数，并非真正的期间平均值。企业只需调节该资产期初、期末两个报表值，就可以改变该项比率的计算结果。如应收账款周转率，它不能准确地反映年度内收回账款的进程及均衡情况；当销售具有季节性，尤其是当赊销业务量各年相差悬殊时，该指标不能对跨年度的应收账款回收情况进行连续反映。在实际运用中，销售成本的高低受存货计价方法的影响很大。另外，该指标很容易受企业管理层通过降低存货水平，来达到提高周转率的目的。而且，存货水平高、存货周转率低，未必表明资产使用效率低，因为存货增加可能是企业经营策略的结果，如预测未来存货价格将上涨采取的投机行动等。当企业实施存货控制、实现零库存的管理时，在对其进行考核，该比率将失去意义。

（3）获利能力比率。获利能力比率主要是用（净）利润与投资额相比计算比值，反映企业获利能力的强弱。由于利润的计算过程除了受折旧方法选择、间接费用分配方法、成本计算方法和会计估计等大量人为因素的影响外，还要受筹资方式甚至股利分配政策的影响，该类指标极易被操纵、虚报或瞒报。此外，公司利润并不完全都是来源于企业的主营业务利润。随着企业经营方式的多元化，有些企业的偶然性收益超过了经常性收益，如营业外收入超过了主营业务收入。经常性收益和偶然性收益它们所反映的企业经营业绩水平是不一样的，所以，以利润为基础计算的财务比率就不能真实反映企业盈利水平及收益质量。

企业财务分析方法及其指标的局限性范文 篇2

伴随着我国社会主义市场体制的不断完善, 企业也逐渐的规范起来, 企业的发展中, 财务管理是一个重要的方面, 想要更好的生存下去, 对于企业中的债务偿还能力以及盈利能力等多个方面都要进行分析。对于企业中的投资和债权等都需要通过有效的分析进行参考, 以便于对过去的数据进行评价, 在进行企业财务分析之后, 企业可以根据经济管理的活动提供很大的服务, 在一定程度上, 满足偿还债务的能力, 盈利能力可以提出体现出来。

一、现行财务分析指标体系的局限性

伴随着人们对于会计信息质量的不断提高, 人们对财务信息的要求也就逐渐的提高, 在如今的财务分析体系中国, 很多的问题就开始暴露了出来, 主要有以下几点:

(一) 缺少反映现金流量的指标

在如今的财务分析中, 没有或者缺少有关于现金流量的指标, 在一个企业中, 不要盲目的对其偿债能力以及效益进行客观的评价, 同时, 把企业中所面临的风险进行掩盖。假使一个企业中, 它的经营中出现了现金流量比较少或者出现负值的现象, 这就需要对于企业中的利润以及相应的资产转化为现金流量的虚拟财产, 出现这种现象会使得企业中的偿债以及付款能力同时降低, 与此同时, 增加了账务的风险, 使得企业中的质量和数量在一定程度上与市场脱节, 对于企业的将来发展产生了直接的影响。在现今的财务体系中, 关于基础指标的分析, 没有任何一个指标与其有直接的关系。

(二) 缺少反映无形资产和知识资本的指标

在财务分析系统中, 主要是针对硬性的资产进行分析, 对于知识产权以及人力资源等资产并没有规定起来, 也没有明确的限制。在如今的时代中, 知识经济是一个重要方面, 所以, 我们所说的软性资产是关系企业先进流量和市场价值的一个重要所在, 它的重要性也越来越受到重视, 在一些高新技术领域中, 知识产权资产等无形资产占有重要的比例, 在企业中发挥着主要的作用, 在市场中, 它们的价值通常比实际的价值要高出来, 这就从某一方面满足了信息使用人员的无形资产决策问题。

(三) 缺少非货币化信息

在如今的会计确认过程中, 一个主要的内容是通过货币进行表示, 反映出企业的经营活动, 这就可以把信息范围规定在货币的信息范围中。在企业中, 发生了大量的有关于信息使用者和大量非货币信息之间的关系变化, 一些企业的经济环境以及在市场中的竞争能力并没有包含在财务分析之中。

(四) 缺少反映可持续发展方面的指标

在财务效益中, 指标的体系是可以长期发展的一个方面, 但是, 它的发展能力是受到限制的, 也就是在企业中, 长期的可以保持财务中的盈利状态。这种长期的保持盈利状态的总结并没有考虑有关于整个社会的协调, 也没有考虑企业在可持续发展过程中是否对社会做出了贡献。没有可持续发展的经济发展目标, 就会使得企业在进行产品的发展时不考虑社会的利益, 只是针对自身的利益进行发展。

二、财务分析指标体系的改进

(一) 综合运用多种分析指标

运用多种的分析方法进行指标的分析, 这样可以全面的了解和评价一个企业中的财务状况以及它的发展情况。一些财务指标在财务中有着很重要的价值, 但是, 在实际中, 它仅仅是比较片面的, 假如对这一指标过于的去依赖, 那么产生的结果就会有很大的偏差。举一个比较简单的例子, 企业中的财务有对于流动比例的分析, 它是针对于企业偿还能力的一个全面分析, 可以从它的分析中反应出一个企业对于偿债能力的基本问题, 但是, 它的结果并不可以体现出企业在一定时期内的收益或者可以说反应不出企业变现的能力。在一个企业中, 流动比率也是受到很大的限制的, 每一个因素都需要考虑, 在企业的资产负债中, 时点指标只是反应企业在一定时期内对一切可以使用的资源进行偿还债务, 它与将来企业对资金流量的控制没有直接的影响。所以, 流动比率对企业未来资金的流动性没有直接的反应。另一方面, 企业中的应收账款以及变现是没有稳定性的, 同时, 也影响了流动比率的可靠性。在对企业的偿还能力进行分析时, 假如对流动比率过于重视, 就会使得产生的结果出现错误。

(二) 引入现金流量指标

在一个企业中, 财务的分析指标是根据企业的利润进行研究的, 它们主要依据就是财务的权责制度。在企业中, 利润会受到财务相关人员的暗中操作, 所以, 在建立一个财务分析表中, 很难做到可以完整准确的对一个指标进行研究和分析, 这就出现了财务的风险。伴随着我国经济的不断发展, 通过权责制度来进行的财务体系在一定程度上存在局限性, 这种局限性也越来越受到外界的关注。怎样才可以克服这种局限性成为了人们研究的内容, 目前, 采用的一个主要方法就是把现金流量指标更多的引入到财务分析中。一个企业的发展, 与这个企业在账面上的利润有着直接的关系, 另一方面, 一个企业的发展与企业中的现金流量是否可以与现金支付情况相适应。现金流量是一个企业对于自身债务进行偿还的一个主要保证措施, 在一段时间内, 企业可能不能够用现金去偿还自身的债务, 假如企业中的现金不能够及时的流转, 就会导致企业不能够正常的进行生产, 以至于企业无法偿还自身的债务, 最终出现破产。对于企业的债务, 通过收付去实现现金的流量, 把企业中的问题揭示出来。与此同时, 还可以把经营活动中的现金流量在一定程度上进行负债偿还, 把企业对于债务的偿还能力反映出来。在对于财务进行分析的过程中, 对流动比率以及现金流量都要进行关注, 通过多个方面的分析, 对企业的偿债能力进行反映。

摘要：在一个企业中, 财务分析可以很准确的指明企业的发展方向和将来的发展目标, 帮助企业管理人员作出正确的决策, 怎样才可以把财务分析做得更好成为了人们比较关注的问题, 本文针对财务分析中的局限性以及怎样可以更好的进行财务分析做了探讨。

关键词：财务分析指标,局限,对策

参考文献

[1]何炜.企业财务分析指标的局限性与改进建议-西部探矿工程.2009, 18 (11)

[2]何日胜.我国财务报告体系存在的问题及对策分析-财会研究.2008 (10)

企业财务分析方法及其指标的局限性范文 篇3

【关键词】 偿债能力； 局限性； 改进建议

中图分类号：F275.1文献标识码：A文章编号：1004-5937（2014）21-0105-02

一、企业偿债能力的定义及作用

偿债能力分析是财务分析的一个重要方面。企业偿债能力是指企业偿还到期债务（本息）的能力，包括长期偿债能力及短期偿债能力。随着世界经济一体化和现代市场经济的不断发展，合理融资会给企业带来经济杠杆效应，实现利润最大化，但是债务偿还通常要动用企业的现金、银行存款、有价证券，有时甚至会动用能变现的资产来清偿到期的借款利息与本金，有可能会加大企业的资金成本和财务风险。因此深入分析企业偿债能力，是企业预测风险、保护自身利益的一种行之有效的方法。

二、企业偿债能力分析指标

（一）短期偿债能力分析指标

短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度。衡量企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金比率。

1.流动比率，是用来衡量企业短期偿债能力经常用到的指标，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证。一般情况下，流动比率的比值越大，说明企业的短期偿债能力越强，但该比率过高说明企业闲置资金过多，必然造成企业机会成本增加和获利能力的降低。流动比率一般2:1最为合适。

流动比率=（流动资产÷流动负债）×100%

2.速动比率，也可以叫酸性测验比率，是由流动比率补充、修正而来的。在计算该指标时，将存货、待摊费用等变现能力较弱的资产从流动资产中剔除，这一比率是基于存货难以兑现成现金的假设前提下出现的，因为存货本身存在销售以及压价的风险，而速动资产可立即用于偿还债务。一般认为速动比率为1时是最安全的。

速动比率=（流动资产-存货-待摊费用）÷流动负债×100%

３.现金比率，一般来说在20%~30%之间为好，但是也不能认为这项指标越高越好。因为该项指标太高也可能是企业拥有大量的能盈利的现金和银行存款所导致的，说明资产未能得到充分、合理的利用，会使机会成本大大增加。

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债×100%

（二）长期偿债能力分析指标

长期偿债能力指的是企业偿还长期债务的能力。它反映的是企业偿还本金以及支付利息的能力，长期偿债能力和企业的经营效益以及资金结构之间有着密切的联系。衡量企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率以及已获利息倍数。

1.资产负债率，指的是企业的负债总额与资产总额的比率，它表明企业总资产中有多少是通过借债来筹资的。从经营的角度看，资产负责率越低，说明企业的长期偿债能力越强，但运用外部资金的能力越差；比率越高，说明企业的财务杠杆作用越大，财务风险也越大。

资产负债率=（负债总数÷资产总额）×100%

2.产权比率，也可以叫做净资产负债率，是指负债总额和所有者权益总额的比率。它表明债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资金的比值关系。产权比率反映的是企业财务结构的稳定性。通常认为股东资本比借入资本大会较好，但也应该根据情况来进行判定。从股东的角度来看，在通货膨胀时期，企业可以通过多借债来转嫁风险和损失，在经济繁荣的时期，多借债还可以获取额外的利润；然而在经济萎缩的时期，少借债却可以减少利息负担以及财务风险。

产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%

3.已获利息倍数，又可以叫做利息保障倍数，指的是企业经营业务收益和利息费用的比率。该指标反映了企业经营收益所需支付债务利息的倍数，倍数越大，偿付债务利息的能力越强。

已获利息倍数=（利润总额+利息费用）÷利息费用

三、企业偿债能力分析的局限性

（一）违背持续经营假设

持续经营假设是指会计主体持续存在而且能够执行预计的经济活动，即每个会计主体在可以预见到的未来都会无限期地经营下去。长期以来，企业偿债能力分析是以把所有的资产全部变现，用以偿还企业全部债务的破产清算假设模式作为基础的，这一模式违背了会计持续经营假设，据此得出的结论评价的并不是企业在正常生产经营期间的偿债能力，不符合企业运行的实际状况。

（二）分析方法单一、分析指标不完整

首先是企业偿债能力分析方法的唯一性。比率指标分析仅注重量的分析，不注重性的分析，对资产的变现价值和账面价值之间的差异并不加以关注，而实际上比较高的账面价值有可能与较低的变现能力和变现价值相伴随；相反，比较低的账面价值也有可能与比较高的变现能力和变现价值相伴随。其次数据的采集局限于资产负债表，而那些不能够量化的信息仅仅通过报表并未反映出来，如会计政策的选用、会计政策的变更所产生的影响等。另外未考虑非货币计量因素的影响，那些难以用货币计量的经济事实不易在报表上体现出来。分析方法单一、分析指标不完整必然会影响计算出来的偿债能力比率的准确性。

（三）偿债资金来源思路狭窄

企业生产经营过程中产生的现金流，短期融资中筹得的资金都可用于偿还债务，但偿债能力分析却仅把资产变现作为最主要的资金来源渠道，忽视企业融资和现金流动等多种偿债渠道，这一方法很显然不能够正确地衡量企业债务偿还能力，从而缩小了企业的决策视角。

四、企业偿债能力评价指标的改进方法

（一）短期偿债能力评价指标的改进

计算短期偿债能力指标的过程中要考虑企业资产、负债的属性和质量及其计量属性，使偿债能力指标更加科学可靠。为克服企业短期偿债能力的局限性，在计算流动比率、速动比率、现金比率时，使用到的流动资产、速动资产、流动负债指标应作如下调整。

1.对流动资产指标的改进

（1）扣除一个年度或一个经营周期以上未收回的应收账款、积压的存货；（2）扣除待摊费用；（3）扣除待处理流动资产净损失；（4）扣除用于购买或投资长期资产的预付账款；（5）加上存货、有价证券变现价值超过账面价值的部分。

2.对流动负债指标的改进

（1）流动负债中剔除预收账款；（2）加上或有负债可能增加流动负债的部分，如应收票据贴现、未决诉讼等可能形成负债的部分。

3.对速动资产指标的改进

（1）扣除用于购买或投资长期资产的预付账款；（2）扣除一个年度或超过一个经营周期未收回的应收账款；（3）加上有价证券可变现价值超过账面价值的部分。

（二）长期偿债能力评价指标的改进

1.长期负债比率指标的改进方法

（1）企业资产账面价值与实际价值不符的，按照资产的实际价值计算；（2）已经没有变现可能性的资产，在计算长期负债比率时从资产总额中剔除；（3）负债总额中剔除流动负债，以避免因流动负债数额占负债总额比重较大的情况而得出的结果有偏差。

2.已获利息倍数的改进方法

首先应该在已获利息倍数分析的基础上，通过连续计算五年的债务本金偿还比率来分析企业偿债能力的稳定性，两者综合进行考虑。偿债能力较稳定，已获利息倍数也高，说明企业偿还长期债务的能力越强；反之，企业偿债能力较弱。

综上所述，企业偿债能力分析要充分利用整个财务报告体系，包括资产负债表、利润表、利润分配表、现金流量表及其附注提供的信息，结合企业的盈利能力和现金回收能力，深入分析企业资产、负债的属性和质量及其计量属性，对多个偿债能力分析指标综合衡量，对企业偿债能力作出正确的评价分析，为决策者提供参考依据。

【参考文献】

［1］ 简燕玲.企业偿债能力分析与安全经营［J］.财经问题研究，2005（5）.

［2］ 中华人民共和国财政部.企业会计准则［M］.北京：经济科学出版社，2006.

［3］ 财政部注册会计师考试委员会办公室.财务成本管理［M］.北京：经济科学出版社，2003.

［4］ 温亚丽，陈玉洁.会计报表分析技能与实操案例［M］.经济科学出版社，2009.

［5］ 赵治纲.企业偿债能力怎么判断［N］.上海金融报，2007-04-17.

企业财务分析方法及其指标的局限性范文 篇4

1．采集数据的限制。由于外界因素，使得某些会计资料不在会计报表中列示，但它们对了解企业的财务状况及经营业绩非常有必要。这些会计资料都是表外信息。例如，由于竞争对手将某种新开发的产品投入市场，结果使本企业的存货变得过时成为滞销，这时企业以原始成本作为存货的计价基础，其计算结果就会变得不可靠。例如，在计算“应收账款周转率”时，分子是“销售净额”，它是销售收入扣除现金收入、销售折扣与折让，以及销售退回的余额，然而现金收入不可能在报表上列示。因为大多数报表的格式是固定的，与实际情况有一定的距离，所以导致销售净额增大，高估了应收账款周转率，给信息使用者带来更大的不确定性。

2．可比性的不足。不同的企业由于会计处理时采用不同的会计政策，例如，不同的计算方法、计价标准等以及各自经营规模的不同，使得彼此的财务比率缺乏可比性。例如，甲企业与乙企业生产经营规模类似，甲企业存货计价采用先进先出法，而乙企业采用后进先出法，这将导致两个企业同期成本数据的差异，进而使利润数据缺乏可比性。再例如，在采用比率分析时，虽然某一企业连续两年的资产利润率均相等，但据此很难判断哪一年的品质较佳。

3．货币计量的制约。因为那些难以用货币计量的经济事实不易在财务数据上体现出来，这种缺乏完整性的财务数据影响了其计算出的财务比率的综合说服力。例如，A、B两家企业的流动比率、资产负债率乃至利息保障倍数等反映企业偿债能力的财务比率完全相同，但有可能A企业的信誉远远好于B企业，这使得A企业的实际偿债能力大大强于B企业。因此，其财务比率不能综合体现A、B两企业的偿债能力。

表后，马上再举借新债l00万元。这时的资产负债表可谓是“数字游戏”。因此，财务指标的可信度往往受信息来源的真实性、全面性的制约。

3．集成度水平的禁锢。集成度反映数据和信息描述事实的综合程度，集成度水平越高，信息的综合程度越大。一般说来，总括财务数据计算出的财务比率的集成度水平要高于局部财务数据计算出的集成度水平；加权计算出的财务比率的集成度水平要高于个别财务比率的集成度水平，如集成度水平过低，易导致使用者片面注意企业某一方面的情况，而曲解整个经济事实。反之，如财务比率的集成度水平过高，会掩盖局部已经发生的问题。例如，“杜邦财务分析体系”中的所有者权益报酬率高度综合地反映了企业的盈利能力。而通常企业的盈利能力是内外多种因素的函数，例如，国家产业政策的扶持会使企业的盈利水平上升，企业管理状况恶化会使企业盈利水平下降，在两者的综合作用下企业所有者权益报酬率有可能不会发生显著变化，若只看到这一集成度较高的财务比率，企业的有关方面就不能及时发现企业管理方面出现的问题。

4．财务比率分析滞后性的局限。财务比率分析是一种事后的分析活动，针对分析中发现的问题，尽管有关方面采取了补救措施，但是有可能因为情况已发生变化而为时已晚。

企业财务分析方法及其指标的局限性范文 篇5

姓名： 班级: 学号：

【摘要】财务报告是向相关信息使用者提供会计信息的主要方式，它在经济发展中发挥着重要的作用。但是，随着知识经济的飞速发展，以及财务报告使用者的信息需求的变化，现行财务报告在披露信息的内容和形式上已日益显出它的局限性。财务报告在披露信息内容上的局限性主要有：以历史成本为主要计量基础；对衍生金融工具和人力资源的披露不足；并且还缺少分部信息和社会责任信息的披露，这些势必导致对前瞻性信息和风险性信息的反映缺乏。在披露形式上存在滞后性和报告模式单一的局限性。针对这些局限性本文提出了相对的改进措施：适当增加计量基础；增加对前瞻信息、衍生金融工具、人力资源的披露；增加一些新的报表。只有完善了现有财务报告，信息使用者才能得到更符合需要的各种信息。最后，本文还提出了对财务报告体系的新的设想，这也是本文的创新之处。

【关键词】财务报告；局限性；改进措施；设想；创新

一．现行财务报告的局限性的表现

（一）信息披露内容不完整

信息披露内容不完整是我国现行财务报告体系中较为突出的一个问题,这直接影响了企业对经营业绩的反映和监督的效果。企业内生的人力资源状况,各种软资产如知识产权等,以及企业在经营过程中造就的竞争优势,对于提高企业的经营业绩发挥着重要的作用,然而这些事项或情况在财务报告的信息露内容中却没有得到反映。随着社会经济发展速度的加快,环境对企业经营活动造成的影响也越来越突出,但现行财务报告中却忽视了对企业的环境信息,长期下去必然会影响决策的效率以及决策的正确性。另外,财务报告中表外信息如表外企业融资方式和表外企业未来的机会风险等信息披露太少,不利于决策者及时高效地做出正确的财务决策。

（二）信息披露的历史性

现行财务会计报告主要是提供以历史成本为主的财务信息，这一特点限制了其披露内容的充分性。

首先，历史成本原则使得财务会计报表只反映已实现的收入和已发生的费用等历史性信息，但在当今的信息社会中，不确定性信息比以前更多、更突出，而目前的报表却无法披露与企业有关的各种不确定信息。

其次，近几年来衍生金融工具得到了迅猛的发展。衍生金融工具可以“以小搏大”，蕴含着无穷机会与风险，所以企业一旦参与交易，就会承受很大风险，而且这种交易可对企业财务状况产生极大影响，衍生金融工具又无法用历史成本计量，导致其有关信息无法在财务报表中披露。

此外，历史成本没有确认一般物价水平的变化。在历史成本会计模式下，收益的概念是以维持货币资本为前提的，在通货膨胀时期，报表上的费用项目并不包括维持实物资本所需要的部分赔偿金额，从而使利润虚增、信息失真。

财务会计报告主要以提供历史信息为主，无法反映企业未来的经营成果及财务状况。因此，目前的财务报表普遍缺少前瞻性信息和预测性信息，而许多信息使用者需要的恰恰是事业的前景状况。历史信息虽然在一定程度上可以预示未来，但决不能等同于代表将来。

（三）财务报告模式单

企业并不是一个孤立的个体,它处在较为开放的环境中,要与各个层面进行联系,具有众多信息使用者,政府、股东、债权人、企业员工以及其他与企业有相关利益联系的群体都是企业财务信息的使用者。现行财务报告模式单一,采用的是通用的标准格式,虽然对于企业来讲较为经济,但却忽略了不同信息使用者对信息需求的区别;并且,现行财务报告依旧是以股东为主要报告对象,很少对其他利益相关者所关心的问题进行披露,无法满足所有信息使用者的信息需求。

（四）具有严重的滞后性

根据传统会计惯例,现行财务报告一般按披露会计信息,企业财务报告要求在末4个月内报出,中期财务报告要求在中期结束后两个月内报出。众所周知,当前社会的变化非常快,在两个月的时间内,企业的财务状况很可

能发生巨大的变化,并且较长的报告周期也为企业进行幕后交易制造了时间条件。

（五）真实性难以得到保证

影响会计信息真实性的一个重要原因是货币计量假设,虽然会计报表上都是以货币表示的绝对值来列示所有的信息,但货币形式无法反映企业经营状况的全部内容,因此有时报表上所反映的信息并不能够代表真实的情况。同时,假设货币本身价值不变是将货币作为会计统一计量单位的基础,但实际货币在运动中的价值是经常发生变化的,这就使得在一些情况下财务报告的货币表述与企业实际进行的价值运动发生偏离。除此之外,在编制财务报告时要通过会计人员进行确认、计量、记录、整理等工作,在这个过程中,人为的主观判断是客观存在的;并且从企业的管理层到财务工作人员都希望会计报表能够反映企业良好的经营业绩,这样很容易使会计报表带有粉饰的色彩,不利于企业真实财务信息的反映。

（六）现行财务报告往往忽视对社会责任信息的披露

我们遵循的是一条可持续发展的道路，这就要求每个企业在完成一定的社会责任的同时，还应担负相应的社会责任，而财务报告对企业的社会责任方面几乎没有涉及，这就造成个别企业只重经济效益，不重社会效益，难以和整个社会相融合。企业的社会责任是指企业在进行经营活动时，对社会各方面应尽的义务。企业应通过财务报告来反映自己在改善能源利用状况，减少污染等方面的行为，这样财务报告才可以真正做到将社会性和经济性于一体。我们应鼓励企业出具社会经济责任报告，这样可以使信息使用者全面了解企业发展状况，加强有关人员对企业的社会责任的履行情况的监督，加强企业的责任意识，使财务报告具有社会。

此外，还有会计信息披露者方面的原因：会计人员的整体素质偏低，合理估计和判断能力较差，影响了会计判断的合理性；单位负责人、会计人员故意提供虚假信息，借助于会计上的技术处理方法，采用违规甚至违法的方式，人为地对利润进行虚增和虚减；CPA制度的不完善，也影响了审计的有效性。

（七）缺乏预测性和前瞻性

现行财务报告是建立在对过去的交易和事项进行分析、确认、记录和报告的基础之上的，所反映的这些信息是过去的总结和概括，是信息用户进行决策的主要依据。但是，在知识经济时代，信息用户主要关心的是根据过去资料对企业未来的预测，即前瞻性信息。前瞻性信息是指企业管理者或其他相关的报表使用者对于企业未来经营环境、发展情景、经营业绩、管理当局的远景规划，企业面临的机会与风险所进行的事前评估。因此，现行财务报告所提供的信息已不能满足信息用户的需求，财务信息用户迫切要求提供建立在科学基础之上的有关企业未来经济活动的预测性信息。在我国，目前只有上市公司根据有关证券法规要求，在招股说明书、上市报告书中披露盈利预测信息，报告不要求公司编制新的利润预测。因此，对信息用户而言，关于企业未来经济活动的预测性信息比立足于过去交易和事项的历史信息更有价值，所以，应强制披露有利于信息使用者决策所需要的预测信息。

二．现行财务报告的局限性及其改进措施

随着我国现代企业制度改革的不断深化，为企业内外会计信息使用者提供决策有用信息已摆在了重要位置。为提高会计信息质量，更好地为会计信息使用者服务，对现行企业财务报告存在的局限性进行改进已势在必行。联系我国的实际经济情况，现行财务报告的改进应从以下几方面进行改进。

（一）丰富财务报告内容

财务报告在对历史信息进行披露的同时,还应补充披露相应的预测信息。预测性信息是根据企业现有情况,采用科学合理的预测方法得到的企业未来状况的信息,是联系历史和未来的纽带。预测性信息可以帮助债权人、投资者以及其他财务报告使用者对企业未来的财务状况以及经营业绩做出正确的评价。因此,企业有必要加大预测性信息在财务报告中所占的比重。企业财务报告中还应增加非财务信息和企业环境信息的内容,如市场占有量、客户满意度、新产品开发等,有助于财务报告使用者更加深入的了解企业的经营过程和发展前景。

（二）编制专用财务报告及全面收益表

企业通过编制专用财务报告,不仅可以满足不同用户的需求,还可以有效避免因广泛对外披露给企业产生的负面影响。同时,企业还可以编制全面收益表,这样也能够满足不同信息使用者的需求。为补充传统收益表,企业可以单独编制全面收益表,这样就涵盖了现行利润表外的所有收益项目。全面收益不仅包括已实现的利益和损失,也包括未实现的利益和损失;不仅只将股东的所得作为收益,还把所得税、工资、借款费用、利息等均作为收益,能够体现企业对社会的贡献。全面收益表在业绩报告中列出了未实现的全面收益,使企业的业绩得到了更加真实地反映,在一定意义上也满足了股东、债权人、政府、企业职工等众多利益相关者对企业财务信息的需求。

（三）提高财务报告的及时性

企业应丰富财务报告的披露途径和手段,提高财务报告的及时性。为体现会计信息的及时性,企业可以适当简化财务报告的周期,编制临时财务报告,或者采用季度财务报告。随着信息技术的发展和在财务工作中的推广,使财务信息的实时报告成为可能。企业可以通过计算机网络将各种生产经营活动和事项实时反映在财务报告上,使信息使用者能够随时查询到企业的财务变动状况及其他重要事项,有效改善了现行财务报告信息披露不及时的状况,对于信息使用者及时做出正确的决策发挥着重要作用。

（四）改进会计计量模式

货币与非货币计量并重的方式,已成为未来财务报告发展的一个方向。为使现有价值能够得到真实的反映,企业应将公允价值放在与历史成本同等的地位上看待。随着经济一体化的发展,传统的历史成本计量属性已不再是唯一可靠的信息源,公允价值所具有的客观性已得到越来越多人士的承认。很多发达国家以及国际会计准则委员会在制订现行会计准则时,都已经较为普遍的使用公允价值的概念。公允价值不仅适用于金融工具的初始确认计量和新开始计量,而且适用于越来越多的非金融工具的初始确认计量和新开始计量。我国企业会计准则中也引入了公允价值的计量属性,因此在财务报告中应将公允价值计价的信息作为历史计价信息的补充同时提供。

（五）增加对人力资源的反映

随着知识经济时代的逐步来临，把信息披露重点放在存货、机器设备等实物资产上的现行财务报告的局限性已日益显示出来了，这主要表现在实务性资产价值量的大小与企业制度未来现金流量的能力之间的相关性减弱，甚至与企业现行

市场价值之间的相关性也减少。在现行会计体制下，投资与人力方面的支出，不管金额多大，现在很多企业一律把它作为当期费用，这就使人力资产被大大低估，而费用则大幅度提高，这也是现行财务报告受到越来越多批评的主要原因之一。解决对人力资源信息的披露，除了需要深入研究人力资源计量的理论和方法，还进一步涉及到人力资本的确认问题，以及由此而产生的利益分配等问题，具有很大的难度，应作为会计学科的一个重要课题来研究。

（六）强化会计人员的培训和职业道德教育

在我国上千万的会计队伍中，会计人员素质低是一个不争事实。随着企业会计制度和具体会计准则的实施，提高会计人员的职业判断能力是保证信息披露质量的重要条件，正确运用职业判断是提高信息披露质量的重要保证。当前，应当强化会计人员的教育、培训，使他们深刻理解企业会计制度与具体会计准则的实质精神，克服重视专业实务培训，轻视会计理论的，使其知所以然，以减少会计政策运用差错带来的影响。同时，加强会计职业道德教育，以职业道德自律约束会计人员行为、动机，减少会计行为失范，减少会计人员的舞弊行为带来的信息披露失真。

（七）强化会计信息披露监管

为了保证会计信息披露满足相关性和可靠性的质量特征要求，应采取必要的措施，强化会计信息披露监管：

1.加强会计法规、会计规范的建设，从源头上杜绝制度性失真，并建立一个统一的规范的会计信息披露监管体系。

2.加强对会计师事务所执业质量的再监督工作，对违规执业的注册会计师事务所实施巨额罚款、暂停执业、吊销执业资格，并在媒体上进行公告；同时逐步理顺委托关系，改变由企业直接委托的方式，由信息使用人对事务所进行委托。

3.企业内部要建立起适应现代企业制度要求的、能够保证会计信息可靠性的保障系统，从法人代表、内审人员到每一个会计人员都应担负起保证会计信息可靠性的责任。

参考文献

论财务分析指标的局限性及改进 篇6

摘要：财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据，财务分析指标是财务分析的一种重要方法，但是财务分析指标本身具有一定的局限性，本文试图对其进行改进以便更客观的评价企业的财务状况。关键词：财务分析指标偿债能力营运能力一、财务分析的含义财务分析是通过对财务报表进行分析，将大量的报表数据转换成对决策有用的信息，在对偿债能力、盈利能力、营运能力及成长能力的评价的基础上，得出对企业决策有用的预测和推论的一种经济活动分析方法。二、财务分析指标的局限性企业财务分析的内容主要包括偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析，财务分析指标也主要是这三大类，下面将主要从这三方面来分析财务分析指标的局限性。1、偿债能力财务指标流动比率。流动比率是用以反映企业流动资产偿还到期流动负债能力的，可它不能作为衡量短期变现能力的绝对标准。企业可以通过瞬时增加流动资产或减少流动负债等方法来粉饰其流动比率，人为操纵其大小，从而误导信息使用者。 速动比率。速动比率是比流动比率更能反映流动负债偿还的安全性和稳定性的指标。该比率虽然弥补了流动比率的某些不足，却仍没有全面考虑速动资产的构成。当企业速动资产中含有大量不良应收账款时，即使该比率大于1，也不能保证企业有很强的短期偿债能力。利息保障倍数。利息保障倍数反映了获利能力对债务偿付的保证程度。该比率只能反映企业支付利息的能力和企业举债经营的基本条件，不能反映企业债务本金的偿还能力。2、营运能力财务指标应收账款周转率。应收账款周转率是用以反映应收账款周转速度的指标。其在实践中存在以下局限性：一是没有考虑应收账款的回收时间，不能准确地反映年度内收回账款的进程及均衡情况；二是当赊销业务量各年相差较悬殊时，该指标不能对跨年度的应收账款回收情况进行连续反映；三是不能及时提供应收账款周转率信息。存货周转率。存货周转率是反映企业销售能力强弱、存货是否过量的一个指标。存货计价方法对存货周转率具有较大的影响，在分析企业不同时期或不同企业的存货周转率时，应注意存货计价方法是否一致。3、 盈利能力财务指标通常盈利能力的评价是以权责发生制为基础的会计数据进行核算，不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况。销售利润率。销售利润率是企业一定时期的利润总额与产品销售净收入的比值，其反映的是企业一定时期的获利能力。但是销售利润率难以反映获利的稳定性和持久性，并且该比率受企业筹资决策的影响。在销售收入、销售成本等因素相同的情况下，由于资本结构不同，财务费用水平也会不同，销售利润率就会有差异。净资产收益率。该指标反映了公司股东向公司投入资本的报酬率，反映了公司净资产的增值情况。净资产收益率指标存在以下两个主要问题：一是“年末净资产”项目中由于已经剔除向股东派发现金股利的数额，导致采取不同股利政策的公司“净资产收益率”的计算口径存在差异；二是由于“年末凈资产”项目中包括公司年度内增加的净资产，而这部分增加的净资产是在报告年度内逐步取得的，而公司对该部分新增净资产的使用自然是在取得以后，上述计算公式显然没有考虑到这部分净资产的使用时间，导致“净资产收益率”的计算结果不尽合理。三、财务分析指标的改进下面从应用企业效绩评价结果及评价指标应注意的问题出发，对部分财务分析指标提出一些改进。（一）偿债能力财务指标的改进为弥补流（速）动比率的局限性，较为客观地评价企业的短期偿债能力，建议改用以下两个个指标评价企业的短期偿债能力：1.超速动比率用企业的超速动资产（货币资金+短期证券+应收票据+信誉高客户的应收款净额）来反映和衡量企业变现能力的强弱，评价企业短期偿债能力的大小。由于超速动比率的计算，除了扣除存货以外，还从流动资产中去掉其他一些可能与当前现金流量无关的项目（如待摊费用）和影响速动比率可信性的重要因素项目办信誉不高客户的应收款净额，因此，能够更好地评价企业变现能力的强弱和偿债能力的大小。2.负债现金流量比率负债现金流量比率是从现金流动角度来反映企业当期偿付短期负债能力的。经营活动产生的现金流量净额来源于现金流量表，年末（初）流动负债来源于资产负债表。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础的负债现金流量比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力，因此，用该指标评价企业偿债能力更为谨慎。（二）营运能力财务指标的改进从反映公司营运能力指标的会计内涵来看，要提高资产周转率应合理调整存货周转率、应收账款周转率和固定资产周转率的比重，使其组合的结果更有利于提高公司资产周转率。但仅通过存货周转率或应收账款周转率的分析，并不能反映公司营运能力的好坏。还应通过分析反映公司营运能力指标的经济内涵，以提高对财务比率的分析判断能力。从经济角度分析应收账款周转率。该指标是反映公司的营运能力的主要指标，通过其高低反映应收账款的质量和流动性的高低。一般认为，应收账款周转率高，发生坏账的可能性则小，其质量就高，若处于机制健全、发育完善的资本市场，公司在资金短缺时可以立即实现贴现，否则相反。在分析公司营运能力时，每一级财务比率指标的选用不应追求单一的最优，而应该是相关指标的组合最优。（三）盈利能力财务指标的改进市场经济条件下，在进行企业盈利能力评价和分析时，补充和增加评价企业伴随有现金流入的盈利能力指标进行评价，显得十分必要。以下提供一些这方面的指标供参考。1. 经营现金流量对销售收入的比率表示每一元主营业务收入能形成业务的收现能力。经营现金流量对销售收入的比率=经营活动产生的现金流量净额/主营业务收入

一般来说，该指标值越高，表明企业销售款的回收速度越快，对应收账款的管理越好，坏账损失的风险越小。2.经营活动净现金流量与营业利润比率经营活动净现金流量与营业利润比率=经营活动净现金流量/营业利润该指标值越大，表明企业实现的账面利润中流入现金的利润越多，企业营业利润的质量越高。因为只有真正收到的现金利润才是“实在”的利润而非“观念”的利润。3.经营现金净流量与净利润的比率经营现金净流量，表明每一元净利润中的经营活动产生的现金净流入，反映企业净利润的收现水平。经营现金净流量与净利润的比率=经营活动产生的现金流量净额/净利润该指标越高，可供企业自由支配的货币资金增加量越大，有助于提高企业的偿债能力和付现能力。参考文献：[1]斯蒂芬 A.罗斯，伦道夫 W.维斯特菲尔德，杰夫利 F.杰富.公司理财.机械工业出版社，2008.[2]荆新，王化成，刘俊彦.财务管理学.中国人民大学出版社，2010.[3]蒋茂.公司财务指标分析及对策研究.中小企业管理与科技，2013.