理财渠道三篇

理财渠道 篇1

一、什么是理财

理财是为了实现个人全部财务目标而制定和实施的协调一致的总体规划，有以下三个关键词。

1. 全部财务目标

普通老百姓对于理财的观念，往往认为“理财首先要有财可理”，而这个财则是手边节余出来的钱，因此很多人会认为理财要等到“有钱”的时候才理财，结果却使得自己的经济更加混乱。

其实，理财不但是指以上部分，而且包括个人及家庭的资金流入与流出，就是不但能够合理规划出自己的生活所需、风险管控，而且要把多余的资产作合理的投资，保值增值。

以上家庭的所有与经济相关的财务目标，统称为全部财务目标。

2. 协调一致

当个人在进行理财时，一定要将各个财务目标协调一致，切忌“边理边破”，就好像当个人在完成储蓄目标的时候，却有着没有计划的消费习惯一样，只会在储蓄了一段时间后，发现根本没有攒到钱。

3. 总体规划

如果有了家庭的全部财务目标，并且希望协调一致的时候，我们就需要从总体的规划着手，统一管理家庭财务，尽量避免不必要的浪费，规避各种风险对理财的冲击，达成理财目标。

二、理财包含的范围

1. 赚钱—收入

理财首先要有“财”可理，就像我们家庭的蓄水池，让池中的水源源不断地变多，我们往往通过工资收入、理财收入等实现。

2. 用钱—支出

支出在任何家庭的理财中都必不可少，就像家庭的蓄水池中总要有水流出一样，往往最为常见的就是日常生活支出、家庭意外支出、理财支出等。

3. 存钱—资产

如何让家庭资产的蓄水池中的水保存完好，一个简单必要的方法就是存钱。这里的资产包括我们家庭的紧急预备金、投资和置产。

4. 借钱—负债

用明天的钱办今天的事儿、用别人的钱办自己的事儿，在很多年轻人看来都已经习以为常了，最常见的有：消费负债———信用卡，自用资产负债———车贷、房贷，投资负债———融资融券保证金，发挥财务杠杆的借钱投资。

5. 省钱—节税

合理合法地减少不必要的税务支出，也是减少浪费的好习惯，目前常见的有：所得税节税规划、财产税节税规划、财产移转节税规划(该项目前境外较多)。

6. 护钱—保险与信托

所有的概念明晰后，我们就需要保护好我们的家庭财务蓄水池了，也就是我们的钱，通常可以通过这些来被保护：人寿保险———寿险、医疗险、意外险、失能险，产物保险———火险、责任险;信托。

三、目前国内主要投资渠道分析

1. 银行存款

指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。

下图为中国人民银行自1990年至2008年间12次调息变化整理：

银行存款作为中国老百姓的主要投资渠道之一，最大优势在于流动性好，且风险较低;而同时让广大储户最不满意的是回报率较低，不能抵御通货膨胀。

2. 债券

指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券最大的优势就在于安全性好，收益比银行存款高，并且流动性强;而债券的劣势也十分突出———灵活性差。

影响债券收益的因素：

债券的利率：债券利率越高，债券收益也越高;反之，收益下降。

债券的期限：还本期限越长，票面利息率越高。

市场利率：市场利率上升，债券价格下跌;市场利率下降，债券价上升。

通货膨胀率：通货膨胀升高，债券的实际收益率降低;反之，实际收益率上升。

3. 股票

是股份有限公司公开发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据此获得股息和红利的有价证券。

很多股民都尝到过“几多欢喜几多愁”的滋味，2008年的股票市场使众多中国股民坐了一回过山车，股票投资渠道的问题暴露无疑：收益不确定不保底、风险性较高、对投资者的要求高等;然而事物总是具有两面性的，股票投资由于其流动性高，投资回报率高、可以抵御通货膨胀等优势，还是成为了一种众人追捧的投资渠道。

4. 投资基金

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。

相比股票而言，一些稍微保守点的投资者会选择投资基金。基金投资由于其专业化管理，能分散投资风险，获得规模效益，降低投资成本等优势，稳稳占据了投资市场的一角;当然降低风险的同时收益比股票也降低不少。

5. 保险产品

保险产品主要包含储蓄型的保险产品(传统非分红产品)、分红类保险产品、投资连结产品。

保障型保险产品是指人们为了应付无法预测的意外事故，采取由投保人向保险公司交纳保费，保险公司在人们蒙受损失时给予赔偿的一种经济补偿制度。

分红型和投资连结产品除了具备以上特点外，以一定的收益性满足客户的资产增值要求。

合理的家庭资产分配比例

上图为一个普通家庭的资产分配比例图，金字塔自下向上投资渠道不同，收益越来越高，同时，高的收益也伴随着高的风险。

在保本型的投资渠道中，一个家庭中应该有45%的家庭资产是用来购买传统保障型保险和银行存款，这里的银行存款为应急预备金，通常为个人家庭每月开支的6倍，也就是家庭半年的生活费。

在收入型的投资渠道中，家庭收入的30%用来购买投资型保险和基金，确保收益和风险都相对低一点，却有稳定的升值空间。

在成长型投资渠道中，房地产、股票为高投入或高风险的投资渠道，应该用家庭年收入的20%来作合理配比。

在投机型的投资渠道中，不应超过家庭年收入的5%为宜，主要投资渠道有期货、彩票等。

以上的理财金字塔仅为普通家庭投资分配，对于冒险型的投资人和极其保守型的投资人来讲并不一定适用。

总之，理财的原则就是根据不同的投资人群设定不同的投资目标，使其达到资产保值增值的最大原则。

四、结语

如今我国国内的投资渠道虽然仍没有西方先进的金融市场中的种类齐全，但是对于以家庭理财为目的的人群来讲是足够的。在这些家庭理财的投资渠道当中，每个家庭应该根据不同的收入、支出、目标利润等情况作出不同的规划，对每种投资工具有一个必要的了解，才能够更好地进行家庭理财。所以对于相关知识的了解甚至更深入的学习是必不可少的。我希望本文能够给读者带来一定的引导和帮助。在本文中，针对投资工具和渠道的讲解部分较多，但关于不同工具的详细优缺点和适合哪种类型的投资人只是稍作分析。所以，这也将是未来的一个研究领域，有待相关学者完善。

摘要：如今的人们需要更多的投资渠道来满足期望的回报, 才能维持正常的生活水平, 抵御通货膨胀。在众多的投资渠道中, 投资者将面临哪些选择, 这些渠道各有什么特点, 本文将一一介绍。

关键词：家庭理财,投资渠道,资产分配

参考文献

[1]田小利.中小城市工薪家庭理财建议.当代经济, 2009.

[2]尤惠, 邓勇.对家庭理财中的几个问题的思考.商业研究, 2003.

[3]万里祥.家庭理财知识讲座系列一家庭理财金字塔.卓越理财, 2006.

票据理财 投资新渠道 篇2

票据理财是个啥

票据理财产品属于借款类产品，是指借入人一般为企业以其持有的、未到期的银行承兑汇票，经过质押，将收益权转让给他人即理财投资人。

说到票据理财产品，还是有很多理财人不太明白。一般来说，票据理财就是票据贷，也就是承兑汇票，它并不是新事物，此前在金融领域已经存在了很长时间。

那么何谓银行承兑汇票？承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。

这里不难看出银行承兑汇票是由银行承诺到期付款的汇票，其具有如下特点，其一，信用好，承兑性强。银行承兑汇票经银行承兑到期无条件付款，也就是说把企业之间的商业信用转化为银行信用；其二，流动性强，灵活性高。银行承兑汇票可以背书转让，其付款期限最长不超过6个月。由于承兑汇票信誉度很高，在金融活动中常被用来作为资金融通的工具使用，理论上是一种比较安全的金融工具。

过去散户没有资格投资承兑汇票，需要通过一定的金融机构途径去买和审批，而票据贷互联网金融产品推出后则让普通投资者可以直接投资。在当前各种“宝”类产品收益率普降的背景下，不少投资者想要通过定期产品来锁定更长时间的收益，票据理财则成了不错的选择。

年化收益率超6%

票据贷产品一般是在借款期满后一次性支付还款本金和利息，期限最长约为6个月，一般都是企业用于解决短期流动性问题。目前大部分票据贷理财产品的预期年化收益率在6%左右。

当企业急需资金进行资金周转或其它用途时，通过发行票据贷产品，以较低的价格将承兑汇票的收益权转让给理财人，以解决流动性问题，到期时企业还款；若未还款，理财人可实现质权，由开具兑付凭证的银行为理财人进行兑付，票面兑付额与此前购买票据贷产品的金额之差即为理财收益。

例如一个项目票据面额为20万元，年化收益为7.5%，期限为86天，融资金额为19.6479万元，总到期收益为3521元，购买份数越多，收益越多。

业内人士指出，票据贷类理财产品属于非标类，不同于之前的货币基金产品，等于是非标资产从银行转出来的一种方式，其收益率都会高于标准产品。

不过，票据类理财产品收益的高低并不像基金、银行理财产品那样，与证券市场和货币市场有着密切的联系，其收益很大程度上与对接企业对资金需求的紧张程度和民间借贷成本有关，再加上平台支付红包的补贴，因此当前相关票据理财产品的收益较高，但未来收益能否持续保持高位，仍不明确。

阿里招财宝“票据贷”

4月10日，“招财宝”正式上线。招财宝平台主要包括保险（放心保）理财、理财型基金和银行票据贷。其中银行票据类产品是首次出现在互联网平台，备受外界关注。

今年4月初，阿里成立了招财宝平台，将其定位为投资理财居间信息服务平台，向包括银行、保险、基金等在内的各类金融机构全面开放。随后，天弘基金与招财宝签署战略合作协议，将余额宝用户与招财宝对接。招财宝4月10日首批产品上线，最受欢迎的是一系列票据贷产品。

其中两款票据贷类产品名称为票据贷A000032号、票据贷A000033号，年化收益率分别为5.8%和6.04%，这两款产品在上市当天中午的11点即告售罄。

招财宝平台主要提供定期理财产品，投资期限一般在半年到两年之间，预期年化收益率则在5.5%-6.5%之间，而招财宝目前只向8100万余额宝用户开放购买。

有业内人士认为，招财宝平台发售的票据贷产品就是一款P2P的网贷产品。相比招财宝上其它保险、基金产品，票据贷的收益率相似，但期限更短，每次发放的票据贷新产品都被“秒杀”哄抢。比如，5月21日上午，招财宝共发售了10只定期理财产品，年化收益率在5.5%-6.8%之间。上午10点开放购买之后，仅过了不到3分钟，所有的购买按钮就都变成灰色，无法购买。

根据招财宝解释，票据贷是指借入人以其持有的银行承兑汇票托收款作为还款来源，并提供银行承兑汇票质押担保、以借出人为被保险人投保保险等还款保障的借款项目。招财宝表示，借款类产品属于直接融资模式，具体以双方签署的《借款协议》约定为准，招财宝平台为居间信息展示服务平台，不对借款提供任何形式的担保。

新浪微财富“金银猫”

不久前，新浪微财富携手金银猫推出一款名为微财富金银猫票据理财产品，预期年化收益高达8.8%，固定期限是2-6个月，安全稳健，保本保息。

5月22日，新浪“微财富”携手互联网票据理财平台“金银猫”限额发售一款名为 “微财富金银猫票据”的票据理财产品。其关联的是一款票据贷产品，名为“金银猫票据 14001”，该产品融资总额791534，投资期限55天，年化收益率8.8%，一元起投，购买限额5000元/次，抢购次数不限。

该产品属于票据贷款理财产品，这款产品的年化收益由7%以上的金银猫票据理财产品收益+微财富平台补贴组成。在固定期限内，收益不会波动。

门槛低、收益高、低风险，可谓是十分完美的理财产品，但如果真正购买，就并非看上去那么美了。据银率网网友反映，总额度不到80万，购买时最高5000元/笔，想要购买更多额度需要分次操作，但总额度很小，明显是需要秒杀的节奏。

用户成功购买“微财富金银猫票据”后，当天即可看到预期总收益，到期后自动转存到“存钱罐”，继续“利滚利”，用户也可选择转出。

为确保质押票据到期后能在出票行成功兑付，金银猫的专业验票团队会对票据进行查验，并交到托管银行进行第二次查验。同时，大众保险和太平洋保险为金银猫承保，可有效防范公司与投资者双方的损失。

票据理财与p2p网贷

票据理财与p2p网贷都属于贷款类互联网理财产品，那么两者从收益率与安全性上来比较，谁能更胜一筹？

从收益率来看，阿里招财宝票据贷目前预期年化收益率则在5.5%-6.5%之间，新浪微财富“金银猫”目前预期年化收益率则是8.8%。而p2p网贷有担保的投资标的目前收益率在8%-12%之间。两者相比较可看出p2p网贷的预期年化收益率还是明显高于票据理财。

从安全性来看，因为银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户、资信状况良好的法人组织签发，并由开户银行承诺到期付款的一种票据，因此它是目前企业间相互结算的重要方式之一。简言之，银行承兑汇票是由付款人委托银行开具的一种远期支付票据，票据到期时哪怕兑付银行已经知道出现风险也要见票付款。

而p2p网贷有限的资金决定了只能向个人用户放贷，在政策法规并不完善的现阶段，投资的安全性很大程度上取决于你所选择的平台，但在全行业尚未做大的情况下，任何平台都不是绝对安全，防范风险更需要投资者自身的风险意识。从安全性上，两者相比较可看出票据理财的安全性远高于p2p网贷。

了解清楚后再投资

如果投资者想通过承兑票据来理财，在具体投资时，大家还应当对项目做进一步的了解，包括收益率、出票银行、出票公司、借款期限等加以分析和考虑。

一是要关注产品的收益率。选择利率高于同期限档次定期存款利率较多的产品，以获得最大收益。

二是看出票银行。出票银行缺乏知名度，可能会为持票投资者贴现转让带来不便。银行承兑汇票的信誉大多是依托银行自身的信誉，而地方性银行规模小，银行网点分布不足，这都是影响投资者贴现转让的不利因素。

三是看出票公司。若出票公司多以商贸公司、钢材企业等为主，其行业特殊性造成其资金回笼期长，坏账准备率高，而这些问题都使投资者面临风险。出票公司的运营状况很大程度上影响着票据的信誉，若出票公司盈利能力差，坏账率高，资金回笼周期长，这也必将影响投资者正常贴现转让票据。

四是看发售时间与起息日。如某平台推出一款年化收益率为7.1%、借款期限为59天的产品，这款产品5月23日开售，当日即销售完毕，但是它的起息日却是5月30日，为了抢购这款产品，投资者肯定得在5月23日之前就要购买，如果按5月23日购买来算，一直到5月30日（不含）7天的时间是没有利息的，也就是说这个项目实际的资金占用时间最起码超过了66天，这样实际年化收益率根本不是7.1%，而是7.1%×59/66=6.35%。

五是看借款期限。票据理财产品的期限大多是2-6个月，选择期限相对越长的产品可以减少“资金站岗”的现象，有效锁定更长时间的收益。

投资者应该谨慎投资，理性面对各理财产品的宣传，寻求高收益与低风险的最佳支点，稳中取利，获得收益的最大化。

风险仍不能忽视

互联网金融成为理财新趋势，因较高的收益率而广受追捧。但收益向来与风险并存，票据理财也是如此。

与货币基金、银行理财产品相比，投资票据型理财产品收益较高、投资门槛低至一元。高收益意味着高风险，其风险又在哪儿？答案是：银行倒闭！但我们都知道，以目前的实际情况看，银行倒闭的可能性非常小，这么说不就没有风险了吗？其实不然。

业内人士认为，票据市场的风险虽然主观上只跟银行是否倒闭有关，但最大的风险其实是企业造假、兑付风险、银行拖延兑付等问题。

当前票据理财产品所在的票据融资市场发展不够健全，存有一些安全漏洞：信息不透明，投资者至今无法全面深入地了解被投资企业的信息。即使是投资平台、代理机构也只能通过企业的财务报表、销售合同等书面材料了解企业的信息，无法排除投资企业造假、伪造财务信息的可能。

此外，行业内部还未形成关于票据理财的规范制度，各理财平台纷纷打出“高收益、低风险”的宣传口号吸引投资者，但并非所有理财平台都能对票据的真伪进行严格把关。若理财平台管理疏忽，就极易出现个别无良企业利用假票据融资或者未严格背书出现“一票两用”的现象。

最后，在互联网票据服务平台上，承兑银行集中在一些小银行，信用等级相对来说要低一些，到期兑付的风险还是需要警惕的。整个票据市场目前的到期违约率为0.2-0.45%，低于银行业的不良贷款率，整体是比较安全的，但如果承兑行集中在城商行、农商行、农信社等机构，相应的兑付风险会上升。

业内人士指出，随着互联网金融的日益发展、进化，上线的金融产品已经开始呈现出更加专业化、复杂化的特点，而对于不具备相应的专门金融知识的投资者而言，投资自己不熟悉的金融产品一定要慎之又慎，一定要做到看懂了再投。

个人投资理财渠道 篇3

1、储蓄存款：这种理财方法是目前最为普遍常见，也是安全系数最高的。但是经过央行的几次降准降息，目前各个商业银行的活期存款利率已经非常低了。定期回报收益相对高一点。

2、基金：目前基金分为股票型基金、货币型基金和债券型基金。一般来说，货币基金低风险，基本上不亏，而且流动性高，随时可以赎回，一般收老百姓喜欢，但收益不高。年利率在三至五个点之间。股票基金收益高些，但风险也大，但如果拿的时间足够长，一般来说风险也为零。债券型基金指基金资产80%以上投资于债券的基金，在国内，投资对象主要是国债、金融债和企业债。类似与债卷的投资，有专人负责管理操作，但是收益较低，抗通货膨胀的能力差。

3、外汇：外汇投资目前是国际投资市场上交易非常火爆，但是外汇交易属于保证金交易，具有高杠杆风险较大，同时国内目前还尚未开通外汇投资渠道，如果不具备相关专业知识不建议投资外汇。

4、贵金属：贵金属长久以来一直是一种非常受欢迎的投资。贵金属投资分为实物投资、期货投资和现货投资，其中期货和现货投资的风险较大，需要具备一定的专业知识。

5、收藏：当今收藏已经不仅仅是个人爱好，更是一种使财富保值增值的良好投资渠道。但是收藏市场水实在是太深，各式各样的赝品层出不穷，稍有不慎就容易上当受骗，所以选择投资收藏一定要通过正规合法的渠道获取相关收藏品，免得上当受骗。

6、债券：目前国内的债卷投资品种主要有三类，分别是国债、企业债和可转债公司债券等。债券投资目前在国内越来越受到投资者的追捧，尤其是国债投资，虽说收益不高，但是收益很稳定，风险非常低，尤其是国债由国家发行，几乎是零风险，非常适合稳进型的投资者。

7、期货：期货由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。目前期货有商品期货(如大宗商品，农副产品期货等)、股指期货等。期货对相关专业能力的要求非常强，具有高收益的同时也有很高的风险，适合追求高收益的投资者。