财务报表经营状况分析（共7篇）
财务报表经营状况分析 篇1
假如有两家公司在某一会计年度实现的利润总额正好相同，但这是否意味着它们具有相同的获利能力呢？答案是否定的，因为这两家公司的资产总额可能并不一样，甚至还可能相当悬殊。很显然，光有这样—个会计数据只能说明该公司在特定会计期间的盈利水平，对报表使用者来说还无法做出最有效的经济决策。但是，如果我们将该公司2012年度实现的税后利润60万元和2013年度实现的税后利润30万元加以比较，就可能得出该公司近几年的利润发展趋势，使财务报表使用者从中获得更有效的经济信息。如果我们再将该公司近三年的资产总额和销售收入等会计数据综合起来进行分析，就会有更多隐含在财务报表中的重要信息清晰地显示出来。可见，财务报表的作用是有一定局限性的，它仅能够反映一定期间内企业的盈利水平、财务状况及资金流动情况。报表使用者要想获取更多的对经济决策有用的信息，必须以财务报表和其它财务资料为依据，运用系统的分析方法来评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及资金流动情况。为了能够正确揭示各种会计数据之间存在着的重要关系，全面反映企业经营业绩和财务状况。
采用前后期对比的方式编制比较会计报表，以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化情况。比较利润及利润分配表分析：销售收入—销售成本—销售费用—管理费用—财务费用=税前利润—所得税=税后利润
而纵向分析则是相同年度会计报表各项目之间的比率分析。纵向分析也有个前提，那就是必须采用“可比性”形式编制财务报表，即将会计报表中的某一重要项目（如资产总额或销售收入）的数据作为100％，然后将会计报表中其他项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式作纵向排列，从而揭示出会计报表中各个项目的数据在企业财务报表中的相对意义。采用这种形式编制的财务报表使得在几家规模不同的企业之间进行经营和财务状况的比较成为可能。由于各个报表项目的余额都转化为百分率，即使是在企业规模相差悬殊的情况下各报表项目之间仍然具有“可比性”。但是，要在不同企业之间进行比较必须有一定的前提条件，那就是几家企业都必须属于同一行业，并且所采用的会计核算方法和财务报表编制程序必须大致相同。
①公司销售成本占销售收入的比重下降说明销售成本率的下降直接导致公司毛利率的提高。②销售费用占销售收入的比重上升这将导致公司营业利润率的下降。
③综合的经营状况，毛利上增，主要原因是公司的销售额扩大了，销售额的增长幅度超过销售成本的增长幅度，使公司的毛利率上升了。然而，相对于公司毛利的快速增长来说，公司的净利润的改善情况并不理想，原因是销售费用的开支失控，使得公司的净利润未能与公司的毛利同步增长。
将连续几年财务报表中的某些重要项目的数据集中在一起，同期年的相应数据作百分率的比较。这种分析方法对于提示企业在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势相当有用。趋势分析首先必须选定某一会计年度为基年，然后设基年会计报表中若干重要项目的余额为100％，再将以后各年度的会计报表中相同项目的数据按基年项目数的百分率来列示。现金额在三年的时间内增长！公司现金的充裕一方面说明公司的偿债能力增强；另一方面也意味着公司的机会成本增大，公司大量的现金假如投入资本市场，将会给公司带来可观的投资收益。另外，公司的销售收入连年增长，公司的销售额比基年增长，说明公司这几年的促销工作是卓有成效的。但销售收入的增长幅度低于成本的增长幅度，使净利润出现下滑。财务比率分析是财务报表分析的重中之重。财务比率分析是将两个有关的会计数据相除，用所求得的财务比率来提示同一会计报表中不同项目之间或不同会计报表的相关项目之间所存在逻辑关系的一种分析技巧。然而，单单是计算各种财务比率的作用是非常有限的，更重要的是应将计算出来的财务比率作各种维度的比较分析，以帮助会计报表使用者正确评估企业的经营业绩和财务状况，以便及时调整投资结构和经营决策。财务比率分析有一个显著的特点，那就是使各个不同规模的企业的财务数据所传递的经济信息标准化。正是由于这一特点，使得各企业间的横向比较及行业标准的比较成为可能。举例来说，国际商业机器公司（IBM）和苹果公司（Apple Corporation）都是美国生产和销售计算机的著名企业。从这两家公司会计报表中的销售和利润情况来看，IBM要高出苹果公司许多倍。然而，光是笼统地进行总额的比较并无多大意义，因为IBM的资产总额要远远大于后者。所以，分析时绝对数的比较应让位于相对数的比较，而财务比率分析就是一种相对关系的分析技巧，它可以被用作评估和比较两家规模相差悬殊的企业经营和财务状况的有效工具。重点从下面几方面来分析： 1.短期偿债能力分析。任何一家企业要想维持正常的生产经营活动，手中必须持有足够的现金以支付各种费用和到期债务，而最能反映企业的短期偿债能力的指标是流动比率和速动比率。（1）流动比率是全部流动资产对流动负债的比率，即：流动比率=流动资产÷流动负债；（2）速动比率是将流动资产剔除存货和预付费用后的余额与流动负债的比率，即：速动比率=速动资产÷流动负债。速动比率是一个比流动比率更严格的指标，它常常与流动比率一起使用以更确切地评估企业偿付短期债务的能力。一般来说，流动比率保持在2：
1、速动比率保持在1：1左右表明企业有较强的短期偿债能力，但也不能一概而论。事实上，没有任何两家企业在各方面的情况都是一样的。对于一家企业来说预示着严重问题的财务比率，但对另一家企业来说可能是相当令人满意的。
2.财务结构分析。权益结构的合理性及稳定性通常能够反映企业的长期偿债能力。当企业通过固定的融资手段对所拥有的资产进行资金融通时，该企业就被认为在使用财务杠杆。除企业的经营管理者和债权人外，该企业的所有者和潜在的投资者对财务杠杆作用也是相当关心的，因为投资收益率的高低直接受财务杠杆作用的影响。衡量财务杠杆作用或反映企业权益结构的财务比率主要有：（1）资产负债率（%）=（负债总额÷资产总额）×100％。通常来说，该比率越小，表明企业的长期偿债能力越强；该比率过高，表明企业的财务风险较大，企业重新举债的能力将受到限制。（2）权益乘数=资产总额÷权益总额。毫无疑问，这个倍数越高，企业的财务风险就越高。（3）负债与业主权益比率（%）=（负债总额÷所有者权益总额）×100％。该指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益受到的保障程度越高。反之，说明企业利用较高的财务杠杆作用。（4）已获利息倍数=息税前利润÷利息费用。该指标既是企业举债经营的前提条件，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。企业若要维持正常的偿债能力，已获利息倍数至少应大于1，且倍数越高，企业的长期偿债能力也就越强。一般来说，债权人希望负债比率越低越好，负债比率低意味着企业的偿债压力小，但负债比率过低，说明企业缺乏活力，企业利用财务杠杆作用的能力较低。但如果企业举债比率过高，沉重的利息负担会压得企业透不过气来。
3.企业的经营效率和盈利能力分析。企业财务管理的一个重要目标，就是实现企业内部资源的最优配置，经营效率是衡量企业整体经营能力高低的一个重要方面，它的高低直接影响到企业的盈利水平。而盈利能力是企业内外各方都十分关心的问题，因为利润不仅是投资者取得投资收益、债权人取得利息的资金来源，同时也是企业维持扩大再生产的重要资金保障。企业的资产利用效率越高，意味着它能以最小的投入获取较高的经济效益。反映企业资产利用效率和盈利能力的财务指标主要有：（1）应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款净额；（2）存货周转率=销货成本÷平均存货；（3）固定资产周转率=销售净额÷固定资产净额；（4）总资产周转率=销售净额÷平均资产总额；（5）毛利率=（销售净额-销售成本）÷销售净额×100％；（6）经营利润率=经营利润÷销售净额×100％；（7）投资报酬率=净利润÷平均资产总额×100%（总资产周转率×经营利润净利率）；（8）股本收益率=净利润÷股东权益×100％（投资报酬率×权益乘数）。以上八项指标均是正指标，数值越高，说明企业的资产利用效率越高，意味着它能以最小的投入获取较高的经济效益。
4.股票投资收益的市场测试分析。虽然上市公司股票的市场价格对于投资者的决策来说是非常重要的。然而，潜在的投资者要在几十家上市公司中做出最优决策，光依靠股票市价所提供的信息是远远不够的。因为不同上市公司发行在外的股票数量、公司实现的净利润以及派发的股利金额等都不一定相同，投资者必须将公司股票市价和财务报表所提供的有关信息综合起来分析，以便计算出公司股东和潜在投资者都十分关心的财务比率，这些财务比率是帮助投资者对不同上市公司股票的优劣做出评估和判断的重要财务信息。反映股票投资收益的市场测试比率主要有：
①普通股每股净收益=（税后净收益-优先股股息）÷发行在外的普通股数。通常，公司经营规模的扩大、预期利润的增长都会使公司的股票市价上涨。因此，普通股投资者总是对公司所报告的每股净收益怀着极大的兴趣，认为它是评估一家企业经营业绩以及不同的企业运行状况的重要指标。
②市盈率=每股现行市价÷普通股每股净收益。一般来说，经营前景良好、很有发展前途的公司的股票市盈率趋于升高；而发展机会不多、经营前景暗淡的公司，其股票市盈率总是处于较低水平。市盈率是被广泛用于评估公司股票价值的一个重要指标。特别是对于一些潜在的投资者来说，可根据它来对上市公司的未来发展前景进行分析，并在不同公司间进行比较，以便最后做出投资决策。
③派息率=公司发行的股利总额÷公司税后净利润总额×100％。同样是每股派发1元股利的公司，有的是在利润充裕的情况下分红，而有的则是在利润拮据的情况下，硬撑着勉强支付的。因此，派息率可以更好地衡量公司派发股利的能力。投资者将自己的资金投资于公司，总是期望获得较高的收益率，而股票收益包括股利收入和资本收益。对于常年稳定的着眼于长期利益的投资者来说，他们希望公司目前少分股利，而将净收益用于公司内部再投资以扩大再生产，使公司利润保持高速增长的势头。而公司实力地位增强，竞争能力提高，发展前景看好，公司股票价格就会稳步上涨，公司的股东们就会因此而获得资本收益。但对另一些靠股利收入维持生计的投资者来说，他们不愿意用现在的股利收入与公司股票的未来价格走势去打赌，他们更喜欢公司定期发放股利以便将其作为一个可靠而稳定的收入来源。④股利与市价比率=每股股利发放额÷股票现行市价×100％。这项指标一方面为股东们提示了他们所持股票而获得股利的收益率；另一方面也为投资者表明了出售所持股票或放弃投资这种股票而转向其它投资所具有的机会成本。
⑤每股净资产。每股净资产的数额越高，表明公司的内部积累越是雄厚，即使公司处于不景气时期也有抵御能力。此外，在购买或公司兼并的过程中，普通股每股账面价值及现行市价是对被购买者或被合并的企业价值进行估算时所必须参考的重要因素。⑥股价对净资产的倍率：倍率较高，说明公司股票正处于高价位。该指标是从存量的角度分析公司的资产价值，它着眼于公司解散时取得剩余财产分配的股份价值。
⑦股价对现金流动比率表明，人们目前是以几倍于每股现金流量的价格买卖股票的。该倍率越低则意味着公司股价偏低；反之则表明公司的股价偏高。
财务报表经营状况分析 篇2
一、医院财务报表分析存在的问题
1. 固定资产的真实价值难以反映
随着新型医疗改革的不断推进, 市场化运营使得各个医疗机构逐渐加强了竞争意识, 医院上下除了强化医疗服务技术水平和改善服务态度外, 还加强了对你房屋设施、基础医疗设施的投入, 以提高医院的整体服务水平和竞争实力, 促进医院盈利能力的提升。然而, 在现行的医院会计制度和财务制度下, 固定资产仍然是按照原始价值在医院总资产中核算, 这种核算方法直接导致医院财务报表中会计信息失当。虽然固定资产在医疗卫生服务中发挥重要的作用, 给医院的经营带来巨大的经济效益, 但是不进行折旧核算, 仅仅是以原始价值进行核算, 不随着折旧提取而进行变化, 固定资产折旧没有作为固定资产减项扣除, 折旧导致医院的财务报表不能反映真实的固定资产和总资产情况。换句话说, 在医院的服务价值中, 并没有将固定资产转移的概念完整的引入进来。
2. 财务指标不完善
首先是财务指标分析的主观局限性。财务报表分析体系能够帮助财务报表的使用者更好的了解一个医院的生产经营情况, 但是因为财务报表的编制是由医院的财务人员根据现行的会计规范和法律法规进行的, 这就不可避免的会造成编制人员主观的差错和失误, 甚至还可能存在恶意的隐瞒, 造成财务报表分析结果偏差;其次是财务指标分析的客观局限性。在医院的实际的运营过程中, 现行的财务报表指标主要是用来评价企业的短期收益能力和偿债能力, 其中短期偿债能力是指企业在债务到期前资产能够变现用来偿还债务的能力, 主要指标分为流动比率和速动比率。
3. 财务报表中没有反映现金流的报表
在当前医院会计报表中, 医院的管理者往往看不懂现行的会计报表, 他们迫切的希望能够直观的得到医疗机构内部财务分析和决策时所需要的财务数据, 换句话说, 就是想要知道钱从哪里来, 怎么花的, 非常迫切地想要知道医院资金的来龙去脉。但是, 现在的医院会计报表并没有注意对财务分析和决策真正需要的信息进行重点报告, 不管是会计账面上的价值多大, 因为没有可以单独反映医院现金净流量的报表, 使得管理者不能及时地掌握医院的现金流动情况, 不利于经营和投资决策。
二、运用财务报表分析医院经营状况的措施
1. 采用多种分析方法进行财务报表分析
为了提高医院财务报表分析的科学性, 应该采取多种分析方法进行财务报表分析, 主要包括以下几个方面:
(1) 资产负债表分析。在当前的医院会计制度中, 资产负债表是会计报表中的核心报表, 它具体反映了医院经营过程中产生的资产、负债和净资产的变化及相互关系。资产负债表遵循着资产=负债+净资产的会计等式, 一般来讲, 可以根据资产负债表来分析医院经营中面临的财务风险, 当资产负债表中的负债率越大时, 表明医院的长短期债务就越多, 所面临的风险也就越大, 反之就越小。
(2) 基金变动情况表分析。医院的基金变动情况表主要反应了医院的事业基金、固定资金、专用资金等结余和医院对外投资形成的基金, 当医院的事业基金在期末出现借方余额时, 就表明医院的事业基金出现赤字, 医院的收支就会出现财务危机。专用基金是用来核算医院拨入的专项资金或者是医院内部专门用途的资金, 当专用资金期末出现借方余额时, 则表明专用资金的投入不能弥补支出数, 医院财务风险极大。
(3) 收入支出总表分析。收入支出表是由收入、支出、结余和分配四个项目组成, 体现了一个医院在一定会计期间内发生的财务收支变化情况以及经营成果。通过收入支出表分析, 可以科学的分析医院资金变动情况, 有效识别潜在的财务风险。
2. 加强对现金流量分析
为了能够及时地反映医院的现金流问题, 必须从内部管理抓起, 医院应该根据实际财务管理情况编制各部门的现金流量表, 作为反映企业一定会计期间现金和相关等价财务的流入和流出的财务报表, 现金流量表真实反映了医院获得现金的能力, 以现金的流入和流出情况来反映医院一段时间内的经营、投资和融资活动的动态情况。通过编制现金流量表, 结合现金流量的相关指标, 对医院的财务情况进行系统的分析, 这样能够帮助医院更加科学的安排各项经济活动, 预测未来现金流量, 实现医院现金流量的最优化。
三、结束语
财务报表分析是医院财务管理的重要手段, 科学的财务报表分析可以有效的反映出医院的经营状况, 为医院的财务管理工作提供决策支持。然而, 当前医院财务报表分析存在很多问题, 因此, 医院必须加强财务报表分析, 采取多种分析方法提高财务报表分析的准确性, 并且完善会计核算体系, 增加现金流量分析, 切实提高医院的财务管理水平, 促进医院的健康稳定进行。
参考文献
[1]李艳丽.合理运用财务报表分析医院的经营状况[J].财经界, 2010, (3) :204.
企业经营中的财务报表分析 篇3
关键字:
晴雨表 分析方法 分析指标 分析报告
企业存在的目的是生存、发展、获利，企业要想在当前复杂多变的环境中生存下去，必须将自身所拥有的人、财、物有机结合起来，获得最佳组合，才能争取到最大收益，而所有这一切，离不开对企业财务状况的的深入了解和分析，财务报表是企业经营的晴雨表，分析研究财务报表的各项指标，有助于帮助企业领导层做出正确的企业经营决策。
财务报表分析的方法有比例分析法、比率分析法、因素分析法等。作为分析的基准有历史数据、预算数据、同业数据等。不同的比较基准可以让我们从不同方面来判断企业当前经营状况从不同侧面得到的诊断结论，判断企业经营的真实情况。通过与以前年度的数据进行比较，可以知道企业现在的经营状况是否比以前有所进步；通过与预算数据进行比较，可以清楚企业预算的执行情况；通过与同业数据进行比较，可以知道企业在同行业发展中所处的位置，从而清楚自己的努力方向和奋斗目标。在与这些目标进行对比时，主要是用比较分析法。而比率分析法和因素分析法主要是应用于同一时期、同一企业中的纵向分析中，通过使用这两种方法，可以知道企业内部相关联指标之间的联动关系，我们要善于应用适当的方法进行财务指标的分析。
评价企业财务战略实施状况与经营成果的分析指标包括偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标和发展能力指标。其中比较综合的指标有净资产收益率，该种方法又称杜邦分析法，通过该指标，就将上述四个方面的财务分析指标统一起来了。现代企业财务管理正逐步转向價值创造和以价值最大化为基本目标。在价值管理理念下，企业可以设计一套以价值为基础的财务和非财务业绩衡量指标体系，作为管理层实现其战略目标而应当完成的指标。这些指标衡量的目标与价值管理战略目标一致，并可以对传统的业绩衡量指标起到很好的补充作用。关键性的非财务业绩衡量指标主要包括设备利用率、生产周期、交货成本及其时间、应收应付款项周转率、单位产品成本、劳动生产率和废品率等。具体可以以经济增加值最大化为核心，再辅以长期盈利能力、长期现金流量现值等目标。
当然，计算这些指标是相对容易的，我们的目的不仅仅是计算这些指标，而是要通过这些指标来分析判断企业的经营状况，来给企业的经营做出正确的诊断，分析企业目前经营过程中存在的问题和解决问题的方法，这就要求我们能够出一份详实的有价值的财务分析报告，为企业管理层做出正确的经营决策提供帮助。
财务分析报告是提供给经营管理层做经营决策依据的，而经营管理层一般是非会计人士，不可能对会计业务很熟悉，特别是对会计用语会很陌生，这就要求我们在编写财务分析报告时，要跳出专业术语的范畴,用一些通俗易懂的语言来解析企业的经营状况。
要编写一份高质量的财务分析报告，我们通常要做到收下几个方面：
（一）对日常业务处理要精确
财务报表分析的基础是每笔会计业务，如果基础的会计业务没有处理正确，则建立在其上的分析也是空中楼阁，是站不住脚的，所以得出的分析结论是没有参考价值的，这就要求我们在日常的会计处理业务中，要严格遵循《企业会计准则》的要求，精确地处理每一笔会计业务，夯实会计报表的分析基础。
（二）财务分析报告不是会计指标的简单罗列
一般企业的分析报告只是一些会计指标的简单汇总，这样的财务分析报告是很难让管理层和外部使用者来使用的。究其原因，还是因为财务报告撰写者没有对企业的经营状况进行深刻地了解，只是就是论事，就数据论数据，只是计算财务指标，没有一个对数据进行再加工的过程。
（三）财务分析报告要有所侧重
如前所述，反映企业经营的财务指标有多种，我们不能平分笔墨，把反映企业偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力的指标全部在一张报告上罗列出来，而应该就企业目前经营过程中遇到的比较有代表性和需要的地方，重点反映出来，其它不重要的指标可以简单地谈一下或者一带而过，也就是要有重点。考虑企业当前经营中迫切需要解决的问题，找到企业发展的瓶颈所在，对症下药，这样才能真正地解决问题。
（四）财务分析报告要有结论
编写的财务分析报告最终是给管理层做经营决策用的，所以一定要有一个明确的会计判断。一篇财务分析报告要能反映企业经营中存在的问题，以及就该问题应该怎样应对的会计处理方法。不能只是提出问题，而不解决问题，要就出现的问题提出自己的处理意见，就当前经营状况做出一个明确的结论，并用管理层和外界使用人能够理解的语言表达出来，只有这样，我们做出的分析报告才是有价值的。
所有这一切要求我们要对企业的经营状况真正地进行了解，而不仅仅只是进行帐务处理。要学会跳出数字处理的圈子，看到数字所反映的真实的经济业务。只有这样，才能通过分析财务报表来掌握企业经营中存在的问题和不足，诊断出企业目前经营过程中所出现的问题,开出对症的方法,提出有参考价值的建议，这将是一份财务报告的终极目标,也是我们所追求的财务分析的最高境界。
(责任编辑：郭 伟)
航空公司财务报表分析财务分析 篇4
--------------
论文题目：航空公司的财务报表分析指导老师：郑勇小组成员：
北京师范大学珠海分校
金融研究方法论文
东方航空公司财务分析
--------------
目录
摘要.....................................................3 简介.....................................................3 财务分析方法.............................................3 结论.....................................................9 参考文献................................................10
东方航空公司财务分析
--------------
摘要
东方航空公司发展了几十年，已经成为了世界名航大企，但是该公司在公司规模，市场占有率，利润率等距离世界名航强国公司还有一定差距。本文选取了东方航空公司为分析对象，同时选取了东航，中航，海南航空，山东航空公司四家上市公司作为对比公司。选取的财务报表分析指标分别选取的对象公司的短期偿债能力比率，长期偿债能力比率，资产管理比率（周转率），获利能力比率，市场价值比率，将比率做横向比较和纵向比较，然后做出评价。为公司的财务方面做出分析和指出不足之处。
简介
中国航空业真正得到发展是近五十年才开始，虽然起步晚，但是航空公司的发展却参差不齐，随着第三行业服务业的发展，旅游行业的火爆，航空业数量急剧增加，但是体制法规的不健全导致了航空公司的恶性竞争导致大部分公司出现亏损。
我组成员写此论文的目的是通过东方航空来观察现行中国的航空业的发展状况和前景预测，以及他们是否值得投资者投资等。文章数据均通过公司对外公开的财务报表获得，并且报表均经过会计师出具了无保留意见，数据的真实度相对可靠。
我们采用的是最传统的财务比率分析法，对公司的短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力分析，资产周转分析等，得出公司虽然负责率高、偿债能力低，但是对资产的利用率却很高，同时总资产周转率亦偏高，证明公司能源源不断的得到资金来弥补即期发生的利息等费用，有投资的空间。公司可以通过计算出来的比率，得知公司还有哪里不足和提升的空间，比如：信用管理，公司可以通过减少的他的负债来降低他的资产负债率，从而来提高短期和长期的偿债能力；存货，航空公司的存货主要是以飞机为主，存货的增减和固定资产的增减同向发展，于是加大固定资产周转率就可以通过减少存货来实现；员工的工作效率，这项可以通过经营费用体现等。
本文虽然数据均通过公司的财务报表而得，但还是有个别不足之处：根据不同的会计准则使公司有操纵利润的空间，财务报表自身数据便有局限；各公司会计比率计算是采用的数据不同，会影响比率的可比性；资料的有限性限制了论文的分析结果；时效性对分析结果的影响，突飞猛进的旅游业发展，必定推动了航空业每年得到的发展
财务分析方法
财务分析方法
财务分析是以财务报告及其相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失，发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和 3
东方航空公司财务分析
--------------
优化经济决策提供重要的财务信息。企业财务报表分析的方法主要有三种：一是水平分析，又称趋势分析，即将若干会计年度的报表资料在不同年度间进行比较，确定不同年度的差异额或差异率，从而分析企业各报表项目的变动情况及变动趋势。二是共同比报表分析，又称垂直分析，即只对当期利润或资产负债表作纵向分析而不是横跨几年进行分析。三是比率 分析，即将财务报表下有直接或间接关系的两个财务指标进行对比分析。
在财务分析中，比率分析占有比较重要的地位，透过比率分析，可以评价企业的财务状况、经营成果和现金流量，寻找企业经营的问题所在，为改善企业经营提供线索。企业的基本财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。从财务报表中可以计算出大量有意义的比率，涉及到企业经营管理的各个方面。财务比率可以分为三大类。
1．盈利性比率
盈利性比率反映企业赚取利润的能力和有效使用资源的能力。主要包括： 资产报酬率 = 净利润/总资产
净资产收益率 = 净利润/股东权益。反映股东权益的盈利水平。
营业利润率 = 营业利润/主营业务收入净额，反映企业经常性业务的盈利能力。一般来说，以上比率越高，说明企业的盈利能力越强。
东航08,09,10年的利润率分别为-33.57%,1.40%,7.61%.同行业十年平均值为11.80%, 因为08年东航出现巨额亏损,所以08年东航的利润率为负值,图上呈现出08-10年时 飙升的现象.但是与同行业的平均值比较东航的利润率依然偏低,说明东航虽然销售收 入有可能增多而净利润依然较少,反映了东航的获利能力一般,不过也不能排除东航的 销售模式是采用“薄利多销”，也就意味着总利润有可能在增加。
东方航空公司财务分析
--------------
东航08,09,10年的资产报酬率分别为-19.19%，0.78%，5.66%.同行业十年平均值为6.35%.由于东航08年出现严重亏损，所以图像上呈现出08-10年 比率值飙升的情况，与同行业的平均值相比仍然较低。但是，东航投入产出 的水平还是有所提高的，而且该指标大于其市场利率，说明东航有能力充分 利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的利益。
东航08,09,10年的权益报酬率分别为126.94%，15.48%，34.40%.同行业十年平均值为29.95%.08年的比率给人一种错觉容易误以为当年的股东获利比率较 高，从东航08年的巨额亏损就能看出，08年时股东权益不可能会高，所以，只 有一种情况，那就是当年的净利润和权益总额都为负值，由计算公式我们不难发 现08年出现的权益报酬率极高的情况是由于亏损严重导致的。但是，10年时东 航已经超过了同行业的平均值（10年时净利润与权益总额都为正值），所以我们 可以看出东航从08到10是有一个很大的飞跃，也说明了东航的效益很好，投资 者的收益高，东航是适合投资的对象。
2．流动性比率/短期偿债比率
流动性比率/短期偿债比率反映企业满足短期资金需求的能力，主要包括： 流动比率 = 流动资产/流动负债，反映企业的短期偿债能力。
速动比率 =（流动资产-存货）/流动负债，扣除了变现能力差的存货，更为 可信地反映短期偿债能力。现金比率 = 现金/流动负债，衡量企业的即刻变现能力以及企业立即偿还到期债务的能力
东方航空公司财务分析
--------------
通常，上述三项指标越高，企业的短期偿债能力越强。
东航08,09,10年的流动比率分别为0.30,0.19,0.19.同行业10年平均值为0.46 08,09年持平,10年有所上升但均未超过1.在同行业中也处于较低水平.说明东航短期资产能被高效利用,但企业资金流动性较差,短期偿债能力也较差.东航08,09,10年的速动比率分别为：0.27,0.17,0.18.同行业10年平均值为0.43 08,09年持平,10年有所上升.在同行业中处于较低水平.说明东航能在短时间内变现的资产很少.相比流动比率来说,速动比率更加苛刻直观的反应出东航短期偿债能力较差.6
东方航空公司财务分析
--------------
东航08,09,10年的现金比率分别为：0.13,0.06,0.10.同行业10年平均值为0.31 09年相比08,10年较低.在同行业中处于较低水平
说明东航现金资产获利能力较高.企业机会成本减少.但即时付现能力较差.3．长期偿债比率
反映企业履行长期负债的能力，主要包括： 资产负债率= 总负债/总资产，反映通过举债所获取的资产比例。通常，该指标越高，则长期偿债能力越弱。负债-权益比率 = 总负债/总权益。
反映反映企业财务结构的强弱，以及债权人的资本受到所有者权益的保障程度。利息保障倍数= 息税前利润/财务费用。
反映企业的经营利润是负债利息的倍数。通常，倍数越高，债务的偿还越有保障。权益乘数 = 总资产/总权益。表示企业的负债程度衡量企业的财务风险。表示企业的负债程度衡量企业的财务风险。
东航08,09,10年的总负债比率分别为：1.15,0.95,0.84。同行业10年平均值为0.78 从表格中我们可以看到,东航的总负债比率,从08年开始逐年递减.但与行业平均值相比,东航的拥有较高的总负债比率.东航较高的总负债比率反映出公司扩展经营能力较大，股东权益得到充分利用，获得利润的机会也较大。但债权人需承担较大的风险。比如东航08年经营不善，出现巨额亏损，其1.15的总负债比率已经说明其资不抵债。
东方航空公司财务分析
--------------
东航08,09,10年的负债-权益比率分别为：-7.61,18.93,5.08。同行业10年平均值为3.75 因为08年东航出现巨额亏损,所以08年东航的负债-权益比率为负值.在图表上呈现09，10年先高后低的态势。说明东航在08年之后逐渐恢复盈利。但仍高于行业平均水平。
总体来说,东航较高的负债-权益比率为其带来较大资本风险同时对负债资本的保障程度也较差；但从另一方面来说显得其资本运营能力强劲。
东航08,09,10年的权益乘数分别为：-6.61,19.93,6.08。同行业10年平均值为4.75 因为在数值上权益乘数是负债-权益比率+1.所以在从图中的走势与负债-权益比率一致.就不再赘述。这一比率表明东航负债较多，财务杠杆率较高，财务风险也较大；但可以创造更高的公司获利，提高公司股东权益报酬率，对公司的股票价值产生正面激励的效果。
东方航空公司财务分析
--------------
东航08,09,10年的利息保障倍数分别为：-4.24,1.32,4.52。同行业10年平均值为6.72 东航从08年开始利息保障倍数呈上升态势。低于行业平均值。
东航自08年后,这一比率逐渐上升,说明东航有一个较强的扭亏为盈的获利能力和较强长期偿债能力但在行业中，这点仍显不足。
东航08,09,10年的现金覆盖率分别为：-3.48,1.38,4.78。同行业10年平均值为6.65 东航从08年开始现金覆盖率呈上升态势。低于行业平均值。
东航自08年后,这一比率逐渐上升,说明东航的现金流量逐年好转，为其偿还其债务负担提供了很好的保障
结论
通过计算分析了东航08，09，10三年以及10年五家上市航空公司的财务比率。我们可以得出如下结论：
从企业偿债能力来看东航资产流动性较低,在同行业平均水平中也较低.比较直观的说法是东航每一元流动负债只有0.23元（通过08，09，10三年流动比率算平均值得出）的流动资产作为支付的保障。虽然这反应了东航在资产利用率方面有一个相对较高的水平.但过低的资产流动率会导致企业短期偿债风险增大以及资产的安全性降低.从债权人的立场看东航并没有一个客观的偿债保障，贷款会有较大风险；从股东的角度看，他们喜欢采用举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。从经营者 9
东方航空公司财务分析
--------------的立场看，东航利用债权人资本进行经营活动的能力很强但过高的举债会超出债权人心理承受程度，企业就借不到钱。我认为企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，做出正确决策。从企业的获利能力来看东航经历08年的亏损,现在正稳步上升,虽然利润率并不高,但是通过资产报酬比率来看已经接近了行业的平均水平,证明东航有能力使企业自身和股东们获得更多的收益,另一方面东航股东的收益情况良好.超过行业平均值,所以我们如果从投资者的角度去看东航的获利能力较高。
参考文献
厦门国际航空港股份有限公司 600897 2010年年度报告 中国国际航空股份有限公司 601111 2010年年度报告 中国南方航空股份有限公司 600029 2010年年度报告 海南航空股份有限公司 600221 2010年年度报告
中国东方航空公司股份有限公司 600115 2010年年度报告 山东航空股份有限公司 2010年年度报告
财务报表分析 篇5
莫迪利安尼的生命周期理论:消费与生命周期有关，与财产收入有关。如下式： C=aWR+bYL„„„„.WR为财产收入；a为财产收入的消费倾向；YL为劳动收入，实为个人生命周期不同阶段或不同年龄的收入；b为劳动收入的边际消费倾向。表明消费取决于财产收入和个人生命周期不同阶段劳动收入。
弗里德曼的持久收入理论:消费以持久收入为函数。C=bYp„„„„„Yp为持久收入，如下式：Ypt=θYt+（1—θ）Yt-1„„„„„Ypt为现期持久收入，Yt为现期收入，Yt-1为上期收入，θ为加权数。表明，现期持久收入等于现期收入与前期收入的加权平均数。
扩大内需是我国经济发展的一项长期的消费政策
所谓扩大内需政策,就是在生产相对过剩的情况下,调整经济结构(包括生产结构和消费结构),拓宽国际市场.培育消费热点,以拉动经济的增长.简言之,就是通过扩大投资需求和消费需求来拉动经济增长.扩大内需必须实行积极的财政政策,稳健的货币政策和正确的消费政策.一、九十年代中期以来采取了一系列扩大消费的政策，但效果并不十分明显。
1、就业形势依然严重，城镇居民收入逐步提高
扩大就业是增加城镇居民收入的根本性措施，是拉动城镇居民消费的重要前提。2002年9月份，在北京召开全国再就业工作会议上，江总书记他指出，做好当前及今后一个时期的就业和再就业工作。2003年两会期间，国家新一届领导人为了缓解就业问题，提出了今年新增800万就业岗位的目标，并且出台了支持下岗失业人员自谋职业和鼓励服务型企业吸纳下岗失业人员税收优惠政策。各地政府也因地制宜，出台了一些相关配套措施，来解决此问题。然而，由于中国已经开始进入重化工业时代，城市化和第三产业的发展又相对滞后，经济增长的就业弹性明显下降，导致我国城镇失业率急剧上升，今年上半年已经达到4.2%。据有关部门对59个大中城市劳动力市场的供求分析表明，目前每个求职者面临的岗位是0.65个，就业形势依然严峻。
相对促进就业而言，政府在增加城镇居民收入方面所采取的其他措施效果更为明显，除了连续两次大幅度给公务员增加工资之外，有关部门还多次上调了城镇中低收入居民收入。在企业经济效益长时期没有明显提高、中央财政收入高速增长的情况下，这些措施的出台对增加城镇居民收入发挥了不可替代的作用。统计表明，我国城镇居民收入保持了较快增长，人均可支配收入由1995年的4283元上
升至2002年7703元，增长了近八成。2003上半年，全国城市居民人均可支配收入则达到了4301元，同比增长9.0%，扣除价格因素，实际增长8.4%。
2、农民收入增势缓慢
增加农民收入既是解决“三农”问题的出发点和落脚点，也是开拓农村市场的基础。为了增加农民收入，上届和本届政府都作出了不懈努力。主要措施包括：实行粮食保护价政策稳定农民收入大头，增大农田水利、改造农村电网等农村基础设施投资力度，引导农民进行农业产业化经营，切实减轻农民负担，引导农村劳动力合理有序流动，切实保护农民务工合法权益，做好被征地农民补偿和就业安置工作等。
应当说，这些措施起得了一些实效。以税费改革试点为例，根据国家统计局对全国 31 个省（区、市）6.8 万个农户的抽样调查，2002
年农民的税费负担人均为 78.7 元，比上年减少 12.5 元，下降 13.7%，税费负担占当年农民人均纯收入的比重为 3.2%
。由于税费负担下降，直接拉动农民收入增长 0.5 个百分点。
然而，与城镇居民收入相比，农民收入增长缓慢问题日益突出。根据国家统计局2002年的一项测算，如果将城镇居民享受的各项福利考虑进去，农民的实际收入水平大概只相当于城镇居民的五分之一。农民收入增长缓慢的原因从表面上看是，当前农业的生产方式已经越来越不适应现代经济发展的要求。然而，深层次的原因却在于我国城市化发展的滞后。从国际经验看，轻纺工业高速发展时期是吸纳农村人口和城市化快速发展的时期。但当年，我国轻纺工业呈现蓬勃发展态势之时，政府却在“离土不离乡”的错误思想指导下，大搞乡镇企业，错过了城市发展的大好时机。由于农村始终保持了巨大的人口规模，使得我国工业反哺农业的机制无法形成，最终导致农村经济发展与工业经济发展之间出现了断层，农村居民与城镇居民之间的收入差距越拉越大。
3、社会保障体系建设滞后
健全社会保障制度，减少低收入阶层居民扩大消费的后顾之忧，是促进居民消费的一个重要手段。近几年来，党中央、国务院对两个确保工作高度重视，重点加大了对社会保障的投入。中央对社会保障基金的财政补贴由1998年的96亿元上升至2002年的1362亿元，年均增长了94.1%；我国全部城镇和农村居民享受最低生活保障人数由1998年的184.1万人上升至2002年的2060万人，平均每年新增469万人。然而，由于我国社保体系建立时间较晚，历史上欠帐较多。到去年年底，全国也还只有北京、上海、广东、江苏、浙江、内蒙古、辽宁、黑龙江、重庆、贵州、海南等14个省区市基本实现应保尽保，多数省区市的社保基金都还存在着资金缺口。与此同时，这些年来经济发展中结构失衡现象明显，居民收入差距越来越大，失业和贫困人口有增无减，也成为社保体系建立过程中的一个重大障碍。
从目前的情况，建立和完善农村社会保障体系的任务非常艰巨。统计表明，2002年末，农村贫困人口高达2820万人。要让如此规模巨大的农村人口实现脱贫，我们就必须在农村建立相关的保障体系，如农村最低生活保障制度、农民养老保险制度、农村医疗保障体系、农村扶贫担保基金和扶贫贴息基金等。
4、整顿市场秩序取得阶段性成效
历史上，我国部分地区经济秩序较为混乱，假冒伪劣泛滥，坑蒙拐骗猖獗，商业欺诈横行，严重损害人民群众的切身利益，抑制人们的消费意愿和企业的投资意愿。2001年4月开始，国务院先后统一部署了联合打假、整顿文化市场、严厉
打击传销、整顿建筑市场、强化税收征管、集贸市场专项整治、加油站专项整治、旅游市场打假打非等8个专项斗争。2002年，中央又部署开展了整治集贸市场和加油站经营秩序、旅游市场打假打非等3个专项，并取得初步成效。2003年4月14日至15日，全国整顿和规范市场经济秩序工作会议在京召开。2003年会议具体部署了当年六项工作重点。在党中央、国务院领导下，在各地区、各部门的共同努力下，市场秩序有所改善。
但是，总体上看，目前已经取得的成果只是初步的、阶段性的。当前，市场经济秩序混乱的现象还大量存在，地区封锁和行业垄断依然突出，一些深层次矛盾和问题还没有根本解决，继续整顿和规范市场经济秩序的任务仍很艰巨。今后整顿和规范市场经济秩序工作还需始终坚持“标本兼治，着力治本”的指导思想，一边开展专项整治，一边根据整治工作中发现的问题及时建章立制，通过完善制度和机制、加强法制建设，着眼于从根本上解决问题，逐步消除以往工作中出现的“反复抓，抓反复”等现象。
5、消费信贷政策作用明显
目前，城市居民消费已开始向住房、汽车等更高级的消费升级，而这次消费升级与80年代的老三大件、新三大件的升级相比，级差要大得多，因而积累期也要长得多，于是就出现了市场需求断层的现象。从国际经验看，解决这一矛盾的最好方法就是发展消费信贷。
我国的消费信贷起步较晚，但是发展速度很快。在1997年，我国消费信贷总规模还不到200亿，到2001年年底则已达到6990亿元，增长了约40倍。至2003年一季度末,我国消费信贷余额已经超过了1万亿。其中，个人住房贷款余额为8909亿元,个人汽车贷款余额为1350亿元,助学贷款余额为55.9亿元。随着居民收入水平的提高和消费需求层次的提升，商业银行也在不断地推出个人消费贷款新品种，先后开办了个人质押贷款、汽车贷款、个人综合消费贷款、个人小额短期信用贷款、助学贷款等多个业务品种，满足了客户日益多样化的消费需求。
毫无疑问，消费信贷对促进汽车和房地产业市场的活跃起了巨大推动作用，为近几年来我国经济的高速发展立下了汗马功劳。尽管如此，如果与美国、西欧等发达国家相比，我们发现，我国消费信贷实际上仍然还存在着较大发展空间。目前，西方国家消费信贷在整个信贷额度中所占的比重一般在20%～40%之间，个别甚至高达60%，而我国的比重大约只为10%。
不过，受一些因素影响，我国消费信贷发展过程中也开始酝酿着一些潜在风险，比如，房地产的发展就过分地依赖了银行资金的支持。今后，我们在继续大力推进消费信贷发展的同时，也需要对此加以适当防范。
从上述对各主要消费政策的评估结果看,历史上的政策失误和不到位是消费低迷的重要成因。从目前情况看，在政策措施的持续作用下，我国居民消费需求已经开始出现启动迹象，住房、汽车、旅游、通讯等相关的消费热点正在形成之中，但消费要形成一个全国性高潮还有待时日。要看到居民消费结构升级将是一个相对较长的过程，城市家庭主要进入
10000至100000元的购买阶段，而农村家庭则要进入1000至10000元的购买阶段。前者主要是从普通耐用消费品向住房、汽车和信息产品等大宗和高档耐用消费品以及教育、旅游、文化娱乐等个人发展型和享受型消费的档次提升，而后者则是从生活必需品向中低档耐用消费品的方向发展。从当前的情况看，城镇居民
自20世纪90年代初开始进入新的消费升级准备阶段，还难以形成全局性的扩张。特别是随着消费升级层次的提升，大宗耐用消费品的档次也越来越高，购买力积累和消费等待的过程也就更长。如住房消费、私人汽车消费，都需要一定时间的收入积累。比较而言，农村居民消费结构的升级则需要一个相对较低的收入门槛。这就凸现了提高农民消费需求对GDP增长的贡献率以促进国民经济持续增长的重要现实意义。
二、当前在扩大消费方面存在的问题与体制障碍
1、在扩大消费方面现存的三大问题
（1）消费率偏低，消费需求拉动经济的作用亟待增强。
据有关资料，与国外相比，我国最终消费率占国内生产总值的比例一直偏低，“八五”、“九五”时期平均消费率分别为58.7%、59.4%，最近10年平均只有59%多一点，而世界平均消费率已超过78%。尽管各国具体情况不同，也存在一些统计差异，但总的看，我国消费率还是偏低，消费需求对经济增长的拉动作用还未得到充分发挥。
（2）消费需求增势缓慢，与投资增长出现背离
回顾过去，在1998和1999两年，投资和消费增速尚且基本持平，直到2000年，当时的投资和消费增幅之差也只有0.5个百分点。此后，两者差距逐渐拉大，到2002年高达7.3个百分点。今年上半年，投资增长处于12年来的最高点，而消费增长则为3年来的最低点。从支出法角度看，当前中国经济增长几乎完全依靠投资“单轮驱动”了。
（3）在消费总量不足的同时，消费结构也存在失衡问题。
目前，我国城乡、地区和不同收入者之间的消费水平差距还在不断扩大。一方面是越来越少的人占据了越来越多的资产，却没有多少消费欲望；另一方面是农村、西部地区和城乡低收入者状况始终没能改善，在很大程度上制约了整个消费需求增长。据统计，农村居民消费额占社会消费总额的比例长期以来保持下降趋势，“六五”，“七五”、“八五”和“九五”时期分别为64%、58.7%、50.6%和47.8%。近年来，城乡消费差距仍然较大。2000年、2001年，农村人口分别为城镇人口的1.76倍和1.65倍，但农村居民人均消费则只分别相当于城镇居民人均消费的47.5%、32.8%。与东部地区相比，西部地区居民消费水平不仅比较低，而且呈相对下降趋势。即使同为城镇居民，不同收入层次的消费差距也在扩大。
2、在扩大消费方面现存三大体制障碍
除了前面提到经济结构和政策方面的制约因素之外，影响当前我国消费增长的还有一些体制方面的障碍。
（1）收入分配体制不合理，消费呈现“以点带面”的发展格局。
这些年来，尽管从增长速度看，我国的消费增长波动幅度不大。然而，从结构上看，却出现了巨大的变化。与80年代由老三大件、新三大件带起的全社会性消费热潮相比，新世纪以来我国的消费热潮只有由少数人所推动。在这种格局下，城镇中低收入阶层介入很少，而农民则几乎与之绝缘。
上述消费格局之所以出现，原因在于收入分配体制的不合理，导致贫富日趋分化严重：一些私营企业主一方面获得巨额利润，另一方面却又不承担正常纳税义务，更不给员工交纳各种社会保险；一些上市公司老总在企业长期亏损的情况下，自己给自己发高薪，成了“穷庙中的富方丈”；一些政府官员将权力与资本互连一体，通过各种方式获得巨额收入；一些垄断型企业，利用自己在卖方市场中所处的有利地位，随意调价获取暴利„。与此同时，农民利益和城镇弱群体利益却始
终没有得到实质性改善。相反，他们利益受到无端侵害的事件却时有发生。有人因此戏称，当前的消费是“精英阶层的消费”。对大多数人而言，尽管有巨大的消费需求，但受收入制约，却无法发挥出应有的作用。
（2）短缺经济时期，国家为防止需求膨胀而出台的一些抑制消费的政策措施至今没有得到清理。
过去，在计划经济时期，由于社会总供给长期小于总需求，政府出台了一系列限制消费需求尤其是社会集团购买力的政策。现在，尽管消费的形势已经发生了逆转，商品供给远远大于需求，消费的主体已经从集团转向了个人，但在各种因素尤其是有关部门利益的影响下，这些过时了的政策依然挥之不去。拿轿车来说，在短缺时代，轿车要花外汇进口，因而为控制集团购买，推出了占车价10％的车辆购置附加费和3％—8％的消费税。如今轿车产量飙升，个人购车又占轿车销售的半壁江山，这些老政策无疑在个人消费者面前筑起了一道高高的门槛。再看住房，北京市房价平均每平方米高达6375元，这一“天价”直逼纽约、东京。其原因在于，房价构成中40%是政府的地价税费，而且是将70年地价一次性打入。其他的（如超计划用电增加收费、空调增容费等）直接限制个人消费需求的老政策也依然被保持下来。这一切对有关商品（尤其是商品房）的消费及其行业的健康发展都造成了相当不利的影响。
（3）由于经济体制改革不到位，目前我国还存在部分行政垄断现象，在一定程度上钳制了消费。
财务报表经营状况分析 篇6
1. 企业财务报表分析内容概述
企业财务报表主要包括利润表、资产负债表、现金流量表、所有者权益变动表等等。其中, 资产负债表能够对企业某一段时期拥有经济资源进行合理判断;利润表则能够反应企业在一定期间内所有的经营成果, 这是企业财务信息中最为主要的信息, 能够帮助企业经营管理人员对企业净利润以及财务风险的判断;现金流量表则反映的是企业当期资产变动情况。
财务报表分析包括对企业偿债能力、运营能力、盈利能力、发展能力的分析。通过对企业各项能力的分析, 对企业下一步运营管理、投资活动等提供依据, 帮助企业在激烈竞争中占据主动, 提高企业的核心竞争力。
2. 财务报表分析对企业经营决策造成的影响
2.1 财务报表分析对企业内部管理的影响
企业财务报表能够直观地反映出企业运营、收支情况等, 还能够通过报表分析得出企业一定时期内的盈利能力等, 为企业经营决策提供更加准确的依据。例如, 如果通过报表分析发现, 企业销售、采购环节的成本费用所占比例过高, 则说明这两个方面上很可能存在不合理现象, 需要通过采购协议、对比询价等方式, 缩小企业在这两个环节的成本支出。也可以通过优化企业内部管理的方式, 降低采购环节开支, 保证企业整体的经济效益。
通过对企业财务报表分析, 可以发现企业在运营过程中存在的风险因素, 以便提醒企业运营管理者减少存货, 同时强化对企业固定资产的管理。同时, 财务报表分析还能够提醒企业管理者清楚地了解企业的应收账款, 做好必要的资产回收工作等, 降低应收账款变为坏账、烂账的可能性。为了保证企业财务报表分析能够发挥强化企业内部管理的作用, 需要建立有效的背部财务分析系统, 保证财务报表内容的真实性、有效性。一方面, 需要根据企业整体的发展战略, 制定明确的财务分析工作任务, 为企业经营管理者提供必要的依据;另一方面, 企业需要和下属分公司以及各个单位之间建立相互对接的财务管理工作, 保证企业整体财务信息的协同性。最后, 企业相关领导, 需要对财务报表分析工作给予足够的支持, 加强各个部门单位之间的联系和沟通。
2.2 财务报表分析对企业投资管理的影响
通过企业财务报表分析, 能够对企业现金流量、负债情况以及资本结构进行了解, 同时真实地反映企业资产状况以及偿债能力等。企业的经营管理者, 能够根据这些内容, 对企业某一时段资产运动状况进行判断与评价, 以便能够更好的掌握企业的流动资产, 保证企业拥有一个正确的资金运转效率与速度, 对提升企业综合竞争力具有明显的优势。
由于企业资产负债水平对企业筹资计划会产生较大的影响, 而财务报表分析能够帮助企业对负债水平做出正确的评估, 这对提高企业筹资计划合理性具有特殊的效果, 也能帮助企业提高对筹资风险的管控。在企业投资领域中, 通过对财务报表分析, 还能够有效的反映整个投资过程, 实现对投资过程的有效控制, 规避投资风险。
2.3 财务报表分析对企业绩效考评的影响
企业经营过程中, 财务管理人员定期需要向企业决策层提交财务状况报告, 以便为企业做出重大决策提供依据, 保证决策的合理性。财务状况报告其实就是财务报表分析的结果, 决策层通过报告能够了解企业预算执行情况、经营整体现状、面临风险等内容。通过财务报表分析, 企业运营管理者更加能够看清对企业运营造成影响的因素, 包括国内外经济变化、财务政策变化等。根据具体的报告分析内容, 帮助企业做好业绩考评等工作, 帮助企业实现对财务管理的目标, 提升企业财务管理的水平与质量。企业经营管理人员能够根据财务报表分析内容, 分析实际和预算之间的差距, 不断地完善预算执行考评内容, 促进企业业绩考评激励机制的形成。
3. 财务报表分析的局限性分析
财务报表分析能够为企业经营活动、决策等提供必要的数据信息依据等, 但是财务报表分析也存在一定的局限性。如果企业仅仅依靠财务报表分析做出决定, 由于财务报表相关信息存在一定的滞后性, 有时候不能完全表现当前价值等。加上企业中不同财务会计人员选择的会计处理方式各异, 这些都会对分析造成影响, 继而影响整个决策过程。
总结
通过上述分析可知, 企业财务报表分析内容包括了企业负债能力分析、运营能力分析、偿债能力分析、盈利能力分析以及发展能力分析。通过这些分析内容, 能够为企业经营管理者提供真实的财务信息, 为其做出重大的经营决策或规避风险提供必要的依据。值得注意的是, 必须保证企业相关财务信息的真实性、及时性以及完整性, 这样才能发挥其对企业运行的积极作用, 促进企业健康发展。
参考文献
[1]武艺会.浅析财务报表分析在企业财务管理中的作用[J].商业经济, 2012, 12 (9) :13-14.
[2]程梅.浅析企业财务报表分析的影响因素[J].现代经济信息, 2013, 26 (2) :99-100.
财务报表经营状况分析 篇7
关键词：财务管理现金流分析
1 现金流的含义和重要性
1.1 含义：现金流是现代理财学中的一个重要概念，主要记录企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动如销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、对外投资、对外筹资等产生的现金流入、流出，反映了企业的现金收支状况。按照现金流性质不同，分为经营性现金流、投资性现金流和筹资性现金流，三个部分构成了企业的现金流。
1.2 重要性：现金流是企业的血液，自始至终贯穿于企业的每个环节之中，对企业而言有着相当重要的意义。
1.2.1 现金流是企业生产经营的原动力。企业日常的生产经营过程就是货币到实物，再由实物到货币，通过现金流入流出实现价值增值。此外，企业经营扩大、增加规模都有大量的资金需求。
1.2.2 现金流制约企业的生存。企业的持续经营有赖于源源不断地现金流，如果企业在一个生产经营周期没有实现现金流的回流，将直接影响下一个生产周期的正常运转。企业的账面利润高不足以说明企业的支付能力和实力强，企业账面亏损也可能因有足够的现金流而得以生存。
1.2.3 现金流决定企业的风险承受力。企业的发展避不开风险，而决定企业风险承受能力的是企业的现金流而不是利润。现金流充足表明企业经营状况良好，风险承受能力强，投资者、债务人的信心就会增强。流动比率、速动比率实际上很难体现企业真正的偿债能力，因为流动资产中包含应收账款、存货等变现能力不很确定的资产，而现金流却是企业实实在在、可以立即用于偿还债务、抵御风险的保证。
2 单纯依据利润判断企业经营情况的局限性
长期以来的财务管理观点认为，利润是最核心、最具价值的财务指标之一，能够全面反映企业过去的经营业绩，在一定程度上体现企业未来的价值。大量资料显示，倒闭破产的企业并不是都缘于亏损，美国Grant公司、安然公司等在连续盈利情况下依然破产的例子，就足以说明盈利的企业并非都经营情况良好。
2.1 利润并非企业真正的“收益”。利润的计算基础是权责发生制，遵循配比原则，即不论其款项是否收到或付出，凡是在本期应当确认的收入和担负的费用均作为本期收入和费用处理。高利润的企业往往因为大量应收账款陷入支付和偿债危机，在整个社会资金链条紧张的情况下尤为突出。
2.2 利润存在相当的操控空间。企业基于各种原因以做大收入、降低成本，或以其他业务利润或营业外利润弥补主营业务利润等手段粉饰利润状况，极易给投资者和债权人造成假象，必须借助现金流加以辨别。
3 如何运用现金流判断企业的财务和经营情况
3.1 分析净额增减，整体把握现金流。分析企业现金流情况，首先应关注企业的净现金流。一个企业在投资和筹资规模不变的情况下，净现金流增加越大，企业的收现能力越强，活力越强。如果净现金流是负值，虽不足以依此判断企业经营情况，但至少是不良信号，预示企业短期偿债能力欠好。
3.2 分析现金流结构，把握企业盈利点。分析现金流结构可了解企业现金流的来源和去向，评价企业的经营状况、创现能力和资金实力。
3.2.1 经营活动的净现金流。这是最能体现企业自创现金能力的指标，企业的发展归根到底赖于经营活动产生的净现金流。净现金流越大，企业的财力根基越稳固，偿债能力和对外筹资能力越强。
企业正常经营、购销平衡时，可将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务支付的现金作比较，差值越大，企业的销售利润越大，回款越正常，创现能力越强。
此外，可以把销售商品和劳务收到的现金与经营活动的全部现金流入作比较，可以大致了解企业主营业务是否突出，是否依靠非主营业务收入增加利润。
3.2.2 投资活动的净现金流。分析投资活动净现金流要结合企业的发展实际，不能以“正、负”简单判定优劣。当企业处于扩大规模、对外大量投资阶段，投资活动现金流入不能弥补现金流出必然导致投资净现金流大额“逆差”。
3.2.3 筹资活动的净现金流。如果筹资性现金流中权益性资本占比较高，则说明企业资金实力增强、财务风险较低；反之企业的利息负担较重，未来偿债压力较大，财务风险较高。
企业的净现金流为正值时，若主要是依靠经营净现金流的贡献，表明企业经营状况良好向上；若经营净现金流为负，单纯靠投资或筹资净现金流弥补，则至少说明企业经营占用资金较多，状况欠佳。
企业的净现金流为负值时，不能单纯依此判断企业经营状况，但要关注企业的资金运用情况。如果企业对外扩张增加了有效投资，且经营净现金流弥补不了投资净现金流的缺口，则企业虽然短期资金紧张，但一旦投资产生现金流入就可改善优化现金流情况。
3.3 结合其他财务报表，综合全面分析。现金流是连接资产负债表和损益表的纽带，运用现金流信息与上述两表相结合，能挖掘出更多关于企业的信息，从而有助于对企业做出更全面的评价。
3.3.1 盈利能力分析。可以计算销售净现率、净利润现金率等比率指标，判断企业的实际盈利能力。其中销售净现率=销售商品、提供劳务收到的现金/销售收入，净利润现金率=经营活动净现金流/净利润。前者反映了企业经营中资金的回笼情况，该比率越接近1，说明资金回笼越快，资金占用越少；后者反映了企业每实现一元账面利润对应的现金支撑，该比率越高，利润的质量就越高。
3.3.2 偿债能力分析。可以计算现金比率、现金债务总额比率等指标，判断企业的偿债能力。现金比率=经营净现金流/流动负债，现金债务总额比率=经营净现金流/负债总额。前者反映企业偿还短期债务的能力，至少应能保持在1：1左右；后者反映企业使用当年经营现金流偿还所有债务的能力，合理的比率值既能体现企业较强的偿债能力，又可反映出企业管理经营现金流的能力。
3.3.3 综合支付能力。综合支付能力=经营现金流入+投资现金流入-偿还债务的现金支出-经营活动的现金支出，如果该指标大于零，表明企业当期的现金流入能够满足经营支出和支付到期债务，且仍有盈余用于投资和股利分配，反之则表明不能满足经营支出和支付到期债务，如果不能扭转，长此以往，企业将面临支付风险。
4 运用现金流判断企业经营情况的局限性
由于固有的局限性，现金流分析并不能“包治百病”。而且随着现金流分析愈来愈受到重视，企业也逐渐关注现金流的“形象”，有的甚至萌生操控动机。
4.1 现金流信息的历史性。现金流量表中的数据反映的是企业在过去一个会计年度的现金流入流出情况，反映的只是过去的经营状况，不能体现企业未来的现金流情况和经营前景，因此在对企业进行预测分析时，仅能作为参考。
4.2 现金流信息的准确性。现金流量表在编制时，各种财务数据、资料在提供和使用过程中很可能由于主客观原因降低准确性，主要受企业的财务管理基础、财务人员的业务水平、会计信息的来源渠道等因素影响。
4.3 现金流信息的真实性。企业出于美化现金流的目的，对现金流量表会进行充分粉饰，比如虚构经济业务，粉饰经营性现金流；年末临时增加短期借款增大筹资性现金流入，抵消经营性现金流的亏空；把与经营无关的现金流入计入“收到的与其他与经营活动有关的现金”，增大经营性现金流入等，加大了通过现金流分析企业经营的难度。