证券交易与实践学习心得

2024-05-09

证券交易与实践学习心得（通用10篇）

证券交易与实践学习心得篇1

老实说，第一次上课，我是带着打酱油的心思来的。因为给我的感觉是，学校的公选课，就是打酱油的地方。一来没书，二来只听说过炒股，连炒股长什么样子都不知道，不想打瞌睡都难。可是，我错了，当开始上课时，我就被他深深吸引了，或许是震撼了。王忠国，这三个字或许并不起眼，但他教学一丝不苟的态度，说话时的坚定有力（当然带着幽默），我想每个人都会有深深感触。王忠国老师和其他“老师”还是有区别的，就像有一个困扰我们多年的问题。为什么孙悟空大闹天空时，天兵天将都束手无策，偏偏取经路上几个小妖怪就把他搞的焦头烂额？————因为天兵天将都是给玉皇大帝打工的，而妖怪们是自己出来创业的！我想说的是，这课没白选，如果有机会，我会第一时间去选这门课。

王老师不一定像老师，但他比一般的老师更能教学生。我说的不像，是他的穿着，看上去就是个普通无奇的农名工，发型也是乱乱的。（哈哈）不过，他的脑子里装的是满满的知识与经验。他的知识来自他的经历，来自他走过的风风雨雨。这些知识与经验，是浓缩中的精华，绝对不存在任何的水分。用我们的脑袋想想看，精英是怎么来的？战场上能活下来的都是精英，战场上不腿软的都是精英，面对瞬息万变的大盘能用大脑做出预测的才是精英。

上了这门课，我学到了很多很多，不仅对股票有了初步的了解，还有生活学习方面的感悟。王老师的经典名言有很多，For example“吃鱼吃中段”。他告诉我们，在股市中，我们不能太贪心，存在幻想心里，同时也要有清晰的头脑该抛的就果断抛，这才是股市中的王道。生活何不如此，过分的追求与贪婪，只会让你累的喘不过气来。“该放手时就放手”，王老师是用男女朋友的例子来说的。假如一天晚上散步时，你发现你的女朋友不适合你，你就该大声地对她说：“为了爱，请放手。”呵呵，多么通俗易懂的话语，却一针见血。有多少股民，发现自己买的股票不好，还是迟迟不肯放手，导致最终被套牢。要知道，一旦被套牢，这是漫长与痛苦的，又有多少人能从容面对。

在王老师的课堂上，我们会发现一个有趣的现象，每个人一支笔一个本子，都把头抬得高高的。这就是我们课的特别之处了，王老师讲课的同时，更注重同学们的动手实践能力。所以每个同学都认真的听，因为你发现，错过两句话，你就画不了图，当然还有奖励制度哈。一方面。他要求同学们多动手，也适时地鼓励我们，好的作品带走加分，其中最忙的就是小王老师了。

一晃眼的时间，就是期末了，还想听王老师的课。你给我的感觉不仅是老师，还是最真诚的朋友在孜孜不倦的劝导。不仅是教学，还有教我们怎么去生活，怎么去做一个成功的人。他的眼神，你看了就会有种亲切而又熟悉的感觉（有点像父亲），既坚定又是慈祥。在他的讲课之中，我了解了股市的瞬息万变，其中的复杂与深奥不是一天两天就能明白的。智慧与经验，胆识和度量，智商与情商是一个人走向成功必须应有的。王老师说的对，我们都还太年轻，其中的天真与幼稚都还需时间的磨砺。就像社会太复杂，我们都还活在父母学校的庇护之下。

证券交易与实践学习心得篇2

与中国证券市场一同成长的南京证券是江苏省第一家专业证券公司, 经过20年发展, 秉承“稳健、规范、勤俭、和睦”的企业精神, 团结一心, 抢抓机遇, 员工从不足10人发展到近1500人, 分支机构从1家扩展至遍布全国各大主要中心区域60家, 资本金从1000万元增至17.71亿元, 年证券交易量从200多亿元增到10616亿元, 业务范围从单一的国债交易扩大到创新类证券公司的所有业务, 创造了全国唯一一家自成立20年以来持续盈利、从未亏损、高额回报的经营业绩, 行业地位日益凸现, 社会影响日渐提升, 展现出广阔的发展前景。南京证券现拥有员工1500余人, 平均年龄34.79岁, 40岁以下青年占员工总数的78%, 其中, 大专以上学历者占95%以上, 博士、硕士研究生占20%, 对于这样一支年轻的团队从事金融证券这样一个高风险的职业, 如何适应时代发展节奏, 在瞬息万变的证券市场中谋得一席之地, 保证经营安全和高效运转, 确保企业发展的基业长青, 是南京证券一直孜孜以求、积极探索的课题。

为此, 南京证券自1999年起借鉴学习型组织管理理念, 结合行业实际和公司实际, 提出了“创建学习型企业、争做知识型员工”的号召, 引导员工坚持不懈地学习, 为南京证券的创新发展注入了强大的动力。回顾20年的发展历程, 不难发现南京证券长年坚持进行创建学习型企业为公司持续稳定健康发展提供了不竭动力。

一、培育共同愿景, 激发学习原动力

彼得·圣吉指出, “学习型组织必须经过五项修炼:超越自我、改善心智模式、建立共同愿景、善于学习、系统思考。”共同愿景是一个企业衷心共有的目标, 没有目标就没有方向, 也就没有学习的动力。南京证券在“做稳、做实、做强、做优”的共同工作愿景的基础上, 每一个时期确定一个阶段性的工作目标, 以此推动企业的改革发展。共同愿景和阶段性工作目标为广大员工学习提供了集聚了焦点、提供了能量, 为实现自我价值提供了奋斗的坐标。南京证券党委适时提出了“向学习要服务, 向学习要效益, 向学习要发展”的口号, 并通过以下三个途径激发员工不断努力学习, 逐步树立起“工作需要学习, 学习为了工作”的观念, 将“终身学习”的理念深深扎根于心中, 努力形成“学习工作话, 工作学习化”的机制和氛围, 推动学习工作不断上水平、上台阶。

1. 以领导垂范引导员工学习。

学习型企业创建的关键在于领导, 领导必须率先学习。南京证券党委将中心组学习作为领导班子建设的“核心工程”和推动全公司学习的“示范工程”来抓, 以先进的理念引领和推动学习, 要求领导班子成员每年精读一本书、每季度完成一篇读书笔记, 每年完成一篇调研报告, 每年在相关报刊杂志上发表一篇专业论文, 十二年如一日, 从未间断。理论学习中心组注重加强对党的经济社会发展理论、科学发展观、经营管理理论等内容的学习。同时自觉学习党章、遵守党章、贯彻党章、维护党章, 使班子成员在政治思想上高度统一, 与党中央、省、市委部署保持高度一致, 为企业发展奠定了坚实的思想基础。近期发放《决不安于现状》、《工作就是责任》、《16节科学管理课》、《兵商如铁》、《用心才能优秀》、《后知后觉》、《问题就是机会》、《工作就要解决问题》等书籍组织统一学习, 使得领导班子成员理论水平得到进一步提高, 对整个宏观经济形势的研判能力进一步提升, “一班人”政治上的敏锐性、工作上的创造性和发展上的预见性得到进一步提高。近年来, 班子成员结合工作实践, 先后发表了150余篇论文, 汇编出版了《春华秋实———南京证券领导干部论文选编》一书, 公司党委荣获南京“全市县以上党委 (组) 中心组理论学习先进集体”。

2. 以培育理念启发员工学习。

思想是行动的先导, 观念创新是创建学习型企业的前提。开展创建活动, 以更新观念为先导, 引导全体员工树立“终身学习”、“学习就是素质”、“学习就是工作”、“学习就是责任”、“学习就是乐趣”、“学习就是创新”的新理念。在新的发展形势下, 南京证券注重培育员工争做学习型员工理念, 坚持增智与铸魂并举, 对全体员工的职业道德、作风纪律、职业态度、文化底蕴等都提出了更高更新的要求。为此连续举办了三届“职工读书节”, 汇编出版了《春风化雨———干部读书笔记选编》、《春色满园———职工读书心得选编》, 《我们走在大路上———南京证券成立20周年征文集》, 积极引导员工学习, 学习氛围空前浓厚。目前公司已有95%的员工获得不同类别的证券从业资格, 大专以上文化程度的员工占员工总数的95%以上, 达到了思想政治水平和业务能力同步增长。

3. 以建立制度规范员工学习。

抓好学习型企业建设工作, 建立健全一套科学完备、符合实际、行之有效的学习制度是基本保证。南京证券党委通过下发《关于建立学习制度的通知》, 规定中层以上干部每月学习不少于一次, 党团支部每月安排集体学习不少于一次, 员工每周理论业务集体学习不少于一次, 将加强学习作为提高员工素质、改善金融服务质量的根本性措施, 从制度上加以规范。根据中国证监会《证券业从业人员资格管理办法》, 公司制定了“所有上岗员工必须取得相应的从业资格, 否则一律待岗”的制度, 明确规定凡35岁以下机关员工必须在3-5年内取得大学学历。公司还出台了《基层党支部工作“达标”和创建红旗党支部标准》、《青年文明创建要求和红旗团委标准》、党课教育不少于40课时等规章制度, 使公司员工的学习步入了规范化、制度化的轨道, 确保学习做到:业务工作再忙, 按制度不挤理论学习时间;工作头绪再多, 按计划组织学习有条不紊。在公司党校先后开办的三期党校培训过程中, 员工学习热情高涨, 先后有600名积极要求进步的同志进行了系统培训, 累计236名同志成为公司入党积极分子, 公司党校荣获江苏省“红旗基层党校”称号。

二、实施“五动”工程, 提升整体学习力

学习的本质在于提升学习力。多措并举、快速形成学习力是创建学习型企业的动力所在。在创建学习型企业过程中, 南京证券非常注重发挥集体学习的威力, 紧密结合自身特点, 实施“五动”工程, 即先进典型带动、创建活动启动、业务竞赛推动、主题活动联动、检查考核促动, 促进全体员工真正将学习作为一种团队整体的追求, 不断挑战现实、挑战自我, 实现整体超越。

1. 先进典型带动, 促进“比学赶超”。

将选树典型作为破题、带全局的重要方法, 着力用员工身边的典型教育员工, 形成弘扬正气、敢于争先的氛围。在“创先争优”活动中, 树立起南京大钟亭、连云港通灌南路等营业部先进党支部;在评选“优秀干部”活动中, 涌现出“建设新南京有功个人”、“江苏省五一劳动奖章”、“南京市劳动模范”、“南京市精神文明建设先进个人”;在“号手联动”活动中, 南京市“青年岗位能手”金明炜、李东明、秦雁、季长青、徐思伟、顾飞, 南京市“青年岗位能手标兵”秦雁, 江苏省“用户服务满意明星”沈静等同志的事迹在员工中广为传诵, 成为全体员工的赶超目标

2. 创建活动启动, 提升整体形象。

“金融系万家, 服务创一流”, 南京证券把群众性精神文明创建活动作为一项系统工程来抓, 进行全方位、立体式创建, 以“文明窗口”、“青年文明号”、“巾帼文明示范岗”、“文明行业”等为载体的创建活动蓬勃开展, 取得了累累硕果。南京证券在连续11年荣获“江苏省文明单位”、连续12年荣获“南京市文明单位”的基础上, 2010年首次荣获“江苏省文明单位标兵”称号;1家营业部被评为“2000年全国优秀证券营业部”、南京市女职工“学习成才、技术创新、服务创新十佳集体”;2家营业部被评为江苏省“巾帼文明示范岗”, 3家营业部被评为南京市“巾帼文明示范岗”;25家营业部分别被评为国家、省、市级“青年文明号”, 其中国家级3家, 省级17家, 市级5家, 成为全国证券业创建工作中一道亮丽的风景线。

3. 业务竞赛推动, 激发无限潜能。

南京证券展《合规知识竞赛》、《证券法》知识竞赛、“计算机输入”比赛、点钞比赛等活动, 各基层营业部也分别组织了技能考核、岗位职责和业务操作规程学习考试等, 在此基础上, 评定表彰“青年岗位能手”。通过这一系列学习、培训、竞赛等活动, 全体员工的基本功更加扎实, 业务知识更加丰富, 学习愿望更加强烈。

4. 主题活动联动, 丰富企业文化。

南京证券深入开展以“爱岗敬业、遵纪守法”为主要内容的职业道德教育活动, 组织学习周光裕、李元龙的先进事迹和《公民道德建设实施纲要》, 观看《贪者戒》、《胡长清案件警示》、《扭曲的人生———李真贪污受污案剖析》等教育片, 参观《警钟长鸣———失密、泄密案例展览》、《党风廉政建设和反腐败斗争成果展》等活动, 全方位开展社会公德、家庭美德和职业道德教育;开展“热心公益事业, 乐于‘扶贫帮困’”活动, 捐助社会弱势群体、贫困企业、贫困灾区, 建设2所“宁夏南京希望小学”, 发起设立“百万圆梦工程助学基金”帮助宁夏地区贫困大学生完成学业, 组织“百万扶贫济困送温暖工程”向宁夏贫困家庭送温暖, 先后向汶川大地震、雨雪冰冻灾区、王树地震灾区捐助300多万元;利用清明节、“五四”、“七一”、“十一”等重大节日, 开展理想信念教育, 运用活动阵地开展一系列健康活泼的文化活动, 引导员工在遵守基本行为准则的基础上, 追求更高的思想道德目标, 有力地推进了企业学习活动的纵深发展。

5. 检查考核促动, 增强学习效果。

南京证券党委加强对学习的检查, 对中层以上干部的学习笔记每半年普查一次, 并予以通报;对各支部、各营业部的学习进行不定期检查, 作为评比红旗党支部和先进集体的一条重要依据;对干部员工进行理论学习自测、党政纪条规测试、职业道德教育考试、“十七大”精神学习测试等。近三年, 全体中层干部共撰写读书笔记1308篇, 其中有近百篇分别在不同报纸杂志上发表, 2009年汇编出版了《春风化雨———干部读书笔记选编》。如今, 在全体干部中已初步形成了一种自觉学理论、学知识的良好氛围, 以前那种由党委、行政督学正在逐步向自学为主的方式转化, 大部分干部已逐渐养成将勤于学习、善于学习作为提高自身综合素质的良好习惯。更重要的是, 随着学习活动的深入, 大部分中层干部均能将党委广泛性、指令性的学习内容转变为紧密结合形势和任务要求, 围绕重点、难点和热点问题, 学以致用, 营造出“学理论、解难题、出成果”的良好氛围。

三、不断推行创新, 打造核心竞争力

学习最生动的意义在于创新。“创新是一个民族进步的灵魂, 是一个国家兴旺发达的不竭动力, 也是一个政党永葆生机的源泉。”学习型企业就是在学习中不断实现观念创新、制度创新、技术创新、文化创新和方法创新, 在创新中获取生机, 在创新中赢得机遇, 在创新中得以发展。南京证券注重引导和发动员工通过学习运用新方法, 解决新问题, 打造持续发展的核心竞争力。

1. 推行服务创新, 打造公司新品牌。

经过几年的努力, 逐步形成了一系列具有自身特色的服务风格, 如便民服务、提示服务、上门服务、提醒服务、特别服务、培训服务、亲情服务等, 将客户当亲人, 用热心、真心与耐心来吸引客户、感动客户, 建立起朋友式的良好关系。“全国青年文明号”连云港通灌南路营业部成立24小时服务突击队, 凡是顾客网上交易有故障的, 无论上下班时间, 一律免费上门服务。贴心服务换来的是交易量和利润率年年攀升, 营业部市场份额已牢牢占居当地证券市场的半壁江山。

2. 注重技术创新, 打造信息新平台。

随着证券市场形势的不断发展, 信息已成为券商和投资者日益依赖的重要资源, 也是证券经营机构提升竞争力和自我形象的象征。近几年来, 南京证券依据行业规范和业务发展需要, 借鉴学习业内先进单位的先进经验, 通过资金投入和技术创新, 构建了高效稳定的信息技术平台。采用先进的ORACLE RAC技术实现了全部证券营业部的集中交易, 建立了功能完备的灾备中心, 设计建立了法人清算、风险控制、投资管理、经纪人管理、呼叫中心等系统, 推出手机证券交易服务, 构建了鑫意通品牌下的互联网、手机和其它移动终端非现场交易平台, 以特色专业服务构筑企业在市场的核心竞争力。

3. 加强业务创新, 构建业务新体系。

坚持把发展作为第一要务, 勤学习, 抓大事, 善学习, 议大事, 努力完善业务体系。南京证券先后获得IPO主承销商、债券主承销商、资产管理、权证创设、期货IB等20多项业务资格, 拥有了创新类证券公司开展的所有业务资格, 成功创设了南方航空认沽权证、“神州1号”和“神州2号”等集合理财产品, 成功托管收购原西北证券27个营业网点, 成功收购控股湖北省金龙期货公司并迁址南京, 更名为“南证期货公司”, 成功发起设立富安达基金管理公司, 并通过现场核查验收, 基本形成了以证券为主线、期货和基金为两翼的完整经营格局。

4. 注重管理创新, 构筑管理新体制。

近几年, 南京证券注重学习运用“系统思考”的方法来推进管理体制的创新。在强化职能部门的管理上, 成立了证券投资决策风险控制委员会和证券发行内核小组;在营业部管理体制上成立了经纪业务风险管理委员会, 并对营业部实行统一集中管理, 有效地控制了营业风险。与此同时, 为帮助员工改变心智模式, 各营业部先后推出了月奖金百分制考核、末位淘汰、客户经纪人、岗位竞聘等制度, 将个人所得与公司效益、个人业绩挂钩, 体现了奖优罚劣的原则, 实现了公司经营目标与满足员工价值追求的高度统一。公司还建立了经济目标责任制度, 与各分管业务负责人签订经济目标责任书, 将市场的压力通过目标管理、逐级分解, 传递给每一位员工, 激活员工的学习工作积极性, 促使员工向自身惰性挑战, 挖掘最大潜能。

证券交易与实践学习心得篇3

一、不容忽视的前提：立足于学生的现实状况，着眼于学生的未来发展

诚如美国化学家德雷珀所说：“记住，你教的不是一门学科，而是一群年轻人。”又如魏书生老师所说： “学习不是为了受罪，它是为了充满希望的明天。”作为教师，这是必须要明确的道理，在教学实践中坚持这些基本原则，明确我们所面对教学群体的特殊性，以及他们对将来社会发展的重要性。因此，我们的历史教学工作始终要关注两个基本点：一是如何使学生通过学习历史课程能为他以后的成长和发展起到有益的帮助；二是要站在青年学生特定阶段心理特征的基础上来引领我们的历史教学。基于这样的前提，再去发挥我们历史学科特性，如学科资源的丰富性，学科联系的交融性，思维方式的多维性，教学方式的灵活多样性等。我想，只要具备这种职业情操，就不难找到让学生好学、乐学历史的途径。

二、课前预习不应成为任务派发，应是学生互动的平台。

基于历史学科的人文性、主观性等特性，我觉得课前预习的导学案设计、或者互联网平台互动内容的设置要尽量具有开放性、探讨性、启发性，不要过于拘泥课本史实内容的预习。在学科任务繁重的情况下，过于注重内容性的预习导学案就成为学生的思想负担，即使学生出于班规制度的压力及时完成了，但事实上则已经扼杀了学生继续乐学、好学本课程的动力。因此，我认为预习环节不要奢望学生完成太多学习任务，只要能起到对一些基本问题热身互动就满意了，也不必强制每一位学生一定要提交答案，只要求小组长组织本组成员进行预习探讨，上交或上传一份小组预习方案即可。老师关键是要培训好课代表和小组长，对他们充分的信任并不断鼓励，让他们扮演小老师的角色，调动小组成员在有限的预习时间里积极的互动，萌发对新课学习探讨的兴趣。实践证明，一份有开放性、探讨性、启发性的预习案加上一位负责的课代表和六位小组长的默契配合，就会开启接下来更加轻松活跃而又有思考性的课堂教学。

三、导课要发挥”凤头”的作用。

导课的方式多种多样，但无疑都是想追求“凤头“的效果，即开篇即能引人入胜，让学生自然进入新课主题，融入互动与交流的良好学习状态。关于导课，本人认为要注意对那些动态因素的融合与变通，因为每一届学生的兴趣观念在变，时势本身也在變，教学技术手段不断翻新，以及班级与班级的学情差异很大等诸多动态因素，就意味着不能吃老本，也不宜照搬别人的模式，更不能拘泥于单调重复的模式，只有针对特定阶段背景下特定的学生学情状况所设置出来的导课，才是最有效的导课模式。基于这个理念，进行了一些探索，也遇到了不少困惑。历史学科由于取材的丰富性，加上视角的多元性等特性，自然每个老师都都可以根据自己的价值取向或学生的情感态度价值观现状来设置导课方式。可以图文并茂切入主题；也可以借助学生的小品、快板评书类节目表演烘托氛围；还可以借助现实情境顺势穿越相似性历史主题，等等。以上诸多方式在PPT课件教学模式下比较适用，只要运用恰当，不难起到“凤头”的导课作用。

四、课堂展示或讨论环节是展现学生好学、乐学的核心环节。

前面的预习环节和导课环节的设置主要是起到让学生乘兴而来的效果，学生是否真正乐学、好学主要看课堂的表现。只要前面环节能让学生乘兴而来，我们历史课的课堂环节应该有自信避免学生扫兴而归的僵局，相反，是完全可以让它成为展示学生才华的平台，形成一个思想交流的海洋，学生通过一节历史课不仅可以感触历史知识的灵动和得到思想文化的熏陶，还可以体会到合作探究过程中集体的智慧和力量。历史学科自身内容丰富，内涵磅礴的特点，为我们课堂探讨提供了取之不尽的素材来源和方式方法的应用。但不管什么模式贯穿其过程的的方法一定是基于学生的实际情况，正如教育家陶行知先生说的：“教师教的法子是基于学生学的法子。”具体的法子不拘一格，但一节具有真正灵动性、趣味性和启发性的课堂教学，巧妙的设问是其灵魂。

下面，基于课堂设问环节谈一点自己的实践心得：问题设计重在激发学生融入探讨历史问题的兴趣，不刻意直接追求教学目标，只需潜伏课标要求。如《《大萧条与罗斯福新政》一课，设问方式上先要能激发学生的兴趣才行。我尝试这样的设问：关于经济危机的原因，我先让学生观看2分钟描述经济危机视频剪辑，顺势借用视频专家解说台词“关于经济危机的原因，众说纷纭”引导学生谈观后感。设问之前先通过视频情境激发学生的兴趣，顺势再把学生引入本问题的探讨，这样比较轻松自然。对分析罗斯福新政成功的原因的设问，我尝试新材料新情境的设问法，即让学生通过下面这段材料加以探讨：也许更重要的差别是罗斯福的个人风格——他灿烂的微笑、他技艺高超的口才、他生动感人的智慧——都使他赢得了人们的广泛喜爱，而与施政计划的具体内容没有太大关系。……罗斯福成功的许多因素应归结于他的人性魅力。从就职演说开始，他就向不断增长的绝望氛围中注入了强大的乐观情绪。他是美国第一个充分利用广播、利用“炉边谈话”的方式向人们阐释其施政方针并充分赢得民众信任的总统。亲们，结合材料的观点，大胆地你的看法！虽然具体设问方式还有很多值得商榷的空间，但我觉得唯有大胆的实践，才会得到所以自己适用的教学成果。

以上是本人在学习借鉴专家学者的实践理论的基础上，依据自己的教学实践，关于教学环节中如何激发学生学习兴趣的一些尝试和心得，还存在很多不足之处，希望专家同仁们不吝赐教，多多指正！

期货交易实践心得篇4

经过两个多月的期货操作实验，毕竟是初学者，我做了很多这方面的准备：了解了很多期货操作入门的知识。也体验到了期货操作的风险。随行就市，也就是随着行情的趋势下单，简单来讲就是期货涨的时候会一路猛涨，也就是通常所说的牛市；跌的时候会是点的惨绝人寰——熊市，它是操盘手们在任何时候的敌人。当你认为某种期货看涨时买，才会有收益可能，否则很可能亏得片甲不留。

在实验课上，我操作大多以高卖低买开局，当价格开始下跌的时候我会找时机抛出，当价格上涨的时候，我会根据自己的判断进行止损或平均买高。我第一个买的是金属。金属是当今世界期货市场中比较成熟的期货品种之一。我发现金属期货的价格变动非常快，当我在看其他期货价格和K线图进行分析的时候，价格已经变动的很大了。所以，做期货时要眼疾手快。课后，我大概了解了一些其他也像期货一样有趣的东东，就像开心网上的“模拟股市”。

虽然老师给了100万元的模拟资金，但最开始下单后，眼睛始终紧盯着持仓明细的界面，时不时的刷新，看着各项交易盈亏的起落，心都悬着，也有些明白了电视剧中股票投资者的心理。赚了高兴，亏了心急。也许是菜鸟的关系吧，和其他同学一样，我在心目中根本就没有什么“见好就收”的概念。买了金属亏了，亏得很惨，但我总想着它一定能起来。现在自己实践的时候总算明白了期货交易的一些原理。要占自己资金总量的一定比例，开仓不要太多。由于我的亏损量太多，舍不得平仓，想象股票那样通过持仓几天来减少亏损，但是适得其反，几天后进行平仓时发现亏损不仅没有减少，反而越发大了，所以只得及时平仓了。所以我明白了，初入门的人在刚开始的时候应该少操作以保证盈利，因为期货的手续费还是蛮高的。期货尽量不要持续持仓，尽量当日平仓！这样会降低期货价格波动的风险。还有没有行情的时候不要急于入场，一定要判断好时机在建仓，如果盲目开仓，只会造成亏损。

因此，我认为，现在我们毕竟对期货认识还不够深刻，做“长线”还不如做“短线”。当时的感觉就是期货市场的水太混了，今天收盘很高，明天开盘就跌到底了，瞬息万变的，谁也说不准明天的行情会是什么样的，对未来行情没有充分把握的情况下，切记不可留仓过夜，我认为短线操作利于像我们这样刚入门的人和一些中小投资者获利。短线交易没有太多时间思考，一开仓单入市后，马上就要执行平仓指令，所以执行交易指令一定要坚决。在普通的趋势交易中，犹豫几分钟可能不会影响交易的结果，但短线交易几秒钟的犹豫就会错过平仓的机会，短线交易的平仓指令是跟随市场的下一个波动做出的，在开仓的同时就已经决定了必须在市场下一个跳动价位平仓，短线交易赚取也正是价格随机波动带来的利润，一旦没有及时跟随市场的节奏平仓，哪怕只有一次犹豫，这一天就可能全盘皆输。市场永远是在无序的波动之中，炒手对于买入卖出的方向性选择不是靠对长期趋势的判断，而是靠自己对于价位下一次波动的预期。短线炒手赚取的是当天交易的波动利润，绝对不能隔夜持仓。短线交易一但亏损立即止损出局，每笔交易的亏损尽量不要超过一个波动价位，必须把短线炒作和普通趋势投资严格区别开来。只有把握了市场的方向，顺势做，盈利的可能性才更大。把握好止损。即使没有交易经验，做好止损也可以控制住风险。

短线操作的时候精神必须高度集中,稍有犹豫或耽搁都有可能导致亏损，更会因此打乱节奏，或使心态变坏。还有要说的就是：要清楚这个市场是多头市场

还是空头市场。只有确保日内赢利，才能很好的在这个市场里操作好。日内的好处在于：你有主动权控制，你有权利选择参与或不参与交易，你可以安稳地休息，你可以明确的止损。

证券投资学习心得篇5

发布人：圣才学习网

发布日期：2009-12-10

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上了一个学期的证券投资学，感觉到自己的渺小了，学期结束老师说每人写篇心得，在此一点小小心得同大家一起分享，如有不足，希望大家指正。

开始认知股票是在大一的时候，学院组织的模拟炒股大赛。随着2007年的牛市，越来越多的开始关注股市、进去股市。中国的股票投资热一下子被激起了，就来扫马路的大妈也知道股票涨得很疯狂。不过华尔街有句名言，当扫马路的师傅也开始谈论股票时候，就要开始当心了。这话一点不假，纵观全球股市的回落，中国股市尤为明显。

证券投资可以看得出的一个人性格，激进的人（风险爱好者）喜欢刺激类的股票，他们往往在茫茫股海中寻找着游资、凶恶庄家的身影，沉稳的人（风险中性者）喜欢选择走势稳健、抗跌的品种，这类人会合理分配自己手头的资金，国债、公司债、ETF和大蓝筹会是他们选择的目标。证券投资好比中原武林，有人喜欢练习旁门左道，希望在几天内练就一身好本领；有人喜欢先练习内功重基础，循序渐进，犹如练习少林武术一般厚积薄发。

证券投资一定要时刻关注信息，国家宏观经济政策、行业政策、企业大事都是我们每天必须关注的。在了解了某个信息之后，我们必须分析下，这个信息对整个股市、整个行业的影响，是利好还是利空，是促进其发展还是约束其发展，对哪些行业，哪些企业是利好，哪些是利空？如一个央行的降息，对银行业来说减少了利差收入，对房地产来说是利好。有时候一个行业的龙头会带到整个行业的股票的启动，香港的股市、NIKKEI、DOW、NASDAQ等外盘行情会影响我国A股的走势。

除了对证券投资的基础分析外，有时我们也要对具体股票的技术分析。选对了买什么股票，选择一个合适的买点是关键。在众多技术分析工具，选择了一个适合自己操作的工具。我在何老师的影响下，个人喜好K线组合和均线走势分析，加一点MACD、KDJ、RSI等其他指标，并配合大盘、个股成交量来综合分析，确定是否买还是卖。值得一提的是，有时候心理因素的分析对股票的走势预测会十分有帮助，特别是看清大基金的操作手法，对于个人理解当前盘面的走势十分有用。

这个学期每个人20万初始资金，每次下跌，发现手中全是套牢的股票，想去补却发现资金已经不过，或者下跌超过了自己能够承受的范围了还不舍得割肉，盼望着来一个大反弹。这样的优柔寡断把自己的套得越来越深。所以在决定选择买股票时，一定要控制好风险，要把风险放在头位，超过自己的风险承受范围内果断选择离场。有钱赚时不要妄想自己能够在最高点把手中的股票抛出。这两种心理都是要不得的，在模拟训练中必须要克制。要发现自己个性中的脆弱点，控制自己个性的贪婪和恐惧，在一个平和的心态下进行证券投资会有一个成功的结局。

在这学期中，发现自己账户站在20万以上的时间极短，总是犹豫着，看见一只股票走势很强劲，就盲目跟进，发现自己被套，有果断出去，在一次次的轮回中，发现刚好中了庄家的圈套，自己也白忙一场。有时候狠下心，全仓杀入某一个权证，手中的权证不到十分钟立刻抛出，有点钱赚立刻卖出。通过这个学期模拟交易，发现了自己身上很多缺点，对于买卖股票不够谨慎，在资产配置方面还有很长的路要走，当大家在恐惧，大盘会不会继续往下跌，自己也被吓住了，满眼全是绿；当大盘反弹时，总是期盼了能够涨多点。

课题实践与学习心得篇6

什么是教育?“教育本身就意味着：一棵树摇动另一棵树，一朵云推动另一朵云，一个灵魂唤醒另一个灵魂，未能引起人的灵魂深处的变革，那么，它就不能成其为教育。” 教师对教育意义的清醒意识，就是要清醒地意识到“我一定要触动我的学生。” 同时也要考虑“我对学生的触动怎样体现我所教授学科的特点”。

作为教师发展学校建设中的一项行动，“教师专业行动发展”课题研究，有效地在教师日常的教育教学实践中促进着我们的专业成长，以至于改变着我们的专业生活，使得过去被认为是教书匠的简单、枯燥、机械、重复的教学变得充满探究的兴趣和发现，令人兴奋、激动不已。这种变化来自于教师的教育专业意识的一种追求：我怎样使我的每一个教学充满教育的意义。

课题研究结合课堂教学实践活动，我充分认识到：

1、教学行动创新的重要性

主要特征是：(1)敏锐的问题意识;(2)引进新知识、新方法;(3)对教学过程的反思性批判能力;(4)追求教学行为合理化的研究能力;(5)建构教学新目标的创造能力。

这样的要求，与传统教师角色素质要求的差别是很大的。也就是说，教学行动创新必然要求教师专业角色实现发展与转变。这样一个过程，必然意味着迷茫、冲突、困惑甚至痛苦。

优秀教师=教育过程+反思，教师的教育工作，多一份反思与监控，就多一份提高，就与优秀教师更接近了一程。教师只有在不断研究新情况、新环境、新问题，并不断地反思自己的教育教学行为，才能不断适应、促进教育工作，使教育、教学工作有效地展开。也就是说，当代教育专业要求教师成为反思型教师。现代教师不是给定的教育目的、教学内容的盲目执行者，而是教学的决策者、研究者和监控者。

2、新课程增加了教学中本来就存在的不确定性，其表现有：

(1)教学目标与结果的不确定性：允许学生在知识、能力、态度、情感、价值观方面有多元表现;

(2)教学对象的不确定性：不使用统一的规格和评价标准，针对学生的不同特点进行个别化教学，不同年级的学生也可以在一起上课;

(3)教学内容的不确定性：课程的综合性加大，教材、教参为教师留有极大的余地;

(4)教学方法与教学过程的不确定性：教师有较大的自主性，将更为灵活地选择与使用教学方法，教学过程中教师可支配的因素增多;

(5)教学评价的不确定性：考试得分点大大减少和淡化，不再起支配作用，教师要花很多时间查找资料、补充教材的内容。

教学的多样性、变动性要求教师是一个决策者，而不再只是一个执行者。在这种课程环境下，教师具有更多的创造新形式、新内容的空间。教师需要创造出特有的班级气氛和学习环境，设计教学活动，通过教学表达自己的教育理念。

3、案例反思研究方法

根据对教学行动创新与教师专业角色素质发展关系的分析，我们在实践中积极地推广与实践案例反思研究法，使我们的课题研究得以走向“平民化”，真正有效地促进了教师专业素质的发展。

教育案例是一个教育情境的故事。一个好的案例，就是一个生动的故事加上精彩的.点评。

案例是沟通理论与实践的桥梁，把理论学习与教学实践紧密地结合起来。通过反思来提炼并明确有效的教育行为及其理论依据，对于改进和指导今后的教学实践有重要的意义。

案例的内容贴近实际，材料来源丰富，写作形式灵活，易于传播和交流。教育案例集中反映了教师在教学活动中遇到的问题、矛盾、困惑，以及由此产生的想法、思路、对策等，就这些问题和想法开展交流、讨论，对于教师提高分析能力和业务水平，是非常有益的。

4、教师课堂行为角色专业化的案例研究

课堂教学不仅是一种有目的的行为，同时它又是一种探究性行为。我们倡导教师要充分利用自己教学经验上的优势，以自我观察、自我反思、自我评价、自我监控的元认知策略，开展教师课堂行为合理化的研究，采用案例研究的方法，对非理性的课堂问题行为进行自我反省与归因分析，同时，创造性地把相关学科的新知识、新方法引进课堂教学系统，建构教师课堂行为的新理论、新规范、新价值。

为了使教师对自身的课堂教学行为进行有效的反思，我们参考提出相应的自我监控观测指标。具体如下：尽可能多地要求学生，尽可能多地尊重学生;无条件地积极关注每一个学生;让学生在迫切要求之下学习;让班集体中每一个学生都能抬起头来走路;设计问题情境：激发好奇心、求知欲;课堂作业面对的适度难度;呈现教材符合学生实际水平，维持学生注意力和兴趣程度;在举例说明中怎样解决妨碍或干扰教与学的智力和情绪问题的程度;归纳概括的明确程度和整个教学过程中给学生带来的满足感程度。

学习资料：

1、《教师专业角色素质发展与案例反思研究方法的选择》

——“教学行动创新与现代教师专业素质发展”课题的研究进展越秀区教室局教研室课题组》

证券交易与实践学习心得篇7

水资源的短缺可以分为三种情形:一是资源性水短缺, 即可利用的水资源难以满足区域经济、社会和生态用水的需求。二是水质性水短缺, 即水质由于污染不能达到饮用、灌溉和工业用水需求。三是设施性水短缺, 即尽管水资源相对丰富, 但没有相应的集水与供水设施, 难以满足用水需求。〔1〕这三种水短缺在我国都有不同程度的表现, 我国北方以资源性水短缺最为显著, 同时存在水质性水短缺和设施性水短缺, 南方地区则以水质性水短缺为主, 经济较为落后的地区设施性水短缺问题不容忽视。

以资源性水短缺为例, 我国水资源短缺问题严重。按照联合国组织衡量水资源短缺程度的标准:人均水资源在500m3以下的为极度缺水状态, 500m3~1000m3的为重度缺水状态, 1000m3~2000m3为中度缺水状态, 2000m3~3000m3为轻度缺水状态。根据这一标准判断, 我国总体上处于中度缺水状态, 很多省份处于极度缺水状态。

资源的稀缺性所导致的产权界定收益大于其界定成本是产权制度产生的重要原因。水权和水权交易制度是产权制度在水资源领域的应用和延伸, 其产生的重要原因是水资源的稀缺性。如果稀缺的资源被置于公共领域, 人们就会竞争性地使用它, 用以增近个人利益。这样, 资源的可得性就会降至社会理性水平之下, 建立产权制度排除非产权主体的使用, 将促使产权主体对资源使用的成本和收益进行理性核算, 如果产权可以出售给出价更高或者使用效率更高的主体, 则社会福利将会得以增进。〔2〕

当前水资源危机正蔓延, 并从水资源数量短缺和质量恶化逐步上升为生态危机和政治危机。如何寻求积极有效同时切实可行的缓解水资源危机的途径成为世界各国的当务之急。缓解水资源短缺的现状, 不仅要注重工程技术手段增加水资源供给, 而且更需要分析水资源的需求因素, 要正视水资源的浪费和低效率使用的制度原因。通过制度创新激励各用水主体节约用水, 提高水资源使用效率。水权交易制度正是在水资源稀缺性不断加剧导致水资源相对价格不断提高和社会习惯、文化传统的变迁以及水资源计量和管理的水平不断提升的基础上产生的一种新的水权制度安排。

从古至今, 中国就是一个水权公有的社会, 国家对水资源的政治权利被充分强调, 水资源的私人收益被置于公共利益之中, 私人财产意义上的水权被长期忽略。改革开放以来, 随着中国经济和政治体制改革的不断深化, 对水资源私人财产权的需求日益增加。在新的背景下, 仅仅强调水资源的公权性质已经远远不能满足提高用水效率、优化水资源配置、吸引水利投资和调解水事冲突的作用。必须要充分强调各种利益团体关于水资源的财产权利, 即要充分强调 “水权”并允许其进行交易。我国水资源管理体制改革的基本方向是在坚持水资源国家所有的前提下, 推进水资源所有权和使用权的分离, 界定具有排他性的水资源产权, 实行水资源使用权交易制度, 即可交易水权制度。目前, 越来越多的国家已经开始或准备实施可交易水权制度。可交易水权制度反映了世界水资源管理的新趋势。

二、水权交易正效应的相关文献回顾

国外学者对于水权交易经济正效应的研究起步较早。P.HoldenandM.Thobani认为大多数国家拥有水资源和水利设施, 政府官员决定水权的分配、如何使用水和如何收取水费等内容。但大量证据表明, 行政手段进行水资源的配置导致了水资源的大量浪费, 在水资源的供应和使用上造成了大规模的无效率。他们认为可交易水权制度可以提高用水户参与水资源配置和投资决策的程度, 可以根据水资源需求的变化快速改变水资源配置, 可以刺激投资和就业。R.J.Grimble对水资源短缺问题进行了论述, 认为要通过市场机制来改进效率, 提高水资源可持续利用程度。Wurbs等认为, 由于目前世界各国都面临水短缺问题, 以及污染和环境对水的需求等因素, 可交易水权将成为水权分配制度的重要选择。〔3〕

随着我国水权交易案例的不断出现, 国内学者对水权交易的积极作用也进行了有价值的探讨。黄锡生、黄金平认为水资源的稀缺性和社会用水的竞争性, 使水权交易成为必要。实行水权交易能够缓解水资源供需矛盾、提高水资源利用率等是社会主义市场经济的内在要求。姚树杰、张杰认为水权交易的作用主要表现在:激励水权持有者节约用水并通过水权出售获得经济补偿、促进水资源流向使用效率高的部门和调剂水资源余缺。〔4〕周玉玺、葛颜祥认为水权交易制度存在的前提和基础是水资源供求的不均衡和水权主体边际资源回报率的差异。传统的行政计划配水制度由于政府信息的不完全和不对称, 导致其不能实现资源配置的高效率目标, 水权交易制度能够实现政府水资源管理的目的, 可以实现交易双方利益最大化目标, 从而达到水资源配置“三赢”的结果。〔5〕孟戈、王先甲认为水权交易从微观上可以提高参与交易的各用水户的净收益, 从宏观上可以提高有限水资源的整体使用效率。但由于水资源的流动性、易污染性和随机性等特征, 造成在水权交易过程中存在较大的外部效应, 导致水权交易费用过高。因此政府必须制定法律, 减少水权交易的负外部效应, 提高水资源的配置效率。〔6〕

三、水权交易经济正效应的理论分析

1.水权交易与帕累托改进

若同一流域存在A、B两个用水主体, A的用水边际收益曲线为MRA, B的用水边际收益曲线为MRB, 由于边际收益递减规律的作用, MRA和MRB都呈现递减趋势。用水主体A和B可以使用的水资源总量为Q, 当用水主体A拥有Q1A的水资源初始水权时, B拥有Q-Q1A的初始水权, 此时A的用水边际收益为GQ1A, B的用水边际收益为FQ1A, FQ1A>GQ1A, 若用水主体A将一部分水权出售给用水主体B, 直至MRA=MRB, 此时水资源使用到达帕累托最优状态, A的用水数量为Q*, B的用水数量为Q-Q*。

若A和B之间不进行水权交易, 则A的用水收益为OAGQ1A围成的面积, B的用水收益为QCFQ1A围成的面积, A和B的用水总收益为上述两个面积之和。若A和B之间进行水权交易, 并直至MRA=MRB, 则A的用水收益为OAEQ*围成的面积, B的用水收益为QCEQ*围成的面积, A和B的用水总收益为两者之和。相比而言, 有水权交易后, A和B的用水收益总和增加了EFG围成的面积, 这个增加的收益就是水权交易后出现的帕累托改进 (如图1所示) 。

2.水权交易的福利效应

若同一流域存在A、B两个用水地区, 水权初始配置价格为P1, 而水资源供需均衡价格为P2。在水权初始配置价格为P1时, A地区的初始水权配置量为Q1A, B地区的初始水权配置量为Q1B。在水资源供需均衡时, 即在价格水平为P2时, A地区的水资源实际需求量为Q2A, B地区的水资源实际需求量为Q2B。A地区的初始水权配置量小于其水资源实际需求量, 即Q1AQ2B。A地区水资源存在缺口, 而B地区水资源有盈余, 同时假设A地区的缺口数量和B地区的盈余数量相等。关于水权交易的福利效应分析, 我们可以借助于消费者剩余和生产者剩余来予以说明。

就A地区来讲, 在水权初始配置价格为P1时, 其初始水权配置量为Q1A, 此时其消费者剩余为ND-KP1围成的面积。在水资源供需平衡时, 价格为P2, 水资源实际需求量为Q2A, 此时其消费者剩余为NMP2围成的面积。设NDCP2围成的面积为ε, DMC围成的面积为α, P2CKP1围成的面积为δ。则和均衡状态相比而言, A地区消费者剩余的净变化为△CSA= (δ-α) 。和价格水平为P2相比较, A地区生产者剩余的净变化为:△PSA= (-δ) 。

因此A地区的社会福利总变化为△WA=△CSA+△PSA= (δ-α) + (-δ) =-α。

就B地区来讲, 在水权初始配置价格为P1时, 其初始水权配置量为Q1B, 此时其消费者剩余为EJP1围成的面积。在水资源供需平衡时, 价格为P2, 水资源实际需求量为Q2B, 此时其消费者剩余为EHP2围成的面积, 即Ø。和均衡状态相比而言, B地区消费者剩余的净变化为△CSB= (γ+Ø+Ø) -Ø=γ+Ø。和价格水平为P2相比较, 其生产者剩余的净变化为△PSB=- (β+γ+Ø) 。因此B地区的社会福利总变化为△WB=△CSB+△PSB= (γ+Ø) +[- (β+γ+Ø) ]=-β。

综合上述, 在水权不可交易的情形下, 如果初始水权的配置量和地区对水资源需求量不相等, 就会存在水资源配置中的福利损失, 其总损失额为△W=△WA+△WB= (-α) + (-β) =- (α+β) 。

若地区A和地区B之间存在水权交易, B地区把多余的水量 (QB1-QB2) 按照P2的价格出售给A地区, 在没有交易成本存在的情况下B地区增加的收益为△TRB= (β+γ) 。和没有水权交易相比较, 因为水权交易使B地区的福利额外增加了β。而A地区在购入B地区的水量后其福利会增加αC。水权交易使该流域社会总福利增加量为 (α+β) 。因此, 水权交易的开展, 可以有效减少无水权交易所带来的水资源配置中的社会福利损失。

四、水权交易的实践类型

根据水权的科层概念模型, 我国已经存在的水权交易分为五种类型, 这五种水权交易类型反映了中国水权结构变迁的最新进展。

第一种类型是初始水权的市场分配。通常情况下, 初始水权的分配是需要政府去完成的, 市场难以发挥作用, 但并不排除市场在初始水权中的作用。我国南水北调工程中就发挥了市场机制在初始水权分配中的作用。传统的跨流域调水基本都是国家财政投资, 地方无条件受益, 结果导致国家财政负担沉重, 同时水资源浪费现象普遍。南水北调工程的一个重要特点是实行水权与投资相挂钩的机制, 让沿线城市根据要水量分摊部分资本金, 其实质就是在初始水权分配中部分引入市场机制。需要说明的是南水北调作为一项我国重要的战略布局, 其初始水权的分配要以解决资源性缺水为依据, 并不是完全市场化分配, 只是在一定程度上引入市场方式。目的是为了调节水需求, 提高资源利用效率。同时沿线各地根据出资额分配水权也主要适用于 “增量水权”的分配, 而且这一原则的使用也是有限度的。

第二种类型是水银行。水银行是一种较为高级的水市场形式, 在西方国家水市场实践中较多地被采用。1991年~1992年美国加利福尼亚出现了严重干旱, 加州地方政府组建了水银行并作为唯一买主购买用户节约的水量, 用以调节水资源的供需平衡。“水银行”相当于一个虚拟水库, 其作用类似于金融机构吸收存款发放贷款业务。较高的水权质量是“水银行”建立的前提。由于我国水权质量较低, 导致我国 “水银行”发展相对滞后。但目前我国已经出现了一些 “水银行”的雏形。例如北京市大兴区建立了由各村镇用水协会为单元的水银行。水银行在水权交易中起中介作用, 在具体交易过程中, 水权卖方和卖方不发生直接交易, 由水银行将富余水权份额集中进行买卖操作。

第三种类型是地方之间的水权交易。地方之间的水权交易是指地方之间由于水资源天然禀赋量、初始水权分配量、水资源耗费量以及水资源开发利用量的差异, 导致地方之间存在水资源余缺状态, 从而水资源富余地区将水量出售给短缺地区的行为。随着市场经济体制改革的逐渐深入, 地方成为具有独立经济利益的主体, 相应地会形成独立的权利意识, 导致上级利用行政权利调整水权的难度增大, 水权交易中引入市场机制的动力增加。我国第一例水权交易东阳—义乌水权交易就属于地方之间的水权交易行为。此外, 2001年5~6月海河水利委员会在漳河上游进行的跨省有偿应急调水行为也属于地方之间的水权交易。所不同的是东阳-义乌水权交易属于长期水权交易, 而后者属于短期水权交易行为。

第四种类型是部门 (产业) 之间的水权交易。部门之间的水权交易是由于水资源在不同部门之间的产出效率差别所导致的一种水权交易行为。目前较为普遍的是水权置换方式, 即工业部门投资于农业节水改造工程, 将农业部门节约下来的水资源运用于工业缺水项目。这种水权转换方式在内蒙古和宁夏地区具有一定的普遍性。

第五种类型是用水户之间的水权交易。关于用水户之间的水权交易主要限定在灌溉用水领域, 但由于我国农户的灌溉用水水权质量较低, 因此用水户之间的水权交易行为在我国鲜有发生。甘肃张掖民乐洪水河灌区的水票交易是我国用水户之间水权交易的一个典型案例, 也是张掖地区 “节水型社会试点”工作的重要组成部分。张掖市民乐县洪水河灌区是依托水库自行灌溉的区域。2001年10月, 灌区发送了水权证, 水权证有效期为5年, 实现了对初始水权的分配, 之后灌区内部开始出现了水权交易, 实现了水资源在用水户之间的余缺调剂。

五、水权交易经济正效应的案例验证

1.内蒙古鄂尔多斯黄河南岸灌区水权转换效益

内蒙古鄂尔多斯水权转换属于部门之间的水权交易形式。该灌区位于黄河干流内蒙古段南岸的杭锦旗与达拉特旗境内, 灌区现状灌溉面积为139.62万亩。其中引黄自流灌区面积为32万亩, 扬水灌区灌溉面积62.3万亩, 井灌区45.32万亩。现状引黄灌溉62.2万亩, 合计引黄灌溉面积94.2万亩。该灌区于2000年被水利部列入国家大型灌区, 2003年黄河水利委员会批准在内蒙古鄂尔多斯市黄河南岸引黄自流灌区现状灌溉面积32万亩区域进行水权转换节水改造一期工程, 工程于2005年开始实施, 2007年底全面完成一期工程建设。节水工程实施前, 灌区初始水权为4.1亿m3, 工程实施后, 向工业领域转换水量1.3亿m3, 农业用水2.8亿m3、退水3500万m3, 灌区灌溉用水量控制在2.45亿m3以内。节水改造和水权转换一期项目实施后, 鄂尔多斯黄河南岸灌区的渠首引水量、泄水量和用水量逐年下降。

单位：亿m3

资料来源：内蒙古自治区鄂尔多斯市黄河南岸灌区近期水权转换实施效果评估报告，鄂尔多斯水利网。

不仅如此, 鄂尔多斯水权转换中实施的渠道衬砌工程节水效果也比较明显, 根据内蒙古水文总局、水科院对水权转换项目的评估报告, 已整理出鄂绒硅电、达电四期、大饭铺电厂等七个项目的《水平衡测试资料初步分析成果》, 结果表明渠道衬砌工程节水效果显著。

鄂尔多斯通过水权转换工程的实施, 实现了多赢目标, 产生了巨大的经济、社会效益。一是为重大工业项目提供了用水, 支持了区域经济快速发展。转换出的1.3亿m3水, 可保证14个工业项目正常生产, 每年能实现工业产值265.5亿元, 新增利税80多亿元。二是拓宽了水利工程建设融资渠道。1999年~2005年, 国家大型灌区续建配套与节水改造工程在鄂尔多斯市黄河南岸自流灌区投入3823万元, 仅对建设灌域的分干渠衬砌12公里, 改造了部分建筑物, 治理进度缓慢, 节水效果不明显。而水权转换工程改变了长期以来依靠国家投资的模式, 拓宽了水利建设融资渠道, 3年投资近6.9亿元, 衬砌各级渠道1584.7公里, 灌区面貌得到根本性改变。三是水资源使用效率大幅度提高。渗漏损失减少, 渠系水利用系数由衬砌前的0.348提高到0.636, 灌溉水利用系数也由0.24提高到0.54;改善了渠道过水断面, 提高了输水能力, 减少了蒸发损失。四是降低了农民水费支出。按2008年农业用水价格, 南岸自流灌区每立方米水价5.3分, 转换水量1.3亿m3, 每年减少水费支出689万元。五是取得了良好的生态效益。渠道两侧大片积水已经消失, 灌区土壤次生盐碱化情况明显好转, 大片中低产田正在改造成为高产农田。

鉴于一期水权转换的成效, 鄂尔多斯又开展了二期水权转换工程。二期水权转换工程规划范围为鄂尔多斯市引黄灌区, 灌溉面积94.2万亩, 规划调整后总投资17.04亿元, 年节约水量1.24亿m3, 年可转换水量9960万m3, 工程于2010年3月份开工建设。2013年上半年, 完成投资5400万元, 新建扬水泵站2座, 衬砌干渠4.38公里, 支渠14.88公里, 斗渠27.58公里, 配套渠系建筑物1264座。截止2013年6月底, 累计完成投资6.77亿元, 泵站整合、渠道衬砌和建筑物改造工程已完成总工程量的80%, 喷灌、滴灌和畦田改造工程完成12%左右。

2.东阳—义乌水权交易的经济效应分析

东阳-义乌水权交易属于地方之间的水权交易。浙江省义乌市水资源短缺, 而东阳市水资源相对丰富, 两地存在水权交易的可能性。假设义乌有四种可供选择的化解其水资源短缺的方案:其一是在本市境内兴建新水库、改造扩建现有水库;其二是到邻县 (如浦江县) 买址新建水库;其三是共同投资兴建东阳到义乌引水工程;其四是购买东阳横锦水库的部分水权。四种方案的成本———收益见表2。

资料来源:周玉玺、葛颜祥:水权交易制度绩效分析。

上述四种策略而言, 策略一获取的水量较多, 但投资数额巨大, 仅工程投资一项就高达13.1亿元, 加上土地占用、移民安置和防污、治污投资, 投资数额太大;策略二不能解决义乌用水缺口, 而且水质不能得到保证;策略三由于东阳缺乏利益激励供水稳定性难以得到满足;相比较而言, 策略四 (向东阳购买水权) 是最经济的选择, 该策略所费投资可以接受, 且水质有保证, 义乌每购买1m3水权虽需付出4元的代价, 但要比自建水库减少花费6元/m3。东阳通过节水工程得到的剩余水量, 其成本不足1元/m3, 出售给义乌得到4元/m3的收益, 其净收益为3元/m3, 有利于增加东阳市的财政收入。同时东阳市还可以获得水利改造基金用于本地灌区改造, 提高农业灌溉效率, 有利于降低农业灌溉负担。

六、结语

我国水资源相对短缺, 如何通过制度创新提高水资源使用效率是我国水资源管理体制亟需解决的问题。在坚持水资源国家所有权的基础上, 积极界定水资源使用权并促进其交易是我国未来水资源管理机制改革的方向之一。水权交易的前提是初始水权的明确界定、水量的精确计量和水权交易价格的科学核算。目前, 中国水权质量相对较低、水权计量需要改进、水权交易价格的核算尚不完善。因此导致我国水权交易尚不普遍, 关于水权交易的成本—收益的研究尚不成熟。同时水权交易的效益涉及经济效益、社会效益和生态效益, 且交易过程中会存在外部性。因此对于水权交易效益的研究较为复杂。如何有效推进我国水权交易制度的建立和完善, 如何科学研究水权交易的经济、社会和生态效益, 这些都是水权交易研究中需要进一步努力的方向。

参考文献

[1]袁志刚.中国水制度的经济学分析[M].上海:上海人民出版社, 2005.

[2]卢现祥.西方新制度经济学[M].北京:中国发展出版社, 2003.

[3]Wurb R A.Texas water availability modeling system[J].Journal of Water Resources Planning and Management, 2005, (04) .

[4]黄锡生, 黄金平.水权交易理论研究[J].重庆大学学报 (社会科学版) , 2005, (01) .

[5]周玉玺, 葛颜祥.水权交易制度绩效分析[J].中国人口·资源与环境, 2006, (04) .

不良资产证券化评级方法与实践篇8

资产评估是不良资产证券化业务中的一个难点，这是由于不良资产证券化具有较多特殊性：一是入池资产主要是次级、可疑、损失类贷款，相关债务人均已出现不同程度违约。二是债务人和保证人的经营状况不佳、还款意愿也不是很强。三是不良贷款成因相对复杂，信息难以获取。四是基础资产不具有稳定的现金流，贷款回收金额和回收时间具有较大不确定性。五是贷款服务机构的清收处置能力和意愿对基础资产现金流回收具有重要影响。六是宏观经济环境、区域经济环境、司法环境变化等都会对不良资产处置带来较大影响。

不良资产证券化信用评级思路及主要流程

（一）评级思路

不良资产证券化产品的评级是对受评证券信用风险程度的综合评价，一个很重要的方面就是对基础资产进行评估，重点是评估贷款回收金额和回收时间。主要评级内容包括以下几方面：一是基础资产信用质量分析；二是对基础资产估值进行现金流分析；三是交易结构风险分析；四是参与机构履约能力分析。总体来说，就是从定量和定性两个角度初步确定一个级别，最终由评审会确定最终级别。

（二）评级主要流程

不良资产证券化整个评级流程可分为八个阶段：第一阶段，组建项目团队、选取尽职调查样本；第二阶段，阅卷访谈、实地考察；第三阶段，构建估值模型；第四阶段，分析基础资产特征；第五阶段，进行交易结构分析；第六阶段，测算资产池回收金额与时间分布；第七阶段，构建现金流模型并进行压力测试；第八阶段，评定证券信用等级。其中，某些阶段是同时进行的，比如尽职调查、交易结构分析等。

（三）评级重点环节分析

不良资产证券化产品评级的一个重要方面就是要分析基础资产回收率和回收时间。由于都是不良资产，很难完全从定量的角度、通过模型来测算回收金额和回收时间，因此现场尽职调查的作用就非常大。我们会根据不同产品的情况，依据重要性和可代表性原则，进行抽样或者逐笔尽职调查，所选取的资产要满足占入池贷款80%以上、要在行业分布和区域分布上具有代表性等条件。当然，模型测算也是很重要的一个手段。目前市场上所发行产品的入池资产数量不是太多，可以实现现场尽职调查，对于今后可能出现的入池资产数量特别多的情况，我们会利用东方资产管理公司之前处置不良资产的数据库进行模拟判别回归分析，对未进行尽职调查的资产进行合理估值。

在现金流分析和压力测试方面，由于不良贷款资产支持证券的基础资产现金流稳定性较差，我们会根据交易结构安排以及影响因素分析构建现金流模型，并进行压力测试。即对影响基础资产现金流的因素设定一些压力条件，包括抵押物价值的波动，还有司法处置时间变化等，再进行压力测试。经过模拟重复数十万次测算，根据模拟损失分布和违约率表，会得到发行证券的级别情况。

在做好基础资产回收金额和回收时间分析的基础上，还要进行交易结构风险分析，主要分析流动性风险、抵消风险、资金混同风险、利率风险、后备贷款服务机构缺位风险、法律风险等。此外，还要分析信用增级措施，主要包括两方面：一是内部信用增级措施，二是外部信用增级措施。其中，内部信用增级要进行优先级和次级的分层设计分析，考虑次级对优先级的覆盖程度是否足够；还要进行超额抵押分析，就是入池资产未偿本金超出实际发行证券金额的部分，一般在4～9倍，这样会形成超额抵押，能提供一定的信用支持。外部的信用增级主要包括两方面：外部担保和流动性支持。

不良资产证券化案例总结

从市场上已发行的六单不良资产证券化公募产品1来看，主要有以下特点：一是都采用两层结构，即优先档和次级档结构。二是基本上都建立了流动性保障机制，包括建立流动性储备账户、提供外部流动性支持等。三是超额抵押率都较高，基本上达到4～9倍。四是抵质押贷款占比较高。五是贷款服务机构专业能力强，建立了较好的不良资产回收激励机制。六是次级投资者承担了更多责任，也获得了相对更高的收益。

注：六单不良资产证券化产品分别是“中誉2016年第一期不良资产支持证券”、“和萃2016年第一期不良资产支持证券”、“东元2006-1重整资产证券化”、“信元2006-1重整资产证券化”、“信元2008-1重整资产证券化”、“建元2008-1重整资产证券化”。

责任编辑：印颖罗邦敏

证券投资学学习心得篇9

以前对证券完全不了解，看股市行情图犹如看天书，只知道最简单的涨跌。我带着好奇来到这个班学习。

经过学习，我了解了证券的基本知识，学会了看走势图，比如懂得了什么是阴线、阳线等。还初步了解了一些分析方法。

追涨十法：

第一，长阳重炮在低位和放量之后出现了一根带量长阳（或涨停），同时成交量为上叉阳量托，马上直扑追涨。

第二，吞并反转第一个交易日长阴（或跌停），第二个交易日涨停，包容第一个交易日长阴，可以在第二个交易日涨停的刹那追涨买进。

第三，攻击迫线第一个交易日涨停板，第二个交易日先上后下，收长上影（7％以上）十字线（阴阳均可），成交量放大，往往第三个交易日会用长阳吃掉第二个交易日上影线。投资者可以在第二个交易日形态确立后追涨买进，必有厚报。

第四，牛熊不败个股依托底部形态（V型、W型、圆弧底），向上冲击大均线，即年线，若涨停突破，直接在涨停板追涨买入，牛熊不败，是必胜的K线形态。

第五，三外有三一轮中级以上行情，通常会有连续三个涨停板的个股，成为龙头，投资者可在第三个涨停附近追涨买入，后势还有15％以上升幅，是短线高手必胜的招数。

第六，喜鹊闹梅是指在涨停板前导下连续三日收出小阴或小阳强势整理形态，好似树上三只喜鹊闹梅，喻示冬天的过去春天的来临，在形态确认之后买进，后市会快速上涨。

第七，切割线指在平台整理的末端,股价先向下猛的一沉，并有击破10日均线的动作，之后用中阳穿越平台，投资者可以直接追涨。

第八，故地重游个股经过一轮上涨之后，随大盘逐波调整至前期起涨点，如涨停向上突破，投资者可直接追涨，这叫故地重游。

第九，开闸放水市场经过一轮下跌后，会切换出新的热点和领涨个股、龙头，通常龙头个股第一个涨停板会开闸放水，是短线高手追涨买入的最好时机。第十，进二退一在低位出现一根涨停阳线之后，第二根阳线涨幅超过6%，第三天回调时在昨日均价附近追进，再根据成交量级别决定持股时间。

正像熊市中有人赚钱一样，牛市中也有人亏钱。为什么呢？因为牛市中同样有风险。股市如战场，证券投资和行军打仗的道理是一样的，投资者同样也需要认清隐藏在顺境背后的风险。前一段时间股市转暖，个股行情此起彼伏，很多投资者因此得意忘形，对市场风险臵若罔闻。

事实上，涨市中比跌市中更要强调风险。首先，在弱市中，投资者资金市值的减少往往是非常现实和残酷的，这时，即使没有人提醒，投资者也会清醒的认

识到风险控制的重要性。而在强市中，投资者往往会因为行情好而麻痹大意，从而导致投资失误。

其二，在熊市中股价不断下跌，投资者很自然地把控制风险放在第一位；在牛市行情中，股价不断地上涨，风险也就逐步集聚，但多数投资者在盈利后，总是想赚取最后一分利润，不能及时获利了结，保住胜利果实，结果必然是竹篮打水一场空。

五条风险控制原则

根据市场环境，投资者要重点掌握好以下几种风险控制原则：

一要控制资金投入比例。在行情初期，不宜重仓操作。在涨势初期，最适合的资金投入比例为30%。这种资金投入比例适合于空仓或者浅套的投资者采用，对于重仓套牢的投资者而言，应该放弃短线机会，将有限的剩余资金用于长远规划。

二是适可而止的投资原则。在市场整体趋势向好之际，不能盲目乐观，更不能忘记了风险而随意追高。股市风险不仅存在于熊市中，在牛市行情中也一样有风险。如果不注意，即使是上涨行情也同样会亏损。

第三，选股要回避“险礁暗滩”。碰上“险礁暗滩”就要“翻船”，股市的“险礁暗滩”是指被基金等机构重仓持有、涨幅巨大的“新庄股”，如近期的有色金属股。其次，问题股、巨亏股、戴帽戴星股。不可否认，这类个股中蕴含有暴利的机会，但投资者要认识到，这种短线机会往往不是投资者可以随便参与的，万一投资失误，就将损失惨重。

第四，分散投资，规避市场非系统性风险。当然，分散投资要适度，持有股票种类数过多时，风险将不会继续降低，反而会使收益减少。

第五，克服暴利思维。有的投资者喜欢追求暴利，行情走好时总是一味地幻想大牛市来临，将每一次反弹都幻想成反转，不愿参与利润不大的波段操作或滚动式操作，而是热衷于追涨翻番暴涨股，总是希望凭借炒一两只股就能发家致富。愿望虽然是好的，但追涨杀跌地结果却是所获无几。

并不是上市公司业绩好的股票价钱就一定高。庄家特喜欢一些较冷门的个股，将其由冷炒热赚钱；散户总喜欢一些当前最热门的个股，由热握冷赔钱。在股市中，股票价格在某种程度上是由炒作决定的，而主力的炒作功夫最高，如果主力去炒一只业绩很差的垃圾股时，这只股票的价格也会被拉升不少的，不要以为这种情况很少，当大家都觉得这种垃圾股没有投资价值对之不理睬时，主力就看到了机会，这种情况下主力就可以很低的以价位买进很多股票，当主力高度控股时，就可以随意轻松抬高股价，等到抬高了股价，主力就编造出很多美丽的谎言来欺骗散户，譬如重大利好啊企业重组啊等等，反正是让你觉得这个股票现在很有价值，还有很大上升空间，所以很多散户就追进去买，这下子主力又把股票轻松的卖出去了，赚了大钱，忽悠了广大散户一把。

广大股民一般就是指的散户。散户有自己天生的劣势，如对政策、信息掌握的能力最差，消息得到最晚；对股市技术分析理论的研判远远落后于庄家机构；操作股票的依据为：一知半解的技术分析方法或某股票理论；股评舆论的推荐介绍；朋友推荐介绍；传言、小道消息；感觉。盲从跟风，心态脆弱，常无主见，无组织，无纪律，各自为战......，但也有自己天生的优势，散户资金量小，进出较随意，遇有情况，几分钟内便可完成进出操作，而主力庄家则没有那种可能。

有太多的股民赔得倾家荡产。想想，一个小小的散户，手头资金也就几万左右，在资金总额近三万亿的股市掀不起任何的波浪，只能跟着大势走跟着庄家走才有点希望，而大势的判断连股评家都频频出错，你一个投资知识匮乏的散户就更没有航向了，而政府的一些打压政策（中国特有的宏观调控，控制经济过热）你永远都是最晚知道的那一个，上市公司的财务报表你就更没有能力看出问题和端倪了。而庄家是什么？庄家是一只装备精良的博弈部队，有着一批最优秀的公司财务分析师，分析所控股的上市公司目前的业绩，预测其具有的投资价值；有着一批最优秀的操盘手，能够让你买了那个公司股票的你每天心惊肉跳，就像拿着烫手的山芋——捧也不是摔也不是；有着一批最优秀的投资大师，这些人对道琼斯理论、趋势理论、江恩法则等基础理论烂熟于胸，在对一只股票进行操控之前，对该股的基本面、技术面做长时间的详细调查、分析，并制定了周密的部署才敢慢慢行动。仔细想想看，连K线理论都没有很好把握就开始宣扬技术无用论的你，在电脑前面花了三四分钟就选好了股票的你，想来股市试试运气的你，真的能赢得了这场博弈吗？

炒股也是一种艺术，一门哲学。说是艺术，是因为一个庄家主力做一只股票获利，得让散户心甘情愿的被骗，是得花很多心思做很多工作的。一般散户喜欢跟庄，因为这样获利机会大一些。有些庄家托住一只股票顺势而作。一般在股票升跃的过程中没有什么人为的痕迹（这样子你就不容易发现庄家的痕迹），只在最关键的时刻行动一下，起到画龙点睛的作用，然后悄然隐退，在浪峰浪谷高抛低吸。可谓日出而作，日落而息，自然地耕作、播种、施肥、收获。与中国哲学思想中的庄家体系一脉相承，超脱、逍遥、无为、顺应自然。直到散户被套住后都弄不清楚怎么回事，这也是种艺术。