个人投资基金案例

个人投资基金案例（共8篇）

个人投资基金案例 篇1

07年初，在朋友的推荐下，开始尝试投资基金，先后购买了五千元华夏成长，五千元鹏华动力增长，两千元博时第三产业，两千元国投瑞银核心，两千元上投内需动力，此外在近期刚刚开通了基金定投，每月定投800元的博时平衡。家庭每月生活杂费支出合计650元，老婆每月购物300元，每年过节送礼四千元左右。双方父母身体健康，均有社保，以后养老不存在任何问题，能自给自足并每年结余2W左右。

由于妻子年龄已经不小（28岁），陶先生家里准备明年就要baby。同时计划未来两年内在成都郊县购置一套房产，约合15万左右。陶先生现在比较发愁的是，baby出生后如何进行长远的投资，储备他以后的上学、留学等费用，同时又不影响家庭的生活品质。【财务状况分析】

陶先生和妻子的工作都非常稳定，家庭收入预计在未来几年不会有太大的变动，属于典型的工薪阶层。目前正处于家庭形成期，这一时期是家庭的主要消费期，为了提高家庭的生活质量，家庭往往有很多大额的家庭建设支出计划。

如购房、装修、购买一些高档用品等。家庭未来负担预计较重，而同时可积累的资产有限，家庭需要追求较高的收入成长率。但此时尚属年轻，风险承受能力较强，可以适当进行投资，以期在尽可能降低家庭财务风险的基础上，稳步积累家庭财富。

从陶先生家庭的年度收支情况可以看到，年家庭收入49600元，年开支较少，每年大概在15400元左右。年节余占年总收入的69%，可以看出家庭的储蓄能力相当强，家庭的开支计划和预算能力很强，远远超过了标准值40%。

家庭保障情况。目前陶先生和妻子的单位都为他们购买了足够的社保，但保险保障稍显不够。可以先理清家庭的保障需求，在经济条件允许的情况下，为妻子购买部分定期寿险、重疾险、医疗健康险等常规保险。陶先生自己的保险保障也应加强，家庭购买保险的费用支出，占家庭年收入的5%就比较合适。

从家庭资产负债情况来看，银行存款14万，开放式基金16800元（成本），此外没有任何资产和负债。可以看出家庭活期存款较多，闲置资金丰富，占到家庭总资产的90%，而闲置资金的再增值能力却很差，投资资产比例不足。

一般来说，家庭应当拥有一定比例的金融资产，通过投资增值家庭的闲置资金，是最省时省力的方式。此外，从目前家庭投资情况来看，陶先生比较倾向高风险的基金投资组合产品，建议可以根据自己的投资偏好设定出不同风险的产品组合，分散投资风险，获得更大的收益。【理财规划建议】

控制投资风险，构建更加合理的基金投资组合

陶先生不到2万的资金配置的基金品种达到了6只，投资太过分散。此外，陶先生投资的这六只基金，全部是股票型基金，风险太多集中，一般来说，在进行基金投资时，不要一味偏好购买同一类型的基金产品，可以考虑组合持有不同类型的基金产品，分散风险，同时根据家庭风险承受能力和偏好适当进行调整，制定合理的基金投资组合比例。

建议陶先生根据自己的实际情况选择2-4家基金公司旗下3、4只不同投资风格的基金产品进行投资，这也是常说的“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”的道理。

陶先生家庭目前正处于形成期，虽然未来预计开支会加大，但家庭结构年轻，家庭投资风险承受能力强。而目前从陶先生的投资渠道来看，大部分资金以活期储蓄的方式留存在银行，虽然能带来稳定的投资收益，但收益偏低，不能有效的抵御通货膨胀带来的贬值风险。

由于在今后两年内，家庭都会面临较大的生活目标支出，陶先生可以将部分活期储蓄投入于灵活多变的开放式基金市场，增持开放式基金，构建合理的基金投资组合，间接进入股票市场。

2案例：【家庭情况】周先生29岁，某国有企业员工，享有公积金及社保，年收入18万左右；周太太26岁，无业，孩子刚出生。家庭现有一套价值70万元的房产，房贷32.5万元，月供2200元，已还一年半。另外向他人借款10万元；目前固定存款5万元，活期存款3万元，家庭每月支出4200元左右；每月定投基金600元。

【理财目标】周先生目前处于家庭形成期。月总支出近5000元，年度支出6万元，年度结余12万元左右。家庭总资产为78万元，负债余额约为38.5万元。周先生家储蓄意识还不错，但资产结构中债务占比很大，家庭财务面临较大风险。另外周先生家庭成员缺乏风险保障，整体资产缺乏增值潜力。未来随着孩子成长，家庭支出会继续上涨，而收入方面短期内不会有较大增长。

周先生的理财目标是3年内还清个人借贷，买一辆10万元左右的汽车；购买商业保险，增加保障；为孩子今后学习及生活费用做一些储备；为夫妻的养老做规划。【理财建议】

组合投资完成还贷及购车

周先生预计3年内准备20万元，除10万元偿还个人借款外，另外10万元用于购买汽车。

建议通过投资基金组合来积累资金，70%配置于较稳健的偏股类基金，30%配置于偏债类基金，年综合收益率为8%左右。

可将5万元定期存款一次或分次投入，之后每月再追加3367元基金定投，这样3年后可累积20万元资金。

保险重保障轻分红

周先生家庭保险资产尚不充足。在险种配置方面，作为家庭主要经济来源的周先生应作为首要被保险对象，周先生、周太太及孩子的配置比例应遵循6：3：1的原则。

在保险产品选择方面，周先生应选择一些医疗险、意外险及养老保险等。

应更多注重保险资产的保障功能，其次再考虑分红。周太太可以购买一定的健康险、医疗险等。为孩子主要购买意外险和重疾险等。

孩子教育和夫妻养老

针对孩子的教育基金，建议周先生在原先每月定投600元基金的基础上再追加1000元，达到每月1600元，按年复合收益率8%计算，18年后这笔资金将达到76.8万元，可以满足还在留学或独立创业等需求。

而周先生夫妻的养老金积累，在前10年，也就是周先生40岁之前，建议选择收益率稍高的金融产品进行投资，例如股票、成长型基金及部分信托类银行理财产品，综合年收益率约为7%。

在周先生步入中年后，建议逐步将这部分资产调整为稳健型产品，如平衡型基金及债券型银行理财产品等，综合年收益率约为5%；在退休的前5年中投资侧重点应转入保值型产品，如债券、银行保本型理财产品等，以此保证退休前资产不会缩水。案例：徐女士是一名保险业务员，今年25岁，爱人27岁，在一家事业单位，扣除公积金、各项保险后收入2000元，年底奖金7000元。徐女士月均收入3000元，有社会保险和自己买的一份重大疾病保险。现有活期3.5万元，定期10万元，基金1.5万元，股票投入4万元亏损50%。租房700元一个月，两人生活费1500元。

【号脉问诊】徐女士由于从事保险业务员工作，所以家庭有非常强的保障意识，但意外保障部分还有所欠缺。同时徐女士很有投资意识，做了基金和股票的资产配置，虽目前还处于深套阶段，但是整个家庭投资品种还是很丰富的。【对症下药】 购房规划：徐女士可以利用现在手头的存款支付购房初期的各项费用，包括首付、装修、家具、家电等。建议购房不必盲目求大，一步到位。由于现在房价普遍较高，而且在一个房子里住一辈子的可能性越来越小，基本上十几二十年更换一套住房愈加普遍，所以可以根据自己的财力先选择一个小户型。买房要量力而为，不要成为“房奴”，不但降低生活品质，还要背负沉重的心理压力。

风险保障规划：徐女士是保险业务员，自然很有保障意识，但现在家庭还缺少夫妻的意外保障部分，应该加以补充。买房后增加定期寿险的配置就成为必要的风险转移手段。建议配置保险时遵循“双十原则”，保费以不超过年收入的10%，保额以收入10倍为宜。

投资规划：根据徐女士的情况，建议选择业绩优秀实力强的不同基金公司的不同类型产品进行搭配，配置部分货币市场基金及指数型基金。可以将部分银行存款转为货币市场基金，用以满足建立家庭应急准备金之用，满足了流动性的需求，收益也高于银行存款。指数型基金追求较高的收益，分享中国经济发展的成果。

其实理财就是对个人及家庭的财产进行科学地分配和管理，以实现财产的合理安排和使用。徐女士除了上述消费支出规划、风险管理和保险规划、投资规划等三项规划外，将来还要涉及子女教育规划、税收筹划、退休养老规划诸多方面，因此要根据自身情况的变化来随时更新理财方案。

[基金定投]基金投资目标布局5大原则 家庭基金运作的最重要的原则是：

1、绝不利用金融杠杆。

2、不再追加新的投资资金。

第一，选择收入型的基金。这类基金在资产的配置上将主要的投资目标集中在股息和利息方面，对于投资者来讲，能够保障得到持续的现金分配。如果投资者安排一定的旅游计划，购买高档消费品，均可以将此类基金作为投资的首选 第二，替代性的投资选择。投资者看好证券市场的长期发展，却苦于没有时间和经验进行股票的投资，选择指数型基金将会使投资者跟随证券市场的发展而从中受益。不仅省去了较多的投资精力，也解决了奔波于证券公司营业部进行股票投资的劳顿之苦，并有效解决了投资者面临“赚了指数不赚钱”的投资困惑。目前，比较好的指数型基金投资对象有上证50ETF、上证180ETF、深证100ETF等。

第三，参与基金的价差套利。要进行此种投资的基民，不妨在LOF、封闭式基金等方面下功夫。因为只有存在一定折价机会的基金品种才会有较好的套利空间。如封闭式基金的二级市场交易价格远远低于其净值时，就会因为折价而存在较大的套利空间。而对于参与LOF基金投资的投资者，也可以利用二级市场的场内交易价格与一级市场的场外净值价格之间的差价进行基金产品的套利。第四，满足短期内的消费需求，可以选择货币市场基金。货币市场基金作为储蓄的“替代品”，有着“定期收益、活期便利”的投资功能，对投资者的日常投资需求起着积极作用。可以有效地提高短期资金的利用效率。

第五，中长期投资计划，如子女教育、养老保障等应当积极配置股票型基金。只要中国经济持续向好，上市公司的业绩得到持续增长，基金管理人坚持长期的价值投资，将会为投资者带来持续的投资回报。特别是采取红利再投资，将因复利的投资效果而使投资者的收益得到滚动式增长。

投资基金如何获利？

个人投资基金案例 篇2

随着经济全球化不断发展,各个国家金融市场之间的联系愈加紧密,跨境资本流动规模也在不断扩大,呈现日新月异的发展现状。 金融系统对国家经济产生明显影响,金融体系是一个具有高度复杂结构的系统,且不断发生演化。金融系统具有虚拟性、开放性、多层性、规模巨大性等诸多特点,受到决策不确定因素影响,金融系统更加趋于复杂性。

2证券投资基金评价案例分析

2.1研究意义

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的间接集合投资模式,是经济市场发展产物,与人们专业化理财服务需求相吻合。证券基金运作涉及大量投资专家的基金管理公司的运作与管理。证券投资基金具有间接性、投资费用低等特点。我国基金多为契约型基金,与我国国民经济发展现状相符。

2.2研究背景

我国基金业始于1991年,经历了两个发展阶段,其发展里程碑为《证券投资基金管理暂行办法》的颁布实施。由中国新技术创业投资公司与渣打银行集团、汇丰银行集团联合创立的中国置业基金,是我国首个规范化投资基金。随着经济与基金行业的不断发展,越来越多的基金亮相沪深交易所,开辟了我国基金发展新时期。 基金发展的同时,我国金融监管也在不断发展。《证券投资基金管理暂行办法》的颁布与实施,促进了我国基金行业的规范化发展。

2.3基金评价意义

基金评价对象包括投资者、基金管理公司、基金本身以及基金市场。有效的基金评价对我国证券市场健康和谐发展具有积极作用,可以帮助投资者掌握基金知识,进行理性投资,同时又可以加强相关部门对基金管理公司的有效监督。通过基金评价对基金进行评价与考核,有利于企业完善内部管理机制,是完善我国基金市场,规范我国基金业健康和谐发展的有效切入点。

3我国投资基金评价问题分析

3.1基准选择

相比模型选用,基准的选取对业绩的影响更大,业绩比较基准成为投资者评价基金管理公司业绩的重要指标。随着基金市场不断发展,基金产品呈现多样化发展趋势,不同基金需要选择不同的比较基准。比较基准是证券基金评价的重要内容之一。但是国内基准指标体系建设与应用仍存在一定漏洞,无法经受长时间的考验,也无法获得广大投资者的普遍认同。

3.2样本选择

样本选择也是证券基金评价的重要内容之一,样本选择是否公平合理,是否存在生存偏差成为金融界广泛议论的话题。不同样本群体,选取样本时间等都会对样本分析结果产生直接影响。由于我国基金业发展时间较为短暂,样本数量有限,导致基金可能偏离初始承诺的投资理念,样本调查所呈现的问题并不能反映实际情况。

3.3我国基金产业实际价值的确定

基金净值是评判基金业绩的重要量化指标,其是否科学合理对于维护基金相关人员合法权益具有重要作用。国内基金净值计算方式为股票市值、现金与国债市值相累加,此计算方式考虑范围较为全面。但我国基金重仓股现象比较普遍,导致净值计算存在一定水分,无法对我国基金产业实际价值进行估量,还会增加基金持有人成本。

4发展证券投资基金策略

4.1加强基金立法,监管与自律工作

证券基金监管可以分为3个层次:法律约束,规章制度约束,自律管理。通过相关法律法规构建我国证券投资信托制度的法律框架,塑造良好的证券基金发展环境,促进证券市场健康发展。通过规章制度,细化基金管理工作内容,充实管理机制,确保基金管理人行为能够有章可循。通过人员和行业自律,强化基金企业内部管理工作,约束相关工作行为。

4.2加强基金信息披露机制建设

有效的基金评价依赖大量有效基础数据信息,包括数量性信息、描述性信息等。建立有效的基金评级体系,必须加强相关数据信息的披露。首先证券基金监管部门可以要求企业公开基金投资目标、投资范围等内容,明确对基金契约等法律文件中的定义阐述。 避免企业运用模糊化、空泛化、概念化的语言进行描述。加强基金内部管理运作信息沟通与交流,及时改进基金净值核定计算,促进信息流通与披露。

4.3为基金发展提供稳定的税收优惠

个人投资基金案例 篇3

【关键词】外汇管理； 境外直接投资； 案例

一、典型案例

ZDTZ发展有限公司（以下简称“Z公司”）于2015年4月13日注册成立，注册资本2100万元人民币，股东为境内3个自然人股东甲、乙、丙。公司章程约定股东缴款截至日期为2026年。截至2016年3月底，3个自然人股东均未缴纳任何出资，即Z公司实收资本金为零。Z公司于2015年12月22日通过股权转让方式取得境外投资证书，并于2015年12月30日办理了外汇变更登记，登记现汇出资31986.50万元人民币。截至2016年3月15日，Z公司境外投资累计汇款414.55万美元。按照3月份的汇率，汇出资金已超过Z公司注册资本总额。经对企业现场核查，汇出资金来源为公司向3个自然人股东的借款。核查Z公司会计账务显示，该公司股东乙于2016年3月1日通过网银将个人结算账户资金1961750元人民币划转至Z公司账户，股东甲于3月2日通过网银将个人结算账户资金3393850元人民币划转至Z有限公司账户，账户处理显示为借股东款。随后Z公司将上述资金购汇以公司直接投资名义汇出。

二、对外直接投资政策面临挑战

1.注册公司并取得对外投资资格相对较为容易，各部门无资金来源限制。当前工商部门政策法规允许企业零实缴注册资本，政策的便利使得个人注册贡献相对较为容易。同时商务部门为鼓励对外投资，政策门槛较低，手续相对简化，投资证取得或转让均极为便利，也难以对个人对外投资形成实质性的限制。以资金来源审查为例：

一是对企业对外投资资金来源无限制。2014年商务部印发《境外投资管理办法》（商务部令2014年第3号）对境内企业境外投资管理进行了改革，明确“企业开展境外投资，依法自主决策、自负盈亏”，“企业境外投资涉及敏感国家和地区、敏感行业的，实行核管理。企业其他形式的境外投资，实行备案管理”。Z公司通过股权转让方式对柬埔寨的投资就属于备案管理。该办法附件所列的“境外投资申请表”、“境外投资备案表”、“企业境外投资证书”中虽有对外投资资金来源的说明项，但只是企业自主填报，无需商务部门核实。

二是外汇管理部门对企业境外直接投资资金来源审查在实际操作过程中已不执行。尽管《境内机构境外直接投资外汇管理规定》（汇发[2009]30号）未废止，但随着资本项目外汇管理政策改革的调整简化与层层推进，操作指引已不要求对资金来源进行审核。2015年6月1日，直投外汇登记业务下放到银行办理，银行版操作指引也未明确银行须对企业的境外直接投资资金进行资金来源审查。2016年初外汇局加强资本流出管理后，才已非正式的形式要求各银行在为企业办理境外直投外汇登记和资金汇出时加强对企业资金来源的审查。

2.目前个人借道境外投资转移外汇资金缺乏有效控制手段。按照现行的国家政策，尚未放开境内个人对外直接投资，境内个人通过资本项目向境外转移受很大限制。但由于国内法规对自然人股东新设立有限公司、股东资本金认缴、公司对外投资额与净权益比重、公司向股东借款对外投资等一系列事项均不再进行限制，在这种情况下，境内个人通过新注册公司的形式对外直接投资或向境外转移资金便没有任何约束，在当前控流出形势下，制度上有待进一步研究完善。如本案例中Z公司的行为明显符合资本项下控流出企业的基本特征，即“母小子大、成立时间较短”。对于境内企业成立时间较短、未缴付注册资本即进行境外投资汇款且境内公司注册资本小于境外投资项目投资总额的行为，《公司法》、商务部门、外汇管理部门等有关政策法规均无明确的限制性规定。

三、相关建议

1.强化银行在购付汇环节对资金来源的审查。针对当前资金流出压力较大的现状，加大银行在办理境外投资业务真实性的审核，强化银行在办理企业购付汇环节的资金来源审查，杜绝非法资金和来历不明的资金借境外投资渠道流出。

2.完善境外投资外汇管理相关规定。一是对境外投资汇款进行比例额度控制。建议按照跨境资金宏观审慎原则，对企业境外投资汇款按照注册资本到位率进行比例额度控制，未缴存注册资本的新设立境内公司不得汇出境外投资款。二是明确境内个人不得借道境内公司境外投资渠道进行境外投资行为。由于国家尚未放开对境内个人境外投资的管理，应在操作指引中明确，境内个人不得以借款形式进行境外投资。

创业基金会-经典投资案例 篇4

踮起脚尖就更接近阳光

志在山顶的人

不会贪念山腰的风景

坚持梦想

生活一定不会空荒

创业基金会以培育创业环境

播撒创业种子、激发创业力量为使命

联合社会各界开展创业业务

越来越多的青年创业者

在EFG的陪伴下成功起航

并不断成长

23个分会

创业基金会共建立了23个分会及专项基金，形成了全方位支持创业实践、培养创业人才、传播创业文化的工作网络。

在上海这个创业氛围浓厚的城市里,有无数的创业者风起云涌。而创业基金会作为上海市政府发起的国内首家传播创业文化、支持创业实践的公益机构。

13年来，截至7月31日，各分会累计受理申请项目8841项;已资助项目2495项，已资助金额50125.40万元。

曾经资助过的从象牙塔里走出来的创业菜鸟，现在已成为优秀的企业家或耀眼的创业明星。今天就让小创来盘点一下13年来，创业基金会资助过的经典案例精选。

经典案例精选

，上海市大学生科技创业基金(简称“天使基金”)开始专注于扶持大学生青年创新创业，如今受理创业项目中优秀企业层出不穷。

(按拼音排序，不分先后项目名称/公司+申请人)

1

上海悦易网络信息技术有限公司

俞凌杰

“爱回收”于12月获得EFG复旦大学分会资助。其自行开发创建平台专注于电子产品回收及电器回收，首创三维回收模式：门店、上门、邮寄，致力于为用户提供最为便捷的服务。7月获得京东、天图6000万美元投资。

2

上海柏楚电子科技股份有限公司

代田田

9月11日于紫竹国家高新技术产业开发区创办成立，是一家高新技术的民营企业，创办之初获得了EFG上海交通大学分会资助，并获得闵行区科委扶持。

柏楚电子是国内首批从事光纤激光切割成套控制系统开发的民营企业，致力于为激光加工提供稳定、高效的自动化控制解决方案，推动中国工业自动化的发展。目前已挂牌科创板。

3

上海拉扎斯信息科技有限公司

张旭豪

饿了么”于204月获得EFG交通大学分会资助，是中国专业的餐饮O2O平台，作为餐饮业数字化领跑者，以建立全面完善的数字化餐饮生态系统为使命，为用户提供便捷服务的极致体验，为餐厅提供一体化运营解决方案，推进整个餐饮行业的数字化发展进程。

4

樊登读书会

田君琦

樊登读书会由央视节目主持人、MBA资深讲师樊登博士于末发起，创办之初由EFG工程技术大学分会资助。

平台旨在运用微信、微博等社交新媒体的力量，同时结合线下读书分享活动，做一个帮中国人重新养成阅读习惯的书籍精华分享社区。

5

上海复享光学股份有限公司

殷海玮

“复享光学”于5月获得EFG复旦大学分会资助，是国内最大的微型光谱仪全线产品制造商，形成了集设计、研发、制造和销售一体的价值服务链，服务于实验室分析、光伏产业、半导体照明、环境保护和食品安全等多个领域。8月新三板挂牌。

6

上海复展智能科技股份有限公司

孙洪涛

“复展智能”于9月获得EFG复旦大学分会资助，公司主要从事照明领域和智能燃气表领域的嵌入式产品开发。公司照明产品主要为LED 照明灯具和照明控制系统，燃气产品主要为智能燃气表中的智能控制模块。20新三板挂牌。

7

上海精智实业股份有限公司

魏杰

“精智实业”于月获得EFG上理工大学分会资助，是一家专注于精密设备、五金工件、冲压模、精锻模的生产、开发、设计及销售的公司。206月获得7500万元投资。

8

上海灵信视觉技术股份有限公司

陈大明

“灵信视觉”于208月获得EFG上海大学分会资助，公司致力于 LED 显示解决方案，专注于LED发布平台、可视化系统、视频处理器、视频融合系统、虚拟交互系统等产品的研发和销售。年11月新三板挂牌。

9

上海谋乐网络科技有限公司

宋艾米

于7月获得EFG东华大学分会资助。漏洞银行(BUGBANK)是谋乐科技旗下的安全品牌，也是国内领先的互联网安全服务SAAS平台。

平台拥有上万安全专家，在保护企业隐私的前提下，帮助企业建立漏洞应急响应中心，并在第一时间发现最具威胁的零时差漏洞。漏洞银行专注提供权威的安全服务，以其强大的安全专家团队和丰富的安全项目经验，确保企业的每次服务都能达到满意的效果。

10

上海绿度信息科技股份有限公司

邹晓明

“绿度信息”于7月获得EFG上海大学分会资助，主要产品包括农产品质量安全追溯系统与农业物联网系统。2015年11月新三板挂牌。

11

上海迈坦信息科技有限公司

林贤杰

迈科技metalab于2015年5月获得EFG天使伙伴专项基金资助。平台助力企业降本创收：参与技术商机,共享创新收益，约谈专家顾问，解决技术难题，申报科技政策,降低创新成本，梳理发展规划，理清创新脉络。

12

上海泰坦科技股份有限公司

张庆

“泰坦科技”于207月获得EFG市创中心分会资助，公司搭建具有国际化视野、全球供应链整合、专业化咨询的国内首家科学一站式服务平台，致力于成为“中国科学服务首席提供商”。2015年12月新三板挂牌。

13

上海同臣环保有限公司

张文标

“同臣环保”于3月获得EFG同济大学分会资助，作为行业领先的污水、污泥处理设备及技术服务提供商，提供专业的叠螺式污泥脱水机、超高压弹性压榨机和高效纤维滤布滤池等设备及污水处理、污泥处理、黑臭水体治理等系统解决方案。年7月获得匀升资本、接力基金8000万元投资。

创业路上，

跌倒、挫折、希望与成功

都有创业基金会的陪伴

创业基金会13周年

成功投资案例 篇5

据中央电视台报道，英国的一对夫妇从1990年起他们开始投资房地产，近来，最多的时候，坐拥900多套房子，市值最高达到1亿8千万英镑。

现年61岁的弗格斯·威尔森和老伴朱蒂斯原本都只是薪水微薄的中学数学教师。1975年，他们省吃俭用以8200英镑买下一套三居室，这是他们的第一套房子。幸运的是，他们买房选对了地点，20年后，这个地方因为邻近英法海底隧道的阿什佛德站，成为英国最热门的房地产市场。看着当时英国房价飞涨，威尔森夫妇首次产生了当投资房产的念头。他们把第一套房子租出去，用租金来付第二套房子的贷款，由此开始进入房地产市场。1990年初，夫妇俩正式辞去教师工作，全心投资房产。他们的投资延续了以租养房的方式，并且始终坚持一个法则，就是不在自己不熟悉或者太远的区域置业。在近20年的投资生涯中，威尔森夫妇手上最多拥有900多套房子，市值最高时达到了1.8亿英镑。

值得一提的是，虽然早已跻身亿万富豪行列，可是威尔森夫妇至今仍开二手车，从不出国度假，只有与房地产经纪人打交道时会拿出体面的衣着营造形象。威尔森说：“我们的成长背景已经让我们更习惯过着以为自己很富有的穷人生活，我们宁愿过着中产阶级的教师生活，我想这就是我们。”

证券基金：案例分析 篇6

导火索：公司旗下基金整体排名靠后，有的基金成绩垫底；2009年，宝盈泛沿海和宝盈鸿利业绩双双垫底，宝盈鸿利以9.37%的业绩增长率排名同类基金最末，而宝盈泛沿海也以35.43%的收益率排名同类倒数。

2010年初总经理陆金海被传“下课”、基金在分红时“自摆乌龙”、业绩垫底，宝盈陷入“三重门”，成为市场和基金业关注的焦点。

2010.1.6—1.15日，深圳证监局进驻宝盈基金，对其进行检查。查明宝盈基金存在以下事实：

1、2009.9.9宝盈基金通过《关于因申购“光大证券”失败事件对宝盈泛沿海基金经理陆万山的内部处理决定》，暂停陆万山对宝盈泛沿海基金的管理权限，但处理决定中未明确代行管理该基金的人选。但自9月7日起，拟任投资总监夏和平（夏自2009年12月26日正式聘为宝盈泛沿海基金经理）多次通过电话指示陆万山对泛沿海基金进行操作，指示内容具体到个股买卖数量及价位。此外，宝盈部分基金经理在投委会书面授权前，已实际履行基金经理职责。如2009年6月10日，投委会授权杨宏亮管理宝盈核心优势基金，而杨在6月4日就已开始下达交易指令。

2、宝盈基金《投资限制管理办法》中规定，“基金经理买入备选股票池中的股票，买入时该股票市值不得超过6000万元与基金净值的3%两者比较的低限。”。但2009年1月14日，宝盈基金投委会在决议中规定：将浦发银行、兴业银行、北京银行、南京银行、交通银行加入所有股票型基金的备选股票库，并取消对于投资的6000万元阀值限制，保留基金净值3%的阀值限制。

3、2009年以来，宝盈基金投委会加强对旗下基金的统一操作，多次大幅调整仓位，且在短期内提出方向相反的投资策略。如 1月18日，投委会要求各基金在两天内按照规定比例提高股票仓位，而2月5日，投委会又降低各基金仓位；3月25日，投委会要求所有基金在3—5个交易日内进行减仓；4月2日，投委会则要求各基金在3—5个交易日内加仓。此外，2009年1月14日至2月5日，投委会先后3次要求基金经理批量买卖部分股票。1月14日和18日，投委会要求各基金按规定比例买入16只股票；2月5日，又要求它们卖出该16只股票，且明确规定卖出的具体数量，甚至精确到个位数，而上述决议未见相关决策依据。

4、2008年10月，宝盈公司董事会采用通讯方式审议通过了《关于建立员工大病统筹基金的议案》，方案规定，这只基金的用途是公司员工大病医疗，基金本金来源为公司当薪酬总额或公司递延奖金池。当年12月8日，宝盈与其第一大股东中铁信托签订《衡平·宝盈单一资金信托项目资金信托合同》，合同约定由宝盈公司担任投资顾问。12月18日，该公司从2007年递延奖金池中拨出50万元划款到中铁信托成立了大病统筹基金。经检查，这只基金名义上由宝盈公司专户部门的员工履行顾问职责，实际上，却是由该员工通过中铁信托VPN通道进行下单。该基金实质上是由宝盈公司直接操作股票投资。大病统筹基金成立并投资股票以来，宝盈基金从未对该基金交易是否与其旗下公募及专户组合存在反向交易等异常交易情况进行监控和分析。其监察稽核部门从未获取过该基金投资组合情况，金融工程部门也不将该基金纳入公平交易分析和异常交易分析范围。

5、根据公开信息披露，成立于2001年5月18日的宝盈基金，共有三家股东，分别为中铁信托有限责任公司(下称中铁信托)、成都工业投资集团有限公司(下称成都工业投资)、中国对外经济贸易信托有限公司(下称外经贸信托)，它们各持有49%、26%、25%的股权。检查中发现，2004年宝盈基金股权发生变更，即中铁信托正式入住宝盈基金后，公司第二大股东成都工业投资持有的26%股权实际上是替第一大股东中铁信托代持，而截至2010年1

月，这一长达六年的股权代持问题仍未解决。

6、宝盈基金在“厦门信托-聚宝一号证券投资集合资金信托计划投资顾问合同补充协议”中规定，厦门信托须向宝盈支付浮动报酬，浮动报酬基于信托计划终止时信托单位净值超过初始净值7%的部分进行计算。

7、为追求规模排名，2009年12月31日，宝盈货币市场基金新增确认份额6.94亿份，当日规模增长率达95.6%，证监局认为“公司利用货币基金临时突击公募基金管理规模的行为，一方面会造成基金短期巨额申购赎回，对基金稳定以及基金持有人利益造成不利影响；另一方面，对资金的争夺也可能会引发高额的一次性奖励，甚至引发利益输送等违法违规行为。”

8、2009年宝盈基金支付给江南证券的席位佣金比例占总佣金的4.39%，列第8位，但该公司研报系统中却没有一篇江南证券的研究报告，而宝盈当通过江南证券销售的基金金额占全部券商的9.63%，排名第2位。证监局判断，宝盈基金交易量分配存在与证券公司基金销售挂钩的情形。

9、目前，深圳辖区内14家基金公司中，仅宝盈一家仍在使用老版本(SQL6.5)的恒生交易系统。在2008年的现场检查中，证监局已要求该公司尽快升级投资交易系统。但在此次检查中发现，该公司投资交易系统至今仍未进行升级和改进，系统仍然存在公共交易强制启动模块缺失、重要系统参数修改无日志记录、风险监控功能不完善等问题，给检查人员制造了不小的麻烦。2008年4月，宝盈旗下基金鸿飞终止上市，名称变更为宝盈资源优选。在封转开过程中，原鸿飞基金账户默认分红方式为“红利再投资”，资源优选基金默认分红方式是“现金分红”。但在系统设置时，该公司未能对原鸿飞账户分红方式进行正确处理，导致部分原鸿飞基金现金分红的账户出现了以红利再投资的方式进行分红的情况。

10、检查发现，宝盈《集中交易室公平交易制度》仅规定启动公平交易的原则性条件，对如何进行公平交易、按何种比例分配、在大小悬殊单情况下以何标准进行分单都没有规定。

该公司具体公平交易的执行需要交易员人工选择是否启动公平交易，以及各投资组合参与公平交易的数量，对公平交易的实时监控也是由交易主管通过目测进行粗略估计，存在由于人工干预而导致结果不公平的可能。

11、根据证监局的统计，2006年以来，宝盈基金在四年间更换了四位投资总监，分别是晏晓辉、刘丰元、陆万山、夏和平，8只基金的基金经理变动了22人次。在2008年现场检查中，证监局发现该公司有14名研究员，且多为新入职人员，缺乏研究经验，平均研究经历不足2年；交易室包括交易主管仅有3人；基金事务室仅有5人(包括主管)负责基金会计、注册登记、资金清算工作，存在一人兼任多岗等情形。目前，该公司研究员仅有8名(其中2人兼任基金经理)，比2008年减少了6人。由于基金经理变动较为频繁，部分资深研究员转为基金经理，研究力量薄弱，多数行业研究员一人要同时负责4个以上的行业，难以为投资提供有效支持。

根据现场检查情况，证监局同时向宝盈提出了一系列监管意见，并要求宝盈基金应针对具体反馈意见制定详细的整改方案，并就整改方案的落实召开董事会，根据董事会决议在3个月内全面落实各项改进措施。

案例讨论：

1、作为基金管理人，宝盈公司的上述行为分别违法了《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》等法律法规的哪些规定？

2、宝盈公司在公司治理和内部控制上存在哪些问题？

个人投资基金案例 篇7

近年来,随着经济全球化趋势的加强,我国国有企业也在内外因素共同作用下,纷纷迎合经济全球化趋势,实施走出去战略。在我国整个境外投资领域中,国有企业境外投资无论在企业数量上,还是境外投资规模上都占绝对的主体地位。特别是在一些重要的领域项目上,国有企业的境外投资更是占绝对优势。虽然境外投资在我国风起云涌,但是,成功与失败并存。因为境外投资对我国国有企业而言还是一个新生事物,企业还缺乏必要的境外投资经验,尚处在一个初级阶段,因此,企业的境外投资面临重大风险。境外投资风险指的是我国国有企业在进行对外投资和经营的过程中,由于各种不确定因素导致国有企业无法完成预期收益。风险主要分为内部风险和外部风险。由表1可以看出,企业境外投资是一个纷繁复杂的宏大工程,面临着来自各个方面的风险。企业要想在境外投资成功,就必须对这些风险充分认识,合理计划,审慎应对,这样才能保证企业境外投资的顺利进行,最大程度上规避投资失败风险。

二、案例分析

淮南矿业(集团)有限责任公司是由原淮南矿务局改制而成的国有独资公司,位于华东经济区腹地的安徽省淮南市,是全国500家大型企业集团和安徽省12家国有重点骨干企业之一,以煤炭、电力、房地产为主业,兼营机械、化工、环境开发等。淮南矿区是全国13个亿吨级煤炭生产基地和6个大型煤电基地之一,先后被列为国家第一批循环经济试点单位,中华环境友好煤炭企业,全国煤矿瓦斯治理先进单位,国家创新型企业试点单位,安徽省高新技术企业,安徽省人才工作先进单位。现有生产矿井13对,年煤产量7100万吨。独资电厂3座,参股均股电厂14家。资产总额1280亿元。在职员工8.4万人,管理和专业技术人员1万人。淮南煤田是中国黄河以南、特别是中国东南地区资源条件最好的煤田,也是规模最大、最后一块整装煤田。远景储量444亿吨,探明储量153亿吨,约占安徽省的71%,华东地区的32%。具有低硫、低磷、高挥发、高发热、富油等特点,是理想的动力煤和煤化工原料,被誉为绿色能源、环保煤。

(一)淮南矿业境外投资概况、基本特点及风险

(1)淮南矿业境外投资概况。淮南矿业是我国国内最早一批开展国际化经营的企业之一,开展海外联络和采购、进口大量的钢材和原材料等国内稀缺资源是淮南矿业在相当长的一段时期内的重点。淮南矿业在海外拥有多家分支机构,广泛经营各种海外业务,在全球建立采购及销售网络,以便更好拓展国际业务。在淮南矿业的《十二五发展规划》中,明确提出在未来的五年内建设世界一流的矿产企业集团的目标,进一步明确了企业国际化发展战略。

(2)淮南矿业投资基本特点。一是投资区域多元化。淮南矿业的海外投资状况见表2。二是投资形式多样化。淮南矿业主要是通过在境外设立投资公司作为投资平台实施投资,还有就是进行风险勘探,积极获取资源开采权。打造优秀团队,占领矿业市场有利竞争地位,这为公司获取更多的优质矿产资源奠定了基础。另外,公司还建立了战略联盟,与客户签订长期供货协议,为公司站稳国际市场打下了坚实的基础。为了有效增强企业的国际市场竞争力,公司通过与国际资源供应商签订许多长期协议以保障资源供应稳定。

(3)淮南矿业面临的风险。一是投资决策风险。指的是企业在进行投资的过程中,由于未能对国内、国外投资环境以及投资项目做充分的风险评估,导致境外投资具有较大盲目性。由于高层管理人才和矿业技术人才的稀缺,淮南矿业集团也面临着一些投资决策风险,对部分投资项目的风险把握还不到位。二是风险监控体系有待完善。风险监控体系风险主要出现在企业内部,由于企业内部缺乏决策风险评估以及对决策实施监控,缺乏紧急情况下必要的应对措施和解决方案,这是企业面临的重大风险。淮南矿业的组织体系基本完善,公司内部成立风险管理委员会,为不断深化风险管理工作提供组织保障,有效实现了风险管理组织体系的纵向贯通。公司制定了一系列流程体系规范,如《风险评估管理暂行办法》以及《风险管理报告暂行办法》等等,为公司境外投资风险管理提供了多方面保障。三是境外投资风险。由于淮南矿业在世界范围内与各个境外公司有广泛的贸易联系,拥有大量的境外业务,因此,境外投资风险也是淮南矿业所面临的一大营运风险。在北美洲、南美洲、欧洲、亚洲和大洋洲都有淮南矿业集团的投资,而当地的风俗习惯和民族文化成为公司所面临的一些问题,除此之外,投资地的经济形势和特殊的法律法规是公司投资的一个难点,要想清楚地把握当地经济形势的状况和变化趋势,摸清其法律的特点和运作方式还有一定的困难,因此,淮南矿业集团在海外投资也面临着巨大的风险。

(二)公司境外投资风险管理存在的问题与成因

(1)淮南矿业境外投资风险现状。由于矿产行业比较特殊,淮南矿业虽然在境外投资获得了较快增长,但是同国内投资比较起来,境外投资的操作更为复杂,也面临着更多的不确定因素和风险。表3为淮南矿业在境外投资过程中遇到的主要风险。

(2)原因分析。矿业公司境外投资比较特殊的一点在于需要考虑勘探开发风险以及环境保护风险。由于在勘探开发期间引发的一系列不确定的风险,比如由于勘探模式不成熟或者是找矿方法不对最终导致勘探成本增加以及收益下降。此外,污染重、耗能多,对生态环境破坏性大是矿产资源开发过程中面临的另一个难题,这也一定会增加矿业公司投资和经营成本,因为社会环保意识不断增强,各国政府对环境保护的要求不断提高,矿产开采过程中对环境保护的成本必须增加。

(三)淮南矿业境外投资风险管理的对策

(1)完善全方位的风险管理体系,提高风险管理整体能力。一是组织职能体系基本完善。自2010年起,淮南矿业就开始抓紧布置全面风险管理工作事项,全口径细化管理为境外风险投资管理提供了必要的制度准备,公司内部成立风险管理委员会,为不断深化风险管理工作做好组织保障,有效实现了风险管理组织体系的纵向贯通。二是制度流程体系更规范。公司制定了一系列流程体系规范,如《风险评估管理暂行办法》以及《风险管理报告暂行办法》等,为公司境外投资风险管理提供了多方面保障。

(2)完善并提高风险管理机制的操作效果。淮南矿业逐步建立了健全的风险评估管理机制,从风险识别到分析,再到评价、评估等一条线管理,全面细化各种风险分类的框架,一级风险主要是横向风险,以战略风险和财务风险为主,当然还包括营运风险等。纵向主要为这三级风险按照不同重要性划分为不同层次。如表4所示。

全面风险管理的一个重要内容是内控体系建设。其一,淮南矿业要进行整体改制同时在上市前后加大外部监管的力度,其二,要实现企业内部的有效管控,全面提升企业的管理水平,这是建立适应五矿新战略管控模式的内控体系的两个重要影响因素。2011年,淮南矿业已经完成前期调研,在此基础上,淮南矿业开始建设内控体系。淮南矿业加强了对各个业务中心、职能部门、部分直管单位和一些下属企业的内控诊断和评估,重新对投资决策管理和投资实施管理进行规范、约束和细化,其中投资决策管理主要包括总体控制、投资审批和投资立项三个部分,而投资实施主要包括总体控制、股权投资项目执行、股权投资退出和投资企业管理四个部分。通过这些制度的优化和革新,淮南矿业集团的各个部门的协调性和运作能力不断提升,部门管理更加规范和细致,使集团在财务、运营、项目评估等方面的风险预测和风险管控能力都得到了大大的提升,进一步推动了企业海外投资业务的发展。

(3)加强风险管控的针对性,推进境外投资管理一体化。一是遵循企业战略,适时、适当而为。淮南矿业在境外投资、开发过程中,始终遵循企业的战略方针,努力统一国家战略、海外资源战略和企业战略,对不熟悉的领域和行业始终保持审慎的态度。确立企业方向,寻找发展目标,不断跟踪调研、增加了解,待时机成熟、择时而动。

二是量力而行,抓住关键,择机突破。规模大、成本低、寿命长的世界级矿产资源通常对国家矿产资源安全具有战略意义,在我国只有少数资本实力雄厚、竞争优势明显、专业经验丰富的大型企业才能采掘这些资源并获得利益。“走出去”的企业必须有高水平的资本运营和金融运作的能力,对金属价格的变化和变动周期有清晰的认识,对海外政策环境有深入的研究和深刻的理解,同时还有丰富的国际贸易经验,这是因为矿产资源开发具有投入资金大、回收期长、风险高的特点,必须审慎对待矿业“走出去”的国际发展道路。淮南矿业作为一个有广泛的国际贸易往来的矿产企业,在境外投资时,不囿于项目的大小和具体开展方式,始终量力而行,以国家利益和企业利益至上,同时密切关注国内紧缺矿产资源,寻找适合自己的项目与合作,不断发展,不断突破,努力实现企业的跨越式发展。

三是坚持低调行事,妥善处理好关系。淮南矿业对信息发布进行了严格的要求并制定了一系列相关的制度,设立唯一的信息发布人,严格管控信息发布,并坚持少说空话、多做实事。此外,必须妥善处理好各个方面的关系,要坚持企业与当地社会经济和生态环境协调发展,这是因为境外资源开发是是一个涉及多方利益、需要多部门相互协调的复杂的事情,尤其是那些要进入到矿山进行开采的野外作业,另外,各个国家之间的文化、法律可能各不相同,处理好这些社会因素关系到项目的正常进展和企业的对外贸易与合作。

四是加强风险管控,推进管理一体化。在企业内部管理方面,淮南矿业建立健全境外管理和控制体系主要从考核、战略、投资、资金以及审计等方面入手,不断完善企业海外投资战略规划、找准企业定位,尽可能降低其海外投资的风险;同时,淮南矿业公司还加强对国际和东道国家政治、经济形势和政策的跟踪研究,并制定出了详细、周全、操作性强的应急预案和应对方式;此外,淮南矿业公司还注重加强财务管理,严格控制财务风险,对与大额项目集团将进行统一的审批和核算;为了进一步降低市场风险,淮南矿业还将开展必要的套期保值;另外,淮南矿业不断加强法制人才队伍建设,提高法律服务能力和法制事件的应对能力,增强对法律风险的防范。在加强内部风险管控的同时,淮南矿业还不断完善对外风险管控体系,根据不同国家的不同社会文化、风俗习惯和法律报告机制、内部控制体系和信息系统等多方面进行完善。

三、结论与启示

从风险管理角度来说,全面提升国有企业风险管理能力和水平,增强国有企业的国际竞争力其实是一个问题的两个方面。他们有着共同的目标,即增强国有企业实力和竞争力,这是一个问题。两个方面即指两个层面,国家建立健全境外投资之国际化风险管控体系,提高对境外投资风险的防范和控制能力,为民营企业提供先期保障并打下基础,这是从企业层面分析。此外,可以利用国家力量和社会资源支持国有企业使其成为世界一流企业,从而进一步提高其对风险的抵抗能力,这是从政府层面即国家宏观层面分析。基于此,本文认为,为了实现上述目标,应该大力建成“一体两翼”式国有企业境外投资促进与监管服务机制,即以国家战略导向为主体,政策支持、国资监管服务两翼驱动为支撑,全面推动我国国有企业对财务管理和境外业务风险的抵抗能力。

(一)完善公司现代企业制度及法人治理结构

不断完善国有企业业制度及其治理结构是我国国有企业管理的一项非常重要的组织基础。目前我国的国有企业随着市场经济的不断发展,大多采取的是现代企业改制,但是改革并不彻底,在施行期间没有得到较好的贯彻与实施。绝大部分公司决策还是“一把手”说了算,存在决策权力太过集中,投资项目过度,缺乏论证,往往造成决策失败。所以,应该充分适应国际市场经济的发展趋势,全面建立起管理清晰、权责明晰的现代企业管理制度,不断完善股权结构,企业法人治理结构能够在程序上保证决策有效、合理、科学,能够在实施过程当中完成有效监督。影响企业投资决策的因素很多,为了降低企业投资风险,应对企业投资决策做客观真实的评估。根据《管理者过度自信、公司治理与过度投资行为》(戚拥军、冯楚立、尹开国)的研究结果,管理者的过度自信对公司的投资决策有很大影响。根据其对反映管理者过度自信变量,公司过度投资程度变量,企业管理结构变量等设计的模型研究,得出管理者过度自信与公司过度投资行为呈现显著正相关性,而良好的公司治理结构又能有效地约束公司的过度投资行为。淮南矿业在境外投资的决策上,建立起了一定的程序对决策的有效、合理以及科学性进行评价,大大地提高了其制定出正确的投资策略的可能性,降低了投资失败的风险,推动了淮南矿业境外投资业务的发展。

(二)强化企业内部控制与决策管理

淮南矿业集团深入研究并且制定出能够有效完善企业内部有关实施境外投资的有关制度,尤其是在境外投资财务审计、管理以及检查方面做好制度建设,用此来约束和规范国有企业境外投资活动。同时,进一步明晰企业投资的各个阶段,加强每一个阶段的职责确认以及管理机构的设立与日常管理,不断细化国有企业境外投资决策以及管理流程,建立起责任追究制度,完善企业境外投资的考核、评价及管理机制也都是淮南矿业集团在新的国际形势下为了适应投资环境所采取的改革措施,这些措施有效地提高了淮南矿业集团抵抗投资风险的能力。这也是对我国其他拥有境外投资业务的国有企业的一个启发。

但是,淮南矿业集团强化企业内部控制与决策管理,并不等于公司过度对境外投资的干预,境外企业应有其投资经营的一定自主权,可以结合当地特殊的环境状况灵活经营。所以,集团在强化管理的同时,也要避免管理过死而造成境外企业的投资失败。淮南矿业集团不断加强其境外投资项目的财务管理以及相关部门内部控制,规范投资财务管理,紧跟国际潮流,学习国外优秀企业投资部门内部控制方法,同时参照我国其他国有企业境外投资部门的财务管理标准和规范,研究制定出符合自身企业实际的内部控制标准及依据,尽量做到减少境外投资风险。

(三)做好基础评估工作

国有企业进行境外投资之前应该对投资国进行经济发展状况以及政治格局研究,对投资国相关的优惠政策以及相关法律法规,市场经济发展状况以及风俗习惯,还有产业竞争力等方面做详尽评估,多参照国际投资公司的投资案例,有效降低投资环境风险及决策风险。在境外投资上,应采取境外企业本土化战略,采用合资、特许经营以及债务等方式,使当地的合资方分担一部分企业风险,而且当地合资方对当地的政治、市场等各方面因素把握更加全面。淮南矿业集团在境外不断把自身的发展优势、企业文化等有计划地融入到项目投资中去,用我所精,取其所长,极大地地降低国有企业境外投资的外部风险。与此同时,淮南矿业集团注重对一些微小细节的处理,因为其清楚地认识到这可能影响公司投资的成败。因此,在境外投资上淮南矿业集团十分注重企业公众形象的建立,积极雇佣当地人员参与企业经营,树立集团在当地民众心中的良好企业形象,这些措施有效地加强了淮南矿业集团在境外投资中抵抗风险的能力。另外,境外企业也应自觉的履行企业的社会责任,这样有助于树立良好的企业形象的同时也能更好地融入当地的经济文化习俗之中,增强企业对当地环境的适应性。

(四)发挥自身优势,提升竞争力

竞争力作为企业实行境外投资的最基本也是最重要的制约因素,决定着企业能够经受风险的打击。我国国有企业应该通过自主开发、战略联盟以及合资开发的形式,不断推进企业科技创新,完成自主知识产权技术,有效提升企业核心竞争力。淮南矿业集团的管理和专业技术人员一共有1万人,其中,中国工程院院士1人,政府特殊津贴人才35人,省、部级拔尖人才7人,新世纪百千万人才国家级人选1人,省学术技术带头人2人,多次被评为国家创新型企业试点单位和安徽省高新技术企业,同时还拥有大量的发明专利和学术论文,具有较高的科学研究和技术创新能力。淮南矿业集团意识到科技创新对企业发展的重要性,所以在国家的关怀下,积极顺应国际市场潮流,不断推进企业科技创新,完善自主知识产权,提高企业的核心竞争力,并以此在境外投资中取得了巨大的优势和经济回报。

(五)政府应进一步完善“走出去”政策

国家应该根据我国国内实际经济发展状况,制定有利于国有企业“走出去”的战略,不断完善我国国有企业境外投资导向以及国别指导政策。积极引导国有企业围绕目的性国家、目的性领域、目标项目开展投资工作,有效提升我国国有企业境外投资的质量及效益。不断完善境外投资管理体制,真正落实国有企业投资自主权,简化审批程序,减少审批内容,放宽审批限制,全面提升审批效率。另外还需加强企业和政府部门之间的沟通,不断发展和境外投资有关的社会组织的桥梁作用,能够为国有企业提供财务、知识产权、法律以及认证等方面的服务。进一步完善我国国有企业境外投资便利政策,为国有企业境外投资提供政策扶持,鼓励更多国内银行到境外投资,在这之前做好风险评估,实施有效的风险控制,遵照商业原则,为我国国有企业实施境外投资提供更多融资便利以及更多更好的服务。另外,也应不断完善我国国有企业境外投资保障机制,继续完善国家对境外投资的保险体制,加大承保规模,完善承保的结构系统,建立健全完善的风险评价体系,增强国有企业抗风险能力。淮南矿业集团正是在政府的“走出去”战略背景下不断加大对外投资和联系。

国家应进一步完善国有企业境外投资的审计制度,完善的审计制度可以对企业境外资本运作进行严密监管,为企业的境外投资提供真实的、有效的、可靠的财务信息数据,这样可以有效地降低企业境外投资决策失误的风险,帮助企业做大做强。同时,政府也应加大高级审计人才的培养,鼓励一些专业的社会机构以社会中介性质对国有企业境外投资进行审计,并常年跟踪。使审计工作国际化、常态化,这样可以有效避免审计工作的流程化、形式化,规避企业境外投资失败风险。

参考文献

[1]徐萍:《跨国战略:中国企业境外投资法律与实务》,法律出版社2013年版。

[2]戴春宁:《中国对外投资项目案例分析:中国进出口银行海外投资项目精选》,清华大学出版社2009年版。

[3]邬枫:《中国境外投资实务指南》,中国财政经济出版社2012年版。

[4]君合律师事务所:《中国投资者海外投资指南》,北京大学出版社2013年版。

最新颖的创业投资案例 篇8

案例一： 流动彩印商机无限

在台湾的许多风景名胜游览区，观光客都会被一台流动彩印车所吸引。这台彩印车可以很快捷地为游客提供冲印照片的服务，此外，该流动彩印车还可以将游客喜欢的照片图像印在一些纪念品和T恤上。

开创全台湾第一间流动彩印店“百达彩色世界”的老板是周正章和周正文兄弟俩。哥哥周正章是汽车维修工，弟弟周正文是摄影发烧友。近几年，台湾正处于经济转型期，周氏两兄弟敏锐地发现传统的彩色冲印行业存在许多弊端，在事事讲求快节奏的当今，有许多彩色冲印店却未能做到立等可取，而且也鲜有能将顾客喜爱的照片和图案印在顾客喜欢的物品上。

经过一番筹划之后，全台湾第一间流动彩印店诞生了。“百达彩色世界”流动彩印店是由一台厢型车改装的。车内设备有两台电脑、数码相机、专业扫描仪、专业用的印刷机及印表机各两台。其他印刷相关的配件一应俱全，俨然一个小型专业冲印部，总投资为50万台币。

兄弟俩原本是抱着尝试的心态，不想流动彩印店大受欢迎，每逢周日和节假日是他们大赚钱的好时光。生意好的时候有台币10000~15000元/日，平日和喜宴以及夜市人潮多的场合也有台币5000~10000元/日，利润相当丰厚，投资50万台币不用半年就能收回成本。

除了周日及节假日之外，“百达彩色世界”也主动与学校、社团、企业等广泛联系，推销业务。他们可以为学生印制高品质的班服、校服、各类运动队的队服。只要一个电话他们就马上过去，要拍照或用Logo合成图案转印到服装上都可以很快完成，不需像以往一样要等上好几天，方便快捷。很快就在校园学生中打开知名度，此举又成了他们的利润新增长点。

成功秘诀：

1.即时性很高，不浪费时间；

2.个性化、商品多元化；

3.高清晰度、画质佳、印刷品质大突破；

4.追着消费人潮跑、机动又灵活；

5.投资少、见效快。

温馨提示：

技术含量不高、容易仿效；在国内要取得各旅游景点的配合支持不容易；成本可能因此提高。

案例二：烧肉卖出五星级酒店的价格

在深圳罗湖区嘉宾路华润万象城对面，一间装修格调颇前卫的新型茶餐厅“太兴烧味餐厅”。餐厅的董事总经理林大宝是一个在香港饮食界颇具传奇色彩的人物。

2002年夏未，担任香港餐饮联业协会副主席的陈永安率领香港饮食界精英考察广东珠三角的投资环境，期间陈在广州巧遇正在国内从事餐饮管理咨询的老朋友林大宝。一番游说之下，林大宝加盟到香港太兴饮食集团出任负责培训和市场推广的营运总监，不久任中国市场董事总经理，专门负责中国市场的开发和经营。

深圳太兴烧味餐厅开张一年来已经牢牢站稳了脚跟，开张半年后开始有盈利，现在已趋稳定，分析个中原因不难发现以下几点最为关键：食馆能够长久生存，关键是靠优质出品，其次是优质服务。比如，太兴的烧肉敢于广为宣传是五星级，源于有一整套系统的管理，从选料到制作工艺都是上乘的，光是烧烤炉就特意花了20多万元从瑞士进口的，是不是五星级的水平消费者最有发言权。太兴的另一镇店之宝“原冻冰镇奶茶”的制作也源于以上原理。香港太兴有专门的产品研制部，凡是新产品研制出来后，会先选择在其中一、两间店试销，获得消费者接受才会在其它店推出。现时太兴所有的餐厅全部采用电脑化管理，有一些食物长期销量不佳就要做分析，如果是属于制作方面的问题则加之改良，如果是饮食习惯和口味改变了则将之淘汰。

“出品引客，服务留客”是林大宝加盟太兴后的经营宗旨。服务水平的高低决定着顾客回头率的高低，特别是始终如一的保持优质的服务水平就不是每间店都能做到。无论是在香港太兴或是深圳太兴，许多光顾太兴的顾客跟太兴的员工亲如家人，彼此见脸都互相亲切打招呼，就连顾客的小朋友都可以与店员俨然亲兄弟亲姐妹般。

成功秘诀：

1.有强大的集团背景和成功经验作支持；

2.有一个待业经验丰富的掌门人负责经营统筹；

3.装修格调前卫能吸引时尚人士光顾；

4.出品及服务均保持优质水平；

5.地理位置优越，正处于华润万象城对面。

温馨提示：

在深圳只有一间店，许多物料要由香港供应，导致经营成本偏高，拖长了投资回报期；价钱偏高，容易遭到竞争对手的打压；投资餐饮的门槛并不高，关键是出品和服务，此外，经营人才也很重要。

案例三：小小蜜蜡店年赚过百万

香港人蓝景云在广州中华广场6楼投资开了一间名叫“清雅古蜡”的蜜蜡店，该店铺十多平方米的实用面积，月租金3万元人民币。经营半年后平均每月保持有20多万港元的营业额，纯利润有十七八万港元。

50多岁的蓝景云已不是投资新手，为何将投资的触觉伸向比较冷门的蜜蜡呢？几年前蓝景云偶然发现香港很多人还有演艺界明星都喜欢在手腕上戴一串水晶手链或蜜蜡手链。经过一番研究和市场调查后，蓝景云发现水晶的利润高得惊人，于是他决定投资去做水晶手饰的生意。水晶手饰一般都是整条卖，他却独辟蹊径，将水晶拆散散粒卖，这样不仅节约了成本，还可以根据顾客的需求，将不同的水晶任意组成一条手链或饰物。很快，在朋友的引荐下，蓝景云与香港吉之岛签订合作协议，由吉之岛提供经营场地，蓝景云负责经营，吉之岛收取营业额的30%作为回报，不到一年，蓝景云先后有十几家专柜卖散装水晶。由于价廉物美，在“沙士”横行，百业萧条之际，蓝景云经营的水晶却一支独秀，全线飘红。

在做水晶生意时，蓝景云接触到比水晶更高层次的蜜蜡，天然蜜蜡的价值远高于天然水晶之上，利润更为丰厚，民间早就有人专门收藏蜜蜡，蜜蜡中有很多属于年代久远的精品。中国不是蜜蜡产地，上等蜜蜡的价格不菲。蓝景云通过做天然水晶生意，认识了许多蜜蜡玩家和产地的供应量商，做蜜蜡生意的利润也同样是高得惊人。于是下定决心做蜜蜡生意。

2003年，蓝景云在香港沙田新城市广场附近的希尔顿商场，以月租3万多港元租下一个只有六平方米的商铺，起名“清雅古蜡”，由他太太打理，自己则进军广州。

蓝景云坦言，之所以他的蜜蜡店经营得那么好，原因几方面：首先是货品来源广，品质可以说是城中最佳者，许多工作玩蜜蜡玩到出书的专家收藏的货品都不及他手上拥有的品质好，另外拥有的上等货款色和数量也几无对手；再者价格优惠，此外，他有一套他人无法仿效的销售手法。通常有新货品回来时，店员会通知熟客来看货，就算顾客不买也没有关系，如果顾客遇到心宜的货品带的钱不够时，店员会将货品收起，为顾客保留数日等等。

投资一间像样的蜜蜡店，没有200万就不要考虑了，开店倒不需要很多钱，钱都压在进货上了，遇到好的货品就要设法购入，因为蜜蜡属于稀有资源，是经过数千万年而成，通常都买少见少，凡是上等的好货都不愁没有买家，蜜蜡是保值的，曾经有一枚清朝的吊坠经苏富比拍买行拍得20多万港元。

成功秘诀：

1.利润丰厚，类似古董，没有标准的定价准则；

2.竞争对手少；

3.装修格调高雅、古朴、灯光和颜色搭配运用俱佳；

4.深谙顾客心理，销售手法独特、有效；

5.货品无论是款式或是种类都比较丰富。

温馨提示：

需具有丰富的专业知识；推销手法独特，店员的素质要求较高；进货渠道不易掌握；需具大量的流动资金而且占用时间较长。

案例四：从经营“赢家论坛”到成为赢家

从经营“赢家论坛”到成为赢家，纪传盛只花了不到两年的时间，四十出头的纪传盛曾在外贸系统工作过十多年，后来下海创办了英盛经贸公司，除了自主开发品牌之外，也代理不少化妆品的品牌产品。由此，英盛也与数百家加盟商和美容院保持密切的合作关系，而培训工作则是英盛为客房提供的售后服务之一。以往英盛要经常请外面的顾问公司或专业培训机构为其公司的员工和客户提供各种培训。纪传盛一直是《赢周刊》的踏实读者。有一天纪看到《赢周刊》刊登该刊在全国范围内寻求地区代理商的广告，《赢周刊》承诺，只要成为其合作伙伴，《赢周刊》会协助各地的代理商每个月举办一期“赢家论坛”，师资由《赢周刊》免费提供。

通过英盛的努力，粤东地区的《赢周刊》订户最多时是3800多户，订户就是英盛的一笔很好的资源和财富。2004年10月，纪传盛正式注册了一家管理顾问公司。去年秋，英盛策划和举办了粤东首届企业家高峰会，请到策划大师王志纲做主题演讲。去年初春，英盛又策划和举办了第二届粤东企业家高峰会，邀请的演讲者同样是策划界高手叶茂中。

纪传盛创办的管理顾问公司投资并不大，全年的费用控制在30万元以内。业绩却是七位数。据纪传盛介绍，英盛的成功在于有效地借助了《赢周刊》，并开发了许多培训、教辅材料、专题讲座、管理咨询等相关业务；其次是策划的培训课题切合粤东企业的需求；其三是下大力气狠抓师资质量，充分保障了学员和企业的利益；其四是每次举办活动和培训都安排在四星级以上的酒店举行，使档次较高；其五是由专人与企业保持紧密的联系和沟通，售后服务做到企业感动；其六是定期举办在地区上具有影响力的大型活动，像叶茂中到汕头演讲当天来了2000多位企业高管和老板，光是演讲现场的会议中心周边就停了1000多台小汽车，如此壮观的情景，汕头以往从没有过。作为主办者的英盛从此名扬粤东。

成功秘诀：

1.把握时机，借力《赢周刊》开拓了数千企业高管和老板的人脉，为今后发展奠定坚实基础；

2.充分掌握市场及企业的需求，因势而动；

3.有一支高素质的专业团队；

4.重视培训产品的开发和品质控制，使之慢慢成为品牌；

5.具有成功的企业经验，资金充沛；

6.策划和整合资源的能力较强。

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