危机管控 篇1
一、加强认识
公司的领导层具备良好的现金流量管理意识是现金流量管理的基本前提。
1. 现金流量管理内容
现金流量管理的具体内容既包括与现金预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及其实施的预测与计划系统和应收账系统、付账系统和调度系统构成的执行与控制系统, 又包括借以报告一定时期终了母系统和各子系统综合运行最终结果的信息与报告系统以及对现金流量管理系统、现金预算执行情况和现金流量信息本身的分析与评价系统。
2. 企业现金流量管理在财务管理中的地位
财务管理是在一定的整体目标下, 关于资产的购置 (投资) , 资本的融通 (筹资) 和经营中现金流量 (营运资金) , 以及利润分配的管理。资金运动是现代企业财务管理的对象, 现金流量是资金运动的实质。因此, 企业现金流量管理处于财务管理中的核心地位。
3. 现金流量最优化
现金流量最优化, 并非单纯指现金净流量的最大化, 它要求企业在理财过程中, 在保持现金流动性与收益性、有效的现金流出与现金流入间最佳结构关系的基础上, 实现现金净流量最大化, 从而保证企业财务长期处于最优化状态。现金流出控制的中心是保证现金流出的有效性, 侧重收益性的提高;现金流入控制则充分考虑了企业经营对流动性的要求。企业在投资、融资、股利分配、现金预算以及财务控制等具体环节上, 都必须遵循现金收益性与流动性统一的原则, 有效使用资金, 合理控制现金的流量, 体现现金流量最优化这一核心思想。
二、规范管理
规范基础管理, 建立完善的现金流量管理体系。对现金流量进行控制的第一步就是要规范基础管理, 制定出涵盖企业的各项工作的标准, 形成企业管理标准化体系。
企业的管理人员或现金流的掌管者要及时培训和更新自身的财务知识, 提高现金流营运管理水平, 规避风险, 确保资金循环顺畅, 提高资金的使用效率。
1. 做好基础管理工作。
首先要做好银行日记账和现金日记账的日清月结, 做好企业与银行的对账工作及往来账的清理工作。
2. 预测现金流量。
在现金流管理的过程中, 企业首要的任务的是要了解整体现金流的情况以确保企业有足够的资金来偿还债务。现金流的预测还能帮助企业制定合适的投资计划。事实上, 一个精确的现金流预测能使得企业现金流管理事半功倍。现金流预测在企业决策上十分有用。它可以帮助企业确定正确的投资期间, 合理地分配资金从而使收益最大化。
3. 建立相应组织机构, 加强现金流量的监督与管理。
企业从取得出口订单到收到货款的每一个程序都要指定专人定期检查。对逾期的出口货款, 应有专人负责追踪。加速外汇的回收, 减少外汇损失。
三、加强现金流量的营运管理, 提高资金的运用效率
出口企业现金流量管理的主要作用在于保证生产经营资金的安全, 缩短现金循环周期, 提高资金使用效率。
1. 作好与客户、供应商沟通管理, 避免和减少坏账的发生, 加强对国外客户资信的了解, 对老客户要及时掌握其商业信用、债务偿还能力等动态信息, 对新客户可借助信用管理公司对客户信用度进行调查, 做好事前风险防范准备。
2. 在金融危机的环境下, 企业应尽可能选择信用证、银行保函等依托银行信用的贸易结算方式, 努力减少商业赊账的额度。
3. 相应提高出口预收货款比例。
4. 及时结汇, 减小汇兑损失。
5. 企业还应充分运用出口信用保险等信用工具, 大力推广国际保理等风险防范工具, 减少企业收汇风险。
6. 及时办理退税手续, 争取退税款项尽早回笼。
四、积极筹集企业营运所需要的充足的现金流量
近年来, 由于宏观经济环境及企业自身存在的一些缺陷导致企业融资困难, 很难从金融机构获得贷款, 造成企业货币资金短缺、筹资渠道狭窄, 特别是受去年信贷收缩的政策和金融危机的双重影响, 银行加强了信贷的风险管理。企业陷进了“造血无方, 输血无路”的困境。
鉴于目前存在的这种情况, 保证融资渠道畅通尤为重要。
1. 企业应该积极与银行、其他金融机构多沟通协调, 建立合作关系。
2. 提高自身资信水平。企业要通过自身改善经营管理、规范财务制度、提高核心竞争力和持续发展能力来逐步增强对信贷资金的吸纳。要坚持诚实守信, 提高资信度, 赢得银行的信任和支持。
4. 创新融资形式, 利用自身的财务能力, 以及危机条件下政府相关政策, 增加贷款授信规模, 取得合理的贷款额度, 满足生产经营和项目管理建设的资金需要。
五、制定适当的投资政策, 执行有效的投资管理
大多数企业在发展中存在短期行为, 有市场就投资, 没有考虑自身的实力是否能够支撑这一决策, 造成资金无计划流动。投资项目一旦失败, 大量的资金就成了沉没成本, 加深了现金流循环不畅的风险。在我国进出口贸易的高速发展时期, 外贸企业利用本国的低成本优势在国际销售市场中获得了较好利润。其大部分产品为低附加值、低技术含量。在销售上大多采用的是规模效益。造成企业一味地、单一地扩大再生产, 而形成现金流再生产的渠道单一, 一旦出现国外需求缩水, 就会面临资金无法回笼的风险。当前的全球金融危机给我们上了生动的一堂课。
1. 投资未来要以企业的财务安全为前提。估算投资风险, 保证资金安全。在企业做出投资决策时, 首先对自身所需的维持日常营运的资金及对未来不确定性的支出有一个估算, 在此基础上形成的现金盈余企业才会进行投资。对所选择的投资对象, 通过对投资对象提出的财务资料的分析, 尤其是企业自由现金流量的大小, 可以了解被投资企业的财务政策、获利能力、持续发展能力、风险及资金的现值, 可以让投资企业在判断投资对象的回报能力上有一定的了解。在客观上提高了资金的安全性。
一个合理的投资政策有助于企业在一定的风险控制下, 获得较高的收益。
2. 企业应将资金重点投向具有核心竞争能力的项目, 避免盲目扩张。
3. 在进行企业的战略投资时, 应考虑资金的占用率和回收率, 降低资金的使用成本。
4. 通过投资评估, 保证资金效益。在做出投资决策时必须考虑到未来得到的收益是否大于投资支出, 即货币的时间价值问题。企业可以使用很多方法来评估投资决策, 但各种方法基本上都是建立在现金流量的基础上, 如贴现现金流量法、净现值法等。一般来说如果一个项目的净现值大于零, 对这个项目进行投资就是可行的。
在危机中管控风险 篇2
危机中的小企业风险
一直以来，莱商银行就将“定位中小、服务中小、发展中小”作为基本经营原则，支持了一大批中小企业，截至2008年底，莱商银行对中小企业贷款余额63亿元，占全部贷款总额的比例达到80%。而中小企业也成为支持莱商银行发展的中坚力量，在存款、贷款、利润等各方面发挥着至关重要的作用，莱商银行中小企业存款占各项存款的比例超过50%，中小企业的利润贡献度也达到70%以上。目前，经济危机也对莱商银行的中小企业客户产生了不同程度的影响，如何在危机中准确把握信贷风险，如何发现和拓展潜力客户，如何防控中小企业信贷风险成为莱商银行发展道路上的又一考验。
在当前国际金融形势动荡加剧的状况下，莱商银行做为区域性中小银行，不可避免地被波及，其中小企业信贷客户也受到不同程度的影响，风险程度不一，风险类型主要为信用风险，具体表现在以下几个方面。
销售量下降，企业经营规模缩小，违约概率上升。产品销路不畅可能导致的一个严重后果是企业经营困难乃至倒闭。尤其是中小企业产品深加工的能力较差，商品同质性较强，产品竞争力不够，销售渠道不完善，容易在激烈的市场竞争中处于下风。
资产负债率高的企业资金链断裂的可能性增大。经济不景气使应收账款回款时间增加，导致企业流动资金紧张。当下游企业也受到危机波及，应收账款形成坏账时，企业的现金流变得更加紧张。而当企业的现金流出现问题时，金融机构可能会本着防范风险的原则减少对企业的授信，从而加剧企业的困难度。这种螺旋式的恶性循环对企业的盈利能力造成不良的影响，甚至导致资金链的断裂，危及企业的生存。
风险的传递效应。经济的相关性使风险有传递效应，一是通过产业链的上下游传递，二是通过担保在企业体之间传递。借贷行为必定引出担保行为，通过担保这种形式，一家企业的个体问题可能被放大到若干企业，形成行业风险。而且有些企业采取互保或多头联保的方式，使风险在担保集团内部的传递呈放大效应。
信誉风险。中小企业产品层次较低，内部财务制度不健全、管理混乱，当企业面临经营效益下降，资金周转困难等问题时，容易出现逃废债的现象。这种风险与企业领导者素质息息相关。有些企业领导者面对危机态度消极，没有克服困难的勇气，不是想办法扭转局面，而是采取种种过激行为，损害企业、员工及债权人的利益。
这些信用风险在不同的行业又有不同的表现形式。
钢铁流通行业。莱芜市被称为“钢都煤城”，围绕莱钢、泰钢等大型钢铁企业，钢铁流通业十分发达。莱商银行钢铁产业信贷余额占全部贷款总额的30%以上。2008年国内外钢铁市场由上半年的需求兴旺转为下半年的深度萎缩，钢铁工业受到重创，钢材价格急速下跌，经历了“冰火两重天”的考验，钢铁企业处境艰难。
钢铁制造及加工企业面临生存压力。钢铁下游产业的需求减少导致钢铁供应量过剩，而生产钢铁的中小企业产品技术含量低，在与大型钢厂的竞争中不具优势。钢铁流通企业受价格、需求的影响，也遭受了不同程度的损失。其中规模较大的企业融资规模较大，资金相对充足，备货量大，在钢铁价格暴跌时遭受的价格损失较大。而小企业因为没有形成完善的销售网络，销售渠道比较单一，当下游需求萎缩时，钢材销售立即受到影响，销售规模缩小，利润降低。
农副产品储存行业。莱芜市作为“三辣一麻”之乡，是全国四大农产品储存基地之一，农副产品储存行业作为莱芜市三大优势产业之一，在全市特别是莱城区经济构成中占有重要地位。其特点是在农副产品生产旺季进行储藏，淡季进行销售，从中赚取利差。
农副产品储存行业因为储存周期长，价格难以预测，使得整个行业风险较大。近两年，农副产品淡季价格一直处于较低价位，致使很多农副产品储存企业损失惨重。储存品种单一的客户面临的价格风险相对更大一些；而公司结构不完善的家族式企业则会因为市场信息比较闭塞，经营水平不高，限制公司的进一步发展。产品深加工程度小，附加值小的企业则可能因产品竞争力不高遭市场淘汰。
纺织行业。纺织行业产品深加工水平不高，附加值较低，产品同质性较强，产能过剩，以出口为主的纺织行业，因国外需求萎缩遭到致命打击，2008年纺织行业出口退税的下调、人民币的持续升值，又直接导致企业利润降低。原材料短缺和人力成本上升，对于纺织业这个劳动密集型产业来说，产业传统的劳动力要素竞争优势将被弱化，种种因素使纺织行业前景不容乐观。
强化风险防范措施
为应对经济危机带来的不利影响，并针对监管当局提出的监管要求，莱商银行优化信贷结构，加强风险管理，密切关注国内外经济金融形势的发展，加强经营的稳健性，确保平稳度过危机。
加固“四道防线”，切实保证日常安全稳健运营。一是加固风险管控防线。对信用风险加强监控，做好不良贷款“双控”工作。二是加固流动性防线，加大对存款特别是储蓄存款的营销力度，着力提高存款稳定性。三是加固风险拨备防线，及时对可能发生的损失足额增加拨备，2008年为适应经济形势的变化，莱商银行共增提拨备8024万元，2008年底拨备覆盖率达到310.29%，为可能发生的损失做好了充分准备。四是提高资本充足率防线。引进战略投资者，增资扩股，资本充足率达到22.41%，抗风险能力进一步增强。
全面评估授信风险。按照危机影响程度、企业风险度，莱商银行对现有信贷客户进行划分。对于发展良好的继续支持；对于在危机中受影响大、在可预见的将来无法持续经营的客户加强监测，逐步压缩授信；对已形成风险或可能违约的，及时进行资产保全，最大限度减少损失。
严控行业风险。对钢铁、农副产品等行业加强监控力度。对钢铁流通客户账户资金进出状况加强关注，对现金流出现问题的客户及时做出反应，防止企业资金链断裂造成信贷资产损失。对于受价格影响较大的农副产品企业，采取审慎介入、有保有压的信贷政策，逐步压缩附加值低、储存品种单一的企业授信额度，新增信贷投放重点支持高附加值加工企业和具备一定规模的出口型企业。执行“三个优先”准则：农副产品储存客户以冷库出租为主的优先；以农副产品深加工或出口为主的优先；有市场直销渠道的优先。
对企业的对外担保情况加强关注。严格控制对外担保过大的企业的授信额度，使企业在自身承受范围内进行对外担保。规范与担保公司的业务合作，严格审查担保机构的保证能力，降低风险。
加强与中小企业的信息交流与沟通。真正做到“了解你的客户，了解你的客户的业务”，了解企业在复杂的金融经济环境中可能出现的问题，确保信贷资产安全。加大力度拓展新客户，保持集中度持续达标。严控监管反弹或超出监管规定，大力发展零售业务及小企业信贷业务、微贷业务，进一步降低授信集中风险。
坚定与企业共度难关的信念。对于企业正常经营，暂时出现资金紧张的客户，始终坚持“支持”不“抛弃”，对企业能“拉一把”绝不“推一把”，本着支持企业也就是支持自己的原则，与广大中小企业真诚相伴，共赢明天。
危机管控别拿中国防空识别区说事 篇3
美军两架B－52轰炸机于华盛顿时间25日晚进入中国东海防空识别区飞越钓鱼岛区域。27日，中国国防部发言人耿雁生对此作出回应：中国军队进行了全程监视、及时识别，判明了美方飞机类别。耿雁生同时强调，中方依据东海防空识别区航空器识别规则公告，将对在东海防空识别区内的任何航空器的活动进行识别。中方有能力对相关空域实施有效管控。
自中国上周划设东海防空识别区以来，日美反应强烈。日本首相安倍晋三在参议院称，此举将不会对日本“产生作用”。日本外务大臣岸田文雄接触美国驻日大使，要求获得美国的支持，建立“反对中国东海防空识别区的联盟”。美国国防部长查克·哈格尔则对中国设东海防空识别区表示“关切”，并声称“将密切配合该地区的同盟”。美国军机进入中国东海防空识别区之举，似乎以行动对哈格尔的表态作了证明。
从国际惯例的角度讲，日美的过度反应实属咄咄怪事。防空识别区属于美国首创，日本将其防空识别区发展到了超出防御姿态的使用水平，何以中国设立防空识别区就成“禁区”？防空识别区是防范危险飞行器的通行之举，这也是美日声称的主要功能。在中国划设识别区后不久就动作频频，折射出两点。其一，将防空识别区赋予了两个标准。自己划设防空识别区是为了“和平”，其他国家划设就会带来“不可预测性”。为了强调双重标准，刻意忽视了中国声明中不针对特定国家、维护公海上空飞行自由等主张。这种态度，目的是凸现日美安保条约对地区安全事务的主导性。其二，中国划设东海防空识别区确实触到了个别国家的“痛点”，挑战了过去既有的空中安全体系，束缚了个别国家空中利用防空识别区混淆领海、领空主张，对他国进行战略窥探和干扰的手脚。