上市公司财务舞弊分析

2024-07-14

上市公司财务舞弊分析（精选8篇）

上市公司财务舞弊分析篇1

谭金维

2012-11-7 14:56:24来源：《合作经济与科技》2012年第2期上

摘要：虚假的财务会计信息将导致社会腐败、国有资产流失和经济资源的浪费。本文主要阐述企业财务舞弊的ABC理论、有限性理论、契约理论、风险因子理论，以分析财务舞弊的成因，为阻止财务舞弊行为发生及其治理提供理论指导。

关键词：财务舞弊，上市公司，成因分析

财务舞弊就是单位利用不正当手段故意编制虚假的财务会计报告，其目的就是粉饰业绩、获取非法利益。目前，西方国家对于舞弊理论从现有的理论来看，主要有四种研究理论，他们都是从舞弊成因的角度来思考的。

一、ABC理论

ABC理论是由美国临床心理学家阿尔伯特·艾利斯创建的。ABC理论认为，诱发事件A只是引发情绪和行为结果C的间接原因，而引起C的直接原因则是个体对激发事件A的认知和评价而产生的信念B，即人的消极情绪和行为障碍结果C，不是由于某一诱发事件A直接引发的，而是由于经受这一事件的个体对它不同的认知和评价而产生的某种信念B所直接引起。这种信念也称为非理性信念。

用ABC理论可以很好地解释财务舞弊行为。财务舞弊行为C是由诱发性事件A和信念B相结合而产生的结果。利益驱动下的股权融资事件及拟融资公司恶劣的基本面情况是财务舞弊行为C的诱发性事件A，制度和道德（即上市公司、地方政府、中介机构三方）产生信念B。当企业的财务状况恶化（即未能满足证监

会的要求），制度和道德（职业道德）对上市公司、地方政府、中介机构的行为不能产生正确的引导和约束，舞弊财务报告行为就发生了。

二、有限性理论

有限理性的概念最初是经济学家阿罗提出来的。他认为，有限理性就是人的行为“即是有意识地理性的，但这种理性又是有限的”。

1978年的诺贝尔经济学奖得主美国教授赫伯特·亚·西蒙在其著作《管理行为》一书中提出了有限理性理论，认为现实生活中的人是介于完全理性和非理性之间的“有限理性”状态。西蒙从生理学、心理学两个层面对人的“有限理性”进行了科学而细致地分析，进一步把理性区分为程序理性和结果理性。

上市公司财务舞弊的行为，其行为结果的形成过程也不应该被忽视。用西蒙教授的有限性理论对上市公司财务舞弊的产生进行程序性分析，对上市公司财务舞弊的行为结果这一非理性行为寻找到政府监管层、地方政府、上市公司以及中介机构的非程序性行为理论行为，从而为减少和监管上市公司财务舞弊行为提供有效的对策和建议。

三、契约理论

由信息不完全、不对称所引起的机会主义行为可能发生在市场，也可能发生在组织内部，还可能发生于政府规制之中。现代经济学把关于非对称信息情况下最优社会契约安排的理论称之为契约理论。由于契约的不完备性和信息的不对称性，容易产生两个问题：一是逆向选择问题；二是道德风险问题。

上市公司的管理层相对于外部信息使用者来说，拥有更多的关于公司现状、未来发展前景等私人信息或内部信息，这种信息的不对称会直接影响外部信息使用者对公司价值的评价，从而影响帕累托改进的实现，这是典型的逆向选择问题。由于会计信息是公司管理层和外部信息使用者利益关注的焦点，因此一些上市公司在提供会计信息时，不可避免地会出现逆向选择问题，向外部信息使用者披露虚假的会计信息，通过牺牲投资者的利益来获取企业或自己的利益。而道德风险问题主要体现在，信息的不对称将导致委托人无法观察到代理人的行动，而这些行动又直接影响到交易（契约）各方的利益关系所产生的。会计信息通常作为企业业绩是否良好的衡量，而经常被运用于激励机制（合约）中。当会计数字与管理者的薪酬挂钩以后，虽然一方面可以促使管理者更好地管理企业，使企业健康地运行；另一方面一些企业和个人为了自身效用的最大化，财务舞弊行为随之产生。

四、风险因子理论

1895年心理学家弗洛伊德与布罗伊尔合作发表了《歇斯底里研究》，弗洛伊德著名的“冰山理论”也就出现在人们的面前。在弗洛伊德的人格理论中，他认为人的心理分为超我、自我、本我三部分，超我往往是由道德判断、价值观等组成，本我是人的各种欲望，自我介于超我和本我之间，协调本我和超我，既不能违反社会道德约束又不能太压抑。

用冰山理论可以将各种导致舞弊行为的因素分为两大类，并将它们喻为海面的一座冰山。露出海平面的只是冰山的一角，是每个人都可以看见的客观存在部分，属于舞弊的结构部分，包含的内容是组织内部管理方面的问题；而潜藏在海

平面下的部分，是更为主观化、个性化的内容，包括行为人的态度、感情、价值观念、满意度、鼓励等等，属于舞弊的行为部分，这些行为更容易被刻意掩饰起来，因而也更为危险。该理论强调在舞弊风险因素中，个性化的行为方面更为危险，需要更多的注意力。

五、财务舞弊的成因

财务舞弊以其理论基础作为支持，可将其成因分为以下几类：

（一）诱发因素

1、本质诱因。利益驱动是财务舞弊产生的本质诱因。卡尔·马克思曾经说过，人们奋斗所争取的一切，都同他们的利益有关。利益是个人和社会发展的内在动力。由此可见，财务舞弊的本质诱因是参与舞弊各方的利益追求。根据主体的不同，上市公司财务舞弊的利益驱动可以分为地方政府的利益驱动、上市公司的利益驱动、中介机构的利益驱动。

2、直接诱因。财务舞弊的直接诱因是股权融资。企业如果想通过上市筹融资，首先需要获得上市融资的资格，因此公司的财务经营状况就必须符合证监会的监管政策和条件，否则就拿不到通往资本市场的通行证。对于已上市的公司来说，可能会由于自身或其他的外资因素导致企业财务或经营的恶化，此时，上市公司会更加迫切地需要通过再融资来解决经营或财务困境，或者企图保住壳资源。然而，证监会的监管政策直接约束了他们的再融资能力。由于股权融资困境的存在，企业为了从资本市场上获得融资或再融资资格，在财务状况不好甚至恶化的情况下，为了迎合证监会的要求，可能会铤而走险，通过篡改报表数据或错

报、漏报报表事项等财务舞弊行为，以达到上市或提高发行股价或再融资的目的，以获取更多的超额利润和报酬。因此，股权融资是上市公司财务舞弊的直接诱因，而隐藏在股权融资背后的参与各方的利益驱动则成为了导致企业财务舞弊的本质诱因。

（二）决定因素。是什么最终导致了舞弊的发生呢？有人认为是行为人的信念决定了财务舞弊的发生，也就是认知行为学派的ABC理论中的信念B。在相同的诱发因素和基本因素情况下，行为人不同的信念会导致不同的行为结果，用ABC理论可以很好地解释这一点。人们的行为信念主要是靠制度和道德来引导和建立的。制度依靠法律法规等法律文件提供了合法与非法的标准，通过他律来约束行为人行为的规范，是一种刚性约束。而道德是通过判断行为的善与恶来作为标准，主要通过行为人自律来约束行为人的行为，是一种软性约束。

在我国，上市公司的筹融资活动基本上是通过证券交易所或证券公司进行的。我国证券市场的约束机制主要是在两方面：证券市场的准入制度和对违法违规行为的监督处罚。因此，要抓好这一环节，必须建立健全证券市场监管体制，做到有法可依、执法必严、违法必究，减少财务舞弊的发生。同时，也要加强道德约束，财务人员需要通过道德上的自律来促使市场的健康发展。

六、小结

自危机爆发以来，虽然我国国内目前尚未发生严重的会计舞弊丑闻，但发生重大会计造假案件的风险正在聚积，由于经济增长减缓、外贸出口困难、证券市场波动等，导致一些公司经营状况恶化，资金紧张，财务上容易进入困境，粉饰报表的可能性明显加大。在受金融危机影响的大环境下，各界必须加大对企业的监管，预防舞弊事件的发生迫在眉睫。

主要参考文献：

上市公司财务舞弊分析篇2

根据《中国注册会计师审计准则第1141号———财务报表审计中对舞弊的考虑》的规定财务报告舞弊有以下几点表达方式: (1) 对财务报表所依据的会计记录或相关文件记录的操纵、伪造或篡改; (2) 对交易、事项或其他重要信息在财务报表中的不真实表达或故意遗漏; (3) 对与确认、计量、分类或列报有关的会计政策和会计估计的故意误用。为了有效地遏制上市公司舞弊愈演愈烈的趋势, 笔者首先对舞弊成因进行探讨。

1、融资 (圈钱) :资金是企业的血脉, 任何企业对资金的需求都是很大。对于亏损的企业, 需要资金改善自身经营, 以扭亏为盈;对于已经盈利的企业, 需要资金购置设备, 扩大生产规模, 充分利用规模效应;或者为了借款, 可能虚报其财务报表, 以便说服资金提供者, 做出决策。企业在初次发行股票时为了使财务报表上显示出有三年盈利, 为了达到配股条件 (净资产盈利率6%) 或企业试图增发股票这三个重要的时刻倾向于粉饰财务报表。

2、方便二级市场操纵价格:例如有时企业股票价格出现了波动, 背后的原因可能是为了帮助庄家在二级市场操作, 套取利益。比如琼民源与银广夏造假案的动机就在于此。

3、其它:我国上市公司为了避免带帽 (“ST”、“PT”) 以及退市;如果已带帽了的“ST”不想沦为“PT”, “PT”不想最后退市, 这些公司一般都表现出强烈扭亏为盈的欲望。另外, 有些企业管理层为了自身利益粉饰报表使得绩效较好, 也会进行财务舞弊。

二、我国上市公司财务报表舞弊手段的数据分析

今年来上市公司财务报表案件不断发生, 而注册会计师对出事单位发表的绝大部分是无保留意见, 使得审计期望差有逐渐扩大的趋势。那么, 研究我国上市公司在财务报表舞弊方面主要采取哪些手段, 以及相应的审计策略显得十分必要。本文针对这一情况, 通过对国内两所证券交易所——上交所及深交所在2005年1月至2008年1月发布的137项对于上市公司舞弊的处分决定进行研究及分析, 试图找出我国上市公司舞弊的主要方式, 以便有的放矢地采取对应的审计策略。

上市公司舞弊的主要手段有:

1、违规担保;2、关联交易;3、关联方违规占用资金;4、迟延披露报表;5、未披露重大事项;6、调整收入, 利润;7、调整债权性质账户;8、其他方式。

由图可知:

1、在我国上市公司的众多舞弊手段当中, 未披露重大事项占比重较大, 占24.86%, 说明在我国证券市场上, 企业隐瞒股权, 持股发生重大变化, 债务重组, 变更募集资金用途, 诉讼, 业绩预告变动等行为较多, 信息不对称现象很明显。

2、违规担保占21.97%, 关联购销交易占8.09%, 非法占用资金13.87%, 这几种方式都与关联方有着密切的关系, 因此可以得出结论, 我国上市公司利用关联交易进行舞弊占有极大比重, 这一部分是注册会计师审计的重要领域。

3、迟延披露报表占有15.61%, 这个高比例的原因可谓十分复杂, 审计师应追根溯源, 看该上市公司是否存在舞弊现象。

4、上市公司管理层肆意提高收入与利润或者减少当期收入与利润, 占7.51%, 这一传统舞弊方式在现在的证券市场中仍然广泛存在;

5、在2005.1—2008.1期间, 上交所发布的对41家公司的处分中, 有13家公司进行了两次甚至两次以上的舞弊, 比例高达31.70%, 而深交所发布的对64家公司的处分中, 有12家公司进行了两次甚至两次以上的舞弊, 比例为18.75%, 这说明曾经有过舞弊的企业再次发生舞弊的可能性很大, 注册会计师在审计时, 应充分了解企业过去是否有舞弊记录, 提高警惕。

三、我国上市公司财务报表舞弊的审计风险点及审计策略

(一) 关联方交易

由上面的数据分析, 我们可以发现我国证券市场上利用关联交易进行舞弊的上市公司占很大比重, 因此理应将关联方交易作为重要的审计领域。《公司法》第217条第一款第四项对“关联关系”下的定义是:“关联关系, 是指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人与其直接或者间接控制的企业之间的关系, 以及可能导致公司利益转移的其他关系。但是, 国家控股的企业之间不仅仅因为同受国家控股而具有关联关系。”关联方交易主要包括购销业务, 关联方之间的担保, 关联资产转让或租赁, 关联方非法占用资金等。由上图可以看出, 关联方之间的担保以及关联方非法占用资金在整个利用关联交易舞弊中占的比重相当大。

从我国整个证券市场来看, 很多企业为自己的大股东、控股股东等关联企业提供担保。由于数目众多, 使得上市公司间出现很多“上市公司担保圈”。在2003年由中国银监会、证监会联手彻查“上市公司担保圈”结果表明, 当时涉及担保的上市公司多达460多家, 披露的担保总额约有686亿元。稍作分析就会发现, 上市公司的担保链条中, 虽然从表面上看每笔贷款都有担保人, 但实际上存在极大的风险。这是由于, 上市公司 (很多是关联企业) 之间相互提供担保与反担保, 实际的风险仍滞留在怪圈内, 若有一方资金链出现问题, 资金匮乏, “担保圈”内的巨大风险会一触即发。

(二) 现金舞弊

前些年股市阴跌, 导致证券公司亏空2000多亿元, 可想而知上市公司的亏空也是一个天文数字, 许多上市公司要么存在巨额欠亏, 要么已经被大股东掏空。再加上近年来在监管机构清查关联方占用资金风声日紧, 一些上市公司铤而走险, 伪造金融票据, 虚构银行存款余额, 隐瞒银行存款受限现实, 现金舞弊已泛滥成灾, 成了上市公司的一大公害。总体而言, 上市公司存在五大现金舞弊现象:高现金舞弊、受限现金舞弊、流水舞弊及募集资金使用舞弊、账外资金舞弊。

1、高现金舞弊

某些上市公司从账面上看, 现金似乎很充足, 甚至非常高。尽管如此, 这类企业仍有参与现金舞弊之嫌。比如, 这么高的现金, 可能根本就不存在;已经被关联方占用, 只不过在临近报告期时, 将它归还, 待到风声一过继续占用这部分资金;或者这部分资金已经被金融机构冻结, 根本不能用在日常经营生产中等。

2、受限现金舞弊

如果一家上市公司具有下列特征, 注册会计师应该提高警惕:该单位银行存款的数额变化非常小;?现金充裕, 但四处举债或者流动资金不足, 但有相当多的定期存款等。审计师应该带着职业怀疑, 思考是否被审计单位的现金受到限制。

3、现金流水舞弊

这类公司手段高明、造假过程复杂, 但都有一个共同的特征:资金往来非常复杂, 资金流入流出量非常大。这类公司往往处于关系复杂的集团当中。若该集团出现下列情形, 注册会计师应该格外小心:该集团的实际控制方资金链断裂;频繁担保与被担保;母公司持有的上市公司股权已经被质押或司法冻结;上市公司有莫名其妙的资金往来, 尤其是与关联方的现金往来。以天津磁卡为例来说明。天津磁卡 (600800) 在2005年9月7日公告中称:研发基地一期建设总用地512.34亩, 总投资103896万元;2005年3月25日, 公司与中贸源签订总价款为431972300元的《设备采购合同》, 2005年6月30日, 公司向中贸源预付了5.2亿元设备采购款及原材料采购款。公告这部分明显存在问题。公司总价款不过只有4.3亿, 但却向委托招标的单位支付了5.2亿, 并且巨额采购为何自己不能采购, 而是委托其他单位, 显然疑点重重。可以推测这5.2亿的现金流是莫须有的, 很可能是在银行的配合下做出的虚假现金流。

4、募集资金使用舞弊

按照规定, 上市公司募集资金必须存入专用账户中, 做到专款专用。但有很多上市公司在募集资金的时候虚报项目所需经费, 尽可能圈到最多的资金;然后擅自改变预期的资金用途, 达到不法目的。

(三) 收入舞弊

净利润是企业财务报表中的一个重要指标, 也是投资者最为关心的一个财务数据, 而主营业务收入是净利润的一个最主要的来源, 主营业务收入的高低直接影响着净利润的大小。当企业净利润不佳时, 经营者往往会选择操纵利润, 进行利润操纵的最直接的做法是操纵收入, 所以收入的真实性一直是投资者和注册会计师最为关心的问题。在我国证券市场上, 利用收入进行舞弊主要是以下形式;

1、提前确认收入

当且仅当收入确认的四个条件同时满足时, 企业才能够确认收入, 企业不得提前或推后确认收入。但在实务中企业提前确认收入的情况仍十分常见。仍以天津磁卡为例。天津磁卡公司披露, 其控股子公司海南海卡有限公司 (海卡公司) 将委托他人开发的两项pos机技术协议转让给另三家公司, 收取技术转让费5500万元, 扣除开发成本230万元, 形成营业毛利5270万元。然而, 事实上海卡公司与受托开发方签订的委托开发合同规定, 海卡公司除了支付全部开发经费和报酬外, 还需要支付约定的“技术转让费”后才能对研究开发成果享有完全的使用权和转让权, 但截止年报审计报告日, 海卡公司尚欠79万元开发及转让费未付清。因此海卡公司在尚未享有pos机技术完全使用权和转让权的情况下, 向三公司转让使用权, 并将所收取的费用确认为收入, 提前确认收入5500万元, 提前确认成本230万元, 虚增利润5270万元。

2、虚构收入

上市公司在向银行贷款时, 通常倾向于夸大收入及资产和净资产的量, 掩饰不良资产;上报经营业绩时, 容易竭力虚增收入和利润, 其目的还是企业管理层为提高绩效, 获得个人利益。在虚构收入的案例中, 较为典型的是达尔曼公司。经对达尔曼以及控股子公司、主要子公司及达尔曼下属核算单位进行调查, 发现达尔曼2002年年报虚构销售收入24, 363.45万元, 占当年销售收入77%, 虚增利润9, 550.55万元;2003年年报虚构销售收入16, 258.21万元, 占当年销售收入76%, 虚增利润5, 666.42万元。

3、隐瞒关联收入

国内上市公司的很多关联方交易都采取了协议定价的原则, 定价的高低取决于公司的需要, 使得利润可以在关联方之间转移。银广夏 (000557) 在2002年半年报确认了股权转让收益5378万元, 这一巨额转让收益, 对银广夏当期损益影响重大, 决定银广夏能否恢复上市, 因为如果这是笔关联交易, 非公允的关联交易收益只能进资本公积, 银广夏2002年半年报不能扭亏 (2002半年报扣除非经常性损益是亏损3421万元) 。

4、推迟确认收入, 为来年储备

基本手段是:当业务进展顺利, 盈利数字远远超出股票分析师的预期指标时, 公司可能会倾向于不报告所有收入, 以便将利润转到下一年度, 这样可以帮助公司“抚平”盈利数字。企业这样的做法目的通常是希望给外部投资者以“平稳增长”的印象。

对付收入舞弊, 最主要是要靠分析性复核和函证这两种审计程序。分析性复核是指注册会计师分析被审计公司重要的比率或趋势, 包括调查这些比率或趋势的异常变动及其与预期数额和相关信息的差异。审计人员在进行审计时, 可以选用收入增长率、销售毛利率、销售利润率、应收账款周转率、资产周转率等指标进行分析, 并在横向上将本公司与同行业其他公司的资料进行比较, 纵向上将本公司不同时期的资料进行比较。如果差异较大, 应将此作为高风险领域并设计必要的审计程序。

(四) 存货舞弊

存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。由于存货的确认和计量会影响企业期末资产的价值和期间利润的高低, 同时它还为财务报表使用者提供存货信息, 帮助其预测企业未来的现金流量, 因此存货成为很多企业管理层进行舞弊的重要手段;再加上存货贯穿于整个生产经营过程, 与存货相关的科目很多, 这些给审计师们提出了很大的难题。下面针对企业常用的存货舞弊手段进行分析并提出相应审计策略。

1、利用“材料成本差异”账户多计材料发出成本

计划成本法进行日常核算的单位, 若发现生产费用水平高于以前各月, 材料成本差异率较以前各期低。假设发现该企业材料的计划成本高于实际成本, “材料成本差异”账户是贷方余额。则此时审计人员就应该质疑:是否企业将“材料成本差异”账户作为人为调节生产成本的调节工具, 以达到增加成本、隐匿利润的目的。对付这类存货舞弊, 审计人员首先需要根据明细资料算出实际材料成本差异, 将其与企业采取的材料成本差异率核对, 看是否相符, 以验证之前的怀疑是否正确。接下来就要根据该存货在生产过程中扮演的角色进行分类以编制审计调账分录:首先借记材料成本差异, 若该材料所生产的产品尚未完工 (或已完工) , 贷记生产成本 (或库存商品) ;如果该材料生产的产品已售出并已结转了销售成本, 假定该错账的发生、发现、调账在同一会计年度, 已缴纳所得税、按税后利润发放股利、提取法定盈余公积, 则应逐项调整由于多计成本对利润、所得税的缴纳、发放股利、提取法定盈余公积的影响。

2、在存货在流转环节上大做文章

(1) 通过材料采购, 企业将某些已经消耗及价值形态已转化为成本费用的存货或已经到货的存货, 以“材料采购”“预付账款”及“其他应收款”挂账, 制造出该批材料在途中的假象, 通过这种方式可以少计产品成本, 虚增利润。

(2) 生产领用及费用归集时, 不按配比原则归集和分配成本费。

(3) 人为调节结转产品到主营业务成本的数量, 从而达到少转成本、调剂利润的目的。

对于在存货流转环节进行舞弊的情况, 最主要的措施就是采用分析性复核的方法。一般情况下, 通过与以前年度、与行业平均水平与企业往年的相关数据进行比较分析, 通过对企业会计报表科目内部结构的变化进行比率分析, 能够有效地发现存货舞弊的迹象所在。对于这一类型的存货舞弊主要对策是检查企业内部控制存在性与有效性及重视存货的监盘。健全的存货内部控制制度在得到良好执行的情况下, 可以准确发现和预防存货在数量、金额等不一致情况。另外, 在了解企业业务流程的基础上, 还应该观察企业是否一贯执行, 授权是否明确, 职责是否分离。至于监盘, 更是审计师不得不重视的程序, 国内外很多重大财务欺诈案件都由于注册会计师不够重视监盘, 导致审计失败。

摘要：近年来我国上市公司的舞弊案时有发生, 上市公司的会计信息整体质量仍然不高。本文首先分析了上市公司财务舞弊的成因, 揭示了上市公司财务报表的舞弊手段, 最后提出上市公司财务报表舞弊的审计风险点和审计策略。

关键词：财务报表,舞弊,原因,效率

参考文献

[1]杨德怀.上市公司会计舞弊成因剖析[J].河南金融管理干部学院学报, 2006, (04) :47-49.

[2]郑朝晖.上市公司十大管理舞弊案分析及侦查研究[J].审计研究, 2001, (06) :62-67.

[3]王泽霞.我国上市公司管理层舞弊行为分析—基于舞弊三角理论[J].会计论坛, 2007, (09) :34-36.

[4]刘春慧.上市公司会计报表审计中的问题及对策[J].山西财经大学学报, 2006, (03) :21-23.

上市公司财务舞弊分析篇3

[关键词] 层次分析法上市公司财务舞弊成因分析

一、引言

20世纪90代以来，中国乃至世界范围上市公司的财务舞弊行为日益活跃，给投资者及相关财务信息使用者带来了严重损失，也给资本市场带来很大冲击。上市公司财务舞弊成为一个备受关注的领域。

本文基于层次分析法原理，建立了上市公司财务舞弊成因的综合评价的数学模型，把对上市公司财务舞弊有影响的各指標层次化，通过逐层比较各关联因素的重要性来为分析、决策提供定量的依据。

二、上市公司财务舞弊指标体系设计

上市公司财务舞弊成因的指标可以划为四大部分：压力指标、动机指标、机会指标、经济环境指标。在这4个方面的影响因素下，共设12项评价指标：

1.财务压力

如果公司财务状况较差，融资压力就比较大，由于资本市场中信息分布不对称性和非均衡性，管理当局倾向与披露好消息而不是坏消息，他们就有强烈的舞弊动机。

2.经营压力

由于公司治理结构这—套制度在现代企业中广为运用，管理层在差强人意的经营成果面前，更有可能通过舞弊的方式来欺骗企业投资人。

3.融资

为了满足监督者的要求，业绩不好的公司往往采取舞弊的方式来粉饰财务报表，从而达到骗取融资资格的目的。

4.逃避处罚

根据规定，如果上市公司连续三年出现亏损，公司将被处以暂停股票上市。于是，为了逃避惩罚，一些处于盈亏临界点附近的公司往往采取舞弊的手段来粉饰其会计报表。

5.管理层为完成考核或获取奖金

上市公司的主管部门或母公司可能会对该公司的管理层下达量化的经营目标，高层管理人员为完成任务指标，保住职位或为获得基于业绩指标的各种激励而造假。

6.影响股价

为维持或提升本公司的股价，诸如以股份担保的融资方面取得有利地位。上市公司管理层有动机操纵利润或舞弊。另一方面与主力机构暗箱操作，获取股价波动的收益。

7.减少纳税

按照流转税法和所得税法，收入和利润越高，应交纳的税款越多。如果企业通过利润操纵甚至舞弊隐瞒收入和利润或将其向后递延，显然可以减少或推迟相关的现金流出。

8.公司治理结构不完善

公司治理结构不完善为舞弊的发生提供了更多的机会。公司的控制权由少数人掌握，舞弊可能因少数人的利益需要而发生。舞弊较容易达成，且知情者较少，隐蔽性较高。舞弊的受益者可能是少数掌权者，也可能是上市公司，还可能是与高层管理人员相关的第三方。

9.内部控制制度

公司的内部控制制度不完善可能导致管理层无法预见的财务报告误导性陈述或重大遗漏发生。这些错误虽可能不是公司领导人的本意，却可能是关键岗位管理人员故意而为，如子公司舞弊，会计人员故意造假等。

10.会计政策的可选择余地

如果一个公司由于行业或其他原因，其会计政策的可选择余地较大或会计核算过程比较复杂，那么公司管理层故意采用不恰当的会计核算方法的舞弊机会就会增加。

11.上市制度

在许多企业，许多人看来，发行股票实质上是“圈钱”，而公司股票上市往往又会给个人带来极大的好处，所以许多企业股票发行和上市动机十分强烈。然而，在近几年经济效益整体滑坡的情况下，能够做到连续三年盈利的企业很少，于是许多企业为了发行和上市股票，便通过各种包装手段进行会计处理，以确保公司连续三年盈利。

12.股票发行额度

新股发行公司除了存在能够“圈钱”的想法外，还存在多“圈钱” 的强烈动机。而一家公司能够募集资金的多少是由股票发行额度和股票发行价格决定的，其中股票发行额度是由证券主管部门所确定的，公司所能做的文章也就是股票发行价格了。

三、基于AHP方法的数学模型及算法

层次分析法(Analytic Hierarchy Process简称AHP法)是由美国运筹学家 T.L. Satty在20世纪70年代提出的一种定性和定量相结合的评价、决策方法。

AHP法的主要思想:首先根据问题的性质和达到的目标找出解决问题所涉及的主要因素:然后按照因素间的相互关系构造递阶层次模型，即目标层、准则层、方案层;最后通过对层次结构中各因素之间的重要性判断，获得方案层对于目标层的重要性权值，即得到方案层的排序以供评价和决策参考。

1.建立递阶层次结构

一般由三个层次组成:目标层(最高层)，指问题的预定目标;准则层(中间层)，指影响目标实现的准则;方案层(最低层)，指促使目标实现的措施。附图是上市公司财务舞弊成因的综合评价的结构层次模型：

2.构造判断矩阵

在建立递阶层次结构以后．上下层次之间的隶属关系就被确定了。假设上一层次的元素AK 作为准则，对下一层次的元素a1，a2,…,an有支配关系，我们的目的是在准则AK 之下按它们的相对重要性赋予a1，a2,…,an相应的权重。AHP所用的是两两比较的方法。在这一步中需要反复回答的问题是：针对准则AK，两个元素ai和aj哪一个更重要，重要多少，需要对重要多少赋予一定的数值。指标数值可以根据调研数据、统计资料及专家意见综合权衡后得出。这里使用1-9的比例标度，它们的意义如下：

1:表示两个元素相比，具有同等重要性

3:表示两个元素相比，前者比后者稍重要

5:表示两个元素相比，前者比后者明显重要

7:表示两个元素相比，前者比后者强烈重要

9:表示两个元素相比，前者比后者极端重要

2、4、6、8:表示上述判断的中间值

这样构成一个两两比较判断矩阵，判断矩阵的特征向量就是目标AK下的下层目标b1，b2,…,bn的单权重。在单权重确定的情况下，用式确定目标的总权重。

3.计算单一准则下的权向量并作一致性检验

对于每一个成对比较矩阵，计算最大特征根及对应特征向量。由于受到各种主观因素的影响，判断矩阵很难出现严格的一致性．因此层次分析法引入了一致性指标、平均随机一致性指标和一致性比率来进行一致性检验。平均随机一致性指标值见表2。若检验通过，则特征向量即为权向量，若不能通过，则需重新进行成对比较，或对已有的判断矩阵进行修正。

首先需要计算判断矩阵中最大特征根的近似值：

可以用根法计算。将矩阵的每一行各元素相乘并开n次方：

将近似特征向量作归一化处理:

计算最大特征根的近似值：

式中(A)i表示向量(A)的第i个元素。

再作矩阵的一致性检验：:设矩阵的一致性指标为,当CI=0时，判断矩阵具有完全一致性。越大，则判断矩阵的一致性就越差。为了检验判断矩阵是否具有满意的一致性，需要将CI与平均随机性指标RI比较，算出CR，即CR=CI/RI。如果CR≤0.1，则矩阵通过一致性检验，说明可以作为权向量，否则就需要重新构造矩阵。

4.计算组合权向量并作组合一致性检验

以上得到的是一组元素对其上一层元素的权重向量．为了得到最底层中的各方案对于目标层中的排序权重。还需计算总排序权重。总排序权重要自上而下地进行合成，并逐层进行总的排序一致性检验：

计算,其中是第层对第一层的组合权向量，CIki表示第k层的一致性指标，i是第k-1层因素的数目。

计算,式中表示第对第一层的组合权向量，RIki 表示第k层的平均随机一致性指标。

从而可以得出第k层的组合一致性比率，CRk=CIk/RIk。同理当CRk≤0.1时，认为为递阶层次结构在k层水平以上的所有判断具有整体满意的一致性，从而层次总排序的计算结果具有满意的一致性。

四、结语

运用层次分析法进行上市公司财务舞弊成因分析，解决了各分层因素对总目标权重难以直接确定的问题，最后求出各方案对目标层的权重。他能有效克服主观随意性、定量准确。该模型将有关学者和专家的主观经验与数理评价方法有机结合，不仅弱化了上市公司财务舞弊成因分析中人为因素的影响，而且提高了财务舞弊成因分析的科学性，增强了分析的说服力，是分析上市公司财务舞弊成因的一种科学、严谨和实用的方法。

参考文献：

[1]黄世忠陈建明:美国财务舞弊症探究.会计研究，2002.10:24～32

[2]杨云枢:上市公司财务舞弊分析.财会研究，2006.5

[3]侯艳蕾翟英敏:上市公司舞弊现象透析.经济与管理，2006.7

[4]黄新建李若山:中国上市公司财务舞弊成因分析.会计与审计，2006.8

上市公司财务舞弊案例篇4

此事件起源于2011年1月13日，纳斯达克市场向新兴佳发出退市警告，表示该集团未能及时向纳斯达克市场提交有关2010年12月完成的财务重组相关情况。这造成辽宁新兴佳股价从每股9美元最终跌至不到70美分。当时，新兴佳表示，已经及时提供了所有必要的信息。

在起诉书中，新兴佳方面表示，公司通过反向收购在美国上市而受到了纳斯达克交易所管理人士的不公对待，同时“程序上有缺陷是武断与任意地调查，并且匆忙作出决定的”，“公然带有歧视性”，目标就是摘牌中国公司。

中投顾问高级研究员李胜茂分析此事称，按照当前公布的事件起因来看，纳斯达克对于新兴佳的处罚过程不是非常透明，处罚依据较为模糊，且存在处罚过重的嫌疑，如果新兴佳能够充分地向法官说明上述事实，那么案件诉讼成功的可能性就比较大。在诉讼进行的过程中，新兴佳可能被贴上不遵守纳斯达克上市公司法律法规的中国公司群体中一员的标签，这将非常不利于法官做出公正裁决。

中国企业

在美上市遇难题

此事件的起因是中国企业在美上市所采用的反向收购的方式。反向收购又称买壳上市，是指非上市公司股东通过收购一家壳公司的股份控制该公司，再由该公司反向收购非上市公司的资产和业务，使之成为上市公司的子公司，而原非上市公司的股东一般可以获得大部分上市公司的控股权，从而达到间接上市的目的。

李胜茂认为，美国证券市场是以完全披露信息为基础的，如果新兴佳通过反向收购方式上市仅是为了规避上市时的信息披露义务，那么其就很有可能存在纳斯达克指控的违规行为；如果仅是将这种行为当做一种正常的上市途径，那么违规的可能性就较小。

新兴佳只是大约400家通过反向收购在美上市的中国公司中的一员。美国证监会2011年6月警告投资者购买通过反向收购上市的公司的股票，称它们可能有“欺诈及其他弊病”的倾向，并称“调查发现数十家中国在美上市公司存在会计问题”。

上市公司财务舞弊分析篇5

一、财务舞弊与美国上市公司如影随形

作为世界上财务监管最为完善的国家，美国一直都是世界各国学习的榜样。但安然、世通等世纪丑闻发生后，世界开始用全新的眼光审视美国的上市公司。事实上，美国上市公司在财务上傲手脚并非从安然才开始的，美国上市公司的舞弊丑闻在华尔街算不上新闻，只是这些舞弊事件在影响上逊于安然、世通等巨无霸公司，所以没有引起媒体的广泛关注。在安然事件前，美国投资者对美国上市公司的财务数据一直持保留态度，因为华尔街频频爆出财务舞弊丑闻。以下撷取美国上市公司近10年中的几个典型舞弊案例。

二、美国上市公司典型舞弊案及特征

（一）从存货做文章

存货项目因其种类繁多并且具有流动性强、计价方法多样的特点，所以存货高估构成资产计价舞弊的主要部分。美国法尔莫公司利用存货舞弊的手法比较典型。法尔莫公司是位于美国俄亥俄州的一家连锁药店。法尔莫的发展速度远超同行，在十几年的发展历程中，法尔莫从一家药店发展到全国300余家药店。但这一切辉煌都是建立在通过存货资产造假来制造虚假利润的基础上，法尔莫公司的舞弊行为最终导致了破产。

法尔莫公司的创始人莫纳斯是一个雄心勃勃的人。为了把他的小店扩展到全国，他实施的策略是通过提供大比例折扣来销售商品。莫纳斯把并不盈利且未经审计的药店报表拿来后，用笔为其加上并不存在的存货和利润，这种夸张的造假让他在一年之内骗得了足够收购8家药店的资金。

在长达10年的过程中，莫纳斯精心设计、如法炮制，制造了至少5亿美元的虚假利润。法尔莫公司的财务总监对于低于成本出售商品的扩张方式提出质疑，但是莫纳斯坚持认为只要公司发展得足够大就可以掩盖住一切。所以，在多年中，法尔莫公司都保持了两套账簿，一套应付外部审计，一套反映真实情况。

法尔莫公司的财务魔术师们造假手法是：他们先将所有的损失归入一个所谓的“水桶账户”，然后再将该账户的金额通过虚增存货的方式重新分配到公司的数百家成员药店中。他们仿造购货发票、制造增加存货并减少销售成本的虚假记账凭证、确认购货却不同时确认负债、多计或加倍计算存货的数量。

财务部门之所以可以隐瞒存货短缺是因为注册会计师只对300家药店中的4家进行了存货监盘，而且他们会提前数月通知法尔莫公司他们将检查哪些药店。管理人员随之将那4家药店堆满实物存货，而把那些虚增的部分分配到其余的296家药店。如果不进行会计造假，法尔莫公司实际早已破产。

审计机构为他们的不够谨慎付出了沉重的代价。这项审计失败使会计师事务所在民事诉讼中损失了3亿美元。而对于法尔奠公司来说，不可避免是一场牢狱之灾。财务总监被判33个月的监禁，莫纳斯本人则被判入狱5年。

（二）利用并购机会操纵“准备”科目

泰科公司始创于1960年，1973年，泰科在纽约证交所上市。泰科的经营机构遍布100多个国家，雇佣了26万员工，2003年营业额超过300亿美元。

从1999起的三年时间里，泰科兼并了数百家公司，并购价格将近300亿美元。对于这些收购兼并，泰科采用购买法予以反映。按照美国公认会计原则（gaap）的规定，采用购买法时，被兼并企业在购买日后实现的利润才可与购买方的利润合并。同样，被兼并企业在购买日前发生的损失，也不需要纳入购买方的合并范围。基于这一规定，泰科开始玩起了一个个“财务游戏”。被泰科兼并的公司都有一个共同特点：被兼并公司合并前的盈利状况往往出现异常的大幅下降，而在合并后盈利状况迅速好转。其实，这些被兼并公司合并完成前后盈利异常波动主要是各种“准备”科目的贡献：合并前对各类费用和减值准备过度计提，合并后逐步释放出各类准备。这样的弄虚作假行为被泰科的高管人员美其名日“财务工程”。

以泰科并购amp公司为例，泰科于1998年底开始对amp公司进行收购，收购于1999年初完成。amp公司1998年的第四季度息税前利润为8500万美元，可是到了1999年第一季度（合并完成的前一季度），却突然下降为－1200万美元，而到了1999年第二季度（合并完成后的第一个季度），又迅速增至24500万美元。利润大幅增长的原因就在于1999年第一季度计提了巨额的存货减值准备，提前“释放”了本应属于1999年第二季度的销售成本。

舞弊事件曝光后，泰科的首席执行官被逮捕，将面临多年的牢狱之灾。另外，泰科撤换了60多名高管人员，包括首席财务官、法律总顾问、财务总监以及人力资源总监等等，此外泰科还撤换了整个董事会。

（三）模糊资本性资产和费用性支出的界限

美国废品管理公司是世界上最大的垃圾处理公司，由狄恩l班特若克和韦恩？休真格于1968年创立，1971年在纽约证券交易所上市。该公司营业收入从1971年的1600万美元增长到1991年的75000万美元，平均年收入增长率为36%。其快速成长的法宝之一是在资产摊销上的“保守”，模糊资本性资产和费用性支出的界限，以制造虚拟资产。

自1989年起，废品管理公司通过所谓的“净账面价值法”，将部分已经建成并交付使用垃圾掩埋场的利息费用继续资本化。审计机构发现这一问题后，要求废品管理公司予以更正。废品管理公司承诺从1994年1月1日起予以更正，但到了1994年管理当局发现，如果采用审计机构提出的资本化方法，废品管理公司每年都得报告约2500万美元的利息费用，这意味着1989至1994年期间，不恰当的资本化利息费用累计已经高达1.5亿美元。废品管理公司决定从1995年开始采用符合审计机构要求的资本化方法，但事实上，废品管理公司不仅在对外报送的财务报表中没有披露这些内幕，而且直至1997年仍在运用“净账面价值法”，继续将本应计人期间费用的利息费用资本化为在建工程或固定资产。

其他不适当的资本化处理方法还包括将系统开发费用、管理费用、财产保险费用资本化。而且，资本化后的系统开发费用和财产保险费用又被武断地按照特别“经久耐用”的假设摊销，如对公司的两大系统按照10至20年摊销，财产保险费则一律按15年期限摊销。审计机构在1991年及随后年份再三地将上述摊销分录列为审计调整分录，并要求废品管理公司考虑技术发展造成系统贬值等因素，尽早冲销这些“虚拟资产”，但废品管理公司每年都拒绝调整。

事后调查表明，1992～1996年期间，废品管理公司累计将1.92亿美元的利息费用资本化，在夸大了利润总额的同时，也高估了在建工程和固定资产的价值。

（四）虚构收入

斯克鲁西是美国理疗业的灵魂人物。他创造性地提出将理疗从医院中独立出来运作的诊所运营模式。从上世纪90年代至2002年，南方保健在全球拥有了1229家诊所，成为全美最大的保健服务商。

从1997年开始，发展走入瓶颈的南方保健开始对会计账目进行造假，操纵经营利润和资产负债表。在斯克鲁西的领导下，南方保健的高管人员每个季度末都要开会，商讨会计造假事宜，他们亲切地称这种独特的会议为“家庭会议”，与会者被尊称为“家庭成员”。经过调查，南方保健的造假手法开始浮出水面。南方保健使用的最主要的造假手段是一种称为“契约调整”的手法。

“契约调整”是一个收入备抵账户，用于估算南方保健向病人投保的医疗保险机构开出的账单与医疗保险机构预计将支付的账款之间的差额，营业收入总额减去“契约调整”的借方余额，作为营业收入净额反映在南方保健的收益表上。由于“契约调整”是一个需要大量估计和判断的账户，南方保健便利用这一特点，通过毫无根据地贷记“契约调整”账户，虚增收入。为了不使虚增的收入露出破绽，南方保健又专门设立了对应的“ap汇总”账户，用以记录与“契约调整”相对应的资产增加额。在5年中，南方保健通过凭空贷记“契约调整”的手法，虚构了近25亿美元的利润总额，虚构金额为实际利润的247倍；虚增资产总额15亿美元。为掩饰会计造假，南方保健动员了几乎整个高管层，共同对付外部审计机构。南方保健的会计人员对审计机构审查各个报表科目所用的“重要性水平”了如指掌，并千方百计将造假金额化整为零，确保造假金额不超过外部审计机构确定的“警戒线”。

（五）利用会计截期

美国女王真空吸尘器公司是一家上市公司，以生产耐用的吸尘器著称，唐希兰先生是该吸尘器公司的首席执行官。当初为了获取该公司的控股权，希兰先生不惜抵押了其所有的私人资产，以获得巨额借款用于购买女王公司的股票。不懂吸尘器行业的希兰及其管理小组武断地认定开发新一代真空吸尘器才是大幅提高利润的最佳途径。

为了筹措新生产线的资金，希兰先生授意财务经理去人为地夸大几个季度的利润从而使股票价格上涨，再用股价上涨抛售部分股票的方法产生资金。财务经理选择了在销售和费用的截期上玩花样。他指示销售经理将期后的销售发票提前到会计结束前开，嘱咐仓库将货物的发运提前，并同时编造大量的非法分录以掩盖造假举动。此外，他还将积存的商品发运他处，视之为销售记入销售收入；将未付的帐单锁在橱柜里不确认负债。希兰通过他的方案得到了急需的现金流。由于公司从未在期后冲销虚假的销售，审计人员并未发现该公司的造假行为。

新一代的真空吸尘器销售业绩飚升，利润飞涨。然而好景不长，不久消费者们发现吸尘器的质量存在严重问题并要求退货，其幕后原因是希兰贪婪地追求利润以至于强吸尘器原先坚实的金属部分替换成了塑料装配，从而导致产品不耐热。于是，最初的利润转变为狂怒的抱怨声，仓库开始没有空间存放退回的产品。后来，公司不得不租用了较远的仓库存放退回的产品并销毁所有反应退货的记录，以此来蒙蔽审计人员。由于产品的口碑极差，公司的名声一落千丈，销售严重滑坡。巨额的销售退回和销售额的锐减给希兰和财务经理带了极大的压力，面对索要额外信息的审计人员，他们最终在律师的建议下主动认罪。

女王公司的舞弊行为使投资者和债权人遭受了4000万美元的损失，公司也宣布倒闭。

此外，希兰先生也被判一年有期徒刑并附带数百万的赔偿。

（六）滥用重大性概念

美国在线从2000年第四季度起，广告收入逆转，比1999年同期下降了7%，美国在线内部文件表明美国在线2000面临着失去1.08亿美元在线广告收入的风险，而整个2001年将失去1.4亿美元的在线广告收入，对这些情况，美国在线并未披露。美国在线利用“重大性”概念打起了擦边球，本质上也属于恶意舞弊。美国在线声明没有披露的理由是“这些收入只占全部营业收入约3%的比例，因此没有必要批露”。

重大性概念很容易被一些公司滥用。所谓“重大性”，有时标准是很难掌握的，但有一个标准就是“不能欺骗和误导投资者，不能让投资者基于此作出错误判断”。如美国在线没有披露广告收入的下降，尽管只占全部收入的一小部分，但已经影响了投资者对于美国在线的预期。

三、美国上市公司舞弊案之启示

从美国上市公司众多舞弊案例可以看出，美国虽然属于各项机制相对健全国家，但仍然不能完全防范上市公司的舞弊，一方面因为舞弊手法的高明和隐蔽，另一方面还由于现代会计核算的复杂性为舞弊的发生提供了空间。我国德隆舞弊案也属于高技术含量的舞弊犯罪，其舞弊手法运用了关联企业担保、交易等复杂方式。外部审计机构在千头万绪的账目中很难理出头绪，有时很容易被企业的一面之词所蒙蔽。

财务舞弊案例分析篇6

1《财务舞弊与防范》

案例一：某某县某某单位，一个现金出纳员，在2007年保管其单位现金期间，因其亲戚做生意、孩子上学、买房子、买车，多次从银行贷款，到其归还不出，便将保管的公款前后三次借给其亲戚归还银行贷款，数额为15万、20万、22万，都在三个月之内归还了，检察院以该三次挪用系于盈利，构成挪用公款罪立案侦查。

防范：公司或单位要建立健全出纳制度，对出纳会计等岗位设多人，至少两人一人分管现金，一人分管票据。

案例二： 2002年至2008年间，内蒙古分局原局长陈庆元指示该局干部通过虚假发票手段报账，从单位财内套取资金或载留收入，私设小金库资金注册成立11家公司，陈庆元指派内蒙古基层干部担任公司经理，公司成立后其又指示部分经理采取假发票报账，虚设人员支出，经营收入不入账等手段在上述公司设立小金库15个，后陈庆元在检查期间自首，判有期徒刑15年。

防范：健全内部审计制度，加强内部审计监督，行政权与财务权分开。

案例三：2005年，湖北省武汉市李某因做生意向其亲人张某借款1万元，并向张某开了借条，在2007年当李某拿着1万元现金要归还张某时，张某却说借的是11万元，李某看张某手中的借据，确实是11万元，李某奇怪借据怎么会被改，和结不成，无奈之下，李某只好将张某告上法庭。。。

防范：在开发票收据借据时，一定要用正规的票据，上面的数字一定要大写数字前后不能有空的位，以防止别人任意加大数额。

案例四： 2003年，小琳种禽公司向燕子科技有限公司要债，由于燕子公司年年亏损，面临倒闭，没有能力还债，于是小琳公司会计员李某将这种情况反映给公司领导，于是公司将该款作为呆账，2008年燕子公司抓住机遇，经营转好，李某得知后拿着借条私下去要债，将150万元债务占为己有，之后便离开公司。

防范：公司建立内部制度，将作为呆账的票据及时销毁。

案例五 2004年6月，荆州四机厂采购员袁某在采购一批钢材时，其采购价为6000元每吨，但在向公司报账时却说成7000元每吨，从中获取折扣近5万元，后被公司发现。

我国上市公司财务舞弊原因分析篇7

一、国外相关文献回顾

(一) 财务舞弊概念的界定

对于舞弊的定义, 美国SAS16解释为:“舞弊指故意变造虚假的财务报告。可能是漏列或错误地反映事项与经济业务的结果;篡改、伪造记录或文件;从记录中或文件中删除重要的信息;记录没有实现的交易;蓄意乱用会计原则以及为管理人员、雇员或第三者的利益随意侵吞资产。”2006年, 我国财政部发布了《中国注册会计师审计准则第1141号———财务报表审计中对舞弊的考虑》, 该准则于2007年1月1日起执行。在新准则中, 对舞弊进行了明确的定义:“舞弊是被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方为了获取不正当利益甚至非法利益而使用欺骗手段的一种故意行为。”

借鉴上述定义, 本文所研究的财务舞弊具有违法性、蓄意性和危害性三个方面的特点。

(二) 财务舞弊成因理论研究回顾

国外对于财务舞弊问题的研究起步较早, 完善成熟的证券市场为国外财务舞弊的研究提供了丰富资料。下面将国外有代表性的四种主要财务舞弊成因理论阐述如下:

1. 冰山理论 (二因素论)

著名的“冰山理论”把舞弊比喻为海平面上的一座冰山, 露在海平面上的只是冰山的一角, 更庞大的危险部分隐藏在海平面以下。从结构和行为方面考察舞弊, 海平面上的是结构部分, 海平面下的是行为部分。舞弊结构的内容实际上是组织内部管理方面的, 这是客观存在且容易鉴别的。而舞弊行为的内容则是更主观化、个性化和更容易被刻意掩饰。该理论强调, 在舞弊风险因素中, 个性化的行为因素更为危险, 必须多加注意。

2. 三角理论 (三因素论)

该理论认为, 企业舞弊的产生是由动机、机会和自我合理化三个因素构成, 这三种因素相辅相成, 缺少了任何一项要素都不可能构成企业舞弊。其中, 舞弊者具有舞弊动机是舞弊发生的首要条件, 舞弊者的自我合理化 (借口) 是指主观上存在的某种态度、性格或价值观念, 使得管理层或雇员能够将舞弊行为予以合理化, 是舞弊发生的重要条件之一。此外, 组织内部控制在设计和运行上的缺陷会给舞弊者提供成功的机会。

3. GONE理论 (四因素论)

“GONE”理论是流传最广的反会计舞弊的著名理论。该理论认为:企业会计舞弊由G、O、N、E四个因子组成, 分别为Greed (贪婪) 、Opportunity (机会) 、Need (需要) 、Exposure (暴露) , 即舞弊者有贪婪之心且需要钱财时, 只要有机会, 并不易被发现, 他就一定会进行舞弊, 带走被欺骗者的权益。四个因子相互作用, 共同决定了企业舞弊风险的程度。

4. 风险因子理论

在GONE理论基础上, 逐渐发展形成风险因子理论。该理论是迄今为止最为完善的舞弊动因理论, 它把舞弊风险因子划分为个别风险因子与一般风险因子两大类别。其中, 个别风险因子, 主要指道德品质与动机, 这是因人而异的, 并且存在于一个组织的管理控制范围之外;一般风险因子, 主要有进行舞弊行为的机会、舞弊被发现的可能性以及舞弊被发现后舞弊者可能受罚的程度, 这类因素是由组织进行管理和控制的因素。当实施舞弊者认为一般风险因子与个别风险因子结合在一起, 舞弊就会发生了。

二、理论对于我国上市公司财务舞弊成因分析的启示

(一) 理论评析

通过对文献的梳理, 可以发现四个理论各具特征, 但实质差异不大, 没有孰优孰劣的绝对区分, 对会计舞弊成因的诠释也并没有质的差别。一方面, 其理论框架均从组织 (制度) 、个体 (行为) 两个维度建构;另一方面, 虽然各自理论中因素内部的细分有所区别, 但所包含的基本因素大同小异。具体而言, 在组织 (制度) 维度, 主要包括有无预防舞弊的制度、制度是否有效两方面。在个体 (行为) 维度, 主要从行为人的压力 (或动机) 、道德两因素来构建。

但是值得注意的是, 四个理论观点虽然都基于组织和个体两个维度进行了分析, 但是较少涉及对这些舞弊成因进行深层次原因的探究, 这是上述观点共同的理论缺陷。本文将针对我国实际情况, 进行财务舞弊成因深层次探究分析。

(二) 我国上市公司财务舞弊成因分析

国内学者娄权 (2004) 提出了财务报告舞弊四因子假设, 认为当文化、动机、机会和权衡四因子皆备时, 财务报告舞弊就会发生。根据国家会计学院《会计诚信教育》课题组 (2003) 对216家企业总会计师进行的问卷调查, 45.24%的被调查者认为作假账的根源在于“政府政治、经济体制改革不到位”, 44.54%的被调查者认为作假账的主要原因是企业领导要“业绩”, 另有33.61%的被调查者认为作假账款的主要原因是政府一些官员要“政绩”。

1. 我国上市公司股权结构问题催生舞弊

股权结构首先决定了股东大会的决策, 从而决定了董事会以及监事会的人选和效率, 进而作用于经理层, 最终在企业的经营业绩中得到综合体现。

由于历史原因, 我国上市公司是作为由计划经济向社会主义市场经济转轨过程中引入的制度安排, 而不是古典企业制度发展的自然结果, 因此, 绝大部分国有控股上市公司是由原计划经济体制下的国有企业剥离改制上市的, 当时考虑到国有经济控制地位问题, 往往会“刻意安排”国有控股上市公司的国有股权占据绝对控制地位。对民营控股上市公司来说, 也是因为考虑到控制权的问题, 设置控股股东过高的股权比例。因此, 在我国目前的股权结构中, 无论是国有控股上市公司还是民营控股上市公司, 大多数企业是一股独大, 大股东占据绝对控股地位, 中小股东股权比例过低, 无法对大股东形成有力的制衡。

2. 独立董事不独立

董事要独立地为投资者监督上市公司的运行, 维护中小股东的利益, 就应该在选聘以及报酬上独立于董事会。独立董事的报酬是由董事会讨论决定的, 其监督作用必定受限;由于我国中小股东的权利比较分散, 这使得他们很难形成一股有效的内部控制力量来决定独立董事的人选。由于目前我国上市公司股权集中度很大, 单独或合并持有上市公司已发行股份1%以上的股东的提名意见起不到多大的作用, 现实中很多上市公司独立董事候选人还是由管理层控制的, 所以独立董事并不“独立”便显而易见。

3. 审计人员的“合谋舞弊”

社会公众一方面要求注册会计师以社会公众利益为重, 揭露管理当局的舞弊, 承担起对社会的责任;随着市场经济的发展, 另一方面又要求注册会计师自负盈亏, 承担揭露舞弊的成本。当委托人与被审计人合二为一时, 会计师事务所很难保持应有的独立性, 从而必定无法保证审计质量, 当然无法发挥应有的揭露舞弊作用。

4. 地方政府的监管缺失

一方面, 国有上市公司的经营者往往是由政府部门指定, 其任期内的经营业绩与其政治待遇密切相关, 公司高级管理人员为了在任期内创造新的增长业绩, 显示自己的领导才能, 得到职位上的晋升, 在企业的真实经营状况难以达到目标的情况下, 往往通过报表数字的调整来实现目标, 而对于下一任领导, 则需要花费若干年时间来处理上任领导者遗留下来的历史问题, 使得上市公司的经营业绩会随着管理者的变动而有所调整。对于不负责任的继任者, 为了获得政治上的利益会对上任领导的造假行为不闻不问, 并继续采取造假的方法提高公司的经营业绩, 这样年复一年的造假, 使得上市公司的实际经营能力严重背离传递给公众的财务信息, 给公司带来了巨大潜在风险的同时, 也给广大投资者带来巨大的潜在损失。

另一方面, 国有上市公司目标与政府目标相联系, 在这种情况下, 公司实施财务造假其实迎合了政府与上级部门的需要, 政府部门为了本地区的经济发展需要有一些支柱性的产业, 因此对这些公司的舞弊行为也就“睁一只眼闭一只眼”。

三、财务舞弊的治理措施

(一) 完善公司内部控制

应在企业内部建立完善的内部审计法律、法规, 提高内部审计的权威性和独立性。即内部审计机构在组织、工作和经费等方面应独立于被审计单位, 独立行使审计职权, 不受其他职能部门和个人的干预。

(二) 完善公司治理结构

目前我国上市公司的治理结构很不健全, 许多公司的董事长同时兼任总经理, “内部人控制”现象严重;监事会形同虚设;股东大会、董事会、经理层之间不仅做不到相互制衡, 反而沆瀣一气, 大肆造假。因此, 要防范上市公司的管理舞弊行为, 应从源头抓起, 从公司内部治理结构抓起。

1. 优化董事会结构, 确保监事会职能的充分发挥

减少董事会内部董事的比例, 建立以外部董事为主体的董事会架构, 防止董事会被内部董事控制, 以加强董事会监控工作的独立性, 确保董事会决策的公正性。另外, 应建立董事会作业准则, 逐步增强董事会工作的规范性。

明确上市公司监事会功能的定位, 强化监事会监督公司高级管理人员违法违规的行为, 并检查公司的财务。现行监事会所谓对全体股东负责实际上成了只对少数控股股东负责。因此我国目前对监事会的功能定位存在问题。我国上市公司监事会的功能应定位于代表股东、债权人、职工、政府部门等广大利益相关者, 履行对公司管理层的监督职责, 维护利益相关者的利益。

2. 实现股权结构多元化

不同的股权结构决定了不同的企业组织结构, 从而决定了不同的企业治理结构, 最终决定了企业的行为和绩效。只有股权结构合理才能形成完善的公司治理制度, 优化公司的股权结构是完善公司治理机制的必由之路。针对我国目前上市公司普遍存在“一股独大”特有的股权结构, 可以通过国有股的减持, 增加其他性质的投资人, 特别是非国有股东, 形成多元化且相对集中的股权结构。

(三) 完善公司外部治理机制

1. 完善独立董事制度

独立董事引入董事会, 能增强董事会的独立性, 打破董事会由“内部人”控制的局面, 在一定程度上能对上市公司财务报告的舞弊行为起到遏制作用, 增加上市公司对外披露会计信息的可靠性, 有利于信息使用者作出正确的投资决策。使上市公司的治理结构趋于完善, 从而大大降低管理层进行财务舞弊的动机。同时外部董事的进入使得董事会的监督职能得到加强。

2. 提高外部审计质量

巨大的商业利益可以驱使会计师事务所与上市公司勾结, 从而丧失其独立性、客观性和公正性。以安达信为例, 一方面负责审核某上市公司的账目, 另一方面又经常为该公司提供财会咨询服务, 而这种咨询收费是相当可观的。有关资料显示, 环球电讯2000年向安达信支付的审计费为230万美元, 但财会咨询费用却接近1200万美元, 安然公司的情况也类似。这样一来, 会计师事务所无形中也参与了企业的会计工作, 丧失了作为监督者的独立性, 成为一个利益组合, 共同成为虚假会计信息的制造者和受益者。因此, 应首先保证外部审计的独立性, 才能发挥其查错纠弊的作用, 否则只能是为舞弊寻找一把保护伞而已。

摘要：当前我国资本市场快速发展, 成就备受瞩目, 然而随之出现的上市公司财务舞弊现象也越来越严重, 不仅损害上市公司自身的健康发展, 破坏资本市场资源配置机制, 而且使上市公司的财务报告及由此形成的审计报告丧失应有的风险预警作用。在总结已有研究结论的基础上分析我国上市公司财务舞弊的动机, 提出相应的治理建议, 以期对我国证劵市场的财务舞弊现象起到遏制作用。

关键词：上市公司,财务舞弊,成因分析

参考文献

[1]郑艳茹.浅谈企业舞弊审计的层次[J].审计与经济研究, 2008 (1) .

[2]刘霞.审计失败的原因分析[J].商业经济, 2004 (1) .

[3]钟远文, 王玉蓉.公司治理与财务舞弊的研究分析[J].财会通讯 (学术版) , 2006 (9) .

[4]康金华.我国上市公司财务报告舞弊分析[J].财会通讯, 2009 (3) .

上市公司财务报表舞弊问题简析篇8

关键词：上市公司；财务报表；报表舞弊；经营成果

1，财务报表舞弊的原因

1.1、巨大的利益诱惑

由于我国特殊的经济环境，许多股份公司都是由国有企业改组而成。有些国有企业为了改组成功，获得向社会公开发行股票的资格，就在资产评估和财务报表上大做手脚，以求通过证监委的审批。而公司上市后，有些经营亏损的企业，为了满足增发新股或者配股的条件，提高配股的价格，达到从资本市场上捞到更多资金的目的，经常采用虚增利润、少报亏损的方法，制造、披露虚假会计信息，欺骗投资者。

1.2、信息不对称

经理层行使经营权，直接指挥并控制企业、会计部门及其核算与报告活动，掌握了充分的内部信息；大股东凭借优势股权成为董事会成员，能够直接从企业取得较为详细可靠的信息并监督经理层，经理层和大股东作为公司管理者控制了会计信息的生成和披露；中小股东由于股权比例小而远离企业最终控制权，他们对于企业的经营管理完全是局外人，对会计信息的占有处于先天劣势，只能以间接的方式获取信息来监督经理层和大股东的履约情况。正是为了适应众多且分散的中小投资者对会计信息的强烈需求，上市公司采用了公开披露的方式提供财务报表。也正是因为这种信息的不对称，从而引发了财务报告造假问题。由此可以说，信息不对称是虚假财务报告产生的客观环境。

2、上市公司财务报表舞弊常用的手段

2.1、利用资产重组调节利润

资产重组是企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。然而，在一些企业中，特别是在上市公司中，资产重组确实被广泛用于舞弊会计报表。

(1)利用资产剥离舞弊会计报表

公司上市前，会计人员将剥离出来的优质资产假设为一个新的会计主体，且已存在三个或三个以上的会计年度，并根据历史资料从原来的会计主体中剥离出“归属”，虚拟会计主体在各会计期间的利润，为公司上市进行财务包装。

(2)利用资产置换舞弊会计报表

部分上市公司为了保住“壳资源”或利用“壳资源”继续进行股权融资，资产置换便成为“壳企业”扭亏增盈、提高经济效益最常用的手法。而其利用资产置换扭亏为盈的“秘诀”便在于以不等价交换获取巨额利润，基本做法是：先由非上市的企业将盈利能力较强的优质资产剥离出来廉价出售给上市公司，再由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市公司，借助关联交易，由非上市的国有企业以优质资产置换上市公司的劣质资产。

2.2、利用关联交易调节利润

我国大多数上市公司由国有企业改组而成，在股票发行额度有限的情况下，上市公司往往通过对国有企业局部改组的方式设立。改组上市后，上市公司与改组前的母公司及母公司控制的其他子公司之间普遍存在着错综复杂的关联关系和关联交易。

(1)虚构上市公司效益

上市公司虚构经济业务最常见的手法是通过将其商品高价出售给其关联企业，使其主营业务收入和利润脱胎换骨。通过直接虚构收入舞弊经营业绩，如白条出库作销售入账，或虚开发票确认收入等。虚构收入是最严重的财务造假行为，我国上市公司中此类情况并不鲜见。

(2)通过内部往来资金舞弊现金流量

上市公司与控股股东以及非控股子公司之间存在大量的资金往来，一般而言，上市公司可通过资本市场筹集资金，资金较为充裕，因此控股股东占用上市公司资金的情况较为普遍。对于占用的资金，有的上市公司不收取资金占用费，对于收取资金占用费的上市公司，其收取的费用比率又有区别。如果上市公司与其关联方之间资金占用费用巨大，则收取的利息费用对当期利润影响巨大。有的企业在供、产、销经营活动中产生的现金流量不足，便采用向关联企业内部融通资金，并将内部往来资金列入“收到的其他与经营活动有关的现金”，为现金流量表中“经营活动产生的现金流量”润色。

2.3、利用会计政策与会计估计舞弊财务报表

(1)利用会计政策舞弊财务报表

由于经济活动的不确定性以及会计原则规定的模糊性，往往成为企业操纵、舞弊会计报表的“合理”借口，其主要手法有：利用虚拟资产科目作为“蓄水池”，不及时确认、少摊销已经发生的费用和损失舞弊现金流量。

(2)利用会计估计舞弊财务报表

上市公司用会计估计舞弊的常用手法：对存货跌价故意计算错误以增加存货价值从而降低销售成本，增加营业利益。或虚列存货，以隐瞒存货减少的事实。多计应收账款：虚列销售收入，导致应收账款虚列；或应收账款少提准备导致应收账款净变现价值虚增等。

2.4、通过非经常性收入对利润进行操纵

通过收入来舞弊财务报表是舞弊者最常用的手法，而且虚增销售收入也有多种不同的手段，以下列示几种最常见的虚增销售收入的舞弊手法。

(1)提前确认收入

这一舞弊手段经常与会计人员错误的职业判断联系在一起，即将不符合收入确认条件的业务确认为收入。主要包括：(1)在尚未销售商品或提供服务时就确认收入；(2)对发出商品以及委托代销等业务提前确认商品销售收入；(3)将向附属机构出售产品确认为收入。

(2)扩大销售核算范围

主要手段如下：(1)将销售回购、售后租回等业务确认为收入；(2)将委托加工业务的加工发出以及收回，通过对开发票方式分别确认为销售以及购买业务；(3)将非营业收入虚构为营业收入。虚构销售业务是性质最为严重也最难以审查的舞弊方法之一。

3.对上市公司财务报表舞弊问题的防范对策